[B]Báo cáo Phân tích Thị trường: Ngành Đồng của Trung Quốc Giữa Các Ràng Buộc của Chính Phủ

Tóm tắt điều hành
Chính phủ Trung Quốc đã đưa ra các chính sách mới nhằm kiềm chế sự mở rộng không kiểm soát của các lò luyện đồng, liên kết sự tăng trưởng công suất với việc tiếp cận nguồn cung nguyên liệu thô. Động thái này nhấn mạnh nỗ lực của Bắc Kinh trong việc giải quyết tình trạng thừa công suất và nâng cao kỷ luật cung ứng. Tuy nhiên, với tính linh hoạt của các chính sách này, chúng có thể làm chậm lại thay vì ngăn chặn sự mở rộng của ngành. Tác động đến lợi nhuận của các lò luyện, nguồn cung đồng toàn cầu và động lực thị trường dài hạn vẫn là một lĩnh vực quan tâm chính đối với các bên liên quan.

1. Tổng quan chính sách và tác động thị trường
Khung pháp lý mới, được mười một bộ ngành phê duyệt, nhằm hạn chế sự mở rộng của ngành luyện đồng Trung Quốc bằng cách yêu cầu các công ty phải đảm bảo nguồn cung quặng đầy đủ. Vì Trung Quốc nhập khẩu hầu hết quặng đồng, điều kiện này đặt ra thách thức lớn cho nhiều công ty, có thể hạn chế sự phát triển của các nhà máy luyện mới.
Tuy nhiên, chính sách này có chỗ cho việc diễn giải, cho phép có thể có sự nới lỏng trong việc thực hiện. Khác với các ngành công nghiệp khác như nhôm hay thép, đồng đã được cấp một mức độ bảo vệ do vai trò chiến lược của nó trong quá trình chuyển đổi năng lượng và các lĩnh vực kinh tế mới của Trung Quốc, bao gồm xe điện (EV) và cơ sở hạ tầng năng lượng tái tạo
2. Tình Hình Thị Trường Hiện Tại
Sụt Giảm Phí Nấu Chảy: Sự không thể tự điều chỉnh nguồn cung của ngành đã dẫn đến cạnh tranh gay gắt, gây ra các khoản phí xử lý tiêu cực và lợi nhuận giảm sút cho các nhà máy nấu chảy.
Áp Lực Giảm Phát: Công suất sản xuất dư thừa đã góp phần vào 28 tháng liên tiếp giảm phát tại cổng nhà máy, làm trầm trọng thêm gánh nặng tài chính cho các nhà sản xuất và ảnh hưởng đến tăng trưởng công nghiệp rộng hơn.
Can Thiệp Của Chính Phủ Trên Các Ngành: Việc siết chặt cạnh tranh quá mức phù hợp với các chính sách kinh tế rộng hơn nhắm vào các lĩnh vực khác, như xi măng, thép và năng lượng mặt trời, cũng đang gặp khó khăn với tình trạng dư thừa công suất.
3. Hạn chế nguồn cung đồng và phát triển trong tương lai
Sự suy giảm sản xuất quặng trong nước: Sản lượng đồng khai thác của Trung Quốc giảm từ 1,94 triệu tấn vào năm 2022 xuống còn 1,7 triệu tấn vào năm 2023, làm tăng sự phụ thuộc vào nhập khẩu.
Kế hoạch mở rộng tài nguyên của chính phủ: Bắc Kinh đặt mục tiêu tăng cường tài nguyên mỏ đồng trong nước lên 10% trong ba năm tới, đặc biệt chú trọng vào việc thăm dò ở Tây Tạng.
Triển vọng thị trường quặng toàn cầu: Sự thiếu hụt quặng đồng trên toàn thế giới có thể giảm bớt khi giá tăng cao khuyến khích các khoản đầu tư khai thác mới, nhưng rủi ro chuỗi cung ứng vẫn là một mối quan tâm.
4. Phản ứng của ngành và điều chỉnh chiến lược
Đầu tư vào khai thác mỏ nước ngoài: Để tuân thủ các quy định mới, các nhà máy luyện kim Trung Quốc có thể tìm kiếm tăng cường đầu tư vào các mỏ nước ngoài để đảm bảo nguồn cung quặng ổn định.
Cơ cấu lại sản xuất: Các công ty có thể áp dụng các chiến lược như cắt giảm sản xuất hoặc sáp nhập để nâng cao lợi nhuận và duy trì sự tuân thủ với các quy định của chính phủ.
Cải tiến công nghệ và hiệu quả: Tăng cường đầu tư vào công nghệ luyện kim hiệu suất cao có thể giúp giảm áp lực chi phí đầu vào và cải thiện khả năng cạnh tranh.
5. Kết luận và Triển vọng
Trong khi các chính sách mới của chính phủ đưa ra những hạn chế đáng kể đối với việc mở rộng công suất, việc thực hiện linh hoạt cho thấy sự tăng trưởng của ngành công nghiệp sẽ không hoàn toàn dừng lại. Sự thành công lâu dài của các biện pháp này phụ thuộc vào khả năng của Trung Quốc trong việc tăng cường sản xuất quặng đồng trong nước và đảm bảo nguồn cung ổn định từ nước ngoài. Trong ngắn hạn, chính sách này có thể góp phần vào việc cung cấp đồng tinh chế toàn cầu trở nên chặt chẽ hơn, có khả năng hỗ trợ giá cao hơn. Các nhà đầu tư và những người tham gia ngành công nghiệp nên theo dõi chặt chẽ các phát triển quy định, sự thay đổi trong chuỗi cung ứng và xu hướng nhu cầu đồng toàn cầu để điều hướng trong bối cảnh thị trường đang thay đổi.

Khuyến nghị chính:
Theo dõi chặt chẽ việc thực thi chính sách và sự tuân thủ của ngành.
Đánh giá cơ hội đầu tư trong lĩnh vực khai thác đồng, cả trong nước và quốc tế.
Điều chỉnh chiến lược hoạt động để cải thiện hiệu quả và duy trì lợi nhuận trong bối cảnh các hạn chế quy định.
.................................................. ......................................
Kênh đầu tư hàng hoá như: Dầu thô, khí đốt, lúa mỳ, gạo,… đang phổ biến ở việt nam với nhiều cơ hội đầu tư kể cả trong lo ngại suy thoái.
Với tình hình chung vĩ mô xấu thì hầu hết các kênh đầu tư đều ưu tiên canh bán xuống hoặc chưa có cơ hội đầu tư.
Nhưng hàng hóa thì cũng phân hóa theo từng nhóm ngành và có thể giao dịch 2 chiều tạo lợi nhuận cả khi thị trường lên hoặc xuống.
Zalo 0327555026