Tìm kiếm cơ hội đầu tư trên TTCK VN

[nguyenhaithanh1108]

em cũng rất muốn chơi cổ phiếu nhưng không biết có anh chị nào giúp em chơi không?

Bạn liên hệ với mình: Thành - 0937486684, mình sẽ chia sẻ với bạn từ những kiến thức cơ bản nhất đến cách để tồn tại và chiến thắng trên thị trường.

[nguyenhaithanh1108]

Dear anh/chị,

Thị trường hôm nay thứ 6 (23/09) nhiều khả năng sẽ có 1 phiên điều chỉnh kỹ thuật để test lại khu vực break - out 665 của mô hình "Triangle Pattern" trước khi tăng tiếp để chinh phục các mốc điểm cao hơn. Với dòng tiền mạnh như hiện tại, khả năng mục tiêu của sóng tăng này là khu vực 720 -750 điểm.

Hiện tại, nhóm cổ phiếu ngành BĐS khu công nghiệp đang cho điểm mua vào rất tốt. Anh/chị có thể xem xét:

Mua KBC 18.5 - 19, cắt lỗ < 18, chốt lời 23 - 26.

Ngoài ra anh/chị cũng có thể xem xét mua vào một số cổ phiếu cùng ngành như: LHG, D2D. Em sẽ có bản tin cập nhật chi tiết hơn vào đầu tuần sau.

Chúc anh/chị đầu tư thành công!
Em Thành

[nguyenhaithanh1108]

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG NGÀY 10/01/2017​

I. VN – Index dưới góc nhìn phân tích kỹ thuật:



- VN – Index đã xác lập xu hướng tăng ngắn hạn sau khi phá vỡ đường xu hướng giảm. Tuy nhiên, nhiều khả năng Index sẽ có một vài phiên điều chỉnh giảm để kiểm tra lại sự phá vỡ này. Khu vực kháng cự 690 đóng vai trò là kháng cự mạnh cả về kỹ thuật lẫn tâm lý ở thời điểm hiện tại.

- Người phân tích nhắc lại quan điểm Index sẽ tiếp tục xu hướng tăng là chủ đạo trong năm 2017 và có thể đạt mức khoảng 750 điểm là hoàn toàn phù hợp với khả năng tăng trưởng của nền kinh tế ở thời điểm hiện tại.

II. Cổ phiếu cần quan tâm:

1. HSG : triển vọng dài hạn tích cực, định giá vẫn còn rẻ



Người phân tích lặp lại khuyến nghị tích lũy cổ phiếu HSG ở vùng giá 50 - 54 cho mục tiêu 68 – 70 vì các lý do sau :

- Kế hoạch kinh doanh năm 2017 tiếp tục được đặt ra đầy tham vọng. Với sản lượng tiêu thụ 1,58tr tấn tăng 20% so với 2016, doanh thu đạt 23.000 tỷ tăng 29% so với 2016 và lợi nhuận sau thuế hợp nhất 1.650 tỷ tăng 10% so với năm 2016.

- Trong năm 2016, HSG tiếp tục khẳng định vị thế nhà sản xuất tôn số 1 Đông Nam Á với việc xuất khẩu tôn đi 65 nước trên thế giới, sản lượng xuất khẩu đạt 478 ngàn tấn (+17% so với 2015). Đối với thị trường trong nước, HSG tiếp tục giữ vững vị thế dẫn đầu thị phần tôn trong nước, chiếm 33,1% thị phần. Số chi nhánh bán lẻ trong nước của HSG tính đến hiện tại đã đạt 250 chi nhánh. HSG có kế hoạch mở mới thêm 50 chi nhánh trong năm 2017.

- Kế hoạch kinh doanh 2017 của HSG nhiều khả năng sẽ đạt được khi chỉ trong quý 1/2017 lợi nhuận sau thuế ước đạt 400 tỷ. Việc mở thêm chi nhánh bán lẻ trong nước, tăng cường tìm kiếm thị trường xuất khẩu mới trong bối cảnh tôn Trung Quốc bị áp thuế chống bán phá giá, bên cạnh đó công suất tăng lên nhờ đưa vào vận hành hai nhà máy là Hoa Sen – Nhơn Hội và Hoa Sen – Hà Nam sẽ là động lực tăng trưởng cho HSG trong năm nay.

2. PNJ : dư địa tăng trưởng lớn



Người phân tích khuyến nghị mua vào cổ phiếu PNJ ở vùng giá 69 – 72 cho mục tiêu 89 vì các lý do sau :

- PNJ đã hoàn thành trích lập 100% cho khoản đầu tư vào ngân hàng này (PNJ trích lập dự phòng 131 tỷ đồng vào 6T2015 và 85 tỷ đồng vào 6T2016).

- Trong 9T2016, LNTT của PNJ đạt 440 tỷ đồng tăng 122% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 96% kế hoạch năm. Nếu không bao gồm khoản trích lập dự phòng ngân hàng Đông Á trong 9T2015, LNTT tăng 29% so với cùng kỳ năm trước.

- PNJ đã mở 18 cửa hàng mới trong 9 tháng và trong quý cuối năm 2016, công ty lên kế hoạch mở thêm 12 cửa hàng. Như vậy, trong năm 2016 PNJ sẽ mở tổng cộng 30 cửa hàng mới, cao hơn kế hoạch ban đầu là 25 cửa hàng. Công ty ước tính có 224 cửa hàng tại 47 tỉnh thành tính đến cuối năm 2016.

- PNJ tăng thị phần trên thị trường chính thức từ 12% vào năm 2012 lên 25% vào năm 2015 và vẫn giành thêm thị phần từ các cửa hàng nhỏ lẻ khi công ty mở rộng mạng lưới bán lẻ.

3. VSC : Cảng Vip – Green đã đi vào vận hành ổn định hứa hẹn tăng trưởng tốt năm 2017

Người phân tích tiếp tục nhắc lại khuyến nghị tích lũy VSC ở vùng giá 55 – 58 cho mục tiêu trung hạn là 75 vì các lý do sau :

- VSC là một trong những công ty hàng đầu hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh cảng biển và logistic ở Việt Nam. Hoạt động chính của công ty ở khu vực Hải Phòng, thành phố cảng biển năng động nhất cả nước. Lượng hàng hóa thông quan qua thành phố này sẽ tiếp tục tăng tốt trong thời gian tới nhờ các hiệp định tự do thương mại đã được ký, xu hướng đầu tư FDI và tăng trưởng của kim ngạch xuất nhập khẩu trong dài hạn.

- VIP Green Port (VGP) là động lực tăng trưởng chính của VSC trong thời gian tới. VGP có tổng vốn đầu tư 1.400 tỷ đồng, trên diện tích 20ha, là cảng đầu tiên tại vị trí cửa ngõ khu vực cảng Hải Phòng, với vị trí thuận lợi nhất khu vực cảng Hải Phòng. Cảng có độ sâu trước bến -9,5 m, vũng quay 320m, chiều dài cầu tàu 400m, cảng được trang bị 04 QC hiện đại (tầm với 13 hàng Cont). Cảng cho phép đón cùng lúc 02 tàu trọng tải 2.000 Teus. Cổng cảng có quy mô lớn và hiện đại tại Hải Phòng và ngang tầm với cổng của các cảng lớn trong khu vực châu Á. Mặc dù chỉ có 2 cầu cảng, nhưng VGP có khả năng đón các tàu có trọng tải 30.000 tấn vào làm hàng. Dự kiến năm 2016, sản lượng hàng qua cảng đạt 360.000 Teus và sẽ tăng dần lên đạt 800.000 Teus vào năm 2020.

- Ngành khai thác cảng biển là ngành có rào cản gia nhập lớn vì liên quan đến an ninh, quốc phòng. Ngành có tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn lớn, do hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng của hoạt động xuất nhập khẩu trong tương lai. VSC là một trong những công ty đầu ngành với hiệu quả hoạt động đã được chứng minh qua thời gian, cơ cấu tài chính lành mạnh, tiềm năng lớn đến từ càng VGP mới đưa vào khai thác. Hiện tại VSC đang được giao dịch tại mức P/E trượt khoảng 10 lần, một mức hấp dẫn nếu so sánh với các doanh nghiệp khác cùng ngành.

4. Một số cổ phiếu khác cần quan tâm:



Chúc anh/chị đầu tư thành công!
Em Thành.

[nguyenhaithanh1108]

Kính gửi: anh/chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 06/03/2017​

Bản tin này gồm có:

· Cập nhật nhanh công ty cổ phần FPT.

· Cổ phiếu khuyến nghị.


I. Cập nhật nhanh công ty cổ phần FPT

- Thực tế năm 2016, FPT có thể đạt kế hoạch năm về lợi nhuận trước thuế nếu mảng FTG không phát sinh lỗ từ sản phẩm điện thoại Microsoft. Nếu danh mục phân phối duy trì ổn định trong năm 2017, doanh thu sẽ giảm nhẹ khoảng 10% nhưng lợi nhuận sẽ không giảm sâu do công ty đã hoàn thành việc giải phóng hàng tồn kho và không còn ghi nhận thêm lỗ hàng tồn kho.

- Theo FTEL, kể từ năm 2017, công ty sẽ giảm chi phí đầu tư từ 1,5 nghìn tỷ đồng còn 1 nghìn tỷ đồng sau 2 năm liên tiếp đầu tư vào dự án cáp quang tại các thành phố lớn. Do đó, chi phí lắp đặt cũng giảm.

- Đồng JPY năm 2017 ước tính ít biến động so với năm 2016. Người phân tích cho rằng F-Soft sẽ không hưởng lợi từ giá từ đồng yen trong năm 2017. Tuy nhiên, thị trường Nhật Bản vẫn còn dư địa tăng trưởng hơn 30% nhờ số lượng khách hàng Nhật Bản ưa chuộng các công ty phần mềm Việt Nam ngày càng tăng.

- Triển vọng tăng trưởng dài hạn của FPT sẽ trở nên tốt hơn sau khi công ty thoái vốn khỏi hai mảng kinh doanh kém hiệu quả là “phân phối điện thoại – FTG” và “bán lẻ điện thoại – FShop”, để tập trung vốn cho những mảng hiệu quả hơn là FSoft và FTel. Ban lãnh đạo công ty có chủ trương mua lại phần vốn góp của SCIC tại FTel để nâng tỷ lệ sở hữu. Về việc thoái vốn khỏi FTG và FShop, hiện công ty vẫn đang tìm đối tác và chậm nhất hết Q3/2017 sẽ hoàn tất thoái vốn.

Nhìn chung, người phân tích ước tính doanh thu và lợi nhuận trước thuế của FPT tăng 11,4% và 15,2% trong năm 2017. EPS ước tính đạt 4.487 đồng. FPT đang giao dịch tại P/E 2017 là 10,3 lần là thấp so với P/E lịch sử 3 năm là 11 lần và so với P/E thị trường. Người phân tích đưa ra quan điểm “khả quan” đối với cổ phiếu FPT.

II. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:

[nguyenhaithanh1108]

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 23/05/2017​

1. Tin tức doanh nghiệp nổi bật:

- Thế Giới Di Động báo lãi 723 tỷ đồng trong 4 tháng đầu năm, thực hiện 33% kế hoạch (chi tiết xem tại: đây).

- Thua lỗ mảng bò cùng hụt mảng đường, HNG có lãi quý I nhờ thanh lý tài sản (chi tiết xem tại: đây).

- TCM: Lợi nhuận sau thuế nhiều khả năng vượt kế hoạch (chi tiết xem tại: đây).

- Sudico chấp nhận lỗ 300 tỷ đồng dự án Hòa Hải - Đà Nẵng (chi tiết xem tại: đây).

- SBT dự kiến phát hành hơn 425 tỷ đồng trái phiếu trong quý II/2017 (chi tiết xem tại: đây).

- DQC sắp hoàn tất trả cổ tức 40% năm 2016 (chi tiết xem tại: đây).

2. Thị trường chung thời gian sắp tới và chiến lược cho một vài nhóm ngành tiêu biểu:

- Thị trường thời điểm hiện tại nhìn chung bắt đầu có dấu hiệu tăng điểm khá nóng. Thị trường được dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn mà tiêu biểu phải kể đến nhóm ngân hàng, chứng khoán. Quan điểm của người phân tích vẫn không thay đổi, VN-Index khởi đầu năm nay với 665 điểm, GDP năm nay có thể đạt mức tăng trưởng khoảng 6,5% và lạm phát có thể ở mức 6-7%. Vì vậy thị trường chứng khoán có thể ghi nhận mức tăng điểm từ 12-15% so với mức điểm đầu năm là phù hợp với thực trạng nền kinh tế, điều này tương ứng với mức điểm phù hợp cho Vn-Index năm nay khoảng quanh 760 điểm.

- Nếu trong ngắn hạn, VN-Index có những phiên giảm điều chỉnh hoặc đi ngang thì sóng tăng này có thể còn bền vững. Nhưng nếu thị trường tiếp tục tăng nóng như phiên hôm nay (22/05) thì sóng tăng này sẽ không thể kéo dài và sẽ sớm chấm dứt trong 3-5 phiên nữa. Nếu thị trường tăng nóng, nhà đầu tư nên ưu tiên chốt lời và hạ dần tỉ trọng đối với các cổ phiếu đã đạt kỳ vọng. Tuyệt đối không nên đua theo mua vào đối với các cổ phiếu đã tăng nhiều trong thời gian qua, vì gần như sẽ gặp bất lợi trong ngắn hạn và thường sẽ xảy ra thua lỗ.

- Đối với nhóm cổ phiếu ngân hàng, có thể còn tăng tiếp trong ngắn hạn mức tăng có thể đạt 10 – 15% nhưng không nên đua theo mua vào ở vùng giá cao. Chiến lược hợp lý hơn ở thời điểm hiện tại là canh chốt lời dần dần khi giá tăng. Nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán cũng có thể tăng thêm đôi chút nhưng không nên giải ngân ở thời điểm hiện tại chỉ canh chốt lời dần. Đối với nhóm bất động sản, nhiều khả năng đã tạo đỉnh ngắn hạn, nhà đầu tư cần thận trọng không nên vội vàng bắt đáy với nhóm cổ phiếu này. Nếu nhà đầu tư cần thêm đánh giá chi tiết từng mã cụ thể vui lòng email để được hỗ trợ.

3. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:

Nhà đầu tư được khuyến nghị tận dụng các nhịp điều chỉnh để mua vào các cổ phiếu có cơ bản tốt, tiềm năng tăng trưởng rõ ràng (>20%) trong năm nay và còn được định giá hợp lý. Khuyến nghị mua vào thời điểm hiện tại đối với các cổ phiếu: HSG, CTD, DRC, SHI, CHP, VSC.

[nguyenhaithanh1108]

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 30/06/2017​

1. Tin tức doanh nghiệp nổi bật:

- ĐHĐCĐ BVS: Kế hoạch lãi 2017 không tăng trưởng, nâng vốn lên hơn 1.000 tỷ (chi tiết xem tại: đây).
- ĐHĐCĐ TIS: Tăng vốn lên 2.000 tỷ mới xin chủ trương chưa có phương án cụ thể (chi tiết xem tại: đây).
- ĐHCĐ QCG: Tin chuyển nhượng dự án Phước Kiển là thất thiệt (chi tiết xem tại: đây).
- ĐHĐCĐ Coteccons: Quý III trả cổ tức 2016 tỷ lệ 50%, kế hoạch 2017 lãi 1.750 tỷ đồng (chi tiết xem tại: đây).
- KSB ký hợp đồng cho thuê 2,8ha đất trị giá gần 1,7 triệu đô (chi tiết xem tại: đây).
- ĐHCĐ Vinatex: Ám ảnh lương công nhân dệt may liên tục tăng, lộ trình thoái vốn nhà nước (chi tiết xem tại: đây).

2. Cập nhật cổ phiếu KBC:

- KBC gần đây công bố thoái 100% vốn tại công ty con là Công ty TNHH MTV Phát triển Khách sạn Hoa Sen cho bên thứ ba là CTCP Đầu tư Mặt Trời Mọc.
- Công ty TNHH MTV Phát triển Khách sạn Hoa Sen được thành lập vào tháng 6 năm trước, là chủ đầu tư của dự án Khách sạn Hoa Sen với thiết kế ban đầu là dự án khách sạn 5 sao (có thể chuyển thành dự án nhà ở), nằm cạnh Trung tâm Hội Nghị Quốc gia tại đường Phạm Hùng (Hà Nội), với tổng diện tích là 4,2 ha. Mặc dù đã nắm giữ dự án từ một số năm trước, khó khan về tài chính khiến KBC không đủ khả năng triển khai dự án, do đó công ty quyết định chuyển nhượng toàn bộ quyền sở hữu dự án này.
- Gần đây vào cuối tháng 5, KBC đã tăng vốn điều lệ của công ty con này từ 145 tỷ đồng lên 1.500 tỷ đồng. Đây được cho là bước chuẩn bị cho việc chuyển nhượng dự án vì việc triển khai dự án này cần nguồn vốn đủ lớn để thực hiện.
- Theo đại diện của KBC, thương vụ này có thể đóng góp khoảng 285 tỷ đồng vào lợi nhuận ròng của công ty, đây là một kết quả khá tốt. Chúng tôi cũng cho rằng viêc chuyển nhượng này của KBC là tương đối khôn ngoan nhằm tập trung hơn nữa vào mảng kinh doanh cốt lõi và thế mạnh của Công ty là phát triển và quản lý khu công nghiệp đã thể hiện ở kết quả kinh doanh khá tích cực trong những năm gần đây. Thêm vào đó, thương vụ này cũng tạo thêm nguồn cho Công ty thực hiện phát triển các dự án khu công nghiệp mới và tái cấu trúc các khoản nợ vay.
- Ở mức giá hiện tại là 16.800 đồng/cp, KBC đang giao dịch tại PE và PB 2017 là 10,5x và 0,9x và PE, PB 2018 là 12,2x và 0,82x, đây là mức thấp hơn một chút so với trung bình các công ty phát triển KCN niêm yết. Giá mục tiêu 1 năm ở mức 18.200 đồng/cp, cao hơn 8,3% so với giá hiện tại. Do đó, khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu.

3. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ:

- Trong ngắn hạn thị trường nhiều khả năng sẽ vẫn duy trì được đà tăng do vẫn còn kỳ vọng vào kết quả kinh doanh quý 2. Dòng tiền sẽ tập trung vào các doanh nghiệp mà kết quả ước tính quý 2 chưa được công bố và triển vọng kết quả kinh doanh được dự báo là tích cực. Đối với các mã cổ phiếu đã có kết quả ước tính quý 2 thì động lực tăng giá gần như là không còn. Sau khi báo cáo quý hai được công bố trong khoảng vài tuần tới, thị trường xác suất rất cao sẽ phải có một đợt điều chỉnh giảm do: hết thông tin hỗ trợ và mặt bằng định giá cổ phiếu cao.

- Nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng dòng tiền hiện tại đang có dấu hiệu suy yếu khi phiên giao dịch hôm nay (29/06) giá trị giao dịch sàn HOSE chỉ đạt gần 3.700 tỷ giảm khoảng 22% so với mức trung bình 4.500 tỷ của các phiên giao dịch trước đó. VN-Index đã tăng liên tục trong gần 7 tháng nay và ghi nhận mức tăng >13%, trong khi đó GDP 6 tháng đầu năm 2017 chỉ đạt mức tăng trưởng 5,73%.

- Nhóm cổ phiếu Vinachem (LIX, NET, CSV …) có sự tăng giá mạnh trong các phiên gần đây nhờ tin đồn về việc thoái vốn của Vinachem khỏi các công ty này. Tuy nhiên nhà đầu tư không nên đua theo sóng tăng này vì nó chỉ mang tính chất đầu cơ ngắn hạn. Các doanh nghiệp như LIX, NET, CSV … kết quả kinh doanh quý 2/2017 khó có sự đột phá.

- Nhóm ngân hàng khả năng cũng sẽ không còn là nhân tố dẫn dắt đà tăng của Index khi mà thông tin kỳ vọng chỉ còn là kết quả kinh doanh quý 2. Đối với nhóm: CTG, BID, VCB kết quả quý 2 chưa thể có nhiều đột biến. Nhóm MBB, ACB tăng trưởng nhanh hơn nhưng mức tăng giá cổ phiếu cũng phản ánh hoàn toàn “đầy đủ” mức tăng trưởng lợi nhuận này. Do vậy, nên chốt lời dần đối với nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng.

- Hiện tại, người phân tích không tìm ra mã cổ phiếu nào đủ hấp dẫn để khuyến nghị đầu tư và vẫn duy trì quan điểm thận trọng đối với thị trường hiện tại. Nhà đầu tư nên ưu tiên chốt lời đối với các mã cổ phiếu đã đạt kỳ vọng, và đặc biệt thận trọng trong việc giải ngân mua mới.

[nguyenhaithanh1108]

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 08/08/2017​

1. Cập nhật cổ phiếu HSG:

a. Kết quả kinh doanh Q3/2017:
- Sản lượng tiêu thụ duy trì mức tăng trưởng mạnh: Doanh thu của HSG trong quý 3/2017 ở mức 7.231 tỷ đồng, đạt mức tăng trưởng doanh thu đạt 57% YoY nhờ sản lượng tiêu thụ thép tăng 46% YoY. Theo VSA, sản lượng tiêu thụ tôn mạ toàn thị trường đạt tăng trưởng tích cực 19% trong nửa đầu năm 2017. Thị phần của HSG tăng lên 38% từ mức 32% trong năm 2016, nhờ dây chuyền sản xuất tôn mạ của công ty đi vào hoạt động trong tháng 6/2016 với công suất hàng năm đạt 400.000 tấn.
- Tỷ suất lợi nhuận gộp vẫn giảm theo giá thép thế giới: Theo đà giảm giá thép thế giới, tỷ suất lợi nhuận gộp của HSG tiếp tục giảm còn 15,1% trong quý 3/2017 từ mức 18,6% trong quý 2/2017 và 24,3% trong quý 3/2016. Đợt giảm gần đây do giá bán trên thị trường giảm sau khi giá thép cán nóng giảm khoảng 13% trong quý, so với mức tăng 15% trong quý trước và tăng 28% trong cùng kỳ năm trước. Do đó, tỷ suất lợi nhuận của công ty giảm 2% YoY còn 1.092 tỷ đồng.
- Lợi nhuận ròng quý 3/2017 giảm mạnh 39% YoY còn 271,6 tỷ đồng (quý 2 theo dương lịch), mặc dù vậy, chúng tôi cho rằng lợi nhuận ròng có nhiều khả năng phục hồi trong quý 4 niên độ tài chính 2017. Lũy kế 9 tháng đầu niên độ tài chính 2017, doanh thu và lợi nhuận ròng đạt 19.210 tỷ đồng (+49% YoY) và 1.126 tỷ đồng (+7% YoY). Theo VSA, tổng sản lượng tiêu thụ thép của HSG trong 9 tháng đầu năm 2017 đạt 1,14 triệu tấn, tăng 31% YoY.

b. Triển vọng Q4/2017:
- Chúng tôi ước tính tỷ suất lợi nhuận quý cuối có thể hồi phục đáng kể so với quý trước, nhờ giá thép cán nóng hồi phục mạnh, tăng lên 21% từ mức thấp nhất trong tháng 5, nhu cầu từ Trung Quốc phục hồi mạnh mẽ.
- Thêm vào đó, dây chuyền thép cán nguội mới khởi công vào tháng 7 có công suất 350.000 tấn/năm cũng giúp công ty tiết kiệm chi phí sản xuất. Khoảng 25% tổng nhu cầu thép cán nguội của HSG nhập từ nhà sản xuất khác. Giá thép cán nguội thường biến động cùng giá thép cán nóng, và thuế nhập khẩu thép cán nguội là 7% so với 0% đối với thép cán nóng. Do đó, theo HSG, giá thép cán nguội tự sản xuất thấp hơn khoảng 7% so với giá thép cán nguội mua từ bên ngoài. Với dây chuyền sản xuất mới này, HSG có thể tự đáp ứng nhu cầu thép cán nguội và cải thiện tỷ suất lợi nhuận.

c. Định giá và quan điểm đầu tư:
- Ở mức giá hiện tại, HSG đang giao dịch tại PE dự phóng năm 2017 và 2018 là 6,3x và 5,5x. Chúng tôi nâng khuyến nghị từ NẮM GIỮ lên MUA cổ phiếu với giá mục tiêu 1 năm là 33.100 đồng/cp dựa trên PE mục tiêu là 7x.
- Bên cạnh mảng kinh doanh cốt lõi của HSG ước tính cải thiện trong thời gian tới từ mức thấp trong quý trước, việc công ty thoái vốn khỏi cảng Hoa Sen – Gemadept cũng có thể là yếu tố hỗ trợ lên giá cổ phiếu. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng HSG phù hợp với nhà đầu từ có khả năng chịu rủi ro cao do tỷ suất lợi nhuận của công ty biến động khá mạnh trong những năm gần đây.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:

- Thị trường ngày 07/08 vẫn tiếp tục tăng điểm. Tuy nhiên, áp lực chốt lời gia tăng khiến cho VN-Index không thể đóng cửa ở mức điểm cao nhất. Về mặt kỹ thuật thì nhiều khả năng Index cần một vài phiên điều chỉnh để kiểm tra lại vùng hỗ trợ 784 điểm trước khi có thể chinh phục các mốc điểm số cao hơn.
- Thị trường tăng điểm nhưng mức độ rủi ro lại khá cao khi đà tăng bị phụ thuộc vào số ít mã dẫn dắt, tiêu biểu là: SAB, PLX và GAS. Bên cạnh đó, dòng tiền lại có xu hướng tập trung vào nhóm cổ phiếu đầu cơ. Tuy nhiều cổ phiếu đã có sự điều chỉnh trong thời gian qua, nhưng mặt bằng định giá cổ phiếu nhìn chung vẫn chưa thật sự hấp dẫn.
- Nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng cổ phiếu tối đa là 60% trong danh mục và không sử dụng margin ở thời điểm hiện tại. Ưu tiên chốt lời đối với các cổ phiếu đã đạt kỳ vọng và thận trọng trong việc giải ngân mua mới. Tuy nhiên, vẫn có thể xem xét giải ngân dần đối với các cổ phiếu có cơ bản tốt khi về vùng định giá hợp lý.