Mỗi ngày 1 mã chứng khoán giao dịch nổi bật trong phiên

[tigeran]

Mặc dù rất phục anh Đức nhưng mình vẫn cảm thấy HAG rất khó chơi

Thà đầu tư vào TCM SCL hay GAS thấy có vị hơn

[Bà già chứng]

nghe các pác phím SCR quá, con này ngon ko ạ????

[Bà già chứng]

Sao im lặng quá vậy các pác

[Bà già chứng]

Hem đến nổi bi quan thế đâu bác ợ

Những ai giữ CP của các công ty khai thác khoáng sản sẽ ngồi trên đống lửa năm nay

[Madaotansat]

Có gói tín dụng 100.000 tỷ đồng cho bất động sản?

Dư luận đang xôn xao với thông tin cơ quan quản lý nhà nước đang cân nhắc tính đến tung gói tín dụng 100.000 tỷ đồng để hỗ trợ cho thị trường bất động sản.



Mua 5k PXL

[1nightdream]

Vẳng nghe có tiếng chửi thề
Mua Vê Nờ Hát hàng về có ăn
Tưởng rằng thoát cảnh khó khăn
Thị trường sụp đổ ăn năn muộn màng

[Bà già chứng]

Phiên hôm ni bị sao thế????

[tigeran]

Chủ yếu là chốt lời thui, chả việc gì đâu mà lo

Theo phân tích kỹ thuật thì vẫn là uptrend mừ

[Hanoi 2]

suc mua manh dang co o AVF

[Madaotansat]

Có gói tín dụng 100.000 tỷ đồng cho bất động sản?

Dư luận đang xôn xao với thông tin cơ quan quản lý nhà nước đang cân nhắc tính đến tung gói tín dụng 100.000 tỷ đồng để hỗ trợ cho thị trường bất động sản.

Mua 5k PXL

Mua 5k LCG

[tigeran]

Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Sacom (SAM) thông báo KQKD 9 tháng đầu năm 2014 công ty mẹ với doanh thu thuần đạt 1,4 tỷ đồng, (giảm 22% so với cùng kỳ) trong khi đó lợi nhuận trước thuế giảm mạnh, xuống còn 742 triệu đồng, so với 64,76 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Nguyên nhân chủ yếu là do chi phí quản lý tăng và doanh thu hoạt động tài chính và hoàn nhập dự phòng giảm.

Tuy nhiên, theo ý kiến của chúng tôi, báo cáo tài chính của công ty mẹ không có nhiều ý nghĩa với những đóng góp lớn từ các công ty con sẽ tác động đến kết quả hợp nhất.. HSC ước tính KQKD 9 tháng đầu năm hợp nhất của SAM với doanh thu đạt 1.100 tỷ đồng (tăng 48,4% so với cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế là 50 tỷ đồng (giảm 46,1%). Trong đó, doanh thu tăng nhờ sản lượng tiêu thụ cáp tăng trong khi đó lợi nhuận giảm do tỷ suất lợi nhuận không được cải thiện, lợi nhuận tài chính thuần giảm và chi phí bán hàng & quản lý tăng.

Chúng tôi cũng thấy rằng CTCP Tư vấn và Đầu tư Kinh Bắc đã bán 4,5 triệu cổ phiếu Tổng CT Phát triển đô thị Kinh Bắc (KBC – Khả quan) vào ngày 7 và 8/10, theo đó giảm tỷ lệ sở hữu tại KBC xuống còn 18,3%, tương đương 71,37 triệu cổ phiếu, từ 19,47% trước đó. Cổ phiếu KBC đã tăng 62% so với đầu năm và tiếp tục tăng trong những tuần gần đây nhờ thông tin về kế hoạch tái cấu trúc nợ và thông tin về hai thương vụ cho thuê đất KCN quy mô lớn.

Chúng tôi thấy rằng Quỹ Private Equity New Markets II K/S (PENM), một quỹ do BankInvest quản lý, có kế hoạch thoái vốn hoàn toàn khỏi Tập đoàn Hòa Phát (HPG – Mua vào), do quỹ tiến hành bán dần các cổ phiếu đang nắm giữ cho đến thời hạn đóng quỹ là năm 2016. Theo đó, quỹ này đã đăng ký bán 3 triệu cổ phiếu HPG trong vòng một tháng từ ngày 8/10 sau khi đã bán 7,4 triệu cổ phiếu trước đó trong khoảng thời gian từ ngày 27/1 đến ngày 26/9. PENM là một quỹ đóng và được thành lập năm 2006 và sẽ đến hạn đóng quỹ vào năm 2016. Tuy nhiên, trên website của Tập đoàn cho biết Công ty quản lý quỹ BankInvest đang tiếp tục đề nghị được đầu tư vào cổ phiếu HPG và đang trong quá trình đàm phán.

Điều này cho thấy có thể là một quỹ mới được thành lập để tiếp tục đầu tư và hiện đây mới chỉ là suy đoán. Quỹ này cũng nắm giữ một số lượng cổ phiếu đáng kể của Masan (MSN – Khả quan) và PVD (Khả quan). Tại thời điểm ngày 30/6/2014, Bank Invest sở hữu 43.011.218 cổ phiếu MSN (5,85% cổ phần). Trong khi đó, tính đến ngày 31/12/2013, Bank Invest nắm giữ 4.969.273 cổ phiếu PVD (1,64% cổ phần). Tuy nhiên, vẫn còn khá nhiều thời gian cho quỹ này xem xét để thoái vốn khỏi các công ty này trước khi đến hạn đóng quỹ.

Giao dịch bán cổ phiếu SSI của ANZ gần đây (đến hiện tại, chúng tôi thấy rằng đây là một phần trong kế hoạch bán toàn bộ cổ phiếu SSI của ngân hàng) đã mở lại room dành cho NĐTNN đối với cổ phiếu SSI vào đầu tuần này. Đóng phiên giao dịch hôm nay, room còn hở là 12%, tương đương 44 triệu cổ phiếu. Trong khi đó, giá cổ phiếu đóng cửa ở mức 30.200đ/cp trong hôm nay, giảm 800đ/cp so với phiên hôm qua. Công ty đang nâng dần thị phần, lên 11,3% trong 9 tháng đầu năm 2014, so với 9,6% thị phần trong năm 2013. Và hiện công ty cũng hưởng lợi từ xu hướng tăng mạnh của GTGD của thị trường cũng như của giao dịch margin.

Ước tính KQKD 9 tháng đầu năm của VNM với doanh thu không đạt kỳ vọng trong khi lợi nhuận vẫn đạt kỳ vọng. Tuy nhiên triển vọng năm sau rất khả quan nhờ giá nguyên liệu giảm mạnh. Hiện giá cổ phiếu đã trở nên rẻ. Nâng mức đánh giá từ Khả quan lên Mua vào.

Công ty có vẻ sẽ không đạt kỳ vọng doanh thu do doanh thu xuất khẩu giảm cộng với doanh thu nội địa tăng trưởng chậm. Chúng tôi ước tính trong 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần tăng 11,6% và hoàn thành 70% kế hoạch cả năm trong khi LNST vẫn trên đà đạt kế hoạch và hoàn thành 71,9% kế hoạch cả năm. Điều này là nhờ tỷ suất lợi nhuận gộp trong Q3 tăng nhẹ nhờ chi phí nguyên liệu đầu vào giảm mặc dù chi phí bán hàng & quản lý tiếp tục tăng. Chúng tôi đã điều chỉnh giảm dự báo doanh thu cho cả năm 2014 trong khi vẫn giữ nguyên dự báo lợi nhuận. Triển vọng năm sau khả quan với giả định là cầu nội địa sẽ phục hồi nhẹ và tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện nhờ giá nguyên liệu đầu vào giảm mạnh. Và trong tháng này VNM sẽ hoàn tất đàm phán hợp đồng mua sữa nguyên liệu cho năm sau dựa trên xu hướng giá giảm mạnh nói trên.

Chúng tôi dự báo doanh thu năm 2015 sẽ đạt 38.850 tỷ đồng (tăng trưởng 9,8%) và LNST sẽ đạt 7.859 tỷ đồng, tăng trưởng 30,9%; dựa trên giả định là nhu cầu nội địa phục hồi nhẹ cộng với việc VNM có thể sẽ ký được hợp đồng mua đủ sữa nguyên liệu cho năm 2015 với giá 3.000USD/tấn, giảm 24% so với cùng kỳ. Theo đó tỷ sất lợi nhuận gộp sẽ tăng từ 34,4% lên 37,8% trong năm 2015. Theo đó EPS dự phóng 2015 đạt 8.360đ (tăng 35,8%). Dựa trên mô hình DCF của chúng tôi, giá trị hợp lý của VNM là 134.000đ/cp; tương đương cao hơn thị giá hiện tại 24%. Cổ phiếu có định giá hợp lý với P/E dự phóng 2015 là 13,7 lần. Chúng tôi quyết định nâng mức đánh giá của cổ phiếu VNM từ Khả quan lên Mua vào.


Chúng tôi đã tiến hành ước tính KQKD 9 tháng đầu năm cho VNM (Khả quan). Chúng tôi ước tính doanh thu 9 tháng đạt 25.565 tỷ đồng, tăng 12,3% so với cùng kỳ và LNST ước đạt 4.259 tỷ đồng, giảm 15,9% so với cùng kỳ. Về cơ cấu doanh thu, chúng tôi ước tính doanh thu nội địa vẫn tăng 8,6% trong khi doanh thu xuất khẩu giảm 26,6%. Trong khi đó đóng góp doanh thu từ Driftwood Dairy (một công ty con tại Mỹ trong đó VNM nắm 70% vốn) có thể đạt khoảng 1.810 tỷ đồng, tương đương đóng góp 7,1% doanh thu. Riêng trong Q3, chúng tôi ước tính tổng doanh thu đạt khoảng 8.254 tỷ đồng, tăng 7.8% so với cùng kỳ và giảm 6.3% so với quý liền trước.

Chúng tôi ước tính doanh thu nội địa 9 tháng đầu năm đạt 21.242 tỷ đồng, tăng 8,6% so với cùng kỳ (mức tăng này thấp hơn Q2 do yếu tố mùa vụ và do quy định áp trần giá sữa bột trẻ em đã ảnh hưởng đến 27 sản phẩm của VNM). Tuy nhiên chúng tôi được biết thị phần sữa nước của VNM đã tăng từ 49% lên 51%. Tuy nhiên, công ty có vẻ đã mất một ít thị phần sữa chua sau khi các đối thủ cạnh tranh như Dutch Lady, TH Milk và IDP đưa sản phẩm mới ra thị trường. Trong khi đó thị phần sữa đặc vẫn ổn định ở khoảng 80%.

Và có vẻ doanh thu xuất khẩu giảm là do xung đột gia tăng tại Iraq. Thị trường Iraq chiếm 90% tổng doanh thu xuất khẩu của VNM và xuất khẩu sang thị trường này đã bị gián đoạn kể từ Q2 trở đi do VNM hoãn chuyển hàng do lo ngại vấn đề thanh toán. Theo đó doanh thu xuất khẩu 6 tháng đầu năm chỉ đạt 1.512 tỷ đồng, giảm 20,9% so với cùng kỳ. Chúng tôi ước tính trong Q3 doanh thu xuất khẩu chỉ đạt 1.000 tỷ đồng, giảm 30,6% so với cùng kỳ. Do đó, chúng tôi ước tính doanh thu 9 tháng đạt 2.512 tỷ đồng, giảm 25,1% so với cùng kỳ.


Driftwood Dairy đã đóng góp và giúp cải thiện doanh thu trong năm nay. Tuy nhiên, khách hàng mục tiêu chủ yếu là các trường học địa phương tại bang California nên hoạt động kinh doanh của công ty sẽ có tính mùa vụ với thời gian thấp điểm rơi vào Q3 và Q4. Hiện đóng góp doanh thu 6 tháng đầu năm là 1.574 tỷ đồng, nghĩa là doanh thu bình quân trong Q2 là 787 tỷ đồng. Trong khi đó, trong Q3, chúng tôi ước tính Driftwood Dairy chỉ đóng góp 236 tỷ đồng (cùng kỳ năm ngoái Driftwood Dairy chưa đóng góp doanh thu)

Chúng tôi ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp 9 tháng sẽ được cải thiện từ 33,9% trong 6 tháng đầu năm lên 34,0% nhờ giá sữa nguyên liệu đầu vào giảm. Trong Q3, tỷ suất lợi nhuận gộp ước tính tăng lên 34,2% so với 34,1% trong Q2 và 33,4% trong Q1. Và lý do hiển nhiên là nhờ giá nguyên liệu đầu vào giảm. Chúng tôi ước tính giá bột sữa nhập khẩu trong 9 tháng đầu năm giảm 8,9% xuống còn 4.221USD/tấn từ mức 4.632USD/tấn trong 6 tháng đầu năm. Và với bột sữa nhập khẩu đóng góp khoảng 45% giá vốn hàng bán của VNM thì điều này sẽ có ảnh hưởng lớn đến tỷ suất lợi nhuận của công ty. Giá sữa nguyên liệu đã đạt đỉnh là 5.193USD/tấn vào tháng 4/2013 và giữ ở mức cao cho đến tháng 2/2014 trước khi giảm xuống 2.744USD/tấn vào khoảng giữa tháng 9/2014 (giảm 47,2% so với mức đỉnh). Giá sữa nguyên liệu giảm do nhu cầu từ Trung Quốc giảm; Nga cấm nhập khẩu các sản phẩm sữa từ EU và Mỹ và nguồn cung tăng nhờ thời tiết thuận lợi hơn tại các quốc gia sản xuất sữa lớn

Tuy nhiên, chúng tôi dự báo chi phí bán hàng & quản lý trong Q3 sẽ cao, chiếm 16.2% trong doanh thu do công ty nỗ lực duy trì thị phần. Vì vậy tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý trong doanh thu trong 9 tháng đầu năm sẽ tăng lên 14,7% từ mức 13,9% trong 6 tháng đầu năm. Chi phí bán hàng & quản lý trong Q3 dự báo là 1.402 tỷ đồng, tăng 36.5% so với cùng kỳ, theo đó chi phí bán hàng & quản lý trong 9 tháng đầu năm sẽ là 3.755 tỷ đồng, tăng 35,5% so với cùng kỳ do công ty đã đầu tư nhiều hơn vào các hoạt động quảng cáo và khuyến mại để duy trì thị phần khi cầu yếu và thị trường ngày càng cạnh tranh. Trong khi đó, chúng tôi ước tính thu nhập tài chính thuần 9 tháng đầu năm đạt 310 tỷ đồng, tăng 3,2% so với cùng kỳ với tiền mặt và đầu tư ngắn hạn tăng 25% nên mặc dù lãi suất giảm vẫn ghi nhận doanh thu từ tiền lãi cao hơn).
Tuy nhiên, cho cả năm 2014, chúng tôi điều chỉnh dự báo doanh thu từ 36.183 tỷ đồng, tăng trưởng 16,9% xuống còn 35.377 tỷ đồng, tăng trưởng 14,3% trong khi đó giữ nguyên dự báo doanh thu thuần là 6.046 tỷ đồng, giảm 7,5% so với năm 2013 với giả định doanh thu trong nước đạt 29.644 tỷ đồng, tăng trưởng 11,7% và xuất khẩu đạt 3.531 tỷ đồng, giảm 20% so với năm 2013. Đồng thời, Driftwood Dairy dự kiến đóng góp 2.283 tỷ đồng doanh thu. Theo đó, chúng tôi cũng điều chỉnh tăng dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp từ 32,4% lên 34,4% nhờ giá sữa nguyên liệu thế giới giảm mạnh. Chi phí bán hàng & quản lý dự báo tăng 33% so với năm 2013 và tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý trong doanh thu sẽ cao hơn, ở mức 14,6% do công ty tăng chi phí quảng cáo và khuyến mại để bảo vệ thị phần. Từ tất cả những giả định trên, dự báo EPS là 6.046đ, theo đó cổ phiếu VNM hiện giao dịch với P/E dự phóng 2014 là 17,9 lần và PB là 6 lần.

Chúng tôi dự báo doanh thu năm 2015 của VNM sẽ là 38.850 tỷ đồng (tăng trưởng 9,8%) và lợi nhuận thuần sẽ tăng đạt 7.859 tỷ đồng, tăng trưởng 30.9% với dự báo doanh thu nội địa sẽ tăng 11,8%, doanh thu xuất khẩu giảm 5% và đóng góp từ Drifwood Dairy tăng 7% so với năm 2014. Nhiều khả năng tỷ suất lợi nhuận được cải thiện và tăng mạnh nhờ tác động của giá sữa đầu vào giảm. Từ tháng 9-10 là thời điểm VNM tiến hành đám phán với các nhà cung cấp về hợp đồng hàng năm về mua sữa nguyên liệu cho năm sau và đến năm nay là 5 năm VNM mua vào sữa nguyên liệu với giá thấp.

Chúng tôi ước tính rằng chi phí sữa nguyên liệu bình quân của VNM trong năm 2014 là 3.949USD/tấn/ Và vào ngày 1/10, giá sữa nguyên liệu bình quân (bột sữa gầy và bột sữa nguyên kem) đã thấp hơn 36%, chỉ là 2.521USD/tấn. Tuy nhiên, nguồn cung ở mức giá này là hạn chế, do đó chung tôi thận trọng dự báo VNM sẽ duy trì đủ nguồn cung cho năm 2015 với mức giá 3.300USD/tân, giảm 24% so với năm 2014. Tỷ suất lợi nhuận tăng từ 34,4% năm 2014 lên 37,8%. Mặc dù vậy, chúng tôi dự báo lợi thế sẽ tỷ suất lợi nhuận tăng sẽ phần nào bù đắp cho chi phí bán hàng & quản lý dự báo tăng 11,1% (tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý trong doanh thu tăng lên 14,8%). Theo đó, EPS dự báo là 7.859 đ (tăng 30.9% so với năm 2014). Theo mô hình chiết khấu dòng tiền DCF của chúng tôi, giá hợp lý của VNM là 134.000đ/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá là 24%. n. Chúng tôi nâng hạng đánh giá đối với cổ phiếu VNM từ Khả quan lên Mua vào.

Thời điểm nâng hạng của chúng tôi có vẻ khá thuận lợi. Giá cổ phiếu VNM đã giảm trở lại sau khi đợt tăng vào tuần trước do có thông tin công ty sẽ mua lại một trong các công ty đối thủ nhỏ hơn trong nước, là Dalat Milk trong thời gian tới. VNM tiếp tục không có phản hồi gì về thông tin này, tuy nhiên khả năng có thể xảy ra cũng khá cao.

Dalat Milk là công ty có quy mô nhỏ hơn rất nhiều so với VNM, chỉ bằng khoảng 0,5% quy mô của VNM với doanh thu năm 2013 ước chừng vào khoảng 150 tỷ đồng hoặc hơn một chút. Công ty này sản xuất sữa tươi thanh trùng (70%), sữa chua và sữa chua uống hướng tới thị trường TP Hồ Chí Minh trong những năm gần đây. Hoạt động của công ty này xoay quanh trang trại bò sữa Dalat Milk với 800 con bò, trong khi đó tổng đàn bò của VNM tính đến cuối tháng 6 năm nay là 8.818 con. Dalat Milk cũng là thương hiệu có tiếng trong phân khúc hẹp là sữa tươi thanh trùng. Và nếu tin đồn này là sự thật thì sẽ có tác động tích cực giúp VNM tăng thêm thị phần trên phân khúc thị trường quan trọng này.

[1nightdream]

Công ty Cổ phần Tập đoàn Vingroup (VIC – Khả quan) đã được sự chấp thuận niêm yết 8,3 triệu cổ phiếu mới trên Hose vào ngày 20/10. Đây là số cổ phiếu phát hành cho cổ đông để chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi mệnh giá USD, và sẽ được giao dịch từ ngày 24/10. Sau khi thay đổi niêm yết tổng số cổ phiếu VIC niêm yết tăng lên 1,43 tỷ cổ phiếu.

Chúng tôi muốn làm rõ một số thông tin đã công bố trong bản tin một vài ngày trước đó liên quan đến thời hạn đóng quỹ của các quỹ do Penm Partners quản lý. Theo thông tin chúng tôi được biết, hiện có ba quỹ mà một trong số đó sẽ đến hạn đóng quỹ trong năm 2016 và một quỹ khác sẽ đóng quỹ vào năm 2018. Nhiều cổ phiếu HPG và Masan thuộc sở hữu của quỹ thứ hai và quỹ này chưa có kế hoạch thoái vốn khỏi Masan. Hai quỹ sắp đến hạn đóng quỹ này không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu PVD nào và chúng tôi xin lỗi về sự nhầm lẫn trong thông tin trước đó.

Chiều hôm qua, HPG (Mua vào) đã tổ chức cuộc gặp các chuyên viên phân tích tại Trụ sở công ty. Dưới đây là những ghi nhận chính của chúng tôi tại cuộc gặp.

• KQKD 9 tháng sát với ước tính gần đây của chúng tôi – Tại cuộc gặp, công ty đã công bố doanh thu thuần 9 tháng đạt 19.166 tỷ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ và hoàn thành 83% kế hoạch cả năm. Trong khi đó LNST đạt 2.754 tỷ đồng, tăng 81% so với cùng kỳ và hoàn thành 125% kế hoạch cả năm. Kết quả này khá sát với ước tính của chúng tôi là 20.231 tỷ đồng cho doanh thu thuần và 2.709 tỷ đồng cho LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ.

• Doanh thu lợi nhuận tăng trưởng nhờ sản lượng thép xây dựng tiêu thụ tăng mạnh – sản lượng thép xây dựng và ống thép tiêu thụ lần lượt đạt 686.383 tấn (tăng 39,6% so với cùng kỳ) và 157.900 tấn (tăng 18,4% so với cùng kỳ). Thị phần thép xây dựng của HPG trong 9 tháng đầu năm là 18,1%; tăng từ mức 15% đầu năm. Thị phần ống thép toàn quốc của HPG gần như giữ nguyên ở khoảng 19,84%. Tuy nhiên công suất ống thép mới của HPG đã đi vào hoạt động kể từ tháng 5 và thị phần của công ty đã được cải thiện trong Q3. Trong 9 tháng đầu năm, đóng góp doanh thu từ thị trường miền Bắc là 79%; miền Trung là 10% và miền Nam là 11%.

• Đóng góp từ mảng BĐS sẽ đạt cao nhất vào năm nay – Về dự án Mandarin Garden, trong 9 tháng đầu năm, công ty đã ghi nhận 540 tỷ đồng LNST (cùng kỳ năm ngoái HPG không có ghi nhận lợi nhuận từ dự án này). Công ty sẽ ghi nhận thêm 150-160 tỷ đồng LNST từ dự án Mandarin trong Q4 năm nay và 100 tỷ đồng trong năm 2015.

• Dự án BĐS mới – HPG rõ ràng đã nhận thấy BĐS là lĩnh vực hấp dẫn và dự kiến sẽ khởi công một dự án BĐS khác vào cuối năm nay , sẽ được triển khai trong từ 3-3,5 năm với thời gian giao nhà là đến đầu năm 2018. Khu đất dự án có diện tích 1,25 ha tại Tân Mai, quận Hoàng Mai, cách trung tâm Hà Nội khoảng 7km. Khu đất này thuộc sở hữu của một công ty con cấp 2 của HPG. Vốn đầu tư cho dự án ước tính là 1.500 tỷ đồng (bao gồm cả giá trị quyền sử dụng đất); bao gồm cả vốn tự có và vốn vay. Công ty dự kiến xây dựng một tòa nhà phức hợp 30 tầng, trong đó 5 tầng được sử dụng làm trung tâm mua sắm. Dự án có 600 căn hộ nhắm vào phân khúc thu nhập trung bình hiện đang trên đà phục hồi. Hiện tại, các dự án tương tự chẳng hạn như tòa nhà Nam Đô đang có giá bán căn hộ bình quân là 23-24 triệu đồng/m2 (chưa gồm VAT). Theo HPG, công ty kỳ vọng tổng LNST từ dự án này sẽ vào khoảng 300-400 tỷ đồng.

• Hoạt động nâng công suất vẫn theo kế hoạch – HPG sẽ hoàn tất xây dựng lò cao số 1 vào tháng 11. Và sẽ tiếp tục nâng công suất sản xuất ống thép tại Hưng Yên và Bình Dương trong những tháng còn lại của năm. Bên cạnh đó công ty còn có thêm công suất từ nhà máy tại Đà Nẵng, được HPG mua vào tháng 5/2014. Đến cuối 2014, tổng công suất sản xuất ống thép của HPG sẽ vào khoảng 300.000 tấn, tăng từ 220.000 tấn vào đầu năm. Giai đoạn 3 của Khu liên hợp sẽ hoàn tất vào Q1/2016. Sau khi Giai đoạn 3 hoàn tất, tổng công suất phôi thép sẽ là 2 triệu tấn; tăng từ mức 1,2 triệu tấn hiện nay. Hiện tại, công ty còn dự kiến xây thêm một nhà máy cán thép nếu thấy cần thiết trong tương lai.

• HSC giữ nguyên dự báo cho cả năm 2014 – KQKD 9 tháng sát với ước tính gần đây của chúng tôi, theo đó chúng tôi giữ nguyên dự báo (điều chỉnh gần đây) trong đó chúng tôi dự báo doanh thu thuần đạt 27.658 tỷ đồng (tăng trưởng 46,1%) và LNST đạt 3.402 tỷ đồng (tăng trưởng 69,2%). Theo đó EPS đạt 6.705đ; P/E dự phóng năm 2014 là 7,9 lần. Tiếp tục duy trì đánh giá Mua vào. Triển vọng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính năm sau vẫn khả quan nhưng đóng góp từ mảng BĐS sẽ giảm xuống.

Nhận định ban đầu về KQKD 9 tháng đầu năm của HAG. Vượt kế hoạch nhờ lợi nhuận tài chính và sát kỳ vọng của chúng tôi. Triển vọng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính là khả quan. Tiếp tục duy trì đánh giá Khả quan.

Hôm qua HAG (Khả quan) đã công bố số liệu ban đầu về KQKD Q3. Theo nghị quyết HĐQT ngày 15/10/2014, LNST hợp nhất Q3 đạt 972 tỷ đồng, tăng 308,2% so với cùng kỳ; LNST hợp nhất lũy kế 9 tháng đạt 1.653 tỷ đồng, tăng 138,5% so với cùng kỳ. HAG đặt kế hoạch LNST năm 2014 là 1.460 tỷ đồng và 9 tháng đầu năm công ty đã vượt 13,2% kế hoạch cả năm nhưng sát với dự báo của chúng tôi. Lưu ý là chúng tôi đã điều chỉnh tăng dự báo LNST năm 2014 lên 3.331 tỷ đồng; tăng trưởng 242,7%.

Công ty chưa công bố BCTC đầy đủ. Chúng tôi được biết trong 972 tỷ đồng LNST Q3, có 750 tỷ đồng là lợi nhuận tài chính từ bán cổ phần tại HAGL Land. Nói cách khác là lợi nhuận kế toán. HAGL Land là công ty con trong đó HAG nắm 98,18% cổ phần và công ty này phát hành 85 triệu cổ phiếu cho một bên thứ 3 với giá bình quân 37.847đ/cp. Việc phát hành này sẽ khiến tỷ lệ sở hữu của HAG tại HAGL Land giảm từ 98,18% xuống 68,88%. Đợt phát hành riêng lẻ cổ phiếu HAGL Land sẽ được chia làm 2 đợt. Đợt 1 phát hành 29 triệu cổ phiếu với giá 37.931đ/cp và với số tiền thu được từ phát hành là 1.099 tỷ đồng. Giai đoạn 2 phát hành 56 triệu cổ phiếu với giá 37.804đ/cp và thu về 2.117 tỷ đồng.

Có vẻ giai đoạn 1 đã hoàn tất vào tháng 9 và công ty đã ghi nhận 749,9 tỷ đồng lợi nhuận tài chính bằng khoản chênh lệch giữa số tiền dự kiến thu được là 1.099 tỷ và lơi ích cổ đông thiểu số từ việc phát hành cổ phiếu là 350 tỷ. Giai đoạn 2 dự kiến hoàn tất vào quý Q4 và HAG sẽ ghi nhận thêm 1.292 tỷ đồng lợi nhuận tài chính trong Q4. Tổng cộng sẽ có 2.042 tỷ đồng lợi nhuận tài chính phát sinh trong 6 tháng cuối năm như chúng tôi đã đề cập trong nhận định gần đây về HAG.

Trong khi đó LNST từ mảng kinh doanh chính trong Q3 là 222 tỷ đồng, giảm 6,7% so với cùng kỳ và 21% so với quý liền trước. Thông tin chi tiết chưa được công bố nhưng lưu ý là Q3 là quý thấp điểm trong hoạt động kinh doanh của HAG vì mía chưa đến vụ thu hoạch. Tuy nhiên LNST 9 tháng từ mảng kinh doanh chính có vẻ đạt khả quan hơn, đạt 903 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ nhờ LNST 6 tháng đầu năm đạt 681,4 tỷ đồng, tăng 49,7% so với cùng kỳ. Theo đó chúng tôi dự báo doanh thu thuần 2014 đạt 3.508 tỷ đồng, tăng trưởng 26,6% và LNST đạt 3.331 tỷ đồng, tăng trưởng 242,7% dựa trên giả định việc phát hành cổ phiếu của HAGL Land hoàn tất trong 6 tháng cuối năm 2014.

Chúng tôi dự báo doanh thu thuần năm 2015 đạt 4.772 tỷ đồng, tăng trưởng 36,1% nhờ sản lượng cao su tăng và LNST đạt 1.276 tỷ đồng, giảm 61,7% do không còn khoản lợi nhuận tài chính kể trên. Trong năm 2016, lợi nhuận của HAG sẽ tăng nhờ những đóng góp đầu tiên dự án Myanmar. Chúng tôi dự báo doanh thu thuần năm 2016 đạt 7.134 tỷ đồng, tăng trưởng 49,5% và LNST đạt 2.964 tỷ đồng, tăng trưởng 132,2%. Hiện cổ phiếu HAG có P/E dự phóng 2014 là 6,1 lần và P/B là 1,1 lần; P/E dự phóng 2015 là 17,9 lần. Tiếp tục duy trì đánh giá Khả quan.

[tigeran]

HHS mà về dưới 17 được không anh em ui

Thấy nội bộ cũng chuẩn bị ít tiền gom tại vùng 15 - 17

Phân tích kỹ thuật thấy vùng ấy cũng ổn

[tigeran]

Bị phê bình, Chủ tịch tỉnh ra đường 'xử' xe quá tải
“Công tác quản lý vận tải, siết chặt tải trọng xe tại Hà Tĩnh lúc đầu triển khai còn gặp nhiều khó khăn. Tuy nhiên, sau khi được Phó Thủ tướng và Bộ trưởng nhắc nhở, phê bình Chủ tịch, các phó chủ tịch UBND tỉnh, Giám đốc Công an, GTVT, quân sự… đều đã ra đường bắt xe quá tải”.


Bộ trưởng Thăng: 2015 sẽ không còn xe quá tải!
“Cuộc chiến chống xe quá tải cần có sự vào cuộc quyết liệt của Chủ tịch UBND các tỉnh thành để không bảo kê, dung túng cho các trường hợp vi phạm”, Bộ trưởng Đinh La Thăng cho biết tại Hội nghị Sơ kết kế hoạch số 12593 liên Bộ GTVT và Bộ Công an về kiểm soát tải trọng xe sáng nay (24/12).

Xét theo các điểm này thì HHS có vẻ được lợi tý xíu trong năm tới

[tradingpro8x]

https://onedrive.live.com/view.aspx?...PyMdY_S0DmLkRY

HSG - Múc gấp

[tradingpro8x]

CSM: quanh giá 40

HSG: múc ngay giá hiện nay, hàng về mà không lời cut ngay

MSN, VIC: thuộc dạng Too big to fail, tiếp tục quan sát

GTT, BAM: Gái Tàn Tạ đã trở thành Gái Tươi Tỉnh, có thể gom dần (Lưu ý: hàng này chỉ dành riêng cho Xóm Lỳ và Xóm Liều, anh xem Xóm khác cẩn thận)

[Bull368]

Hàng sắt thép như HSG, HPG đánh nhanh rút nhanh, giá điện tăng tỷ giá tăng sẽ ảnh hưởng mạnh đến lợi nhuân của nhóm này.

[traderviet]

Không ai nói đến SSI vậy ta. Cổ phiếu này thế nào??

[vinexa]

Đã đến lúc chuyển sang mua HOM là ngon nhất các bác ạ. HOM và BCC, HT1 đều là công ty xi măng thuộc Vicem, chỉ số tài chính của HOM đẹp gấp trăm lần BCC với HT1mà giá lại chỉ bằng nửa bọn BCC, HT1. HOM giá này quá hợp lý để đầu tư an toàn. Em dự là sóng này HOM sẽ tăng giá gấp đôi
Bác nào thích an toàn, đầu tư giá trị thì cũng có thể xem xét thêm PBP (con PBP này em dự là giữa tuần sẽ tăng trần liên tiếp)

[tigeran]

Mấy thằng ximang hình như được lợi từ tỷ giá hả bác?