[IMG]http://www.************/Images/spacer.gif[/IMG]LSS: giá đang tương đối hấp dẫn
- 20/11/2009 5:10:14 CH

(Có 0 bình chọn)
[IMG]http://www.************/ESImages/print.gif[/IMG] In tin | [IMG]http://www.************/ESImages/digg.gif[/IMG] Lưu vào sổ tay | [IMG]http://www.************/ESImages/email.gif[/IMG] Gửi email | [IMG]http://www.************/ESImages/rss_icon.gif[/IMG] RSS


[IMG]http://www.************/Handlers/GetThumbnail.axd?i=200911201010142812500&w=198[/IMG] Công ty Mía đường Lam Sơn (mã chứng khoán: LSS[IMG]http://www.************/ESImages/info.gif[/IMG], HoSE) vừa thông báo ông Lê Trung Thành, người có liên quan đến ông Lê Văn Tam là Chủ tịch Hội đồng quản trị công ty Mía đường Lam Sơn, đã mua 111.410 cổ phiếu, nâng lượng cổ phiếu nắm giữ từ 1.201.310 đơn vị (tương đương 14,45%) lên 1.312.720 đơn vị (chiếm 15,8%).

Mía đường Lam sơn là một trong những công ty mía đường lớn nhất nước với 2 nhà máy đường và một nhà máy cồn có công suất thiết kế lớn. Công ty có vùng nguyên liệu trồng mía ổn định là 15.000 ha, có năng suất tốt. Mía đường là sản phẩm chủ lực đóng góp đến 85% doanh thu của công ty, phần còn lại là cồn. Ngoài ra, công ty cũng tham gia đầu tư tài chính khá mạnh.

Trong năm 2009, công ty đạt được kết quả kinh doanh vượt trội so với các năm trước nhờ giá đường trong nước đã tăng rất mạnh (đặc biệt là trong 2 quý đầu năm) do Braxin và Ấn độ mất mùa mía dẫn tới giá đường thế giới tăng, giá đường nhập khẩu cũng tăng. Tuy nhiên quý 3/2009, LSS[IMG]http://www.************/ESImages/info.gif[/IMG] chỉ đạt 186 tỷ đồng doanh thu, giảm gần một nửa so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này cũng là bình thường bởi hoạt động kinh doanh của công ty có tính chất mùa vụ, theo đó quý 2 và quý 3 là quý thấp điểm trong năm. Tuy nhiên, sự tăng điểm của thị trường chứng khoán trong thời gian gần đây đã mang lại cho công ty 10,5 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, cao gấp đôi quý 2/2009.

Xét tính chất mùa vụ và điều kiện thị trường hiện tại của LSS[IMG]http://www.************/ESImages/info.gif[/IMG], một cách thận trọng, chúng tôi ước tính kết quả kinh doanh quý 4 vào khoảng 250 tỷ đồng doanh thu và khoảng 35 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (chưa tính đến khả năng hoàn nhập dự phòng đầu tư tài chính ngắn hạn khá lớn của LSS[IMG]http://www.************/ESImages/info.gif[/IMG], ước khoảng 20 tỷ đồng). Như vậy EPS dự kiến 2009 của LSS[IMG]http://www.************/ESImages/info.gif[/IMG] sẽ vào khoảng 5.000 đồng/CP, tương ứng với mức PE vào khoảng 9-10x. Nếu ước tính PE kỳ vọng cho ngành mía đường vào cuối năm khoảng 12x thì mức giá cổ phiếu hiện nay là tương đối hấp dẫn so với mức giá mục tiêu là 60.000 đồng/CP.

Do vậy, việc người nhà của ông Lê Văn Tam, Chủ tịch Hội đồng quản trị mua vào một khối lượng lớn cổ phiếu trong thời gian gần đây cũng đã phần nào củng cố lập luận của phân tích nêu trên.