Cập nhật thị trường với Tickmill

[haitickmill]

ĐỒNG BẢNG TĂNG TRỞ LẠI
30/5/2017
Đồng đô la dao động mạnh trong bối cảnh thị trường Mỹ, Anh và Trung Quốc đóng cửa do kỳ nghỉ lễ. John F. Williams, người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco, cho biết thêm, nền kinh tế Mỹ không cần thêm sự kích thích tài chính nào nữa trong ngắn hạn.

Theo ông, tỷ lệ thất nghiệp đã vượt mức mục tiêu 4,5%, trong khi tỷ lệ lạm phát sẽ đạt 2% trong năm nay. Tuy nhiên, mức độ can thiệp của Nhà Trắng vào nền kinh tế có thể mang lại một số bất ổn.

Khả năng tăng lãi suất được xác định theo thị trường kỳ hạn hiện tại là 84,2% trong khi tuần trước xác suất này là 78,5%. Những kỳ vọng cao có thể do các dữ liệu tích cực về nền kinh tế Mỹ được công bố hôm Thứ sáu. Tốc độ tăng trưởng GDP trong quý I là 1,2% so với mức dự báo 0,9%, khối lượng đặt hàng đối với hàng hóa lâu bền giảm 0,7% với mức dự báo giảm -1,5%. Tiêu dùng trong quý I tăng 0,6%, vượt kỳ vọng 0,2%. Chỉ số từ Đại học Michigan cho thấy niềm tin tiêu dùng cao nhưng thấp hơn mức dự báo.

Các tài sản trú ẩn đã ngừng tăng nhưng vẫn giữ ở mức ổn định trong bối cảnh những căng thẳng về địa chính trị và những rủi ro tại Anh. Bắc Triều Tiên lại một lần nữa thể tên lửa đạn đạo làm căng thẳng tình hình trên bán đảo Triều Tiên. Euro giao dịch ổn định so với đôla Mỹ, đồng Bảng tăng 0,3% do đồng tiền Anh vẫn còn nhạy cảm với các cuộc thăm dò bầu cử trước khi cuộc bầu cử quốc hội diễn ra. Giá dầu đã hồi phục sau khi giảm 4% hôm Thứ Năm, vì thỏa thuận mở rộng cắt giảm sản lượng của OPEC có thể khiến các quỹ phòng hộ tin vào triển vọng của thị trường. Theo CFTC, vị thế ròng của dầu đã tăng từ 329.0K lên 373.0K trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 5. Tuần này, giá dầu sẽ phụ thuộc vào số liệu hàng tồn kho thương mại tại Mỹ từ API và EIA đã được phát hành vào thứ ba và thứ tư.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

ĐÔ LA GIÚP GIÁ DẦU TĂNG
27/06/2017
Đô la Mỹ mất nửa phần trăm vào thứ ba sau khi báo cáo số lượng đơn hàng lâu bền yếu hơn kỳ vọng. Những tuyên bố lạc quan của các ngân hàng trung ương châu Âu và châu Á, cũng như, khả năng tăng lãi suất của Mỹ thấp không giúp gì cho đồng tiền Mỹ. Giá dầu hưởng lợi từ sự suy thoái của đồng đô la, hỗ trợ bởi một triển vọng không chắc chắn về nhu câu trong tương lai và phục hồi nhu cầu có thể có trên thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, các nhà đầu cơ đang giảm dần số lượng hợp đồng dầu thô trong tuần thứ 3 liên tiếp. Trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 6, số hợp đồng giảm xuốngchỉ còn 328.8 nghìn hợp đồng từ 359 nghìn hợp đồng một tuần trước đó. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang mất hy vọng vào khả năng của OPEC có thể đối phó với nguồn cung ngày càng tăng từ các nhà sản xuất Bắc Mỹ. Tháng 5, các thành viên của OPEC đã đồng ý gia hạn thỏa thuận cắt giảm trong chín tháng, để sản lượng giảm 1,8 triệu thùng một ngày. Hiệp ước này hết hạn vào tháng 3 năm 2018.

Các quốc gia chưa tham gia thỏa thuận, như Nigeria và Libya, đang chịu áp lực bởi OPEC. Việc giảm giá dầu trong khi không có khả năng cắt giảm thêm đã đẩy OPEC phải sử dụng đến các biện phát phi truyền thống. Iran cũng có thể làm tình hình thêm ảm đạm, theo thỏa thuận, nước này có thể tăng sản lượng lên 4 triệu thùng mỗi ngày.

Do tình hình bất ổn trên thị trường dầu mỏ hình thành từ phía cung, hành động giá tiếp theo sẽ phụ thuộc vào nhu cầu của 3 khách hàng sử dụng dầu chính là Trung Quốc, Ấn Độ và Nhật Bản. Hoạt động sản xuất của Trung Quốc đã giảm từ mức đỉnh điểm 52 điểm vào tháng 12 năm ngoái sau đó giảm xuống nhanh chóng trong quý I năm 2017. Tại Nhật Bản, hoạt động sản xuất vẫn ở trong khu vực tăng trưởng, Nhưng nó cũng cho thấy một sự suy giảm từ đầu năm. Ngoài ra, chính phủ Ấn Độ và Trung Quốc đã công bố kế hoạch cho xe điện, theo đó 1/5 số xe vận chuyển ở Trung Quốc sẽ tiêu thụ nhiên liệu thay thế vào năm 2025, trong khi ở Ấn Độ tất cả các xe ô tô sẽ phải được chuyển sang động cơ điện vào năm 2032. Theo IEA Tính toán, xăng tiêu thụ ở Trung Quốc và Ấn Độ là 11% và 2% tổng tiêu thụ trên thế giới.

Đồng tiền Châu Âu tăng so với đồng đô la sau khi Chủ tịch ECB Mario Draghi nhấn mạnh bản chất tạm thời của các yếu tố cản trở cho sự tăng trưởng lạm phát khi ông bảo vệ sự cần thiết phải kích thích nền kinh tế. Theo Draghi, các tín hiệu đến từ các khu vực khác nhau cho thấy sự hồi phục chung và sự thay thế từ giảm phát sang lạm phát nhẹ, nhưng cần phải hỗ trợ tín dụng rộng rãi để tạo ra sự ổn định về lạm phát. Tại một cuộc họp về lãi suất trước đây của ECB, Draghi miêu tả những rủi ro đối với nền kinh tế là "cân bằng chung". Rõ ràng là ECB ngày càng khó khăn để hạn chế sự lạc quan của thị trường, nhưng đồng Euro giá rẻ là cần thiết để kích thích hoạt động sản xuất trong nền kinh tế và để hỗ trợ nhu cầu của các nhà sản xuất năng lượng của châu Âu. Từ nhận xét của ECB, có thể kết luận rằng việc giảm nới lỏng định lượng có thể bắt đầu trước khi lãi suất tái cấp vốn tăng lên - điều này cũng được chứng minh bằng việc tăng lợi suất trái phiếu của Đức lên gần 20% hôm thứ Ba.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

ĐỒNG EURO SẼ BIẾN ĐỘNG RA SAO
25/07/2017
Đồng tiền chung châu Âu đã đổi chiều tăng so với đồng USD sau khi giảm điểm vào đầu phiên giao dịch ngày thứ ba, do các nhà đầu tư tiếp tục bán tháo đồng đô la khi chờ những tín hiệu mới từ Chủ tịch Fed Janet Yellen tại cuộc họp ngày thứ 4. Hợp đồng tương lại loại trừ khả năng tăng lãi suất vào thứ tư, vì lạm phát người tiêu dùng, theo ước tính chính thức, vẫn chưa đạt mục tiêu. Sự chú ý nhiều sẽ tập trung vào số phận bảng cân đối tài chính của Fed, được duy trì ở mức 4,5 nghìn tỷ đô la thông qua việc tái đầu tư nợ. Một phần nhỏ trong danh mục của ngân hàng bao gồm Kho bạc và các chứng khoán có đảm bảo. Tại hai cuộc họp trước đó, Fed đã nói rõ rằng việc cắt giảm trong bảng cân đối kế toán sẽ bắt đầu trong năm nay, nhưng không xác định thời gian cụ thể. Các nhà đầu tư kỳ vọng rằng sẽ có sự thay đổi đáng kể trong chính sách tiền tệ giống như của ECB.

Khi nói về bài phát biểu của bà Yellen, các nhà đầu tư nên quan tâm đến những điểm như tốc độ tăng trưởng chậm, những rủi ro từ bên ngoài, cũng như những bất ổn trong Nhà Trắng, đặt ra vấn đề kích thích tài chính hứa hẹn của POTUS Trump. Các hợp đồng kì hạn đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng tại 93,50 và sau khi một sự điều chỉnh nhỏ có thể sẽ tiếp tục giảm sâu và chạm chạm đáy trước khi quyết định của FOMC ở gần mức 93,00

Ả Rập Xê út đã đồng ý hạn chế xuất khẩu dầu mỏ vào tháng Tám, giảm xuống còn 6,6 triệu thùng sau khi cuộc họp của OPEC tại St Petersburg. Nigeria cũng đã nhượng bộ: quốc gia này đã đồng ý hạn chế sản xuất ở mức 1,8 triệu thùng. Sản xuất ở Libya vẫn không giới hạn, vì đất nước cần nguồn tiền để phục hồi sau cuộc nội chiến. Giá dầu đã tăng lên ngày thứ hai liên tiếp, cả hai chỉ số dầu chính đã tăng khoảng 2% vào thời điểm viết bài báo và đang chuẩn bị vượt qua ngưỡng tâm lý quan trọng là 50 USD / thùng.

Chứng khoán châu Á giảm cùng với đồng USD, thị trường chứng khoán châu Âu trong sắc xanh do sự tăng trưởng của thị trường dầu, cũng như triển vọng phục hồi của khu vực đồng euro. Vàng và đồng yên Nhật giảm điểm, do "giai điệu bồ câu" của Cục dự trữ liên bang Mỹ trong cuộc họp tiếp theo gây ra rủi ro. Tiền ảo giảm nhẹ , trong khi Ethereum mất hơn 10%

[haitickmill]

CHÍNH SÁCH ĐẦU TƯ CỦA TRUMP
18/08/2017

Ngày hôm qua, Trump đã quyết làm thị trường trở thêm ảm đạm khi quyết định giải tán ủy ban tham ưu đầu tư và lập ủy ban mới. Rõ ràng, Trump vẫn chưa biết cách đầu tư tiền của chính phủ một cách hiệu quả như kết quả chúng ta sẽ thấy việc thay đổi thời gian của chính sách tiền tệ. Có lẽ đã đến lúc Trump nhận ra rằng tổng thống bao gồm hoàn toàn thỏa hiệp và đàm phán, và đôi khi nhượng bộ với những lợi ích rõ ràng.

Tin tức dường như đã đẩy đồng USD giảm, vốn gần như bắt đầu trở lại sau khi có ý kiến lạc quan về những người đứng đầu ngân hàng dự trữ liên bang. Chỉ số USD giảm 0.25%,trong khi cặp EUR / USD tăng. Sự thất bại đã được quan sát thấy ở các cặp chính khác và thậm chí với sự tham gia của một số loại tiền tệ EM. Lý do thất bại của đồng USD bao gồm sự mất ổn định về địa chính trị, vốn chỉ bị quên lãng một phần. Lý do là Hoa Kỳ hoàn toàn từ bỏ ý định không tiến hành các cuộc tập trận quân sự với Hàn Quốc, có ý định thăm dò sâu hơn về sự kiên nhẫn của lãnh đạo Triều Tiên. Mà, bằng cách này đã đi đến giới hạn
Hãy nghĩ kỹ trước khi mua đô la, các nhà đầu tư có thể theo dõi những lời của Robert Kaplan, một quan chức của FED, cho biết 3 lần tăng lãi suất đẩy lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 2,2%. Có 2 cách giải thích từ Kaplan: dòng tiền chảy vào các nước khác (bao gồm cả khu vực đồng euro) đối với kỳ vọng tăng trưởng kinh tế nhanh hoặc sự bi quan ngày càng gia tăng về nền kinh tế của nước này (Mỹ) . Tuy nhiên, có vẻ như với tôi khi Trump lên nắm quyền (hoặc thậm chí là một chút trước đó), thị trường nhanh chóng đưa ra các điều khoản gia tốc để nâng lãi suất của FED, dẫn đến việc tăng lợi tức từ 1,77% lên mức cao nhất là 2,6 % .

Sự lo lắng trên thị trường đã gia tăng với cuộc tấn công khủng bố ở Barcelona, làm 13 người thiệt mạng và bị thương khoảng 100 người.Tên khủng bố đã đâm chiếc xe tải vào một nhóm người, một phương pháp tương tự đã được chọn trong cuộc tấn công khủng bố ở Pháp hồi đầu năm nay. Các thị trường châu Á giảm điểm. Các hợp đồng tương lai vàng đã tăng lên 1.300 USD, nhưng sự tăng trưởng có thể sẽ được điều chỉnh bởi vì việc tìm kiếm lợi tức cao sẽ dần dần thu hồi từ nhà đầu tư.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU ĐÔ LA CÒN ROOM ĐỂ TĂNG
18/09/2017

Thị trường chứng khoán của Mỹ đang mất các độc lực tăng trưởng khi Fed có thể công bố cắt giảm bảng cân đối kế toán vào ngày thứ Tư. Việc chấm dứt chính sách tái đầu tư và bán chứng khoán là dấu hiệu chấm dứt chính sách kích thích kinh tế mà nhà nước đã thực hiện được hơn một thập kỷ.

Thị trường thực tế đã loại trừ khả tăng lãi suất trong tháng Chín, nhưng khả năng tăng lãi suất trong tháng mười hai đã tăng đến 52% vào tuần trước.

Tỷ lệ thanh toán ban đầu của nền kinh tế ước tính khoảng 10 tỷ USD / tháng, tăng theo quý cho đến khi doanh số hàng tháng đạt 50 tỷ USD. Với mức lãi suất như vậy trong 12 tháng đầu tiên, Fed sẽ cung cấp 300 tỷ USD trái phiếu ra thị trường và khoảng 500 tỷ USD trong năm thứ hai. Trái phiếu nào được bán ra vẫn còn chưa rõ ràng.
Rõ ràng, FED chắc chắn sẽ xem xét những thất bại trong quá khứ của các ngân hàng Trung Ương khác , khi mà chấm dứt QE đã gây hậu quả trầm trọng. Ví dụ, chương trình kích thích 5 năm tại Nhật Bản từ năm 2001 đến năm 2006, buộc ngân hàng trung ương Nhật Bản phải khôi phục lại chương trình và sau khi tăng lãi suất hai lần trong năm 2011, họ lại phải tuyên bố lần nữa thực hiện nới lỏng định lượng vào năm 2015.

Lạm phát tăng do sự mất giá của đồng đô la trong vài tháng qua đã giúp đồng tiền Hoa Kỳ phải chi tiêu một tuần cho một tín hiệu tích cực, nhưng các động lực tăng trưởng rất đáng thất vọng. Doanh số bán lẻ chậm lại trong tháng Tám, do đó sự lạc quan về đồng USD đã nhanh chóng trở nên vô nghĩa. Không có dữ liệu nào nhấn mạnh đến sự tăng trưởng của tiêu dùng, do đó không nên kỳ vọng vào tăng lãi suất vào tháng 12 khi không có các dấu hiệu rõ ràng.

Quá sớm để vui mừng.

Sự phục hồi của dầu đá phiến ở Hoa Kỳ, cùng với việc khởi động lại các nhà máy lọc dầu chính là mối đe dọa lớn đối với giá dầu. Sự tăng trưởng của WTI tuần trước đạt mức 50 đô la một thùng rõ ràng là phụ thuộc vào các yếu tố ngắn hạn, điều này sẽ dần dần biến mất. Các dự báo của OPEC và IEA về nhu cầu đang tăng đã cải thiện được thông tin nhưng không nhiều hơn. Theo dữ liệu CFTC, cho thấy số vị thế ròng của các quỹ phòng hộ trong tuần kết thúc vào ngày 12 tháng 12 đã giảm. Động thái tiếp theo sẽ phụ thuộc nhiều vào tin tức về sự phục hồi của hoạt động của các nhà máy lọc dầu.

Dấu hiệu ổn định được chờ đợi từ lâu

Giá nhà ở Trung Quốc đã tăng với tốc độ tối thiểu trong bảy tháng qua do những nỗ lực hiệu quả của chính phủ Trung Quốc kìm hãm nền kinh tế. Mặc dù các biện pháp cứng rắn để giảm sự lệ thuộc của nền kinh tế vào tín dụng , thhị trường bất động sản cho thấy dấu hiệu của sự ổn định. Việc giảm giá cho phép cáchính sách thắt chặt sẽ thắt chặt hơn, đó là một tín hiệu tốt cho thị trường chứng khoán trong nước và thế giới, coi tình hình ở Trung Quốc là một rủi ro.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/