PVC-Dung dịch Khoan và hóa phẩm dầu khí: Chinh phục đỉnh cao

[avn139]

[table]









Chỉ tiêu |
|
Quý I |
Quý II |
Quý III |
Lũy kế


Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ |
|
44,561,334,101 |
69,150,504,156 |
100,013,291,664 |
213,725,129,921


Các khoản giảm trừ doanh thu |
|
0 |
87,916,920 |
8,330,501,521 |
8,418,418,441


Doanh thu thuần |
|
44,561,334,101 |
69,062,587,236 |
91,682,790,143 |
205,306,711,480


Giá vốn hàng bán |
|
30,065,223,137 |
54,055,430,966 |
81,370,874,792 |
165,491,528,895


LN gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ |
|
14,496,110,964 |
15,007,156,270 |
10,311,915,351 |
39,815,182,585


Doanh thu hoạt động tài chính |
|
147,325,731 |
46,267,653,563 |
12,998,193,532 |
59,413,172,826


Chi phí tài chính |
|
420,495,630 |
8,078,383,266 |
2,438,347,961 |
10,937,226,857


Chi phí bán hàng |
|
12,144,794,029 |
10,780,414,246 |
6,153,465,266 |
29,078,673,541


Chi phí quản lý doanh nghiệp |
|
1,555,295,625 |
2,886,327,153 |
5,149,128,951 |
9,590,751,729


LN thuần từ hoạt động kinh doanh |
|
522,851,411 |
39,529,685,168 |
9,569,166,705 |
49,621,703,284


Thu nhập khác |
|
23,727,197 |
191,180,939 |
1,509,497,670 |
1,724,405,806


Chi phí khac |
|
4,203,906 |
216,647,693 |
3,591,023,301 |
3,811,874,900


LN khác |
|
19,523,291 |
-25,466,754 |
-2,081,525,631 |
-2,087,469,094


Tổng LN trước thuế |
|
542,374,702 |
39,504,218,414 |
7,487,641,074 |
47,534,234,190


Thuế TNDN |
|
|
0 |
|
0


LN sau thuế |
|
542,374,702 |
39,504,218,414 |
7,487,641,074 |
47,534,234,190
[/table]





Vừa rồi e post báo cáo tài chính QI, QII, QIII và lũy kế để các bác tham khảo, nhưng có vẻ ít được quan tâm; có thể đưa ra mấy vấn đề để cùng tranh luận;


Có 2 vấn đề


1) LN từ liên doanh MI được phân bổ theo quý hay theo 1/2 niên độ, tức hạch toán vào cuối Quý II và quý IV


2) Phần vốn góp thực tế của PVC vào MI là bao nhiêu?


--------------------


Vấn đề 1:


Căn cứ vào doanh thu/chi phí tài chính (mà nhiều bác cho là hoàn toàn từ MI); thì Quý I hầu như không có LN, Quý II thì cực khủng-hơn 38 tỷ; Quý III khoảng 10.5 tỷ; Do vậy rất khó đoán được là phân bổ theo Quý, nhiều khả năng là phân bổ theo 1/2 niên độ, do vậy Quý II mới lên tới 38 tỷ;


Câu hỏi là tại Quý III cũng rất lớn, 10 tỷ; liệu cũng là khoản từ MI? Tuy nhiên, nếu vậy thì PVC hạch toán rất không đúng nguyên tắc kế toán; nếu hạch toán phân bổ theo Quý thì phải hạch toán cả Quý I, hoặc giả dụ sau Quý I mới được MI báo Có doanh thu tài chính, thì như vậy phải phân bổ đều theo các Quý còn lại, như vậy rất khó hiểu tại sao Quý II cao ngất trời, Quý III lại giảm sút mạnh ?


Vấn đề 2:


PVC góp vốn vào MI vào năm 1991 với giá trị vốn góp =1/2 vốn pháp định MI, tức là 469,533 usd; Tuy vậy nhìn vào TK "Đầu tư vào Cty LD, liên kết" vào cuối năm 2005 hoặc đến tận cuối quý II.2007 đều là 9,160,979,030; Như vậy nếu xác định đây hoàn toàn là vốn góp của PVC vào MI thì kết luận MI phải tăng vốn điều lệ rất nhiều lần thì phần vốn góp 50% vào MI mới trị giá đến hơn 9 tỷ đồng; (góp vốn ban đầu chưa đến 470K usd,)


Xác định được vấn đề vốn góp chính xác vào MI, để có thể kết luận hơn 9 tỷ đó hoàn toàn là phần góp vào MI, thì kết luận chắc chắn được là 10.5 tỷ LN tài chính là hoàn toàn từ MI, Nếu phần vốn góp MI này <9 tỷ, thì rất có thể có 1 phần vốn sử dụng vào đầu tư cổ phiếu mang lại LN khi bán là 10.5 tỷ, tuy nhiên xác suất này khó xảy ra;


Trong cáo bạch thì khoản 9 tỷ đầu tiên nằm ở TK "Đầu tư vào Cty LD, liên kết" tuy nhiên sau đó lại nằm vào TK " Các khoản đầu tư tài chính dài hạn" (TK này có thể gồm góp vốn liên doanh, hoặc đầu tư cổ phiếu, trái phiếu dài hạn) do vậy rất khó suy luận;


Nói chung khó hiểu việc phân bổ LN liên doanh của kế toán MI, lập lờ giữa LN MI và LN tài chính khác nếu có


Còn việc phân tách LN hoạt động cung cấp chế phẩm dầu khí/LN hoạt động tài chính (trong đó có từ MI) là hoàn toàn rõ ràng;

[Cờ Đâu]

Các pác lói nhiều quá. Thằng này nhìn thì bít ngay thoai. Nếu nó chưa tính phần lãi của MI thì nó nêu ngay trong báo cáo để khi bán bớt vốn của nhà nước được giá cao. Lập lờ thế này thì đương nhin là tính vào roài. Còn QIII có làm ăn được gì đâu. Tạm ứng tí của MI vào kết quả thoai.
"Tốt đẹp phô ra, xấu xa đậy lại" cha ông ta đã dạy thế roài.
Các pác bàn làm gì nhiều. Chạy càng sớm càng tốt.

Thằng này gọi là vua lừa đảo mới đúng.

[ductrungneu]

SÁNG nay có bác nào xem tivi nói về PVC ko? tường thuật lại cho anh em nghe với. Phải nghe ngóng tình hình để múc thêm mới đc

[haitinhvuong]

[quote user="avn139"]


[table]









Chỉ tiêu |
|
Quý I |
Quý II |
Quý III |
Lũy kế


Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ |
|
44,561,334,101 |
69,150,504,156 |
100,013,291,664 |
213,725,129,921


Các khoản giảm trừ doanh thu |
|
0 |
87,916,920 |
8,330,501,521 |
8,418,418,441


Doanh thu thuần |
|
44,561,334,101 |
69,062,587,236 |
91,682,790,143 |
205,306,711,480


Giá vốn hàng bán |
|
30,065,223,137 |
54,055,430,966 |
81,370,874,792 |
165,491,528,895


LN gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ |
|
14,496,110,964 |
15,007,156,270 |
10,311,915,351 |
39,815,182,585


Doanh thu hoạt động tài chính |
|
147,325,731 |
46,267,653,563 |
12,998,193,532 |
59,413,172,826


Chi phí tài chính |
|
420,495,630 |
8,078,383,266 |
2,438,347,961 |
10,937,226,857


Chi phí bán hàng |
|
12,144,794,029 |
10,780,414,246 |
6,153,465,266 |
29,078,673,541


Chi phí quản lý doanh nghiệp |
|
1,555,295,625 |
2,886,327,153 |
5,149,128,951 |
9,590,751,729


LN thuần từ hoạt động kinh doanh |
|
522,851,411 |
39,529,685,168 |
9,569,166,705 |
49,621,703,284


Thu nhập khác |
|
23,727,197 |
191,180,939 |
1,509,497,670 |
1,724,405,806


Chi phí khac |
|
4,203,906 |
216,647,693 |
3,591,023,301 |
3,811,874,900


LN khác |
|
19,523,291 |
-25,466,754 |
-2,081,525,631 |
-2,087,469,094


Tổng LN trước thuế |
|
542,374,702 |
39,504,218,414 |
7,487,641,074 |
47,534,234,190


Thuế TNDN |
|
|
0 |
|
0


LN sau thuế |
|
542,374,702 |
39,504,218,414 |
7,487,641,074 |
47,534,234,190
[/table]





Vừa rồi e post báo cáo tài chính QI, QII, QIII và lũy kế để các bác tham khảo, nhưng có vẻ ít được quan tâm; có thể đưa ra mấy vấn đề để cùng tranh luận;


Có 2 vấn đề


1) LN từ liên doanh MI được phân bổ theo quý hay theo 1/2 niên độ, tức hạch toán vào cuối Quý II và quý IV


2) Phần vốn góp thực tế của PVC vào MI là bao nhiêu?


--------------------


Vấn đề 1:


Căn cứ vào doanh thu/chi phí tài chính (mà nhiều bác cho là hoàn toàn từ MI); thì Quý I hầu như không có LN, Quý II thì cực khủng-hơn 38 tỷ; Quý III khoảng 10.5 tỷ; Do vậy rất khó đoán được là phân bổ theo Quý, nhiều khả năng là phân bổ theo 1/2 niên độ, do vậy Quý II mới lên tới 38 tỷ;


Câu hỏi là tại Quý III cũng rất lớn, 10 tỷ; liệu cũng là khoản từ MI? Tuy nhiên, nếu vậy thì PVC hạch toán rất không đúng nguyên tắc kế toán; nếu hạch toán phân bổ theo Quý thì phải hạch toán cả Quý I, hoặc giả dụ sau Quý I mới được MI báo Có doanh thu tài chính, thì như vậy phải phân bổ đều theo các Quý còn lại, như vậy rất khó hiểu tại sao Quý II cao ngất trời, Quý III lại giảm sút mạnh ?


Vấn đề 2:


PVC góp vốn vào MI vào năm 1991 với giá trị vốn góp =1/2 vốn pháp định MI, tức là 469,533 usd; Tuy vậy nhìn vào TK "Đầu tư vào Cty LD, liên kết" vào cuối năm 2005 hoặc đến tận cuối quý II.2007 đều là 9,160,979,030; Như vậy nếu xác định đây hoàn toàn là vốn góp của PVC vào MI thì kết luận MI phải tăng vốn điều lệ rất nhiều lần thì phần vốn góp 50% vào MI mới trị giá đến hơn 9 tỷ đồng; (góp vốn ban đầu chưa đến 470K usd,)


Xác định được vấn đề vốn góp chính xác vào MI, để có thể kết luận hơn 9 tỷ đó hoàn toàn là phần góp vào MI, thì kết luận chắc chắn được là 10.5 tỷ LN tài chính là hoàn toàn từ MI, Nếu phần vốn góp MI này <9 tỷ, thì rất có thể có 1 phần vốn sử dụng vào đầu tư cổ phiếu mang lại LN khi bán là 10.5 tỷ, tuy nhiên xác suất này khó xảy ra;


Trong cáo bạch thì khoản 9 tỷ đầu tiên nằm ở TK "Đầu tư vào Cty LD, liên kết" tuy nhiên sau đó lại nằm vào TK " Các khoản đầu tư tài chính dài hạn" (TK này có thể gồm góp vốn liên doanh, hoặc đầu tư cổ phiếu, trái phiếu dài hạn) do vậy rất khó suy luận;


Nói chung khó hiểu việc phân bổ LN liên doanh của kế toán MI, lập lờ giữa LN MI và LN tài chính khác nếu có


Còn việc phân tách LN hoạt động cung cấp chế phẩm dầu khí/LN hoạt động tài chính (trong đó có từ MI) là hoàn toàn rõ ràng;





[/quote]
Nhiều khả năng phần 12 tỷ trong doanh thu tài chính quý 3 này là do PVC tạm tính phần MI chuyển qua.Có thể là lấy lợi nhuận quý 3 này của MI nhân với tỷ lệ lợi nhuận được chia cho PVC.
Còn lại phần đầu tư dài hạn hơn 9 tỷ thì trong đó phần lớn là đầu tư vào MI còn phần còn lại thì xin mạn phép "đoán" là phần đầu tư vào dự án Bazan,sau này chuyển sang cho CNG,3 tỷ đầu tư dài hạn thêm cho quý này chắc chắn là đầu tư cho CNG.

Thêm một vấn đề khá nhức nhối đó là:Trong khi MI và PVC cùng hoạt động trong lĩnh vực sản xuất dung dịch khoan thì MI có lợi nhuận hơn hẳn PVC(PVC thậm chí lỗ trong mảng kinh doanh chính,tỷ suất lợi nhuận trên vốn của MI năm 2006 là 700%)Không biết thằng MI này có đầu tư tài chính vào thằng nào không mà lợi nhuận khủng thế!!

[haitinhvuong]

Năm 2011 liên doanh MI sẽ hết thời gian hoạt động!!Thế nên mới thành lập CNG để có thể có nguồn khai thêm vào mục doanh thu hoạt động tài chính!!!(Đoán thế thôi,mấy bác đừng chửi em gà nhé!!)

[ductrungneu]

[quote user="haitinhvuong"]Năm 2011 liên doanh MI sẽ hết thời gian hoạt động!!Thế nên mới thành lập CNG để có thể có nguồn khai thêm vào mục doanh thu hoạt động tài chính!!!(Đoán thế thôi,mấy bác đừng chửi em gà nhé!!)
[/quote]

Nói chung các bác nói như xxx. nếu lởm sao đổ xô vào đây làm gì? mua vào làm gì? sao ko nhảy tàu đi? em có hơn 50k mà ko bán, càng xuống em càng nhập thêm!
Nếu thật sự em PVC lởm thật thì các bác bận tâm làm gì??? vào đây sủa gâu gâu làm gì cho mệt người?nếu có lỡ lên tàu rùi thì âm thầm mà phi đi còn gì nữa???

[haitinhvuong]

Thứ nhất Bác này nói không tôn trọng ai cả??Mọi người chỉ bàn luận rất thẳng thắn về cổ phiếu này chứ có ai thèm chê bai để dìm giá đâu mà Bác nói thế
Thứ hai :Chẳng lẽ cứ phải mua PVC thì mới được vô đây hay sao?
Thứ ba:Nếu không phải đang định giá thằng này thì cũng chẳng bàn luận với mấy Bác về báo cáo tài chính về thằng này cho mệt,

[hhh]

Không vì mục đích riêng thì vào đây làm gì cho phí thời gian hả Bác ?

[alealeale]

Mai lại up mất rồi. []

[avn139]

Nói chung, với các con số thống kê và ước tính trong bảng cáo bạch, các con số thực tế trong b/c KQKD và bảng cân đối ts, có thể suy đoán PVC không khó khăn để đạt EPS 6700-7800 trong năm nay (đây là ước tính ở mức trung bình). Với PE=25, giá tầm 168-200K


Ngoài ra với các thông tin tích cực như tăng vốn từ 120 tỷ lên 200 tỷ ngay đầu 2008 bằng LN giữ lại ; sự tăng trưởng cá biệt của ngành dầu khí khiến PVC còn nhiều tiềm năng "dụng võ" (với 95% thị phần) cũng là yếu tố giúp PVC ổn định giá và hấp dẫn nhà đầu tư;


Hy vọng giá chú này trở lên hấp dẫn để thêm thắt tí nữavào bộ sưu tầm cổ phiếu họ P;

[BILL_ECONOMIC]

Em này chắc mai nhắm mốc 127 để tiến các bác nhỉ?[]

[ductrungneu]

bác BILL-ECONOMIC nói ghê quá, xuống tới giá đó là mơ ước của bao nhiêu người đang nhòm ngó và vào đây gâu gâu đó

[BILL_ECONOMIC]

[quote user="ductrungneu"]


bác BILL-ECONOMIC nói ghê quá, xuống tới giá đó là mơ ước của bao nhiêu người đang nhòm ngó và vào đây gâu gâu đó




[/quote]


Thị trường lình xình như này thì chẳng mấy chốc, chỉ sợ đến lúc đó có kẻ xùi bọt mép cắn người. hihi

[anqueu]

Dã man thật, lại có thằng "4 lạng" nào làm phát 100k giá 147 nhể???[:S]

[anqueu]

Lại thêm 70k giá 140 nữa rồi. Thôi rồi, em đứt

[spc]

[quote user="anqueu"]


Dã man thật, lại có thằng "4 lạng" nào làm phát 100k giá 147 nhể???




[/quote]


Có 2 viên tự tay thiến *** nó mất 1/4 viên rùi! Chạy trước nó với giá 148! [8o|]

[anqueu]

Bọn "4 lạng" vẫn là bọn bốn lạng. Chúng nó đè giá 147 để vớt giá rẻ. Lúc vớt xong 140 thì huỷ hết giá 147. Thế này thì những cổ đông yếu bóng vía của PVC lại ngồi tiếc rồi [B]

[hmanhha]

[quote user="ductrungneu"]

haitinhvuong:
Năm 2011 liên doanh MI sẽ hết thời gian hoạt động!!Thế nên mới thành lập CNG để có thể có nguồn khai thêm vào mục doanh thu hoạt động tài chính!!!(Đoán thế thôi,mấy bác đừng chửi em ... nhé!!)


Nói chung các bác nói như xxx. nếu lởm sao đổ xô vào đây làm gì? mua vào làm gì? sao ko nhảy tàu đi? em có hơn 50k mà ko bán, càng xuống em càng nhập thêm!
Nếu thật sự em PVC lởm thật thì các bác bận tâm làm gì??? vào đây sủa gâu gâu làm gì cho mệt người?nếu có lỡ lên tàu rùi thì âm thầm mà phi đi còn gì nữa???
[/quote]Cách trao đổi của bạn làm tôi khó chịu.
Bạn vẫn hô hào PVC tốt nhưng không chỉ ra được điểm tốt nào cụ thể trong khi những người chê PVC xấu thì đã mổ sẻ báo cáo tài chính,bản cáo bạch của nó khá chi tiết.


Tôi chỉ đơn thuần là quan tâm đến một thằng mới lên sàn như PVC.Qua 3 trang cuối từ 33 đến giờ.Tôi phục mấy bác tài chính mổ sẻ khá kỹ.Cái đó là cái cần phải học tập đấy bác ạ.


Vài lời khuyên thật lòng.

[meetandyle]

PVC là điển hình cho việc bị làm giá xuống. Bọn xxx nào hôm nay đặt giá 147, 100k sau rồi phải hủy đi vội, nhưng nó cũng kịp dọa ối người. Trong lượng giao dịch khủng dưới 147 (50k 140) không biết nó khớp được bao nhiêu.

Bọn này đúng là làm tiền trên nỗi sợ hãi của người khác [8o|]

[cuky]

Chú nào hôm nay bán 139 chắc giờ này đang giải đen ..."thịt cẩu mắm tôm"[:'(]