Triết lý trong phân tích kỹ thuật

[ivan]

Thật ra anh em chơi chứng nên rèn mấy môn như yoga, đi bộ... để tâm hồn bình lặng hơn

Chính xác.

[lachinhanh]

uhm, mình cũng đồng ý với bác tigeran. Nên làm bất cứ hoạt động nào mà mình thích

[traderviet]

được vợ là được cả giang sơn

[tigeran]

Một trong những thứ thể hiện bản chất bạn rõ nhất khi: BÀI BẠC

1. Những người luôn vui vẻ khi chơi: Người tính cách phóng khoáng, ga lăng và thân thiện

2. Người luôn dòm vào túi tiền người khác xem ăn bao nhiêu: Người có tính cách ghen ghét, đố kỵ

3. Người gian dối, không trung thực luôn tìm cách chơi gian lận

4. Người tập trung: Họ ít nói, luôn chú ý quan sát và tập trung vào việc chính (cũng có thể là tay bạc chuyên nghiệp)

5. Người than vãn: Luôn trách móc số phận đen đủi. Tuýp người thụ động, ít ý chí và hay đỗ lỗi cho người khác

6. Người cay cú: Cay cú muốn gỡ gạt hay mất bình tĩnh. Họ thường là người nóng nãy, thiếu kiên nhẫn và ưa bạo lực gia đình

Thế bạn thuộc tuýp nào?

[JokerZ]

Đám đông trong thị trường và bạn

Thị trường là một đám đông lỏng lẻo mà mỗi thành viên đặt cược rằng giá sẽ tăng hay giảm. Cho rằng giá đại diện cho sự đồng thuận của đám đông tại thời điểm giao dịch. Đầu tư chứng khoán như là suy đoán trạng thái “tương lai” của đám đông. Xem các đám đông thai đổi tâm trạng lạc quan và bi quan thông qua sự thờ ơ, sợ hãi, hy vọng. Hầu hết nhà đầu tư cá nhân không vạch kế hoạch đầu tư cho họ. Họ sẽ đi theo tâm lý bầy đán đánh lên, đánh xuống.

Con người sẽ trở nên nguyên thủy và dễ bị lung lây xung động khi họ tham gia vào tâm lý bầy đàn. Đám đông thường có những cảm xúc đơn giản nhưng mạnh mẽ. Tâm lý đám đông đi từ sợ hãi đến hoảng loạn, hân hoan lúc vui nhộn.

Nhiều nhà đầu tư cá nhân không ngờ rằng thị trường luôn luôn có vẻ tăng trưởng ngay lập tức sau khi họ đã “xã hàng cổ phiếu” của họ. Điều này là bởi vì tất cả các thành viên của đám đông cùng lúc sợ hãi và bán đi tất cả cùng một lúc. Một khi sự việc đã xong, thị trường chỉ có thể đi lên. Lạc quan trở lại thị trường, và đám đông bắt đầu tham lam mua lại.

Nhà đầu tư nên lập kế hoạch doanh mục đầu tư kinh doanh cổ phiếu một cách cẩn thận và không nên xung động mỗi lần biến động giá.

Lưu ý: tôn trọng sức mạnh của đám đông, nhưng đừng sợ. Tâm lý bầy đàn tuy là mạnh mẽ, nhưng lại có hành vi thô sơ và đơn giản và lặp đi lặp lại. Một nhà đầu tư nên giữ vững tâm trạng độc lập của mình và có thể kiếm được nhiều tiền từ những người mạo hiểm đánh lên đánh xuống theo đám đông.

[tigeran]

(1) Tập trung vào quản trị rủi ro

Mặc dù phòng ngừa và quản trị rủi ro là một bài học khá cũ trên thị trường nhưng trong những năm gần đây nó bắt đầu được giới đầu tư nâng lên một tầm cao mới. Không chỉ dừng lại ở việc đưa ra những kịch bản A, B, C... và các phương án dự phòng mà còn chuẩn bị sẵn cả tâm lý để đón nhận rủi ro nhằm tránh rơi vào trạng thái thất vọng hoặc mất phương hướng.

Nhà đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư mới tham gia thị trường, rất ít khi xác định ngưỡng cut loss trước khi mua cổ phiếu. Điều này khiến cho nhiều người bị bất ngờ nếu thị trường không diễn biến giống như dự tính ban đầu. Lâu dần, các nhà đầu tư này sẽ dễ nảy sinh tâm lý bất mãn với thị trường chứng khoán và có thể dẫn đến rời bỏ thị trường.

Những nhà đầu tư dạng này thường bị thua lỗ khá nặng trước những đợt giảm giá mạnh bất ngờ (thrust down). Việc phòng ngừa rủi ro, cụ thể là một chiến lược cắt lỗ hợp lý khi những dự đoán trước khi mua bị đảo lộn là hết sức cần thiết.

(2) Sự sống lại của các giá trị cũ

Sau nhiều năm vật lộn với các chỉ báo, mô hình trading phức tạp... dần dần các trader nhận ra rằng trong đầu tư phức tạp hơn không có nghĩa là tốt hơn. Các giá trị, kiến thức đã cũ đang được giới đầu tư chú ý nghiên cứu lại một cách nghiêm túc. Một trong các yếu tố đó là ngưỡng hỗ trợ/kháng cự.

Sự hình thành của các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự có lẽ là điểm đáng chú ý nhất và xuất hiện thường xuyên nhất trên đồ thị giá. Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự có thể bị phá vỡ do sự thay đổi của các yếu tố cơ bản so với kỳ vọng của nhà đầu tư (chẳng hạn như sự thay đổi về lợi nhuận, bộ máy quản lý, môi trường cạnh tranh,..) hoặc do chính nhà đầu tư thay đổi kỳ vọng (nhà đầu tư mua khi thấy giá tăng). Nguyên nhân không quan trọng bằng kết quả: kỳ vọng mới dẫn đến mức giá mới.

Dưới đây là một ví dụ điển hình của mã cổ phiếu VHG về tầm quan trọng của các ngưỡng kháng cự hỗ trợ.

Khi giá chạm vào vùng hỗ trợ 8,000 – 9,000 (đáy cũ tháng 05/2015) vào tháng 08/2015 thì việc mua vào tại vùng này là hợp lý vì vùng này có khối lượng tích lũy khá lớn và có độ tin cậy cao. Tuy nhiên, khi giá xuyên thủng vùng này thì việc cắt lỗ là một quyết định sáng suốt; bởi sau đó giá tiếp tục rơi rất mạnh trong nhiều tháng sau đó.

Một hiện tượng cũng rất đáng chú ý liên quan đến hỗ trợ/kháng cự là hiện tượng ngưỡng kháng cự trở thành ngưỡng hỗ trợ (và ngược lại) là rất phổ biến. Tương tự, ngưỡng hỗ trợ khi bị xuyên thủng sẽ trở thành ngưỡng kháng cự mới và rất khó bị phá vỡ. Khi giá tiếp cận ngưỡng hỗ trợ trước đó (nay đã trở thành ngưỡng kháng cự), nhà đầu tư thường cố gắng hạn chế tổn thất bằng việc bán ra.

Việc không kỷ luật hoặc đánh giá thấp tầm quan trọng của các ngưỡng kháng cự/hỗ trợ sẽ khiến cho nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư mới tham gia thị trường, dễ gặp thua lỗ nặng trong ngắn hạn.

(3) Tài chính hành vi - Một hướng nghiên cứu mới đầy triển vọng

Các trụ cột của lý thuyết tài chính kinh điển đều dựa trên nền tảng của Lý thuyết Thị trường hiệu quả (EMH - Efficient Market Hypothesis), cho rằng thị trường luôn luôn đúng. Thực tế cho thấy các lý thuyết và mô hình trên khó giải thích được một cách trọn vẹn các cuộc khủng hoảng của thị trường tài chính.

Dựa trên giả định cơ bản là thị trường không thể luôn luôn đúng, giáo sư Daniel Kahneman (Nobel 2002) và những thế hệ kế cận như Robert J. Shiller (Nobel 2013),... đã xây dựng và phát triển Tài chính hành vi trở thành một đối trọng với các lý thuyết tài chính khác.

Tài chính hành vi đã có nhiều đóng góp cho việc hoàn thiện, gia tăng hiệu quả của tiến trình đầu tư và vẫn đang phát triển hết sức mạnh mẽ.

(4) Đề cao tác động của các dòng vốn quốc tế

Sự bơm vào/rút ra của các dòng vốn quốc tế, hay nói một cách dễ hiểu hơn là động thái của khối ngoại luôn gây ra những ảnh hưởng to lớn đến thị trường chứng khoán nói riêng và nền kinh tế của một quốc gia nói chung.

Dòng tiền khối ngoại luôn có tác động mạnh mẽ đến biến động của TTCK Việt Nam. Đây là điều hoàn toàn không bất ngờ vì khối ngoại thường tập trung giao dịch ở những mã cổ phiếu dẫn dắt thị trường.

Điểm đặc biệt quan trọng là những đợt sụt giảm mạnh trên thị trường thường trùng với những giai đoạn khối ngoại bán ròng mạnh và liên tục. Nhà đầu tư cần hết sức chú ý đặc điểm này để tránh những thiệt hại, thua lỗ lớn khi giao dịch ngược chiều với các dòng vốn quốc tế.

Kết luận

Phân tích kỹ thuật ngày càng đóng một vai trò quan trọng trong quá trình đầu tư. Hy vọng những kinh nghiệm, phân tích ở trên sẽ giúp cho nhà đầu tư cải thiện và nâng cao hiệu quả công việc của mình.

[tigeran]

Phân tích tâm lý bầy đàn

Khi xu hướng thị trường đi lên, các nhà đầu tư cá nhân tràn đầy lạc quan và không quan tâm đến việc phải trả giá thêm một chút. Họ giải ngân hết sức bởi vì họ nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ còn cao hơn nữa… Giai đoạn đi lên của thị trường được hoàn thành chỉ khi những người mua cổ phiếu hết nhiệt tình và bắt đầu sợ hãi.

Thị trường chứng khoán tăng thông qua người mua tham lam nắm giữ cổ phiếu… khi họ chuẩn đoán thành công xu hướng tăng (tăng giá mạnh), họ không còn lo lắng việc xuống tiền mua cổ phiếu. Thị trường tiếp tục tăng điểm là vì người mua đang tham lam và họ chấp nhận tất cả rủi ro và yêu cầu của người bán.

Cuối cùng đến thời điểm giá cổ phiếu sẽ giảm dần – Nguyên nhân có thể là một số lượng cổ phiểu bán ra ảnh hưởng đến thị trường, trong khi số lượng người mua sẽ không đủ để hấp thụ nó.

Cổ phiếu càng tăng lâu hơn, các kỹ thuật viên bị ảnh hưởng bởi những tình cảm trong xu hướng tăng xung quanh, họ càng ít chú ý tới những dấu hiệu rủi ro …

[tigeran]

Với xuất phát điểm là dân biết chút phân tích Tài chính doanh nghiệp và vừa đọc xong bộ sách nói trên em đàng tự luận và ghi vào đây biết đâu vài chục năm nữa tìm ra câu trả lời chính xác sẽ vào edit lại.

Em không biết chơi cổ phiếu OTC nên chưa từng có vinh hạnh sở hữu một cái số cổ đông có thể sờ nắn được nhưng em nghĩ cái sổ bằng giấy các loại đó với cái sổ ảo tại Trung tâm lưu kỹ VSD của em bây giờ chẳng khác nhau mấy - đều là một công cụ tài chén. Vậy là trong khi em đặt lệnh mua bán loạn xị với các bác khác hay còn gọi là "khi cung và cầu tương tác với nhau" thì theo lý thuyết có 02 thị trường riêng rẽ liên quan đến cái công cụ tài chính này

• Một thị trường cho các tài sản vật chất vốn là cơ sở giá trị của công cụ tài chính., kiểu như em múc VCG là nhìn ngay thấy tờ giấy điện tử của em đại diện cho một góc nào đó trong cái Splendora hoàng tráng ; và

• Một thị trường cho bản thân công cụ tài chính đó, em mua vì em hy vọng sau T4 em bán được cái tờ giấy này cho bác nào đó với giá cao hơn chứ em còn chẳng biết cái Splendora đó vuông tròn ra sao.

Nhiều bác bảo đó là Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật đấy. Em thì thấy ứ phải vì thấy nó cứ vướng víu ở đâu đó trong cái mớ kiến thức hỗn loạn của em. Để em thử trải nó ra phơi nắng cái xem sao.

Cái thứ nhất, dù giấy ảo hay giấy thật thì nó cũng có chữ. Em muốn mua nó thì em phải chê nó xấu, ờ, nhưng giấy ảo thì chê làm sao được, thế là em quay sang chê cái công ty phát hành ra tờ giấy đó xấu. Đó mới là căn nguyên của vấn đề. Khi em bán, em cũng phải khen nó đẹp mới bán được chứ . Lúc đó dù không biết cái Splendora nó ở đâu thì em cũng google một đống ảnh minh họa trên net. Làm bài bản hơn thì em phải sưu tâm và phân tích thông tin kinh tế vĩ mô, chính trị, tài chính doanh nghiệp, ngành, đối thủ cạnh tranh..v..v… của nó. Cái này chắc em phải học CFA. Như vậy, chê hay khen em đều phải bám vào hình ảnh của VCG – hình như chúng ta gọi nó là Giá trị.

Cái thứ hai, Act of God – hành động của Chúa. Thiên tai không thể dự đoán được cho dù em có học CFA đến Level 10. Nhưng bây giờ, sau thảm họa của Nhật, chẳng ông nào dám mua Biệt thự ven biển nữa rồi và em mới biết nhà mình cũng có Trung tâm dự báo động đất – song thần gì đó của Quốc gia hẳn hoi. Vậy là cái này có thể phân tích được, hay chí ít cũng dự báo xác suất được. Phân tích cơ bản của em cũng xài được đó chứ.

Cái thứ ba, hoạt động thâu tóm , sát nhập. Ờ, đất nhà em bé thật đấy nhưng là đất xen kẽ nha. Các bác muốn làm cả mảnh to để xây trung tâm thương mại thì việc em thét giá lên gấp 10 lần cũng chỉ bằng cái móng tay của các bác thôi. Cái này có vẻ do Trời thương đặt em đúng chỗ. Nhưng mà có đủ trình nhìn xa trông rộng thì em cũng phân tích và dự đoán được.

Cái thứ tư, hoạt động khủng bố, kiện tụng, tin đồn …. Đây mới thực sự bó tay. Thử ảo tưởng một ngày nào đó em vớ được 1 hộp sữa của VNM rồi nhét 1 con ruồi vô đó . Rồi em mượn cổ VNM của thằng bạn sell off thẳng tay, rồi em vác hộp sữa đó đi kiện …v…v…. Cái này thì Madam Liên cũng bó tay không biết trước chứ đừng nói mấy bác CFA. Dưng mà vẫn có người biết trước – đó là em. Phân tích cơ bản vẫn xài được như thường.

Như vậy, giả sử em là thằng may mắn có được tất cả các thông tin cơ bản trên. Em xài cái chúng ta gọi là Phân tích cơ bản để mua/bán bét nhè. Đau cái là thằng hang xóm nhà em nó cũng mua bán đúng nhịp như em vậy mặc dù cả ngày nó chỉ chơi điện từ và chém gió. Đúng là đời bất công. Hỏi nó thì nó nhăn nhở “tao thấy mỗi lần mày múc chứng xong là không ăn ba ba, suy ra cứ mỗi lần tao rủ mày ăn ba ba mà mày chối tức là mày đang full cổ, đã có mày phân tích rồi thì tao múc theo thôi”. Shit, hóa ra nó cái căn cứ died dog của nó là QUY LUẬT hành động của em. Và nó vênh mặt lên với em gọi đó là Phân tích kỹ thuật.

Về cơ bản em đã thông rồi, cả em và nó đều đang chơi trò dự đoán giá cả tương lai. Em thì dùng phân tích của mình với các số liệu moi móc từ mọi mặt hoạt động doanh nghiệp để đi tìm NGUYÊN NHÂN của sự biến động. Còn thằng trời đánh đó là có công cụ nào đó để tìm ra QUY LUẬT vận động của sự biến động đó.

Sau một hồi đọc toét mắt cái đám sách scan đó, em thấy hóa ra cái hướng đi tìm QUY LUẬT vận động này hay phết. Bản thân em cũng giống đa phần thiên hạ đều có tính tò mò. Hơn nữa, tiền em có phải vỏ hến đâu mà bắt em tung lên cái chiếu bạc khi em chưa biết nhà cái có giở trò hay không. Do gia đình không có điều kiện và do thập cẩm vô vàn cái lí do khác mà công việc thu thập thông tin để phục vụ mô hình Phân tích cơ bản của em hay vướng phải mấy cái rắc rối chết tiệt:

Thứ nhất, tính chính xác và đầy đủ của thông tin. Em không thân quen với mấy lão Giám đốc công ty, không liên hệ được với Trung tâm dự đoán thiên tai Quốc gia và càng không biết có thằng nào định chơi trò khủng bố dã man hơn em hay không hay là nó lại cười cái trò trẻ con của em vì trình nó phải chơi mấy cái phóng xạ cho hợp mốt. Nếu đúng vậy thì mắt em có thể nhìn được con ruồi chết trong hộp sữa tươi chứ nhìn thế quái nào được bịch sữa chua nhà em có nhiễm phóng xạ hay không.

Thứ hai, tính kịp thời của thông tin. Người không vì mình ắt Trời chu đất diệt. Hôm nay, ông anh KTT công ty thân quen ghé tai em nháy mấy cái dự án mới của công ty ổng. Nhưng có trời mới biết em là tầng thứ mấy trong cái dây truyền của ổng. Chỉ biết chắc chắn sẽ sau vợ con, bố mẹ, bạn gái, bồ nhí … của ổng. Giờ em mà đi mua ai dám đảm bảo em không mua đúng hang của bồ nhí ổng.

Thứ ba, kỹ năng phân tích. Bảo một thằng lăng nhăng như em phân tích hoạt động hang quà sang mẹ em nấu còn tạm được chứ bảo em phân tích mấy cái dây truyền sản suất xi măng lò đứng, lò quay, lò nghiêng .. gì đó thì em vái cả nón. Ông chú em hít bụi xi măng cả 5 năm rồi mà bảo ông vẽ sơ đồ vận hành nhà máy ống còn chẳng làm nổi nữa là. Ổng bảo mày đợi tao thêm 10 năm nữa, lúc đó tao mới được gọi là biết nghề và đủ tự tin nói chuyện về cái sự sản xuất xi măng cho mày nghe. Đấy là chưa kể đến mê cung phân phối xi măng rồi mấy cái sự điều chỉnh sổ sách kế toán như thần của những ông đã hít khói xi măng ¾ cuộc đời nha. Đợi đên lúc đó thì cái sàn chứng khoán nhà em có khi giải tán rồi, lấy đâu chỗ mà mua bán, chém gió nữa.

Có thể nhiều bạn thông minh tài giỏi sẽ không ếch như em dưng mà em tự thấy em không chịu được nhiệt, người yếu không nên ra gió. Tự thấy mình không khắc phục được những rắc rối trên nên em quyết định học thằng bạn em đi mò mẫn xem cái QUY LUẬT vận động đó như thế nào để đi theo.

Thức đêm mới biết đêm dài, hóa ra cái môn nhìn ruồi chém gió ấy mà cũng hỗn loạn không kém thì cơ sở phân tích cơ bản mà em hằng theo đuổi. Có khi em phải tay bút tay gậy tạm tách mấy loại chém gió này ra để sau này học cho dễ. Em tạm gọi nó là các Trường phái phân tích kỹ thuật.

[traderviet]

Mọi lý thuyết đều là màu xám, chỉ có cây đời mãi xanh tươi, ra chiến trường phải đổ máu thì mới có kinh nghiệm chiến đâu,

hay!. Kinh nghiệm thực tiễn vẫn hơn.

[tigeran]

Phải có cả lý thuyết và thực tiễn thui, chứ tự mò mẫm thì lâu lắm