Giới đầu tư đang ngày càng thận trọng hơn khi thanh khoản sụt giảm mạnh. Điều này có thể khiến cho xu hướng tăng điểm tiếp tục gặp trở ngại.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 30.10.2013

· Hai chỉ số chính của thị trường đã bật tăng nhẹ trở lại ở cuối phiên hôm nay. VN-Index tăng 0.12% lên 497.08 điểm; trong khi đó, HNX-Index cũng tăng 0.15% lên 61.5 điểm.

· Thị trường tiếp tục giao dịch khá giằng co trong phần lớn thời gian khi áp lực thoát hàng vẫn diễn ra khá mạnh. Tâm điểm của làn sóng thoát hàng chủ yếu ở các mã cổ phiếu đầu cơ, trong đó các cổ phiếu thuộc nhóm Bất động sản và Xây dựng như ITA, VNE, FLC, HAR, VHG... tiếp tục bị xả hàng mạnh nhất. Ngoài ra, một số mã cổ phiếu bluechip như GAS, PVD, HAG, KDC cũng bị bán ra mạnh và đều kết thúc phiên ở mức giá đỏ.

· Điểm tích cực là mặc dù áp lực bán ra mạnh nhưng dòng tiền không hoàn toàn tháo chạy mà lại chuyển sang tập trung ở một số mã cổ phiếu đầu cơ khác như TLH, IJC, OGC, TCM, LCG, VSH... giúp các mã cổ phiếu này đều tăng điểm. Thêm vào đó, các mã cổ phiếu bluechip như BVH, MSN, VCB... cũng được thu mua vào mạnh và đã giúp cho thị trường lội ngược dòng thành công ở cuối phiên.

· Hầu hết các nhóm Market Cap đều giảm điểm trong phiên hôm nay và dẫn đầu đà giảm đó là nhóm VS-Small Cap với 0.34%, tiếp theo là nhóm VS-Micro Cap giảm 0.23%, nhóm VS-Large Cap giảm 0.07%. VS-Mid Cap là nhóm duy nhất tăng điểm với mức tăng 0.47%.

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE đã sụt giảm mạnh 19.65% và đạt 48.8 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn HNX giảm mạnh hơn với 24.09% đạt 18.8 triệu đơn vị.

· Khối ngoại mua ròng trên sàn HOSE với giá trị 16.8 tỷ đồng và tập trung mạnh nhất ở HPG với 5.4 tỷ đồng, NTL (4.9 tỷ), PHR (4.5 tỷ), GMD (3.8 tỷ). Ở chiều ngược lại, họ bán ròng mạnh nhất ở ITA với 17.3 tỷ và STB (3 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại tiếp tục mua ròng với giá trị 2.2 tỷ đồng và tập trung mạnh nhất ở SHB với 2.6 tỷ đồng, SHD (1.7 tỷ). Trong khi đó, họ lại bán ròng mạnh nhất ở DBC với 2.7 tỷ đồng.

· Giới đầu tư đang ngày càng thận trọng hơn khi thanh khoản sụt giảm mạnh. Điều này có thể khiến cho xu hướng tăng điểm tiếp tục gặp trở ngại. Điểm tích cực là thị trường sẽ có được sự hỗ trợ khi: (i) dòng tiền vẫn đang chảy vào các mã cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt và (ii) khối ngoại vẫn đang duy trì trạng thái mua ròng và là điểm tựa tâm lý cho giới đầu tư.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Có thể test lại SMA 100. Thanh khoản tiếp tục quá trình sụt giảm trong phiên giao dịch ngày 29/10/2013. Khối lượng khớp lệnh đã duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 63 triệu đơn vị) 3 phiên liên tiếp cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư trong giai đoạn hiện nay.

Trong vài phiên tới, VN-Index sẽ test lại SMA 100 (tương đương vùng 491 – 493 điểm). Với những lần test thành công trong quá khứ, giới phân tích dự kiến VN-Index sẽ khó phá vỡ ngưỡng này trong ngắn hạn.

Điểm tích cực là lực cầu của khối ngoại vẫn duy trì khá ổn định trong ngắn hạn. Đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) vẫn đang ở bên trên ngưỡng 0 trong nhiều tuần qua nên dự kiến thị trường sẽ không giảm quá sâu nếu có điều chỉnh xảy ra.

(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE


HNX-Index – Đang test nhóm MA ngắn hạn. HNX-Index đang test lại nhóm MA ngắn hạn (SMA 10, SMA 20) trong các phiên giao dịch gần đây. Nếu HNX-Index phá vỡ hoàn toàn nhóm này thì xu hướng ngắn hạn sẽ trở nên bi quan hơn.

Sự xuất hiện của mẫu hình nến Hammer cho thấy khả năng hồi phục đang tăng lên. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Stochastic Oscillator vẫn tiếp tục lao dốc mạnh sau khi hình thành xong phân kỳ giá xuống (bearish divergence) trong vùng overbought.

Mặt khác, khối lượng khớp lệnh cũng liên tục sụt giảm nên rủi ro trong ngắn hạn của HNX-Index vẫn còn khá lớn.


VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 29/10/2013 đạt giá trị 0.61 chứng tỏ Bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.80 cho thấy Cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.


VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 1.02) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 29/10/2013.

EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.82 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức 54%, chứng tỏ nhà đầu lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên hôm nay.

EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 59%, cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường nếu tính trong 5 phiên gần nhất.


II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 29.10.2013

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)