Vietstock) – Trong thời gian tới, chúng tôi cho rằng HVG hoàn toàn có thể duy trì được vị trí doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực xuất khẩu cá tra, basa nói riêng và của ngành thủy sản Việt Nam nói chung. Với việc nắm cổ phần chi phối AGF, HVG ngày càng có cơ hội mở rộng thêm thị trường, đặc biệt là thị trường Mỹ nhiều tiềm năng. Bên cạnh đó, HVG cũng có kế hoạch phát triển mảng kinh doanh kho lạnh đáp ứng nhu cầu đang tăng cao. Giá cổ phiếu HVG, vì vậy, hoàn toàn có thể được kỳ vọng lên mức mục tiêu 3 tháng của chúng tôi là 53,000 đồng. Tuy vậy, cân nhắc các yếu tố rủi ro khiến chúng tôi tin rằng chiến lược đầu tư trong ngắn hạn đối với HVG là nên BÁN. Mặc dù doanh thu và lợi nhuận vẫn đang tăng trưởng cao, chúng tôi đánh giá khả năng tạo tiền của HVG ở mức rất thấp và có thể tạo áp lực lớn lên rủi ro dòng tiền. Chúng tôi cũng cho rằng HVG sẽ gặp nhiều thách thức để duy trì tỷ suất lợi nhuận và quản trị công ty khi quy mô hoạt động ngày càng lớn và đa dạng.
HVG có thể phát sinh lợi nhuận đột biến từ lĩnh vực bất động sản, và hiệu quả kinh doanh sẽ được cải thiện nếu việc thu hồi công nợ có tiến triển trong quý 2/2010. Chiến lược đầu tư đối với HVG sẽ được cân nhắc lại nếu các rủi ro đề cập trong báo cáo này được giảm thiểu.


................


http://www.vietstock.vn/ChannelID/58...hi-dau-tu.aspx