PHÂN TÍCH CĂN BẢN
Tỷ giá hối đoái bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố khác nhau. Những yếu tố này luôn luôn ảnh hưởng đến các đồng tiền cùng một lúc.

Một trong những quan niệm sai lầm lớn nhất của các nhà đầu tư là giá di chuyển dựa trên lý do cơ bản trong khi thực tế giá di chuyển dựa trên "nhận thức" về lý do cơ bản.

Các yếu tố căn bản:

1. Các chỉ số kinh tế

Các chỉ số đầu ra: Tốc độ tăng trưởng GDP, sản xuất công nghiệp, doanh số bán lẻ - Các chỉ số này tăng biểu thị tăng trưởng kinh tế và có tác động tích cực đối với đồng tiền quốc gia.
Các chỉ số Niềm tin: Việc kinh doanh và tâm lý người tiêu dùng - những chỉ số này cao hơn, tác nhân kinh tế lạc quan hơn, vì vậy họ chi tiêu & đầu tư càng nhiều hơn, nền kinh tế quốc gia và tiền tệ mạnh mẽ hơn.
Các chỉ số thị trường lao động: tỷ lệ thất nghiệp, biên chế, thay đổi việc làm / thất nghiệp, thất nghiệp - việc làm nhiều hơn, sẽ tốt hơn cho đồng tiền quốc gia ( tỷ lệ nghịch với tình trạng thất nghiệp).
Các chỉ số thị trường nhà ở: giấy phép xây dựng / quy hoạch / phê duyệt, số lượng nhà khởi công, doanh số bán nhà mới / nhà ở hiện có/ nhà chờ bán - thị trường nhà đất sống động là dấu hiệu của sức khỏe kinh tế và, vì vậy, tỷ lệ thuận đối với đồng tiền quốc gia.
Lạm phát: Các chỉ số như CPI, PPI, WPI, RPI – lạm phát cao hơn thì tiêu cực đối với đồng tiền quốc gia, trong khi lạm phát thấp hơn là tích cực.
Cán cân thương mại (tổng giá trị xuất khẩu của quốc gia trừ đi tổng giá trị nhập khẩu của quốc gia đó;> 0 có nghĩa là thặng dư, <0 có nghĩa là thâm hụt): khi một quốc gia có thặng dư mậu dịch, nhu cầu đối với đồng tiền của nó từ khách hàng nước ngoài tăng lên, do đó, các tác động trên đồng tiền quốc gia là tích cực. Thâm hụt thương mại, mặt khác, làm tăng cung tiền tệ của một quốc gia và có thể dẫn đến giảm giá nếu cung cấp quá nhiều vượt quá nhu cầu. Tác động lên đồng tiền quốc gia là tiêu cực.
Cán cân vãng lai (cân bằng giữa một quốc gia và đối tác thương mại của mình, phản ánh tất cả các khoản thanh toán cho hàng hóa, dịch vụ, lãi và cổ tức;> 0 có nghĩa là thặng dư, <0 có nghĩa là thâm hụt): thâm hụt có nghĩa là đất nước đang chi tiêu nhiều hơn cho thương mại nước ngoài hơn là thu nhập, và rằng nó được vay vốn từ các nguồn nước ngoài để bù đắp thâm hụt, do đó tác động đến tỷ giá tiền tệ quốc gia là tiêu cực. Thặng dư, trái lại, có tác động tích cực lên đồng tiền.

2. Chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương

Lãi suất. Tất cả các ngân hàng trung ương lớn thiết lập tỷ lệ tái cấp vốn quan trọng. Có 2 loại chính sách tiền tệ: nới lỏng (giảm lãi suất trong thời gian nền kinh tế suy yếu và lạm phát thấp hơn - tiêu cực đối với đồng tiền quốc gia) và thắt chặt (tăng lãi suất trong thời gian nền kinh tế mạnh mẽ hơn và lạm phát cao hơn - tích cực cho đồng tiền quốc gia).
Mua trái phiếu. Trong thời gian suy thoái kinh tế, các ngân hàng trung ương cũng có thể tiến hành mua vào rất nhiều trái phiếu chính phủ do đó làm tăng cung tiền và tín dụng làm cho rẻ hơn. Trong trường hợp này, đồng tiền quốc gia có xu hướng suy yếu. Mua trái phiếu đảm bảo được gọi là nới lỏng định lượng (QE).
Các can thiệp. Khi đồng tiền quốc gia tiếp cận một số mức độ quan trọng, các nhà làm luật cũng có thể dùng đến sự can thiệp tiền tệ - mua / bán các tiền tệ quốc gia so với ngoại tệ quốc gia khác để giảm / tăng nguồn cung của nó và cũng như tăng / giảm tốc độ của nó. Ngoài ra còn có biện pháp can thiệp bằng lời nói - ý kiến của các cơ quan chức năng của quốc gia mà có thể gây ra chuyển động mạnh của thị trường. Tuy nhiên, chính sách này thường bị chỉ trích bởi G20 bởi vì các quốc gia này ủng hộ tỷ giá hối đoái thả nổi trên thị trường. Cần nhận thức được các nguy cơ can thiệp cho nên người ta phải theo dõi tin tức thị trường và phân tích.

3. Sức khỏe tài chính của chính phủ

Cán cân ngân sách và nợ nần. Quốc gia có thâm hụt ngân sách và nợ lớn thì kém hấp dẫn các nhà đầu tư nước ngoài vì nợ lớn khuyến khích lạm phát. Ngoài ra, một khoản nợ lớn có thể là minh chứng đáng lo ngại cho người nước ngoài nếu họ tin rằng đất nước có nguy cơ vỡ nợ.

4. Lưu lượng tin tức

Tin tức chính trị và xã hội.

Dự báo kinh tế của IMF, OECR, Ngân hàng Thế giới và các tổ chức khác.

Những thay đổi trong xếp hạng tín dụng chủ quyền của Moody, Fitch, S & P và các cơ quan khác.