[quote user="thanhnguyenBMC"]
VIS là công ty cổ phần thép việt ý[/b]:


[table]



Chỉ tiêu (tỷ đồng)
|

Q1/2009
|

Q2/2009
|

6T/2009
|

6T/2008





Doanh thu thuần
|

391.2[/b]
|

445.8[/b]
|

837.0
|

1099.2





Giá vốn
|

356.2[/b]
|

315.4[/b]
|

671.6
|

990.3





Lợi nhuận gộp
|

30.6[/b]
|

134.8[/b]
|

165.4
|

108.8





Lợi nhận thuần từ HĐKD
|

12.0[/b]
|

118.1[/b]
|

130.1
|

42.5





Lợi nhuận trước thuế
|

12.0[/b]
|

118.4[/b]
|

130.4
|

44.7





Lợi nhuận sau thuế[/b]
|

10.3[/b]
|

103.1[/b]
|

113.4[/b]
|

39.1[/b]





EPS (đồng)[/b]
|

687[/b]
|

6874[/b]
|

7561[/b]
|

2610[/b]


[/table]
VIS Đây là một công ty tăng trưởng đột biến trong loạt công phân tích.


Chính sách kích cầu đã làm ngành vật liệu xây dựng có bước tăng trưởng năm nay khá ấn tượng. và tiềm năng tăng trưởng trong 6 tháng còn lại của năm rất khả quan. Theo giải trình từ phía VIS, nguyên nhân lợi nhuận tăng trưởng mạnh là do:


Các chỉ tiêu về sản lượng sản xuất, sản lượng tiêu thụ tăng ảnh hưởng bởi thị trường xây dựng trong nước đang nóng lên, các dự án lúc trước phải tạm dừng thi công đã bắt đầu thi công trở lại, nhu cầu về thép xây dựng tăng mạnh.


Cuối quí 4/2008 và sang đầu quí 1/2009 thị trường thép và phôi thép thế giới biến động liên tục, tăng giảm thất thường không theo chu kỳ. Giá phôi thép thế giới biến động từ khoảng hơn 300 USD/tấn vào cuối quí 4/2008 lên đến hơn 500 USD/tấn vào thời điểm cuối quí 2/2009. Quí 1/2009 Công ty đã chủ động nhập khẩu phôi thép về dự trữ, sang quí 2 đưa vào sản xuất thép bán ra thị trường. Do chủ động được nguồn nguyên vật liệu đầu vào giá thành thép Công ty trong quí 2 giảm đáng kể. Đây cũng là một ưu thế để thép VIS cạnh tranh trên thị trường.


+ Ngoài ra Công ty được hưởng ưu đãi hỗ trợ lãi vay từ chính sách kích cầu của chính phủ dẫn tới kết quả chi phí tài chính của công ty giảm 35 tỷ so với cùng kỳ năm trước.





+. Đến 30/06/2009 hàng tồn kho: 193 tỷ. +: 98 tỷ ( trả trước cho người bán) =291 tỷ X 25% ( giá thép tăng trong tháng 7)=73 tỷ


+Trung bình quí lãi khoảng 20 tỷ nữa (không kể biến động giá thép) ( Q3 + Q4) = 40 tỷ


+ Quí 3 nhà máy sản xuất phôi (bến kiền – Hải Phòng).Lãi quí 4 lấy bèo là 50 tỷ.


+ Khoản hoàn nhập giảm giá năm 2008 khoảng 50 tỷ


=> 73 tỷ + 40 tỷ + 50 tỷ + 50 tỷ + 113 tỷ ( Q1+ Q2) =326 tỷ/ 150 tỷ( Vốn Điều lệ)= gần 22.000 đồng / 1 cp


-Nếu tính thì 22.000 X P/E Bèo =8 giá VIS = 176.000 đồng / 1cp


-Nếu tính P/E trung bình của thị trường là 14 thì giá VIS khoảng 308.000 đồng / 1 cp


-VIS có kế hoạch 25.3 tỷ năm 2006 lợi nhuận 6 tháng là 113 tỷ. VIS đã hoàn thành gần 500% kế hoạch


-Giá VIS hiện đáng đứng ở mức 47.5 là quá rẻ so với những gì lợi nhuận của VIS. VIS xứng đáng với 1XX







[/quote]


Em đã nói EPS năm nay ít nhất đầu 20 mờ[H] Nhớ lại lúc trước chả ai thèm nhòm VIS, bi giờ nhiều cao thủ vào đây phân tích búa xua[]


Em tô cái màu đỏ của bác, vì bác tính toán đã quá khiêm tốn!


Hàng tồn kho 193 tỷ theokết toán cuối tháng 6/2009 mà bác tính lợi nhuận 25% về cuối năm là đã khôngso vớigiá gốc ban đầu mà chỉ so sánh với giá cuối tháng 6... và Q3, Q4 nhu cầu sắt thép tăng càng mạnh...


Hiện cuộc chiến giữa các đại gia ngành thép thế giới vẫn đang diễn ra ngày một căng thẳng. Vụ China bắt các quan chức của Rio Tinto thực ra là cuộc chiến về chính trị nhiều hơn là kinh tế trực tiếp giữa Australia (nước xuất khẩu khoáng sản quặng nhiều nhất thế giới) và China (quốc gia nhập khẩu quặng sắt lớn nhất) - do đó nó sẽ ngày càng căng thẳng chứ không thể thu xếp một sớm một chiều giữa các phe Australia, Japan, Euroupe, kể cả USđối đầu với China - một quốc gia đang phát triển cần rất rất nhiều tài nguyên quặng cho các ngành công nghiệp nặng, cơ sở hạ tầng và hàng tiêu dùng...





Chưa kể giá trị thương hiệu VIS (lưu ý VIS đã vay ngắn hạn rất nhiều tiền từcácbank lớn như VCB, BIDV... mà KHÔNG CẦN THẾ CHẤP).


Ngành thép VN vẫn sẽ còn bảo hộbởi nhà nước dài dài sau WTO... VIS sẽ còn rất nhiều điều thú vị phía trước... hãy chờ xem!


Về phía PTKT của em thì thấy VIS đúng là tích lũy càng lâu bốc càng mạnh và dài[Y]