SJD - Thủy điện Cần Đơn , CP còn nhiều tiềm năng tăng giá nhất.

[hoaidmdn8x]

Theo BCTC Q3 của SJD thì lợi nhuận quý này chỉ đạt 35,8 tỷ đồng (luỹ kế 09 tháng đầu năm 2009 đạt 82,37 tỷ đồng), bằng 50% con số ước tính của pác mafia. Theo số liệu cung cấp của SJD có thể thấy LNST= 35%* DT thuần, trong kế hoạch cty Q4 ước tính sẽ sx đạt được 79tr kW, vậy lợi nhuận Q4 sẽ khoảng 35%*(79tr kWh*735 đ/kWh) = 20,55 tỷ đồng.
Vậy LNST 2009 sẽ khoảng gần 103 tỷ đồng (vẫn thấp hơn so với con số em dự kiến hôm trước). EPS khoảng 3.500 đồng.
P/E= 8,2 (ứng với giá 28k của em mua)
Nếu xem P/E chung của ngành điện là 13 thì hy vọng em này sẽ leo lên được 4x.
Nói dông dài như vậy để kết luận cuối cùng của em là dù kết quả kinh doanh kô được quá xuất sắc như các pác đã dự kiến nhưng vẫn rất thích hợp để đầu tư dài hạn. Em sẽ bám trụ trên tàu đến ít nhất 4x rùi mới tính tiếp.
Nếu em có nói gì sai thì các pác góp ý thêm để em tiến bộ với nhé.

[mafia123]

Theo BCTC Q3 của SJD thì lợi nhuận quý này chỉ đạt 35,8 tỷ đồng (luỹ kế 09 tháng đầu năm 2009 đạt 82,37 tỷ đồng), bằng 50% con số ước tính của pác mafia. Theo số liệu cung cấp của SJD có thể thấy LNST= 35%* DT thuần, trong kế hoạch cty Q4 ước tính sẽ sx đạt được 79tr kW, vậy lợi nhuận Q4 sẽ khoảng 35%*(79tr kWh*735 đ/kWh) = 20,55 tỷ đồng.
Vậy LNST 2009 sẽ khoảng gần 103 tỷ đồng (vẫn thấp hơn so với con số em dự kiến hôm trước). EPS khoảng 3.500 đồng.
P/E= 8,2 (ứng với giá 28k của em mua)
Nếu xem P/E chung của ngành điện là 13 thì hy vọng em này sẽ leo lên được 4x.
Nói dông dài như vậy để kết luận cuối cùng của em là dù kết quả kinh doanh kô được quá xuất sắc như các pác đã dự kiến nhưng vẫn rất thích hợp để đầu tư dài hạn. Em sẽ bám trụ trên tàu đến ít nhất 4x rùi mới tính tiếp.
Nếu em có nói gì sai thì các pác góp ý thêm để em tiến bộ với nhé.

Năm nay thằng này lợi nhuận thế này cũng ổn


Nhưng doanh thu em tính đúng

Lợi nhuận giảm là do SJD hạch toán tăng 10 tỷ chi phí trả trước cho Sửa chữa lớn

Khoản này điều chỉnh để giấu lợi nhuận, thôi cơm không ăn thì gạo còn đấy (các bác xem báo cáo nhé)

SJD cũng hạch toán tăng lãi vay lên trên 30 tỷ, tương đương 1 tháng lãi vay khoảng 1,4%. Lãi vay trần của NHNN có 10,5/ năm tương đương khoảng 0,875%/tháng. Nếu trừ 4% ưu đãi chỉ còn 0,54% thôi

Trong khi lãi vay 6 thang đầu năm có 28 tỷ, lãi vay riêng quý 3 là trên 30 tỷ các bác thấy có tức không. Nguyên nhân là do nó trích trước 30 tỷ, còn trả nó sẽ trả dần (các bác xem báo cáo)

Với chính sách trích sửa chữa lớn (cao em chấp nhận do sản lượng tăng) nhưng lãi vay trích thế này thì hơi quá. Nó để dành lãi vay cho quý 4. Quý 4 sẽ phải trả rất ít. Mặt khác dùng chính sách này để điều chỉnh lợi nhuận.

Chế độ trích lãi vay này em thấy không phù hợp với chuẩn mực kế toán tài chính, không phản ánh đúng lợi nhuận của từng quý.
Riêng trích sửa chữa lớn theo công suất thì em cho là OK

Thế nên em dự báo bị sai

Nếu 35 tỷ + 10 tỷ (tăng giá vốn) + 16 tỷ tăng lãi vay = 61 tỷ bác ah

Bọn này giấu lãi để cho các kỳ sau.

Nhưng với EPS 9 tháng = 2755 thì gia 27 vẫn rẻ mà các bác.

[mafia123]

năm nay thằng này lợi nhuận thế này cũng ổn


nhưng doanh thu em tính đúng

Lợi nhuận giảm là do sjd hạch toán tăng 10 tỷ chi phí trả trước cho sửa chữa lớn

khoản này điều chỉnh để giấu lợi nhuận, thôi cơm không ăn thì gạo còn đấy (các bác xem báo cáo nhé)

sjd cũng hạch toán tăng lãi vay lên trên 30 tỷ, tương đương 1 tháng lãi vay khoảng 1,4%. Lãi vay trần của nhnn có 10,5/ năm tương đương khoảng 0,875%/tháng. Nếu trừ 4% ưu đãi chỉ còn 0,54% thôi

trong khi lãi vay 6 thang đầu năm có 28 tỷ, lãi vay riêng quý 3 là trên 30 tỷ các bác thấy có tức không. Nguyên nhân là do nó trích trước 30 tỷ, còn trả nó sẽ trả dần (các bác xem báo cáo)

với chính sách trích sửa chữa lớn (cao em chấp nhận do sản lượng tăng) nhưng lãi vay trích thế này thì hơi quá. Nó để dành lãi vay cho quý 4. Quý 4 sẽ phải trả rất ít. Mặt khác dùng chính sách này để điều chỉnh lợi nhuận.

Chế độ trích lãi vay này em thấy không phù hợp với chuẩn mực kế toán tài chính, không phản ánh đúng lợi nhuận của từng quý.
Riêng trích sửa chữa lớn theo công suất thì em cho là ok

thế nên em dự báo bị sai

nếu 35 tỷ + 10 tỷ (tăng giá vốn) + 16 tỷ tăng lãi vay = 61 tỷ bác ah

bọn này giấu lãi để cho các kỳ sau.

Nhưng với eps 9 tháng = 2755 thì gia 27 vẫn rẻ mà các bác.

Lợi nhuận 9 tháng mới chỉ đạt 126% so với kế hoạch năm (lợi nhuận 9 tháng 82 tỷ, kế hoạch cả năm 65 tỷ)

em tính không bị sai đâu, nhưng do cách hạch toán của sjd nên hơi sai chút.

Riêng khoản lãi vay trích cao hơn 16 tỷ, lợi nhuận tăng thành 50 tỷ rồi. Ai đời trích lãi vay theo sản lượng bao giờ

sjd hạch toán điều chỉnh thế này làm em bị sai, các bác thông cảm nhé.

Nhưng các bác nhìn lãi vay trong quý này
nó giảm đi gần 100 tỷ là các bác biết lợi nhuận, dòng tiền cao rồi chứ

l tiền vay 30/6 là 750 tỷ, quý này trả cổ tức mất 24 tỷ, trả tiền vay gần 100 tỷ

bài trích trước nhằm dấu lợi nhuận của sjd em phải chấp nhận (do em không thể can thiệp vào chính sách kế toán của SJD), nhưng dòng tiền không thể dấu được các bác ạ

đây là quý làm ăn cực hiệu quả của sjd, trả gốc vay 83 tỷ, kinh chưa

Các bác thứ lỗi cho em nhé, SJD trích trước để dàn đều và dấu lợi nhuận kinh quá làm em sai, nhưng dòng tiền cao thì không dấu được

Em mà làm kế toán trưởng của SJD em hoàn toàn có thể hạch toán lãi 70 tỷ được trong quý này

Vẫn đúng chế độ, nhưng họ muốn an toàn hơn cho quý 4

[cuchuoiso1]

Lợi nhuận 9 tháng mới chỉ đạt 126% so với kế hoạch năm (lợi nhuận 9 tháng 82 tỷ, kế hoạch cả năm 65 tỷ)

em tính không bị sai đâu, nhưng do cách hạch toán của sjd nên hơi sai chút.

Riêng khoản lãi vay trích cao hơn 16 tỷ, lợi nhuận tăng thành 50 tỷ rồi. Ai đời trích lãi vay theo sản lượng bao giờ

sjd hạch toán điều chỉnh thế này làm em bị sai, các bác thông cảm nhé.

Nhưng các bác nhìn lãi vay trong quý này
nó giảm đi gần 100 tỷ là các bác biết lợi nhuận, dòng tiền cao rồi chứ

lãi vay 30/6 là 750 tỷ, quý này trả cổ tức mất 24 tỷ, trả lãi vay gần 100 tỷ

bài trích trước nhằm dấu lợi nhuận của sjd em phải chấp nhận (do em không thể can thiệp vào chính sách kế toán của SJD), nhưng dòng tiền không thể dấu được các bác ạ

đây là quý làm ăn cực hiệu quả của sjd, trả lãi vay 83 tỷ, kinh chưa

Các bác thứ lỗi cho em nhé, SJD trích trước để dàn đều và dấu lợi nhuận kinh quá làm em sai, nhưng dòng tiền cao thì không dấu được

Em mà làm kế toán trưởng của SJD em hoàn toàn có thể hạch toán lãi 70 tỷ được trong quý này

Vẫn đúng chế độ, nhưng họ muốn an toàn hơn cho quý 4

Hehe cái bác trưởng tàu này lạ ghê, bài vở của người ta mà bác phân tích huỵch tẹt thế này. Mai có phim hay coi rồi

[mybayus]

Lợi nhuận 9 tháng mới chỉ đạt 126% so với kế hoạch năm (lợi nhuận 9 tháng 82 tỷ, kế hoạch cả năm 65 tỷ)

em tính không bị sai đâu, nhưng do cách hạch toán của sjd nên hơi sai chút.

Riêng khoản lãi vay trích cao hơn 16 tỷ, lợi nhuận tăng thành 50 tỷ rồi. Ai đời trích lãi vay theo sản lượng bao giờ

sjd hạch toán điều chỉnh thế này làm em bị sai, các bác thông cảm nhé.

Nhưng các bác nhìn lãi vay trong quý này
nó giảm đi gần 100 tỷ là các bác biết lợi nhuận, dòng tiền cao rồi chứ

lãi vay 30/6 là 750 tỷ, quý này trả cổ tức mất 24 tỷ, trả lãi vay gần 100 tỷ

bài trích trước nhằm dấu lợi nhuận của sjd em phải chấp nhận (do em không thể can thiệp vào chính sách kế toán của SJD), nhưng dòng tiền không thể dấu được các bác ạ

đây là quý làm ăn cực hiệu quả của sjd, trả lãi vay 83 tỷ, kinh chưa

Các bác thứ lỗi cho em nhé, SJD trích trước để dàn đều và dấu lợi nhuận kinh quá làm em sai, nhưng dòng tiền cao thì không dấu được

Em mà làm kế toán trưởng của SJD em hoàn toàn có thể hạch toán lãi 70 tỷ được trong quý này

Vẫn đúng chế độ, nhưng họ muốn an toàn hơn cho quý 4

Tớ có thắc mắc thì người quen thì thào rằng: các sếp không muốn lợi nhuận đột biến trong Quý 3 mà muốn chuyển phần lợi nhuận tăng thêm sang Quý 4. Vì Quý 4 mới là Quý quyết định trước đại hội cổ đông.

Tớ có hỏi làm sao mà chuyển được? Thì hắn giải thích rằng kế toán làm quá dễ.

Hai Quý 3 và 4 phải trả tổng cộng 34 tỷ lãi vay, nhưng các sếp quyết định trả trước lãi cho Quý 4, giống như năm 2006, 2007. Vì thế, Quý 4 còn phải trả lãi rất ít. Tương tự như vậy, một số chi phí đầu vào cũng chủ động trả trước cho Quý 4. Còn phần doanh thu do tỷ giá tăng sẽ hạch toán vào cuối năm khi có thông báo tỷ giá chính thức, doanh thu bán điện cho khu vực, công trình lân cận cũng hạch toán sau, khi thu tiền.

Tớ nghe thì cũng có lý vì để Quý 3 lãi 36 tỷ thì lợi nhuân Quý này cũng đã bằng 210% lợi nhuận Quý 3 năm 2008 và 9 tháng đầu năm 2009 lợi nhuận cũng đã gấp 240% lần lợi nhuận cả năm 2008 rồi nhưng có điều cách làm của các sếp SJD cứ làm cho anh em sướng từ từ. Trì hoãn sự sung sướng lâu thế chịu sao nổi.

[jpkabu]

Chúc mừng các cổ đông SJD, kết quả kinh doanh Quý III thế là xuất sắc trong ngành điện rồi.

PE ngành 13 và thị trường đang bùng nổ kiểu gì giá cũng phải tầm 38-39

Với kết quả này, năm nay chắc phải chia cổ tức trên 30% để bù đắp cho năm 2008

CHÚC MỪNG

[ngheden]

Chúc mừng các bác. Các bác cứ lái tàu về 4x đi nha. Mưa nhiều nên nước sông Bé năm nay nhiều lắm, tha hồ lái.

[mafia123]

Tớ có thắc mắc thì người quen thì thào rằng: các sếp không muốn lợi nhuận đột biến trong Quý 3 mà muốn chuyển phần lợi nhuận tăng thêm sang Quý 4. Vì Quý 4 mới là Quý quyết định trước đại hội cổ đông.

Tớ có hỏi làm sao mà chuyển được? Thì hắn giải thích rằng kế toán làm quá dễ.

Hai Quý 3 và 4 phải trả tổng cộng 34 tỷ lãi vay, nhưng các sếp quyết định trả trước lãi cho Quý 4, giống như năm 2006, 2007. Vì thế, Quý 4 còn phải trả lãi rất ít. Tương tự như vậy, một số chi phí đầu vào cũng chủ động trả trước cho Quý 4. Còn phần doanh thu do tỷ giá tăng sẽ hạch toán vào cuối năm khi có thông báo tỷ giá chính thức, doanh thu bán điện cho khu vực, công trình lân cận cũng hạch toán sau, khi thu tiền.

Tớ nghe thì cũng có lý vì để Quý 3 lãi 36 tỷ thì lợi nhuân Quý này cũng đã bằng 210% lợi nhuận Quý 3 năm 2008 và 9 tháng đầu năm 2009 lợi nhuận cũng đã gấp 240% lần lợi nhuận cả năm 2008 rồi nhưng có điều cách làm của các sếp SJD cứ làm cho anh em sướng từ từ. Trì hoãn sự sung sướng lâu thế chịu sao nổi.

Bác nhìn xem khoản nợ phải thu quý này là 33 tỷ trong khi đó nợ phải thu đầu năm có trên 8 tỷ.

Trong quý sau, thanh toán khoản này xong, nợ vay giảm thêm trên 24 tỷ nữa chỉ còn 650 tỷ

Nếu tính lợi nhuận và khấu hao quý 4 nữa lãi vay có thể còn giảm mạnh.

Đầu năm nợ gần 800 tỷ, cuối năm còn trên 600 tỷ. Năm nay là năm xuất sắc của SJD

Từ năm sau có Thác mơ giữ nước, sản lượng như năm nay sẽ được duy trì.

SJD dù sao cũng có EPS 9 tháng đứng đầu trong số TMP và VSH, HJS. VSH lợi nhuận quý này có 30 tỷ thì kém xa SJD giá vẫn gần 40 rồi

[chutieu]

Bác nhìn xem khoản nợ phải thu quý này là 33 tỷ trong khi đó nợ phải thu đầu năm có trên 8 tỷ.

Trong quý sau, thanh toán khoản này xong, nợ vay giảm thêm trên 24 tỷ nữa chỉ còn 650 tỷ

Nếu tính lợi nhuận và khấu hao quý 4 nữa lãi vay có thể còn giảm mạnh.

Đầu năm nợ gần 800 tỷ, cuối năm còn trên 600 tỷ. Năm nay là năm xuất sắc của SJD

Từ năm sau có Thác mơ giữ nước, sản lượng như năm nay sẽ được duy trì.

SJD dù sao cũng có EPS 9 tháng đứng đầu trong số TMP và VSH, HJS. VSH lợi nhuận quý này có 30 tỷ thì kém xa SJD giá vẫn gần 40 rồi

Các bác cứ nhảy đi, em là em vẫn ôm em nó đây. Bác nào còn hàng hôm nay vậy ? điểm danh lai đi

[cuchuoiso1]

Các bác cứ nhảy đi, em là em vẫn ôm em nó đây. Bác nào còn hàng hôm nay vậy ? điểm danh lai đi

Công nhận các bác nhảy tàu khỏe thiệt.

[ngheden]

Nhảy hết đi....heheheh
Em thì còn chiến đấu với các bác dài dài.
Em nó ngon quá mà....

[chutieu]

Công nhận các bác nhảy tàu khỏe thiệt.

bac cuchuoi chay chưa? tình hình thấy cẳng thẳng bác nhỉ, rung lắc mạnh quá

[cuchuoiso1]

bac cuchuoi chay chưa? tình hình thấy cẳng thẳng bác nhỉ, rung lắc mạnh quá

Em vẫn ngồi, mặc kệ cho nó rung lắc. Các bác nhảy hôm nay chắc do lợi nhuận quý III không đạt được như mong muốn. Còn vì sao thì bác mafia123 phân tích rồi

[mybayus]

Hôm nay ai muốn xuống tàu thì đã hoàn toàn thỏa mãn nhé Ngừoi lên tàu cũng vui vì chiến thuật rất bất ngờ.

Không biết có phải NBs bị trúng kế không? Trong phiên giao dịch cuối, các con giời thi nhau xếp hàng bán ATC: nào là 5k, 7k, 10k, ...cuối cùng tất cả xếp hàng được một mớ, bên mua chẳng thấy người mua đâu. Đùng một cái, vào phút chót một lệnh mua ATC 100k vét toàn bộ lệnh xếp hàng của các nhà đầu tư nhỏ lẻ yếu bóng vía. Cuối phiên lộ ra vẫn còn dư mua 31k chưa được khớp.

Thanh khoản cải thiện đáng kể

Kịch tính, Kịch tính

[hoaidmdn8x]

Hôm nay em giữ đúng lời hứa với các pác, đã nhảy vảo chiến đấu chung nhưng vì tình hình đạn dược ít nên đành nhìn phe địch đánh sập hầm phe ta, hic. Ngày mai và ngày kia em sẽ có thêm 1 ít bông băng thuốc đỏ từ các nơi khác về sẽ tiếp tục kháng chiến với các pác tiếp.

[hieu_ma]

Em tưởng ngày mai thì phải xông lên chứ, sao lại còn nấp trong bụi rậm đánh du kích?
Hôm nay bộ đội chính quy về làng rồi cơ mà.

[mafia123]

Em tưởng ngày mai thì phải xông lên chứ, sao lại còn nấp trong bụi rậm đánh du kích?
Hôm nay bộ đội chính quy về làng rồi cơ mà.

Lo giề, hôm trước em chốt được ít giá 28,3, mai thể nào cũng về 25x em vào bắt đáy cùng các bác cho vui.

Dù sao giá từ 25 - 27 vẫn rất sáng sủa.

Các bác thử suy nghĩ, hôm nay ai vào mua đỏ mà nhiều thế, cuối phiên xả ATC để phục mua sàn?

Nói chung, thành viên vào tư đầu toàn vào giá thấp, đầu tư giá trị luôn cũng không sao. Mỗi năm em xin nhận 15 - 20% cổ tức là được.

[mafia123]

Các bác cứ nhảy đi, em là em vẫn ôm em nó đây. Bác nào còn hàng hôm nay vậy ? điểm danh lai đi

Hàng em còn nhiều như quân nguyên, em mà ra hàng thì cũng khá.

May em ra giá cao được ít hàng, để dành tiền chiến đấu trường kỳ chứ

[DMKD]

Công nhận các bác nhảy tàu khỏe thiệt.

Hôm nay tôi cũng tham gia chiến đấu 1 vài cứ điểm nhưng quân địch đông quá không đủ đạn dược đành phải tạm ngồi trên ngọn cây mặc cho quân địch rung lắc nhất bám chặt không rụng.
Hôm là phản ứng bình thường của các nhà đầu tư khi báo cáo Q3 có vẻ không đạt kỳ vọng. Nhưng em nó sẽ lấy lại phong độ khi ngiên cứu kỹ báo cáo như bác trưởng tàu phân tích, rồi mọi người sẽ ngẫm ra.

Chúc các bác còn trên tàu kiên định, sự kiên trì sẽ được tưởng thưởng

[mybayus]

Hôm nay tớ có ngồi thống kế lại khoảng 30 Doanh nghiệp mới công bố kết quả 9 tháng.


Muốn up lên đây cho bà con xem nhưng không hiểu up file excel kiểu gì.


Trong danh sách tớ thống kê, rẻ hơn SJD chỉ có HEV CFC DRC HLY PPC, còn lại tất cả đắt hơn SJD nhà mình. Đắt nhất cho đến nay là BAS có P/E âm, sau đó đến HT2 p/e 41.9; MMC 28.3... Nganh dien thi co VSH p/e tới tận 20.3, HJS P/e 16

Kiểm tra lại thì hóa ra HEV và HLY (p/e 9.2) là cổ phiếu quá nhỏ trên sàn HNX. DRC thì giá lại quá cao, quá rủi ro (giá 172), CFC cũng được nhưng ở trên sàn Upcom; PPC có p/e 9.2 thấp hơn SJD p/E 9.5 một chút; nhưng lại chưa hạch toán khoản lỗ khổng lồ do Đồng Yên tăng giá. Tóm lại là SJD vẫn là số một; xét về thị giá vẫn còn thấp, tiềm năng lợi nhuận Quý 4 (vì đã có Quý 3 gách cho 1 phần chi phí). Thống kê mất công một chút nhưng có bức tranh tổng thể để biết giá trị cổ phiếu mình đang nắm giữ. Tớ cũng xem 1 số cổ phiếu 1x, 2x và 3x trên sàn HSX nhưng chưa có kq 9 tháng, kết quả 6 tháng thì kinh khủng: Lỗ, hòa vốn hoặc lãi tý ti mà giá cũng cao ơi là cao, mọi ngừoi cứ đầu tư tràn, chẳng chọn lọc phân tích gì nhỉ? cac bac có thể tự kiểm tra thì biết.

Sau khi so sánh, tớ thấy SJD vẫn thuộc loại cổ phiếu rẻ nhất trên sàn hiện nay. Sau khi có kết quả toàn bộ, sẽ có sự phân hóa cổ phiếu. Dòng tiền thông minh sẽ tìm đến với SJD vì rẻ và tiềm năng.

Các bác xem danh sách cụ thể nhé.


Co phieu Khoiluong niem yet Loi Nhuan 9 thang (ty) Gia ngay 21/10 EPS 9thang P/E 9thang
Bas 9,600,000 -5.2 24.5 -539 -45.5
HEV 1,000,000 2.7 20.3 2,710 7.5
CFC 1,629,120 9.4 44.7 5,770 7.7
DRC 15,384,624 297.3 172.0 19,324 8.9
ppc 325,154,614 996.0 27.8 3,063 9.1
HLY 1,000,000 6.4 59.0 6,400 9.2
SJD 29,899,629 82.3 26.2 2,753 9.5
GMC 8,868,571 37.1 39.8 4,180 9.5
SNG 1,900,000 17.2 90.5 9,032 10.0
FPT 143,840,302 1272.0 89.0 8,843 10.1
VHL 7,750,000 38.3 51.9 4,945 10.5
NTP 21,668,998 265.0 131.2 12,229 10.7
KHA 12,745,940 37.7 31.8 2,955 10.8
TCT 3,197,000 22.1 86.3 6,900 12.5
STC 5,380,730 6.9 17.1 1,275 13.4
vc2 5,417,965 28.2 73.0 5,212 14.0
CSM 25,000,000 226.0 128.0 9,039 14.2
HPG 196,363,998 1048.0 76.5 5,337 14.3
HJS 6,000,000 8.8 23.3 1,460 16.0
SEB 12,500,000 15.3 19.6 1,222 16.0
TS4 8,740,350 26.4 53.5 3,020 17.7
HRC 17,160,970 46.4 48.1 2,704 17.8
VSH 137,494,258 266.4 39.4 1,937 20.3
NAG 10,000,000 10.6 22.7 1,060 21.4
SD4 7,500,000 11.5 41.4 1,533 27.0
MMC 1,171,925 3.4 82.0 2,895 28.3
HT2 88,000,000 40.0 19.0 454 41.9
TBC 63,500,000 chua co 29.4 #VALUE! #VALUE!