V.KẾT LUẬN

Các dự án đang triển khai hứa hẹn giúp Navico tăng doanh thu
mạnh trong 5 năm tới. Với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế luôn gấp hơn 2
lần so với tăng trưởng doanh thu trong giai đoạn 2005-2007 (gDT2007= 16.88%,
gLN2007=37.07%), lợi nhuận của công ty sẽ “khủng” đồng nghĩa với EPS sẽ tăng
cao khi các dự án này bắt đầu đi vào hoạt động.



Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế luôn
được duy trì ở mức cao so với các công ty trong ngành (22.2% và 11.6% trong năm
2007), tăng khả năng cạnh tranh cho Navico.



Tuy nhiên, trong tình hình khủng hoảng tài chính và suy thoái
kinh tế như hiện nay, các ngành nghề xuất khẩu bị ảnh hưởng mạnh do nhiều nhà
nhập khẩu bị ngân hàng siết tín dụng nên không có khả năng thanh toán để nhập
hàng mới. Vì thế, khả năng mở rộng thị phần cũng như tăng trưởng doanh thu của
công ty bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Hơn nữa, kết quả kinh doanh 2008 không khả quan,
các tỷ suất sinh lời sụt giảm mạnh đã cho thấy phần nào Navico đang rơi vào
giai đoạn khó khăn.



Từ những phân tích trên đây, tôi cho rằng cơ hội tìm kiếm lợi
nhuận từ việc đầu tư vào cổ phiếu ANV trong giai đoạn này khá thấp, trong khi
rủi ro lại cao. Do vậy, nhà đầu tư nên thận trọng và cân nhắc kỹ trước khi
quyết định đầu tư vào ANV. Mặc dù vậy, với những điểm mạnh vốn có như đã phân
tích trên, Navico sẽ là ngôi sao sáng trong ngành thủy sản nói chung và cá da
trơn nói riêng nếu vượt qua được giai đoạn khó khăn này. Vì vậy, quyết định có
nên đầu tư vào ANV hay không sẽ được chúng tôi đưa ra khi có kết quả kinh doanh
6 tháng đầu năm 2009.







http://www.vietstock.com.vn/Tianyon/Index.aspx?ArticleID=104468&ChannelID=584

Xem phân tích này thì cũng thấy khả quán đấy chứ các bác