[quote user="avn139"]


[table]









Chỉ tiêu |
|
Quý I |
Quý II |
Quý III |
Lũy kế


Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ |
|
44,561,334,101 |
69,150,504,156 |
100,013,291,664 |
213,725,129,921


Các khoản giảm trừ doanh thu |
|
0 |
87,916,920 |
8,330,501,521 |
8,418,418,441


Doanh thu thuần |
|
44,561,334,101 |
69,062,587,236 |
91,682,790,143 |
205,306,711,480


Giá vốn hàng bán |
|
30,065,223,137 |
54,055,430,966 |
81,370,874,792 |
165,491,528,895


LN gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ |
|
14,496,110,964 |
15,007,156,270 |
10,311,915,351 |
39,815,182,585


Doanh thu hoạt động tài chính |
|
147,325,731 |
46,267,653,563 |
12,998,193,532 |
59,413,172,826


Chi phí tài chính |
|
420,495,630 |
8,078,383,266 |
2,438,347,961 |
10,937,226,857


Chi phí bán hàng |
|
12,144,794,029 |
10,780,414,246 |
6,153,465,266 |
29,078,673,541


Chi phí quản lý doanh nghiệp |
|
1,555,295,625 |
2,886,327,153 |
5,149,128,951 |
9,590,751,729


LN thuần từ hoạt động kinh doanh |
|
522,851,411 |
39,529,685,168 |
9,569,166,705 |
49,621,703,284


Thu nhập khác |
|
23,727,197 |
191,180,939 |
1,509,497,670 |
1,724,405,806


Chi phí khac |
|
4,203,906 |
216,647,693 |
3,591,023,301 |
3,811,874,900


LN khác |
|
19,523,291 |
-25,466,754 |
-2,081,525,631 |
-2,087,469,094


Tổng LN trước thuế |
|
542,374,702 |
39,504,218,414 |
7,487,641,074 |
47,534,234,190


Thuế TNDN |
|
|
0 |
|
0


LN sau thuế |
|
542,374,702 |
39,504,218,414 |
7,487,641,074 |
47,534,234,190
[/table]





Vừa rồi e post báo cáo tài chính QI, QII, QIII và lũy kế để các bác tham khảo, nhưng có vẻ ít được quan tâm; có thể đưa ra mấy vấn đề để cùng tranh luận;


Có 2 vấn đề


1) LN từ liên doanh MI được phân bổ theo quý hay theo 1/2 niên độ, tức hạch toán vào cuối Quý II và quý IV


2) Phần vốn góp thực tế của PVC vào MI là bao nhiêu?


--------------------


Vấn đề 1:


Căn cứ vào doanh thu/chi phí tài chính (mà nhiều bác cho là hoàn toàn từ MI); thì Quý I hầu như không có LN, Quý II thì cực khủng-hơn 38 tỷ; Quý III khoảng 10.5 tỷ; Do vậy rất khó đoán được là phân bổ theo Quý, nhiều khả năng là phân bổ theo 1/2 niên độ, do vậy Quý II mới lên tới 38 tỷ;


Câu hỏi là tại Quý III cũng rất lớn, 10 tỷ; liệu cũng là khoản từ MI? Tuy nhiên, nếu vậy thì PVC hạch toán rất không đúng nguyên tắc kế toán; nếu hạch toán phân bổ theo Quý thì phải hạch toán cả Quý I, hoặc giả dụ sau Quý I mới được MI báo Có doanh thu tài chính, thì như vậy phải phân bổ đều theo các Quý còn lại, như vậy rất khó hiểu tại sao Quý II cao ngất trời, Quý III lại giảm sút mạnh ?


Vấn đề 2:


PVC góp vốn vào MI vào năm 1991 với giá trị vốn góp =1/2 vốn pháp định MI, tức là 469,533 usd; Tuy vậy nhìn vào TK "Đầu tư vào Cty LD, liên kết" vào cuối năm 2005 hoặc đến tận cuối quý II.2007 đều là 9,160,979,030; Như vậy nếu xác định đây hoàn toàn là vốn góp của PVC vào MI thì kết luận MI phải tăng vốn điều lệ rất nhiều lần thì phần vốn góp 50% vào MI mới trị giá đến hơn 9 tỷ đồng; (góp vốn ban đầu chưa đến 470K usd,)


Xác định được vấn đề vốn góp chính xác vào MI, để có thể kết luận hơn 9 tỷ đó hoàn toàn là phần góp vào MI, thì kết luận chắc chắn được là 10.5 tỷ LN tài chính là hoàn toàn từ MI, Nếu phần vốn góp MI này <9 tỷ, thì rất có thể có 1 phần vốn sử dụng vào đầu tư cổ phiếu mang lại LN khi bán là 10.5 tỷ, tuy nhiên xác suất này khó xảy ra;


Trong cáo bạch thì khoản 9 tỷ đầu tiên nằm ở TK "Đầu tư vào Cty LD, liên kết" tuy nhiên sau đó lại nằm vào TK " Các khoản đầu tư tài chính dài hạn" (TK này có thể gồm góp vốn liên doanh, hoặc đầu tư cổ phiếu, trái phiếu dài hạn) do vậy rất khó suy luận;


Nói chung khó hiểu việc phân bổ LN liên doanh của kế toán MI, lập lờ giữa LN MI và LN tài chính khác nếu có


Còn việc phân tách LN hoạt động cung cấp chế phẩm dầu khí/LN hoạt động tài chính (trong đó có từ MI) là hoàn toàn rõ ràng;





[/quote]
Nhiều khả năng phần 12 tỷ trong doanh thu tài chính quý 3 này là do PVC tạm tính phần MI chuyển qua.Có thể là lấy lợi nhuận quý 3 này của MI nhân với tỷ lệ lợi nhuận được chia cho PVC.
Còn lại phần đầu tư dài hạn hơn 9 tỷ thì trong đó phần lớn là đầu tư vào MI còn phần còn lại thì xin mạn phép "đoán" là phần đầu tư vào dự án Bazan,sau này chuyển sang cho CNG,3 tỷ đầu tư dài hạn thêm cho quý này chắc chắn là đầu tư cho CNG.

Thêm một vấn đề khá nhức nhối đó là:Trong khi MI và PVC cùng hoạt động trong lĩnh vực sản xuất dung dịch khoan thì MI có lợi nhuận hơn hẳn PVC(PVC thậm chí lỗ trong mảng kinh doanh chính,tỷ suất lợi nhuận trên vốn của MI năm 2006 là 700%)Không biết thằng MI này có đầu tư tài chính vào thằng nào không mà lợi nhuận khủng thế!!