Chào các Bác

VHC đã có báo cáo tài chính quý 1/2023, Tôi đang tìm hiểu để đưa thông tin trao đổi, kiểm chứng lại một số nội dung:

1. Về thị trường của Vĩnh Hoàn

- Giá cá tra xuất khẩu sang thị trường Mỹ có neo ở mức cao như giai đoạn từ tháng 01 đến tháng 09 năm 2022 hay có sụt giảm?

- Giá cá tra xuất sang EU vẫn không giảm (Đức, Anh...) và sản lượng thế nào?

- Giá cá tra xuất sang Trung Quốc và sản lượng thế thế nào?

- Các thị trường khác như Brazil, Nhật, Saudi Arabia... trong đó nếu các bác dùng từ khóa search (Undercurrent News + Pangasiup price) sẽ thấy Nhật Bản nhập thủy sản vượt Mỹ trong quý 1/2023 (Mà có cổ đông chiến lược của VHC là Mitsubishi ...).


2. Về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh của VHC

* Tình hình tài chính tốt, nhưng bị chiếm dụng vốn hơn hẳn các quý trước (dòng tiền từ hddkd âm)

* Kết quả kinh doanh

Câu châm ngôn lợi nhuận là nhất thời mà thị trường là vĩnh viễn là đúng nhưng Tôi quan tâm đến sự ổn định, dần bớt tính chu kỳ đối mới mặt hàng thực phẩm. Lợi nhuận gộp của VHC suy giảm so với cùng kỳ năm trước, tất nhiên cũng vì doanh thu sụt giảm (cái này không bàn ), tôi thấy tỷ trọng giá vốn trên doanh thu quý 1/2023 (hơn 23%) so với cùng kỳ năm 2022 (17%) các số này tôi nhớ xem ban chiều, do vậy tôi thấy có thể một số nguyên nhân sau:

- Chi phí khấu hao được trích nhiều hơn cùng kỳ các quý là hơn 22 tỷ đồng (khấu hao theo đường thẳng phục vụ cho sản sản xuất) có bất thường;
- Giá cá giống tăng lên cao hơn so với cùng kỳ (tăng từ 28k lên khoảng 32k/kg), hiện tương treo ao nhiều (khó khăn về tài chính, giá thức ăn) là tác nhân;
- Hàng tồn kho tăng cao (trích dự phòng như quý 04/2022) liệu có phù hợp không? Làm đẹp lên hay xấu?

Nếu số lượng bán hàng tăng và giá bán sản phẩm từ cá tra ổn định như quý 1/2023 thì tỷ trọng giá vốn hàng bán/doanh thu sẽ giảm => Tỷ trọng Lợi nhuận gộp/ doanh thu tăng (hiệu quả hơn).

P/s:

- Feed One đi vào hoạt động từ khoảng tháng 06/2022 mà trên IR News hàng tháng không thấy đề cập chi tiết doanh thu mảng này nhỉ?;
- Thành Ngọc sắp đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh khoảng quý 02/2023;
- Nhiều quốc gia có xu hướng quen dần với với cá tra, dần là sản phẩm thay thế cho cá hồi...;
- Các Bác có thông tin gì chia sẻ để cùng biết, cùng trao đổi nhé (các cổ phiếu thuộc các ngành khác nhau).