TCP Thép Hòa Phát đã công bố KQKD cao kỷ lục năm 2016 với doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 33,3 nghìn tỷ đồng (+21,2% so với 2015) và 6,6 nghìn tỷ đồng (+84,9% so với 2015), vượt lần lượt 6% và 10% dự báo tương ứng của chúng tôi. KQKD mạnh mẽ này được dẫn dắt bởi sản lượng thép xây dựng bán ra cao hơn nhiều so với dự báo và biên LN gộp cải thiện do mua trước quặng sắt với giá thấp. Với hoạt động xây dựng trong nước tiếp tục tích cực và quyết tâm của HPG vượt qua hạn chế về công suất khi gia tăng thêm dự án Dung Quất, chúng tôi nhiều khả năng sẽ duy trì khuyến nghị MUA cho HPG.

* HPG lần đầu tiên chiếm vị trí số một về thị phần sản lượng thép xây dựng trong năm 2016.

* Giá bán trung bình tăng trong quý 4 khi đợt tăng giá đầu vào trùng vào mua cao điểm của ngành thép.

* Biên LN gộp năm 2016 đạt mức cao kỷ lục do mua trước nguyên liệu quặng sắt cho cả năm 2016.
* Lợi thế thương mại thấp hơn làm giảm chi phí quản lý, củng cố cho tăng trưởng lợi nhuận.
* Nhu cầu tăng trưởng công suất cấp thiết sẽ được đáp ứng bởi dự án Dung Quất.
HPG TLH CHIA CO TUC CAO THANG 3


Xem bài viết: Nhịp đập Thị trường 07/02: Cổ phiếu Nông – Lâm – Ngư tăng trưởng tốt