PLC: mời các bác bình luận

[tungtangcf]

PLC

- PLC mục tiêu LNST tăng 2% nhưng doanh thu giảm 11% với sản lượng tăng 3%; như vậy biên LNST tương ứng tăng 0,6%.

- trả cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2014 tại mức 3.000 đồng (lợi suất cổ tức 9%) và cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2015 không dưới 1.500 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 4%).

- Thông qua đề xuất tăng vốn bằng cách phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ 100:15.

- LNST sơ bộ Quý 1/2015 xấp xỉ cùng kỳ năm ngoái, đạt 58 tỷ đồng, lần lượt tương đương 21,2% và 19,6% mục tiêu ban lãnh đạo đề ra và dự báo của chúng tôi.

- khuyến nghị MUA.

[cafe titi]

PLC: Lĩnh vực nhựa đường tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng hoạt động kinh doanh cốt lõi

- Quý 1/2015, Tổng Công ty Hóa dầu Petrolimex (PLC) đã đạt kết quả hợp nhất ở mức cao với LNST tăng mạnh 31% so với cùng kỳ năm ngoái lên 59 tỷ đồng, doanh thu đạt 1.817 tỷ đồng, tăng 10%.

- Trong ba lĩnh vực kinh doanh, nhựa đường tiếp tục tăng trưởng mạnh, tăng 45% so với Quý 1/2014 nhờ hoàn tất các dự án đường cao tốc lớn như Hà Nội – Hải Phòng. Trái lại, lĩnh vực dầu nhờn có doanh thu giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái do hợp đồng chế biến cho Nippon đã hết hạn hồi Quý 2/2014.

- Lợi nhuận gộp tăng 26% vì biên lợi nhuận chung tăng 1,75% so với Quý 1/2014 lên 13,9% phần lớn nhờ lĩnh vực nhựa đường. Cụ thể, việc xây dựng đường cao tốc cần có nhựa đường polymer, có biên lợi nhuận gộp vào khoảng 20%-25% trong khi nhựa đường loại thường chỉ có biên lợi nhuận gộp 7%.

- Lỗ từ chênh lệch tỷ giá tăng 17 lần so với Quý 1/2014 lên 22,6 tỷ đồng do tiền đồng Việt Nam trượt giá 1% trong tháng 01/2015, phù hợp với dự báo cả năm của chúng tôi là 60 tỷ đồng, trên cơ sở giả định điều chỉnh tỷ giá 2%.

- Kết quả Quý 1/2015 tương đương 21,6% mục tiêu của ban lãnh đạo và 20% dự báo của chúng tôi. Vì Quý 1 thường là giai đoạn trầm lắng do Tết Âm lịch, dự báo LNST là 296 tỷ đồng (tăng 11% so với năm 2014).

- Giữ nguyên khuyến nghị MUA. Tại mức giá 33.000 đồng/cổ phiếu, PLC hiện đang giao dịch với PER 2015 là 7,8 lần EPS đưa ra là 4.229 đồng. -vcsc

[TienTuoiThocThat]

PLC - mua tích lũy ...

Doanh thu Q12015 của PLC đạt 1.818 tỷ đồng, tăng trưởng 9,8% so với cùng kỳ và tương ứng với 30% kế hoạch cả năm. Kết quả này đến từ việc tăng trưởng cao của mảng nhựa đường (+45% so với cùng kỳ) trong khi đó, doanh thu hai mảng dầu nhờn và hóa chất giảm lần lượt 9,2% và 34,9% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, nếu so với Q42014 thì doanh thu của hai mảng kinh doanh quan trọng đều tăng trưởng khá, theo đó dầu nhờn tăng 18,3% và nhựa đường tăng 15,2%.