SSI - SSI - SSI

[Kiemty]

[quote user="mocoi"]


Bán cho đối tác chiến lược 10% SSI.


10% ở đây là 10% của VĐL hiện tại hay VĐL sau khi phát hành 10:4. Theo nhận địnhđây phải là 10% sau khi phát hành, tức là tươngđương với 80 tỷ mệnh giá, nhậnđược 90 triệuUSD (tạm tính như vậy) - cái chưa biếtđã gồm Trái phiếu chuyểnđổi chưa (NQĐHCĐ của SSI không downloadđược). Vậytính thế này:


1- Giá SSI sau khi phát hành:


Lấy giá SSI là 210.000đ/cp (do thị trường đang trong xu hướng giảm). Thì giá của SSI của ngày không hưởng quyền là:


P1= (210.000*10+50.000*2)/14 = 157.143 đ/cp


2- Giá SSI mà cổ đông chiến lược mua (nếu chỉ tính cp mua là 8 triệu):


P2= 90 triệu USD*16.000đ/USD / 8 triệu cp = 180.000đ/cp


3- Giá SSI mà cổ đông chiến lược mua (nếu chỉ tính cp mua là 8 triệu + 550k trái phiếu chuyển đổi):


550k trái phiếu chuyển đổi, do thời điểm chuyển đổi chưa xác định, nên tạm tính theo giá thị trường 70.0000đ/cp khi đó giá trị của phần trái phiếu này là 41,25 tỷ đồng. Như vậy tính sơ bộ số tiền bỏ ra để mua8 triệu cổ phiếu sẽ là:


P3 = 180.000đ/cp - 41,25 tỷ đ/8 triệu = 174.844đ/cp


NHƯ VẬY, trong bất cứ trường hợp nào giá cổ đông chiến lược bao giờ cũng lớn hơn giá sau khi phát hành. P2>P3 >> P1


Nếu tính theo điểm 2 thì cổ đông chiến lược phải mua với giá tương đương với giá hiện tại: 242.000đ/cp


Nếu tính theo điểm 3 thì cổ đông chiến lược phải mua với tương đương với giá hiện tại: 234.000đ/cp


Ở đây chưa xét đến thông thường cổ đông chiến lược phải mua cp với giá thưởng thấp hơn 20% giá trị thị trường.


VẬY CÓ PHẢI SSI QUÁ RẺ KHÔNG ? [:O]


Em chưa sở hữu một cố phiếu SSI nào nên không có ý định làm giá. Việc có viết trên VST cũng không ảnh hưởng đến giá SSI ngày mai. Tuy nhiên, em sẽ xem xét mua vào ngày mai một ít, SSI rất khó rơi xuống 200 và ngày mai SSI có thể có giá xuống dưới 210 (Rất tiếc nó lại đến từsự hoảng loạncủa nhiều CĐ SSI vào ngày mai).


[/quote]


Phương pháp của bác tính đúng, nhưng bác đã hạ giá trái phiếu chuyển đổi 10 lần ạ. Giá trị của phần trái phiếu này là khoảng 410 tỷ cơ.


Em tính lại mục 3 nhé:


1. Quy đổi 90 triệu $= 1440 tỷ.


2. Tiền mua trái phiếu chuyển đổi: 550k x 700k=385 tỷ.


3. Tiền mua 8 triệu cổ phần: 1440-385=1055 tỷ.


4. Giá mua của cổ đông chiến lược: 1055tỷ/8 triệu=132K/cổ phần.


Như vậy, với giá hiện nay, cổ đông chiến lược mua thấp hơn khoảng 15% so với giá thị trường. Nhưng như vậy là quá hấp dẫn khi so với FPT hay bất kỳ thằng nào khác rồi ạ.

[mocoi]

[quote user="Kiemty"][quote user="mocoi"]


Bán cho đối tác chiến lược 10% SSI.


10% ở đây là 10% của VĐL hiện tại hay VĐL sau khi phát hành 10:4. Theo nhận địnhđây phải là 10% sau khi phát hành, tức là tươngđương với 80 tỷ mệnh giá, nhậnđược 90 triệuUSD (tạm tính như vậy) - cái chưa biếtđã gồm Trái phiếu chuyểnđổi chưa (NQĐHCĐ của SSI không downloadđược). Vậytính thế này:


1- Giá SSI sau khi phát hành:


Lấy giá SSI là 210.000đ/cp (do thị trường đang trong xu hướng giảm). Thì giá của SSI của ngày không hưởng quyền là:


P1= (210.000*10+50.000*2)/14 = 157.143 đ/cp


2- Giá SSI mà cổ đông chiến lược mua (nếu chỉ tính cp mua là 8 triệu):


P2= 90 triệu USD*16.000đ/USD / 8 triệu cp = 180.000đ/cp


3- Giá SSI mà cổ đông chiến lược mua (nếu chỉ tính cp mua là 8 triệu + 550k trái phiếu chuyển đổi):


550k trái phiếu chuyển đổi, do thời điểm chuyển đổi chưa xác định, nên tạm tính theo giá thị trường 70.0000đ/cp khi đó giá trị của phần trái phiếu này là 41,25 tỷ đồng. Như vậy tính sơ bộ số tiền bỏ ra để mua8 triệu cổ phiếu sẽ là:


P3 = 180.000đ/cp - 41,25 tỷ đ/8 triệu = 174.844đ/cp


NHƯ VẬY, trong bất cứ trường hợp nào giá cổ đông chiến lược bao giờ cũng lớn hơn giá sau khi phát hành. P2>P3 >> P1


Nếu tính theo điểm 2 thì cổ đông chiến lược phải mua với giá tương đương với giá hiện tại: 242.000đ/cp


Nếu tính theo điểm 3 thì cổ đông chiến lược phải mua với tương đương với giá hiện tại: 234.000đ/cp


Ở đây chưa xét đến thông thường cổ đông chiến lược phải mua cp với giá thưởng thấp hơn 20% giá trị thị trường.


VẬY CÓ PHẢI SSI QUÁ RẺ KHÔNG ? [:O]


Em chưa sở hữu một cố phiếu SSI nào nên không có ý định làm giá. Việc có viết trên VST cũng không ảnh hưởng đến giá SSI ngày mai. Tuy nhiên, em sẽ xem xét mua vào ngày mai một ít, SSI rất khó rơi xuống 200 và ngày mai SSI có thể có giá xuống dưới 210 (Rất tiếc nó lại đến từsự hoảng loạncủa nhiều CĐ SSI vào ngày mai).


[/quote]


Phương pháp của bác tính đúng, nhưng bác đã hạ giá trái phiếu chuyển đổi 10 lần ạ. Giá trị của phần trái phiếu này là khoảng 410 tỷ cơ.


Em tính lại mục 3 nhé:


1. Quy đổi 90 triệu $= 1440 tỷ.


2. Tiền mua trái phiếu chuyển đổi: 550k x 700k=385 tỷ. ----> Cái này để xác nhận chính xác lại vậy, ý bác là mệnh giá trái phiếu là 100.000đ. cái giá 700 thì phụ thuộc vào thời gian chuyển đổi, kế hoạch tăng vốn hay pha loãng của SSI trong thời gian đó, Nhật chắc là nó khôn nên sẽ ràng buộc SSI trong phạm vi nhất định chứ chia tách đến mức dưới giá mong đợi của Nhật thì không ổn.


3. Tiền mua 8 triệu cổ phần: 1440-385=1055 tỷ.


4. Giá mua của cổ đông chiến lược: 1055tỷ/8 triệu=132K/cổ phần.


Như vậy, với giá hiện nay, cổ đông chiến lược mua thấp hơn khoảng 15% so với giá thị trường. Nhưng như vậy là quá hấp dẫn khi so với FPT hay bất kỳ thằng nào khác rồi ạ.


[/quote]

[Kiemty]

[quote user="mocoi"][quote user="Kiemty"]


Phương pháp của bác tính đúng, nhưng bác đã hạ giá trái phiếu chuyển đổi 10 lần ạ. Giá trị của phần trái phiếu này là khoảng 410 tỷ cơ.


Em tính lại mục 3 nhé:


1. Quy đổi 90 triệu $= 1440 tỷ.


2. Tiền mua trái phiếu chuyển đổi: 550k x 700k=385 tỷ. ----> Cái này để xác nhận chính xác lại vậy, ý bác là mệnh giá trái phiếu là 100.000đ. cái giá 700 thì phụ thuộc vào thời gian chuyển đổi, kế hoạch tăng vốn hay pha loãng của SSI trong thời gian đó, Nhật chắc là nó khôn nên sẽ ràng buộc SSI trong phạm vi nhất định chứ chia tách đến mức dưới giá mong đợi của Nhật thì không ổn.


3. Tiền mua 8 triệu cổ phần: 1440-385=1055 tỷ.


4. Giá mua của cổ đông chiến lược: 1055tỷ/8 triệu=132K/cổ phần.


Như vậy, với giá hiện nay, cổ đông chiến lược mua thấp hơn khoảng 15% so với giá thị trường. Nhưng như vậy là quá hấp dẫn khi so với FPT hay bất kỳ thằng nào khác rồi ạ.





[/quote][/quote]


@Mocoi:Mục tiêu của bọn Nhật khi yêu cầu phần trái phiếu chuyển đổi là giữ đúng 10% của SSI, nghĩa là 10% cổ phần + 10% trái phiếu chuyển đổi. Do vậy, cái 550k trái phiếu chuyển đổi đó sẽ có quyền lợi như phần trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành hiện nay (Cái này tôi đoán vậy thôi, vì tôi không tham dự ĐHCĐ) ==> Tôi lấy giá TPCĐ hiện nay để tính.