ELC - ELCOM: Cổ tức 30% tiền mặt

[morphing]

Xanh kia ngự tự bao giờ
Mà sao quay ngoắc một cờ đỏ tươi
Hai tăng một giảm than ôi
Tàu đi tàu lượn ưỡm ờ làm chi

Xanh kia kiêu ngạo một đời
Mà giờ đã có một trời đỏ đây
Lên mây xuống núi hơi ơi
Làm ta cứ đợi cứ chờ mãi hoài

[quynhnhult]

Xanh kia kiêu ngạo một đời
Mà giờ đã có một trời đỏ đây
Lên mây xuống núi hơi ơi
Làm ta cứ đợi cứ chờ mãi hoài

Dzui quá, em góp 1 câu con cóc. hê hê

Com (ELC) xanh ứ đỏ đấy nha
Bác đây nói quá thật là tội em

[quynhnhult]

Elcom đang hoạt động trong ngành viễn thông và có tốc độ tăng trưởng cao. Ngành viễn thông đã phát triển mạnh trong vòng 5 năm qua (40%/năm) . Theo số liệu của Bộ Bưu chính Viễn thông, ngành có kế hoạch đầu tư hơn 60 ngàn tỷ trong vòng 5 năm tới và và Elcom sẽ tiếp tục được hưởng lợi kế hoạch này.
Lợi nhuận quý 1/2011 tăng trưởng 180% so với cùng kỳ năm 2010: Elcom đạt doanh thu 81 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hợp nhất 31 tỷ đồng. Đây là tỷ lệ thấp so với kế hoạch năm (doanh thu 945 tỷ và lợi nhuận sau thuế 194 tỷ). Tuy nhiên đây là đặc thù trong mô hình kinh doanh của Elcom do tiến độ triển khai các dự án thường chậm trong quý đầu năm. Nếu so sánh với cùng kỳ năm 2010 thì doanh thu đã tăng trưởng 16% (Q1/2010: 74 tỷ đồng) và lợi nhuân sau thuế tăng trưởng gấp 2 lần (Q1/2010: 10.8 tỷ đồng).
• Định giá thấp nhưng tăng trưởng cao: Cổ phiếu ELC được định giá ở mức 5.1 lần lợi nhuận trên cổ phiếu của 4 quý gần nhất và P/B 1.6 lần. EPS 2011 dự kiến tăng trưởng 14%. Mức định giá P/E hiện thấp bằng khoảng ½ so với bình quân của thị trường (P/E khoảng 9 lần).
• Giá trị tài sản ròng (NAV): mặc dù P/B là 1.6 lần, Elcom hiện đang sở hữu một số bất động sản có chi phí đầu tư thấp, chủ yếu là xin cấp phép và giải phóng mặt bằng nên giá trị sổ sách chưa phản ánh hết giá trị tài sản của công ty. Ví dụ Khu đất tại Thanh Trì có tổng diện tích 5 hecta đất nằm gần đường vành đai 3 của TP. Hà Nội với tổng chi phí đầu tư theo sổ sách là 30 tỷ đồng tại ngày 31/12/2010. Tuy nhiên giá trị thị trường của khu đất này hiện có thể là 40-50 triệu/m2, cao hơn nhiều lần chi phí bỏ ra. Hiện Elcom đang có kế hoạch xây dựng khu đô thị hỗn hợp bao gồm khu dân cư và trung tâm thương mại trên khu đất này.
Kế Kế hoạch tăng vốn điều lệ lên 408.5 tỷ đồng năm 2011: theo tờ trình tại đại hội cổ đông tới, công ty dự kiến sẽ trình cổ đông phương án tăng vốn từ 293 tỷ lên 408.5 tỷ nhằm thu về số tiền phát hành khoảng 150 tỷ đồng phục vụ dự án đầu tư hạ tầng mạng viễn thông với nhà mạng di động. Theo đánh giá của ban lãnh đạo công ty, đây là mô hình kinh doanh có triển vọng lợi nhuận cao nhờ chia sẻ doanh số với nhà mạng ở một số tuyến đường truyền viễn thông trong khu vực.
• Giá cổ phiếu ELC đã giảm 34% kể từ khi niêm yết về mức giá 32 ngàn/cổ phiếu. Đây là mức giá hấp dẫn nếu dựa trên mức giá mà các cổ đông lớn của ELC đã mua vào (khoảng 45 ngàn/cổ phiếu – mức giá đã điều chỉnh) và tiềm năng tăng trưởng của Elcom. Hơn nữa, Ban lãnh đạo Elcom đã cam kết không chuyển nhượng 6.6 triệu cổ phiếu (chiếm 22.5% tổng số cổ phiếu lưu hành). Điều này thể hiện cam kết cao của Ban lãnh đạo của Elcom với công ty và cổ đông bên ngoài.
• Rủi ro đầu tư: như trình bày chi tiết ở trang 23, mô hình kinh doanh của Elcom chịu tác động của rủi ro chính là tỷ giá do công ty nhập khẩu và phải trả bằng ngoại tệ cho nhà cung cấp trong khi thu tiền của khách hàng trong nước bằng VND. Elcom không có doanh số xuất khẩu. Ngoài ra, Elcom cũng chịu rủi ro từ các dự án nghiên cứu và phát triển sản phẩm (R&D) mới phục vụ khách hàng và rủi ro về đầu tư tài chính. Danh mục đầu tư tài chính của Elcom chiếm 12% tổng tài sản chủ yếu đầu tư vào một số cổ phiếu ngân hàng, dược phẩm và bất động sản.
Tóm lại ELC là một cổ phiếu tăng trưởng. Mô hình kinh doanh của công ty phát triển theo ngành viễn thông của Việt Nam vốn đang tăng trưởng nhanh (số thuê bao tăng 40%/năm). Lợi nhuận sau thuế năm 2011 dự kiến tăng 14% và tỷ suất cổ tức hiện vào khoảng 9%. Mô hình kinh doanh của Elcom không chịu nhiều áp lực lãi suất cao nhưng rủi ro đầu tư chính là tỷ giá và việc tập trung doanh số vào một số nhà mạng lớn.

[K9Blaze]

Tranh thủ mấy ngày đỏ hốt hàng thêm vào các bác ạhh

[cuongtt2109]

Chào ngày mới cả nhà. Chuẩn bị hốt hàng thôi Hy vọng là hôm nay sẽ có tin tốt

[morphing]

Chào ngày mới cả nhà. Chuẩn bị hốt hàng thôi Hy vọng là hôm nay sẽ có tin tốt

hum nay chẳng thấy pác nào, buồn nhỉ

[K9Blaze]

hôm nay trần rồi, há há, ngày mai sẽ về lại 30 đấy, các bác tin ko?

[K9Blaze]

Xanh kia kiêu ngạo một đời
Mà giờ đã có một trời đỏ đây
Lên mây xuống núi hơi ơi
Làm ta cứ đợi cứ chờ mãi hoài

Xanh kia xanh mãi xanh hoài
Tuần này cứ thế hoài hoài vẫn xanh
Thị trường nổi sóng lăn tăn
Thêm 1 phiên nữa xanh về 30

[K9Blaze]

bắt đầu chu kỳ giảm nhẹ, báo hiệu đợt tăng mạnh sắp đến, tranh thủ gom hàng thôi các bác ơi

[K9Blaze]

ko sao bác ui, vẫn tròn trịa ở mốc 30 mà, ta cứ từ từ mà tiến thôi

[morphing]

M-Banking mang lại lợi ích cho khách hàng và ngân hàng
Hệ thống M-Banking mạng lại cho nhà cung cấp dịch vụ lẫn khách hàng sử dụng dịch vụ những tiện lợi nhất trong giao dịch ngân hàng. Kết hợp với những ưu điểm của trên nền tảng USSD mang ưu điểm vượt trội, hệ thống M-Banking của ELCOM mạng lại cho khách hàng những dịch vụ tốt nhất trong giao dịch, thanh toán qua ngân hàng.

[K9Blaze]

đừng rớt giá là ok rùi bác

[cuongtt2109]

Hix. Theo em nghĩ là bác nào cũng có cái lý đúng của bác đó. Nhưng trường hợp xuống dưới 29 là rất hiếm. Thứ nhất, là vì công ty đang trên đà làm ăn phát đạt. Lợi nhuận sau thuế cao => Khoản chia lợi tức cho các nhà đầu tư cũng cao. Nhà đầu tư tuy rằng mua cổ phiếu này giả sử rằng với giá 29k, hôm sau có thể tăng hay giảm tuỳ theo biến động của thị trường. Nhưng thực tế điều này sẽ không ảnh hưởng nhiều lắm đến lượng cầu của cổ phiếu này do khoản lợi tức chia cho các nhà đầu tư có thể bù đắp lại phần chênh lệch giá của thị trường (Có khi còn lời cả khối tiền ấy chứ vì lợi tức đến 30% kia mà). Thứ hai, Công ty đang có nhiều dự án lớn trong lĩnh vực viễn thông và đang tạo dựng niềm tin lớn cho khách hàng, chính vì thế mà nhà đầu tư sẽ tin tưởng vào khả năng làm ăn của công ty => Lượng cầu cổ phiếu cũng tăng lên => Lợi nhuận do chênh lệch giá cũng được nâng dần lên tuy có chút biến động trong ngắn hạn. Nhưng về mặt dài hạn thì có lẽ là ổn định.
Còn về việc cổ phiếu này xuống giá dần từ tháng 1 đến nay thì theo em nghĩ là do việc khủng hoảng và bất ổn định trong thị trường chứng khoán ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Mặt bằng chung của các cổ phiếu khác cũng chịu tác động lớn từ cuộc khủng hoảng này chứ không phải riêng gì ELC. Như các bác đã thấy, chỉ số VN - Index là chỉ số tổng quát nhất để đánh giá về tổng quan thị trường chứng khoán Việt Nam, nhưng trong thời kì vừa qua luôn giảm mạnh. So với cái mặt bằng chung ấy (VN - Index) thì sự sụt giá của ELC vẫn chưa là gì cả. Điều cốt lõi ở đây vẫn là các bác tin vào chính sách trả thưởng của công ty cho các cổ đông. Nếu các bác tin vào điều đó thì các bác chỉ cần nắm cổ phiếu của ELC rùi nằm phè phỡn ở nhà mà ăn chơi vẫn có tiền xài. Em nói thẳng với các bác em chẳng phải là tín đồ gì của ELC cả, nhưng dựa trên biến động thực tế trên thị trường và các bản báo cáo của công ty thì em tin điều em nghĩ là đúng. Cổ phiếu của ELC mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận cao đấy.
Các bác nghĩ sao về bài phân tích này của em? Mong nhận được góp ý của các bác. Bác nào có thông tin gì hay hơn hay là muốn chứng minh để giúp em hoàn thiện hơn hoặc giả sử là muốn phản bác lại thì cứ cho em xin ý kiến đi ạ. Một lần nữa xin chân thành cảm ơn các bác đã quan tâm đến bài nhận xét của em

[chetvichungung]

Mới 40 phút, thị trường giao dịch ảm đạm

[K9Blaze]

nếu ngày mai lên thẳng 30 thì có bác nào nhả hàng ko nhỉ? chà chà chà, đáng suy nghĩ đây