Chỉ số tracking error có ý nghĩa như thế nào đối với việc đầu tư vào ETF

[hoangngoclam]

Em nghe nói ETF nội khi đã bắt đầu giao dịch hàng ngày, vậy điều đó có lợi gì cho nhà đầu tư không vậy mọi người ơi

Giao dịch trên sàn thì ETF này đã giao dịch hàng ngày rồi, khỏi bàn tiếp. Tuy nhiên, việc giao dịch hoán đổi với ETF hàng ngày thì sẽ tạo thuận lợi cho các APs và nhà đầu tư lớn. Ví dụ như AP sau khi mua lại ETF trên sàn thì có thể đặt lệnh giao dịch hoán đổi ngay ngày hôm sau thay vì phải đợi đến kỳ giao dịch tiếp theo của quỹ. Như vậy có thể hưởng được chênh lệch về giá, cho dù tỷ lệ lệch ít, nhưng vì họ đặt mua/bán sỉ nên lợi nhuận tính ra rất tốt đấy bác ạ

[cobala]

Thế các nhà tạo lập thị trường có vai trò gì đối với quỹ ETF? Có xảy ra trường hợp nhà tạo lập thị trường làm giá hay không vậy ạ?

[hoangngoclam]

Thế các nhà tạo lập thị trường có vai trò gì đối với quỹ ETF? Có xảy ra trường hợp nhà tạo lập thị trường làm giá hay không vậy ạ?

Nhà tạo lập thị trường có vai trò rất lớn đối với quỹ ETF: cung cấp thanh khoản cho quỹ ETF bằng việc bắt buộc đặt lệnh mua hoặc lệnh bán lên trên sàn khi thị trường thiếu thanh khoản.
Đối với các cổ phiếu nhiều nhà đầu tư thường quen với khái niệm đội lái, đội làm giá nhưng đối với quỹ ETF việc đội lái hoặc đội làm giá đã không còn tồn tại. Nhà đầu tư không còn lo lắng đến việc tại sao giá tăng bất thường, giảm bất thường. Và việc tăng và giảm giá của quỹ ETF chỉ do một nguyên nhân đó là tình hình chung của nhóm cổ phiếu cấu thành chỉ số. Nếu chỉ số tăng điểm thì giá ETF tăng, nếu giảm giảm điểm thì giá ETF giảm.
Do cơ chế hoạt động của quỹ ETF là có giao dịch arbitrage nên không ai có thể làm giá đối với quỹ ETF kể cả nhà tạo lập thị trường. Về cái này thì khách quan hơn là đầu tư cổ phiếu đấy bác ạ

[cobala]

Vậy quy trình chuyển đổi từ rổ sang ETF và ngược lại như thế nào? Thời gian bao lâu vậy các bác?

[BuonViDepTrai]

Vậy quy trình chuyển đổi từ rổ sang ETF và ngược lại như thế nào? Thời gian bao lâu vậy các bác?

Mới lượm được chia sẻ cho bác nè
Quy trình chuyển đổi và thời gian:
Ngày hôm nay là ngày hoàn tất mua rổ (ETF) (T-1)
Ngày mai đặt lệnh giao dịch hoán đổi (call)
Một ngày sau ngày hoán đổi NĐT chuyển tiền chênh lệch nếu đổi rổ lấy ETF (creation) (T+1)
Hai ngày sau ngày hoán đổi (T+2), cuối ngày nhà đầu tư sẽ nhận được ETF (rổ)
Ba ngày sau ngày hoán đổi (T+3) nhà đầu tư nhận tiền chênh lệch nếu đổi ETF lấy rổ (redemption)

[hoangngoclam]

À có vấn đề này em chưa rõ, bác nào rành chỉ giáo em với: tt cứ giảm liên tục thế này thì ETF chắc cũng phải ảnh hưởng theo. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu giá ETF liên tục giảm?

[BuonViDepTrai]

À có vấn đề này em chưa rõ, bác nào rành chỉ giáo em với: tt cứ giảm liên tục thế này thì ETF chắc cũng phải ảnh hưởng theo. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu giá ETF liên tục giảm?

Đơn giản mà bác, giá ETF liên tục giảm thông thường do NAV của quỹ sụt giảm, tức là các cổ phiếu thành phần của chỉ số tham chiếu của quỹ cũng liên tục sụt giảm và ngược lại. Ví dụ như quỹ ETF VFMVN30 đã niêm yết, tại ngày thành lập quỹ chỉ số VN30 ở mức 649.85 với NAV của quỹ là 10k, tại ngày 09/10/14 khi chỉ số VN30 tăng lên 657.11 tương ứng NAV của quỹ tăng lên 10.2k và giá giao dịch trên sàn của ETF là 10.2k, tại ngày 28/11/14 chỉ số VN30 giảm xuống 611.15 tương ứng NAV của quỹ giảm còn khoảng 9.6k nên giá của ETF cũng giao dịch ở mức giá là 9.6k.

[cobala]

Đơn giản mà bác, giá ETF liên tục giảm thông thường do NAV của quỹ sụt giảm, tức là các cổ phiếu thành phần của chỉ số tham chiếu của quỹ cũng liên tục sụt giảm và ngược lại. Ví dụ như quỹ ETF VFMVN30 đã niêm yết, tại ngày thành lập quỹ chỉ số VN30 ở mức 649.85 với NAV của quỹ là 10k, tại ngày 09/10/14 khi chỉ số VN30 tăng lên 657.11 tương ứng NAV của quỹ tăng lên 10.2k và giá giao dịch trên sàn của ETF là 10.2k, tại ngày 28/11/14 chỉ số VN30 giảm xuống 611.15 tương ứng NAV của quỹ giảm còn khoảng 9.6k nên giá của ETF cũng giao dịch ở mức giá là 9.6k.

Cũng hợp lý nhỉ, vì ETF là quỹ mô phỏng chỉ số VN30 nên khi chỉ số biến động tăng hay giảm thì NAV hay giá giao dịch ETF cũng giảm theo tương ứng nhỉ

[moonlight123]

đầu tư vào để làm sao hả bác