Triết lý trong phân tích kỹ thuật

[JokerZ]

Đám đông trong thị trường và bạn

Thị trường là một đám đông lỏng lẻo mà mỗi thành viên đặt cược rằng giá sẽ tăng hay giảm. Cho rằng giá đại diện cho sự đồng thuận của đám đông tại thời điểm giao dịch. Đầu tư chứng khoán như là suy đoán trạng thái “tương lai” của đám đông. Xem các đám đông thai đổi tâm trạng lạc quan và bi quan thông qua sự thờ ơ, sợ hãi, hy vọng. Hầu hết nhà đầu tư cá nhân không vạch kế hoạch đầu tư cho họ. Họ sẽ đi theo tâm lý bầy đán đánh lên, đánh xuống.

Con người sẽ trở nên nguyên thủy và dễ bị lung lây xung động khi họ tham gia vào tâm lý bầy đàn. Đám đông thường có những cảm xúc đơn giản nhưng mạnh mẽ. Tâm lý đám đông đi từ sợ hãi đến hoảng loạn, hân hoan lúc vui nhộn.

Nhiều nhà đầu tư cá nhân không ngờ rằng thị trường luôn luôn có vẻ tăng trưởng ngay lập tức sau khi họ đã “xã hàng cổ phiếu” của họ. Điều này là bởi vì tất cả các thành viên của đám đông cùng lúc sợ hãi và bán đi tất cả cùng một lúc. Một khi sự việc đã xong, thị trường chỉ có thể đi lên. Lạc quan trở lại thị trường, và đám đông bắt đầu tham lam mua lại.

Nhà đầu tư nên lập kế hoạch doanh mục đầu tư kinh doanh cổ phiếu một cách cẩn thận và không nên xung động mỗi lần biến động giá.

Lưu ý: tôn trọng sức mạnh của đám đông, nhưng đừng sợ. Tâm lý bầy đàn tuy là mạnh mẽ, nhưng lại có hành vi thô sơ và đơn giản và lặp đi lặp lại. Một nhà đầu tư nên giữ vững tâm trạng độc lập của mình và có thể kiếm được nhiều tiền từ những người mạo hiểm đánh lên đánh xuống theo đám đông.

[tigeran]

Phân tích tâm lý bầy đàn

Khi xu hướng thị trường đi lên, các nhà đầu tư cá nhân tràn đầy lạc quan và không quan tâm đến việc phải trả giá thêm một chút. Họ giải ngân hết sức bởi vì họ nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ còn cao hơn nữa… Giai đoạn đi lên của thị trường được hoàn thành chỉ khi những người mua cổ phiếu hết nhiệt tình và bắt đầu sợ hãi.

Thị trường chứng khoán tăng thông qua người mua tham lam nắm giữ cổ phiếu… khi họ chuẩn đoán thành công xu hướng tăng (tăng giá mạnh), họ không còn lo lắng việc xuống tiền mua cổ phiếu. Thị trường tiếp tục tăng điểm là vì người mua đang tham lam và họ chấp nhận tất cả rủi ro và yêu cầu của người bán.

Cuối cùng đến thời điểm giá cổ phiếu sẽ giảm dần – Nguyên nhân có thể là một số lượng cổ phiểu bán ra ảnh hưởng đến thị trường, trong khi số lượng người mua sẽ không đủ để hấp thụ nó.

Cổ phiếu càng tăng lâu hơn, các kỹ thuật viên bị ảnh hưởng bởi những tình cảm trong xu hướng tăng xung quanh, họ càng ít chú ý tới những dấu hiệu rủi ro …

[tigeran]

Quản lý hay là dự đoán

Chuyên viên phân tích Kỹ thuật thường tin rằng giá cổ phiểu phản ánh tất cả những gì được biết về một thị trường nhất định, bao gồm tất cả các nguyên tắc cơ bản … giá cổ phiếu đại diện cho sự đồng thuận của các giá trị được đưa ra bởi tất cả các thành viên tham gia.

Phân tích kỹ thuật là việc nghiên cứu tâm lý bầy đàn. Đó là khoa học và nghệ thuật. Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng nhiều phương pháp khoa học bao gồm các khái niệm toán học có nguồn gốc từ lý thuyết trò chơi xác suất, …

Phân tích kỹ thuật cũng là một nghệ thuật. Các thanh nến xanh đỏ dựa trên cấu hình và tạo thành một bức tranh.

Thành công trong giao dịch mua bán cổ phiểu dựa trên ba trụ cột. Bạn cần phải phân tích cán cân quyền lực giữa người mua và người bán. Bạn phải có một phương pháp “bảo toàn vốn” tỉ mỉ. Bạn phải có kỷ luật để thực hiện theo kế hoạch đầu tư của bạn.

[tigeran]

Giả định sự hiểu biết hoàn hảo là nghi ngờ bởi vì một khi tham gia một tình huống nào đó, thật không thể nói là nhà đầu tư hiểu hết các sự kiện sẽ xảy ra.

Không có một nơi nào mà vai trò của các kỳ vọng nhìn thấy rõ ràng hơn so với các thị trường tài chính. Các quyết định mua và bán được dựa trên kỳ vọng về giá cả trong tương lai, và giá cả trong tương lai, lần lượt, tùy thuộc vào người mua giá hiện tại và người quyết định bán với giá trên. Nếu nói chuyện của cung và cầu như là đã được xác định bởi các lực lượng người mua và người bán với mong đợi của những nhà đầu tư tham gia thị trường là khá sai lầm.

Mặc dù không có thực tế đó là độc lập về nhận thức của những người tham gia … . Nói cách khác, có một chuỗi các sự kiện diễn ra, và trình tự này phản ánh hành vi của những người tham gia. Các giá trị và các sự kiện có thể khác với mong đợi của những người tham gia, và sự khác biệt này có thể được thực hiện như là một dấu hiệu của sự thiên vị của những người tham gia. Thật không may, nó không thể được coi là một dấu hiệu cho thấy – không phải là một biện pháp hoàn toàn sai lệch – bởi vì quá trình thực tế được thực hiện bởi các sự kiện đã bao gồm các suy nghĩ của những người tham gia.

Khi nói đến thị trường tài chính, biến dạng nghiêm trọng hơn. ‘Thiên vị những người tham gia là một yếu tố trong việc xác định giá và phát triển quan trọng không thiên vị những người tham gia không bị ảnh hưởng. Việc tìm kiếm cho một mức giá cân bằng hóa ra là một cuộc rượt đuổi hỗn loạn và các lý thuyết về mức giá cân bằng. Để diễn giải JP Morgan, giá trị thị trường tài chính sẽ tiếp tục dao động.

Trong cố gắng để đối phó với sự phát triển kinh tế vĩ mô, cân bằng phân tích là hoàn toàn không phù hợp. Không có gì có thể được tiếp tục rời thực tế hơn so với giả định rằng những người tham gia cơ sở quyết định của mình về kiến thức hoàn hảo. Mọi người đang mò mẫm để dự đoán tương lai với sự giúp đỡ của họ có thể thiết lập bất cứ điều gì. Kết quả có xu hướng khác biệt so với kỳ vọng, dẫn đến kỳ vọng thay đổi liên tục và kết quả liên tục thay đổi. Quá trình này được gọi là “lý thuyết phản xạ”.

[tigeran]

Nói chung, lý thuyết được chia thành một trong hai trào lưu chính thống hoặc kỹ thuật. Gần đây, lý thuyết ngẫu nhiên đã đi vào thịnh hành, lý thuyết này cho rằng thị trường tích hợp đầy đủ tất cả các thông tin trong tương lai. Các hoạt động của nhà đầu tư tham gia là kém hiệu quả so với thị trường. Lập luận này chứng minh về số lượng ngày càng tăng : các nhà đầu tư tổ chức, đầu tư tiền của họ vào các quỹ chỉ số.

Phân tích kỹ thuật nghiên cứu mô hình thị trường, biểu đồ và xu hướng cầu và cung cổ phiếu. Đó chắc chắn là có công đức khi nói đến dự đoán về các xác suất, nhưng nó không thể dự đoán quá trình thực tế của các sự kiện.

Phân tích cơ bản là thú vị hơn vì nó là một kết quả tự nhiên của lý thuyết cân bằng. Cổ phiếu được cho là có giá trị nội tại, hoặc giá trị cơ bản, tách biệt giá thị trường của họ. Các giá trị cơ bản của cổ phiếu có thể được định nghĩa hoặc về khả năng kiếm tiền tài sản của mình, dựa trên giá trị cơ bản của các hành động khác. Trong cả hai trường hợp, quá trình hành động được cho là di chuyển theo hướng giá trị cơ bản của nó, và do đó việc phân tích các giá trị cốt lõi cung cấp một tài liệu hướng dẫn thiết thực cho các quyết định đầu tư.

[tigeran]

Mọi người thường dự đoán thị trường chứng khoán bằng nền kinh tế thực. Tôi thay thế sự khẳng định rằng thị trường luôn luôn đúng bởi hai lý thuyết trung lập khác:

1. Thị trường luôn luôn thiên vị theo một nhóm lợi ích.
2. Thị trường có thể ảnh hưởng đến các sự kiện mà họ dự đoán.

[tigeran]

Giả sử rằng xu hướng cơ bản là tăng. Và thông qua chi phối tiêu cực để bắt đầui. Khi người tham gia bắt đầu nhận ra những xu hướng mới, nhận thức thay đổi sẽ có hiệu lực về giá. Thay đổi giá lần lượt có thể hoặc không có thể ảnh hưởng đến xu hướng cơ bản. Nếu nó không ảnh hưởng, không có gì để thêm, nếu nó ảnh hưởng đến, đây là một quá trình tự củng cố khởi động.

[tigeran]

Và nhấn mạnh xu hướng này sẽ ảnh hưởng đến chi phối có nghĩa là một trong hai cách: hoặc là nó có thể dẫn đến những dự đoán của một gia tốc mới, hoặc sửa chữa … Vì vậy, đó có nghĩa là tự củng cố kỳ vọng tăng thậm chí còn nhanh hơn so với giá, xu hướng cơ bản (tăng giá, trong trường hợp của chúng tôi) được nhiều ảnh hưởng của giá cả, và việc tăng giá trở nên ngày càng phụ thuộc vào thiên vị chi phối của nhóm lợi ích .

[tigeran]

Nguồn gốc của sự bùng nổ cho vay quốc tế quay trở lại như cú sốc dầu đầu tiên vào năm 1973, nhưng để thảo luận về sự phát triển của hệ thống ngân hàng, chúng tôi phải quay trở lại thậm chí xa hơn, và để hiểu được chu kỳ kinh tế đã thống trị lịch sử gần đây, chúng tôi nên bắt đầu với sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods vào năm 1971.

[tigeran]

Các ngân hàng lớn nhất tại Hoa kỳ thường thừa hưởng lợi nhuận trên mổi cổ phiếu của họ là từ 14 đến 16 lần, với Ngân hàng Mỹ “Bank of America” cao gấp 20 lần. Các ngân hàng tốt hơn cho thấy một lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu vượt quá 13%.

[tigeran]

Trong thực tế, khi lạm phát tăng tốc và lãi suất được nâng lên. Do đó hiển thị một lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 13% là không đủ để cho phép ngân hàng bán cổ phần của mình ở trên giá trị tài sản của họ.

Ngập quỹ “petrodollars”, các ngân hàng thương mại tại Hoa Kỳ cho vay tích cực và đã có rất nhiều sự lựa chọn để tìm người vay vốn ngân hàng.

[vngroups]

Mình cũng đồng quan điểm với bác , thị trường kinh tế thực mới quyết được , chỉ cần một sự kiện nhỏ sẽ thay đổi ngay

[tigeran]

Mình cũng đồng quan điểm với bác , thị trường kinh tế thực mới quyết được , chỉ cần một sự kiện nhỏ sẽ thay đổi ngay

Thị trường nhiều khi nó cũng "vô thường" lắm. Tính toán cho đã xong lại bắt ông X Y Z hoặc công ty A B C nào đó bị thanh tra là hỏng ngay. Vì vậy cứ thấy biến là chạy trước cái đã, nếu không sao thì mua lại sau

[tigeran]

Các quốc gia ưa thích vay với các ngân hàng thương mại chứ không phải vay ở các Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đặc biệt là nếu họ đã phải đối phó với sự cân bằng của các vấn đề cán cân thương mại.. Vô tình, các ngân hàng thương mại nêu trên trở thành một trong những chức năng của hiệp định Bretton Woods IMF và World Bank.

[tigeran]

Chúng tôi đã thấy một sự bùng nổ nợ quốc tế giữa năm 1973 và 1979. Đó là trên cơ sở này được dựa trên cơ sở lạm phát năm 1970i mà cuối cùng lên đến đỉnh điểm với các cú sốc giá dầu thứ hai. (Các quốc gia sản xuất dầu giàu có và có nhu cầu ít hơn đối với thu nhập hiện tại, trong khi tiêu cực lãi suất thực đã làm cho nó hấp dẫn hơn để giữ cho dầu dưới lòng đất hơn tiền mặt trong ngân hàng. Điều này đã xãy ra trong đó là sự gián đoạn sản xuất của Iran vào năm 1979 đã gây ra một cuộc khủng hoảng thứ hai và nhảy thứ hai trong giá dầu).

Nợ quốc tế bùng nổ một cách nhanh chóng mà các ngân hàng cho vay quá mức so với vốn chủ sở hữu của họ. Vốn và tài sản của họ không thể bắt kịp với sự phát triển của các khoản vay quốc tế.

[tigeran]

Có thể không có nghi ngờ rằng nếu không có sự can thiệp tích cực và giàu trí tưởng tượng của các cơ quan chức năng, cuộc khủng hoảng nợ quốc tế sẽ dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng, với các hậu quả tai hại cho nền kinh tế thế giới.

[tigeran]

Tổ chức tiền tệ quốc tế cung cấp cho ngân hàng trung ương, quyền và cơ quan có thẩm quyền và có nghĩa vụ phải hành động như người cho vay cuối cùng. Nhưng trong trường hợp này, vấn đề nợ quá lớn để quản lý bằng cách đơn giản cho tính thanh khoản cho các ngân hàng. Các khoản tiền vay liên quan đến việc vượt quá xa vốn chủ sở hữu của họ. Trong khi một số quốc gia đã bị buộc vào tình trạng phá sản, hệ thống ngân hàng sẽ nhanh chóng sụp đổ.

[tigeran]

Các hệ thống cho vay nổi lên từ cuộc khủng hoảng bằng nhiều cách đối diện của hệ thống bị phá vỡ vào năm 1982. Hệ thống trước là cạnh tranh: các ngân hàng đã cho vay tự nguyện, trong việc theo đuổi lợi nhuận và cạnh tranh mạnh với nhau. Hệ thống mới là hợp tác xã: các ngân hàng đang cho vay vì bị cưỡng ép, với hy vọng bảo vệ tài sản của họ đã cam kết, và họ cùng tiến hành với các ngân hàng khác để đạt được mục tiêu này.

[tigeran]

Thật không may, nhóm hệ thống tín dụng dựa trên nguyên tắc bảo tồn tính toàn vẹn của nợ – đó là cùng một nguyên tắc “gắn” liền tập thể. Thật không may, các ngân hàng thương mại ………. vượt qua quy định về các khoản nợ xấu.

[tigeran]

Bên cạnh nhóm Moving Average thì các chỉ báo dao động (Momentum) cũng đóng vai trò khá quan trọng. Hi vọng bài viết này sẽ giúp nhà đầu tư hiểu hơn về nhóm chỉ báo này cũng như bí quyết sử dụng sao cho hợp lý.

Momentum là gì?

Nhóm Momentum là các chỉ báo giúp cho nhà đầu tư xác định được các dao động ngắn hạn của thị trường. Hay nói chính xác hơn, chúng giúp nắm bắt được các sóng dạng thứ cấp (secondary) trong một xu hướng lớn.

Các tín hiệu của nhóm này nhìn chung xuất hiện khá thường xuyên so với nhóm Moving Average. Vì vậy, độ chính xác cũng thấp hơn. Điều này đòi hỏi nhà đầu tư phải có nhiều kinh nghiệm mới có thể sử dụng hiệu quả chúng.