Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z

[bapcai2011]

Từ đầu năm đến giờ danh mục CP ngành than mà tôi nắm có lẽ là danh mục duy nhất đem lại cho tôi lợi nhuận ( khoảng 15% ) , nếu đu theo các CP nóng như AMV , PVA , DVD ....thì chắc giờ đây mãi mãi k còn cửa quay lại với CK . Nói như vậy để thấy ngành than không xấu như bác nói ( nếu xấu thì nhà đầu tư quay lưng lại với nó). Đầu năm nay SSI khuyến nghị mua ngành than ( đến lúc này SSI đúng ) . TKV đang thay đổi từng ngày . Một trong những điểm hấp dẫn của ngành than chính ở chỗ nhiều tài sản cố định đã khấu hao hết. Để làm mới 1 mỏ như TCS khai thác 9000 tấn than/ngày Liên xô trước đây phải bỏ ra cả 1 tỷ USD đấy. Giờ trị giá mỏ này tầm hơn 200 tỷ = cở 2 biệt thự cỡ lớn tại Hà Nội mà thôi. Một điểm đáng lưu ý là ngành than chưa năm nào lỗ và EPS điều chỉnh ( trừ 35% quỹ phúc lợi ) là khá cao ( cổ đông dc hưởng 100% EPS điều chỉnh này )Bỏ ra hơn 10 000 đ để mua 1 CP sinh lợi 5000 đ/năm cho mình là quá tốt. ( Xét TDN chẳng hạn 3 năm qua từ lúc nó lên sàn TDN đã trả cổ tức cho cổ đông khoảng 50%= TM+100% bằng CP.quy theo năm thì nó trả cổ tức là 50%/ năm.) Nếu sau này có sự đột biến từ TKV thì mình sẽ dc 1 góc của mấy tỷ phủ Nga , còn không thì riêng cổ tức thôi cũng đủ sống khỏe. Mèo nào bắt được chuột thì ta cứ chơi. Thế thôi .

Về THT mình không đánh giá cao vì trữ lượng than chưa khai thác đã cạn kiệt. 2011 này sản lượng chỉ còn 1,4 trieu tấn 2012-2015 mỗi năm chỉ còn 1 triệu tấn khai thác.( ví dụ so với TCS sản lượng khác thác tăng dần tới 2015 là 5 triệu tấn/ năm ) Tuy nhiên BV của THT khá cao, =24 K. Có lẽ mức độ hấp dẫn của THT < NBC .

Mình copy nhận định của TVSC về THT ( năm 2009 ) :. Than Hà Tu (HNX: THT)


Khả năng sinh lời của THT ở mức tốt nhất trong nhóm này, ROA và ROE trailing của THT ở mức 11.4% và 53.2%, giá trị sổ sách đạt 19,330 đồng/cp. Tuy nhiên THT hiện nay theo đánh giá tại Quảng Ninh thì không còn nhiều tiềm năng để tăng trưởng do trữ lượng khai thác không còn nhiều.


Hiện công ty đã khai thác được trên 100 năm, trữ lượng còn lại chỉ khoảng 25 triệu tấn, cùng với những thông tin về sự điều hành không còn thực sự hiệu quả của ban giám đốc là những lý giải được đưa ra cho việc THT không thực sự thu hút nhà đầu tư bản địa. Sở hữu nước ngoài tại THT cũng ở mức thấp (0.3%) nếu so với NBC (8.9%) hay TDN (18.4%).


THT đang được các nhà đầu tư đánh giá quá cao một phần thể hiện ở tính thanh khoản tốt (TB 10 phiên gần nhất là trên 300,000 cp

Thì là cổ phiếu an toàn mà cụ,
Nhưng cụ có giải thích tại sao, nhiều năm hầu như duy trì dòng tiền LN+Khấu hao < Chi tiền mua sắm và xây dựng TSCĐ
Phần nhiều chi xây dựng TSCĐ đều nằm chết cao mức độ sử dụng sau khấu hao là thấp, phải liên tục đầu tư bảo dưỡng duy trì TSCĐ. Sắp tới hầu hết các công ty hết mỏ lộ thiên thì thế nào, dòng tiền xây dựng TSCĐ sẽ cao.

[sgnvina]

Thì là cổ phiếu an toàn mà cụ,
Nhưng cụ có giải thích tại sao, nhiều năm hầu như duy trì dòng tiền LN+Khấu hao < Chi tiền mua sắm và xây dựng TSCĐ
Phần nhiều chi xây dựng TSCĐ đều nằm chết cao mức độ sử dụng sau khấu hao là thấp, phải liên tục đầu tư bảo dưỡng duy trì TSCĐ. Sắp tới hầu hết các công ty hết mỏ lộ thiên thì thế nào, dòng tiền xây dựng TSCĐ sẽ cao.

Ai nói các mỏ lộ thiên tất cả đều hết ? Hết chỉ có NBC , THT và 1 phần TC6 thôi, còn như TDN và đặc biệt là TCS thì còn khai thác lộ thiên cả 100 năm nữa đấy ....."

Định hướng phát triển một số Công ty sản xuất than

Ngày 22/9/2008, HĐQT Tập đoàn TKV đã họp, thảo luận và đi đến thống nhất thông qua Nghị quyết với nhiều nội dung quan trọng, trong đó có định hướng phát triển một số công ty sản xuất than. Theo đó:
Đối với các mỏ lộ thiên vùng Cẩm Phả:
Mục tiêu
Duy trì và phát triển các mỏ lộ thiên Đèo Nai, Cọc Sáu, đến năm 2025 và các năm sau 2025, mỏ Cao Sơn đến sau 2040 tạo điều kiện dịch chuyển lực lượng khai thác lộ thiên trong nội bộ Tập đoàn các công ty một cách hợp lý, bảo đảm hiệu quả từng công ty và hiệu quả toàn Ngành.
Biện pháp
a. Bổ sung kế hoạch thăm dò than bằng chi phí từ quỹ thăm dò TKV để xác minh trữ lượng các vỉa than chưa được thăm dò trong phạm vi ranh giới các mỏ Đèo Nai, Cọc Sáu, Cao Sơn và Khe Chàm.
b. Nối thông các mỏ Đèo Nai, Cọc Sáu, Cao Sơn và Khe Chàm II (phần lộ thiên) tạo ra không gian rộng để các Công ty than cùng hợp tác khai thác một cách có hiệu quả...."

[bapcai2011]

Ai nói các mỏ lộ thiên tất cả đều hết ? Hết chỉ có NBC , THT và 1 phần TC6 thôi, còn như TDN và đặc biệt là TCS thì còn khai thác lộ thiên cả 100 năm nữa đấy ....."

Ý cụ là TCS là ổn nhất trong nhóm coal đúng không ? Thế cụ có tính đến định mức phí khai thác nó tính thế nào không ? Thằng nào rơi vào chỗ ngon thì bổng lộc hơn hẳn thằng kia ? Cái này chỉ vênh ít thôi vì định mức phí khai thác phụ thuộc vào chi phí bỏ ra của từng thằng nên chưa thể nói thằng này ngon hơn thằng kia được, chỉ có thể xem khai thác hầm rủi ro hơn lộ thiên thôi.

[Nguyen Quan]

Ai nói các mỏ lộ thiên tất cả đều hết ? Hết chỉ có NBC , THT và 1 phần TC6 thôi, còn như TDN và đặc biệt là TCS thì còn khai thác lộ thiên cả 100 năm nữa đấy ....."

Định hướng phát triển một số Công ty sản xuất than

Ngày 22/9/2008, HĐQT Tập đoàn TKV đã họp, thảo luận và đi đến thống nhất thông qua Nghị quyết với nhiều nội dung quan trọng, trong đó có định hướng phát triển một số công ty sản xuất than. Theo đó:
Đối với các mỏ lộ thiên vùng Cẩm Phả:
Mục tiêu
Duy trì và phát triển các mỏ lộ thiên Đèo Nai, Cọc Sáu, đến năm 2025 và các năm sau 2025, mỏ Cao Sơn đến sau 2040 tạo điều kiện dịch chuyển lực lượng khai thác lộ thiên trong nội bộ Tập đoàn các công ty một cách hợp lý, bảo đảm hiệu quả từng công ty và hiệu quả toàn Ngành.
Biện pháp
a. Bổ sung kế hoạch thăm dò than bằng chi phí từ quỹ thăm dò TKV để xác minh trữ lượng các vỉa than chưa được thăm dò trong phạm vi ranh giới các mỏ Đèo Nai, Cọc Sáu, Cao Sơn và Khe Chàm.
b. Nối thông các mỏ Đèo Nai, Cọc Sáu, Cao Sơn và Khe Chàm II (phần lộ thiên) tạo ra không gian rộng để các Công ty than cùng hợp tác khai thác một cách có hiệu quả...."

Vấn đề là nó trả cho NĐT mới quan trọng bác ạ

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Riêng khối ngân hàng, em hi vọng sau này rãnh rỗi sẽ làm đánh giá riêng cho khối này do những đặc thù riêng. Đối với ngân hàng không đơn giản là báo cáo tài chính hay quản trị được mà phải đặt vào trong bối cảnh kinh tế vĩ mô cũng như tương quan với các ngành khác, đặc biệt là BĐS và tài chính;
- Ở đây em chỉ xin nêu một số nhận xét nhanh về EIB thôi. Về tiềm năng thì EIB dường như đã hồi phục khá nhanh sau giai đoạn chìm đắm trong nợ xấu và thua lỗ giai đoạn cuối thế kỷ 20 đầu thế kỷ 21;
- Nhờ vào sự hỗ trợ nhân sự và quản trị cũng như tài chính từ SBV và các ngân hàng lớn như VCB, ACB, EIB thời gian vừa rồi đã tái cấu trúc và tăng tốc rất nhanh để trở thành một ngân hàng cổ phần mạnh của Việt Nam;
- Vốn điều lệ lớn, khách hàng truyền thống mạnh trong lĩnh vực XNK và mạng lưới đang phát triển nhanh, tài sản tăng mạnh là một trong số nhiều điều có thể nói EIB, mà chỉ riêng cái tên EIB cũng đã là một tài sản đáng giá;
- Sau giai đoạn giảm giá như như nhiều cổ phiếu BCs và ngân hàng khác, giá cổ phiếu EIB hiện nay dường như đã lập xong đáy ở quanh vùng giá 12 trong nửa cuối năm 2010 và đang chầm chậm hướng lên. Nếu nền kinh tế có thể nhanh chóng cấu trúc được trong tương lai gần thì EIB cùng nhóm ngân hàng có thể tạo ra chân sóng cho một chu kỳ tăng trưởng của TTCK;

- Tuy nhiên, dưới con mắt nhiều nhà chuyên môn thì EIB chưa thật sự vững mạnh bởi khả năng kiểm soát rủi ro chỉ ở tầm trung, core banking chưa đủ sức sánh với các ngân hàng tốp đầu, nhân sự trung cấp và chi nhanh chưa hoàn chỉnh, tệp khách hàng cá nhân và DN nhỏ của EIB vẫn yếu. Những điều này dẫn đến các lo ngại nợ xấu của EIB là cao trên thực tế;
- Cũng giống như hệ thống ngân hàng Việt Nam, EIB vẫn dễ bị tổn thương nếu thị trường BĐS, Vàng và Ngoại tệ gặp khủng hoảng. Lúc đó các khoản vay được thế chấp bằng BĐS hoặc liên quan Vàng, Ngoại tệ của EIB sẽ trở nên khó đòi;
- Mặc dù VĐL lớn nhưng ở vùng giá này, EIB có lẽ là nơi suy tính của các NĐT chiến lược hoặc những NĐT dài hạn nên thanh khoản EIB thấp tương đối, giá ổn định hơn so với nhiều BCs khác.

KL:
- EIB hiện nay là mục tiêu đầu tư trung bình khá cho NĐT cá nhân và hấp dẫn cho NĐT chiến lược. Điểm cho NĐT cá nhân là 6.2 điểm và cho NĐT chiến lược là 8.1 điểm;
- Mức giá lý tưởng là 12- 14 với kỳ vọng 30 sau 3 năm;
- Mức giá để lướt sóng là 14 - 18.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Thời gian qua ban lãnh đạo SGD có vẻ hoạt động tích cực hơn, tìm kiếm nhiều sản phẩm để tăng doanh thu cho DN, nên doanh thu và lợi nhuận có cải thiện hơn so với cùng kỳ và các công ty chuyên phát hành sách khác;
- Thị trường sách giáo dục và tham khảo trong kỳ trung hạn vẫn còn cơ hội để kiếm lời khi Bộ Giáo Dục vẫn tiếp tục đem trẻ em ra làm chuột bạch để thí nghiệm và phụ huynh các em làm nguồn thu. Về dài hạn thì em hi vọng là nó sẽ giảm dần cho con cháu bớt khổ;
- Tuy nhiên, các công ty sách giáo dục của NXB thì đọ thế nào được với các đầu nậu sách cực kỳ năng động, vì thế lợi nhuận của SGD vẫn chỉ được kỳ vọng ở mức làng nhàng, có cải tiến chút xíu so với trước đây thôi;
- Tại điểm giá hiện nay, SGD vẫn kém thanh khoản, chỉ riêng hôm qua giao dịch nhiều. Em đoán là do TTCK hứng khởi và có mấy bác ở quán cơm mua vào. Nhìn đường giá dài hạn của SGD thì khả năng xu hướng giảm giá kết thúc ở vùng giá 4 - 5 và nếu chỗ đó đủ vững cùng TTCK thì SGD có thể hồi phục về mệnh giá, tạo cơ hội cho những NDT săn tìm cổ phiếu giá thấp;
- Với mức giá hiện nay thì SGD có thể hấp dẫn các NDT chuyên săn tìm cổ tức bằng hoặc hơn gởi tiết kiệm. Nếu ls tiết kiệm đi xuống thì biết đâu SGD sẽ tăng

KL:
- Do thanh khoản và kỳ vọng kém, SGD có mức khuyến nghị đầu tư thấp, chỉ đạt 5.2;
- Mức giá lý tưởng là 4 với kỳ vọng mệnh giá sau 2 năm.

[updown123]

Nhận xét chung:
- Thời gian qua ban lãnh đạo SGD có vẻ hoạt động tích cực hơn, tìm kiếm nhiều sản phẩm để tăng doanh thu cho DN, nên doanh thu và lợi nhuận có cải thiện hơn so với cùng kỳ và các công ty chuyên phát hành sách khác;
- Thị trường sách giáo dục và tham khảo trong kỳ trung hạn vẫn còn cơ hội để kiếm lời khi Bộ Giáo Dục vẫn tiếp tục đem trẻ em ra làm chuột bạch để thí nghiệm và phụ huynh các em làm nguồn thu. Về dài hạn thì em hi vọng là nó sẽ giảm dần cho con cháu bớt khổ;
- Tuy nhiên, các công ty sách giáo dục của NXB thì đọ thế nào được với các đầu nậu sách cực kỳ năng động, vì thế lợi nhuận của SGD vẫn chỉ được kỳ vọng ở mức làng nhàng, có cải tiến chút xíu so với trước đây thôi;
- Tại điểm giá hiện nay, SGD vẫn kém thanh khoản, chỉ riêng hôm qua giao dịch nhiều. Em đoán là do TTCK hứng khởi và có mấy bác ở quán cơm mua vào. Nhìn đường giá dài hạn của SGD thì khả năng xu hướng giảm giá kết thúc ở vùng giá 4 - 5 và nếu chỗ đó đủ vững cùng TTCK thì SGD có thể hồi phục về mệnh giá, tạo cơ hội cho những NDT săn tìm cổ phiếu giá thấp;
- Với mức giá hiện nay thì SGD có thể hấp dẫn các NDT chuyên săn tìm cổ tức bằng hoặc hơn gởi tiết kiệm. Nếu ls tiết kiệm đi xuống thì biết đâu SGD sẽ tăng

KL:
- Do thanh khoản và kỳ vọng kém, SGD có mức khuyến nghị đầu tư thấp, chỉ đạt 5.2;
- Mức giá lý tưởng là 4 với kỳ vọng mệnh giá sau 2 năm.

Tks bác chủ quán . Chúc bác một ngày tốt lạnh

[Nguyen Quan]

Tks bác chủ quán . Chúc bác một ngày tốt lạnh

Hôm qua bà con đặt hàng nhiều quá nên em còn nợ mấy món, tí trưa phải tranh thủ làm cơm mới được.

Cám ơn các bác đã đến quán em nhé

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Ngay cả khi loại bỏ các khoản mua bán cổ phần lòng vòng giữa các công ty khí như ông Phó Giáo Sư bán ông Phó Giám Đốc chẳng hạn, thì hoạt động kinh doanh cũng như lợi nhuận của PGS đã có sự đột biến đáng kể từ năm ngoái (một phần nhờ sự ưu ái điều chỉnh các hợp đồng bán khí và thị trường khí từ Tổng PV Gas);
- Trong bối cảnh nền kinh tế vĩ mô khó khăn, ngành kinh doanh khí vẫn phát triển mạnh nhờ sự thay đổi tiêu dùng từ người dân và doanh nghiệp, nên dự địa phát triển thị trường của PGS là rất lớn. Chẳng thế mà hai năm vừa qua PGS liên tục mở rộng thị trường cả chiều sâu lẫn chiều ngang bằng đầu tư tài sản và đầu tư vào các công ty con;
- Hiện nay, tài chính của PGS khá ổn định, chỉ số cơ bản hấp dẫn. Chẳng thế mà PGS từ năm ngoái đến nay luôn là đối tượng săm soi của cả đội lái lẫn tay chơi đầu tư lớn. Xét trong năm qua thì PGS có thể được xem là giao dịch tốt hơn thị trường về cả biến động giá lẫn thanh khoản;
- Nhìn đường giá dài hạn của PGS thì dường như PGS đã lập xong vùng đáy ở 200 - 2009 và đang ở kênh tăng dài hạn;
- Tuy nhiên, bản thân PGS vẫn còn nhiều vấn đề để giải quyết, chẳng hạn như các lo ngại về sự thay đổi giá đầu vào của PGS khi PV Gas thay đổi các chính sách chung. Doanh thu của PGS lớn hơn nhiều so với dòng tiền mặt và lợi nhuận nên chỉ cần giá mua khi tăng trong khi giá bán khí bị PV Gas kiềm chế là lợi nhuận của PGS sẽ thay đổi nhanh theo chiều hướng tiêu cực;
- Việc PGS phát triển quá nhanh theo chiều rộng bằng cách mua lại các công ty con (việc định giá các công ty này em chịu không rõ như thế nào, nhưng xưa nay chả mấy công ty VN mua bán cho nó đàng hoàng các bác ạ), nếu không được kiểm soát kỹ, cộng với sự thay đổi chính sách bất ngờ nào đấy của PV Gas có thể bất thình lình đẩy PGS vào hiểm họa mà cổ đông hoàn toàn không dự phóng được. Có lẽ vì thế mà PGS vẫn có mức giá thấp hơn nhiều so với tiềm năng mà nhiều người kỳ vọng.

KL:
- Ở mức giá và thanh khoản hiện nay PGS là đối tượng thú vị của cả đầu tư lẫn đầu cơ. Điểm đầu tư đạt 7.5 điểm
- Mức giá lý tưởng nằm ở vùng 12 - 15;
- Vùng giá lướt sóng lý tưởng là 15 - 22.