MỤC ĐÍCH TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH CỦA CÔNG
TY

Từ những đánh giá thực trạng tài chính của Công ty, đặc biệt là những khó khăn về thiếu vốn
kinh doanh cũng như áp lực tài chính từ việc trả gốc và lãi vay ngân hàng, từ đó Công ty cần xây
dựng phương án tái cấu trúc vốn nhằm:

-

Giảm áp lực về tài chính
của Công ty.

-

Đảm

bảo khả năng kiểm soát dòng tiền.

-

Duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, tốc độ tăng trưởng của Lilama 3.

III.

PHƢƠNG

ÁN TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH

Công ty đã dự kiến phương án tăng vốn để tái cơ cấu tài chính, giảm nợ vay ngân hàng đồng thời
tìm ki
ếm nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty như sau:

3.1

Vốn điều lệ dự kiến tăng thêm: 48,5 tỷ đồng

Khối lượng phát hành
4.850.000 cổ phiếu
Tổng mệnh giá phát hành
48.500.000.000 VNĐ
Loại cổ phiếu

Cổ phiếu phổ thông hạn chế chuyển
nhượng 01
năm kể từ ngày phát hành.

Giá phát hành dự kiến
10.000 đồng/cổ phiếu
Phương án sử dụng vốn thu được từ đợt
灨棠湨
Số tiền thu được dự kiến là 48,5 tỷ đồng sẽ
được sử dụng để bù trừ vào số nợ LILAMA
3 vay DATC và bổ sung vốn lưu động cho
䱩慭愳
3.2

Kế
hoạch thực hiện phƣơng án Tái cơ cấu tài chính Công ty:

Công ty Cổ phần LILAMA 3 dự kiến thực hiện phát hành tổng cộng 4.850.000 cổ phiếu cho các
đối tác sau:

Tổng Công ty Lắp máy Việt Nam góp thêm 30 tỷ đồng

Tổng Công ty góp thêm 30 tỷ Vốn điều lệ, nâng
số vốn góp của Tổng Công ty từ 26,265 tỷ lên
56,265 tỷ (theo đó tăng tỷ lệ sở hữu từ 51% lên 56,265% VĐL). Thực hiện chủ trương Chính yêu
cầu Tập đoàn, Tổng công ty nhà nước có kế hoạch giảm tỷ lệ đầu tư ra ngoài ngành nghề chính
của Chí phủ, Tổng Công ty
Lắp máy Việt Nam sẽ thực hiện thoái vốn tại Công ty Cổ phần Thủy
điện Sông Vàng thông qua việc bán một phần vốn góp tại Công ty này cho DATC và lấy nguồn
vốn thu được để mua 3.000.000 cổ phần do LILAMA 3 phát hành với giá 10.000 đồng/ Cổ phiếu.
LILAMA 3 sẽ

sử dụng nguồn vốn góp 30 tỷ này để trả một phần nợ cho DATC.

Công ty Mua bán nợ và tài sản tồn đọng của doanh nghiệp (DATC) cơ cấu lại khoản nợ
vay tại Ngân hàng Công thương
–

chi nhánh Đông Anh, đồng thời LILAMA3 phát hành


27

TỔNG C
Ô
NG TY LILAMA VIỆT NAM


C
Ô
NG TY CỔ PHẦN LILAMA

3



1.850.000 cổ phiếu cho DATC để
chuyển một phần nợ vay DATC thành vốn góp, cụ thể
như sau:

Tái cơ cấu lại khoản nợ:
DATC mua nợ từ chủ nợ của Công ty cổ phần LILAMA 3 (trong đó có
khoản nợ tại VietinBank chi nhánh Đông Anh và ViettinBank chi nhánh Hùng Vương với số dư nợ
khoảng 207 tỷ đồ
ng), căn cứ vào tình hình tài chính và các quy định hiện hành DATC sẽ xem xét
xử lý tồn tại tài chính hoặc cơ cấu lại các khoản nợ đã mua đối với Công ty cổ phần LILAMA 3
giúp đơn vị có điều kiện phát triển ổn định.

Cơ cấu lại Vốn điều lệ:

Công ty cổ phần
LILAMA 3 sẽ phát hành tăng Vốn điều lệ và DATC tham
gia góp vốn với giá trị góp vốn 16,5 tỷ đồng. DATC góp vốn bằng hình thức chuyển một phần
công nợ phải thu thành vốn góp cổ phần sau khi mua nợ của các chủ nợ..

Các đối tác khác góp thêm 2 tỷ:
dự kiến bổ

sung vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh
của Công ty.

3.3

Thay đổi cơ cấu sở hữu vốn cổ phần của Công ty

Bảng 5: Cơ cấu Vốn điều lệ khi vốn là 51,5 tỷ đồng

Cổ đông
Tỷ lệ sở hữu
Giá trị
Nhà nước

51%

26,265 tỷ đồng

-

TCT Lắp máy Việt Nam (51%)



Cổ
đông khác

49%

25,235 tỷ đồng

Tổng cộng
㄰〥
51,5 tỷ đồng
Bảng 6: Cơ cấu Vốn điều lệ sau khi tăng lên 100 tỷ đồng:

Cổ đông
Tỷ lệ sở hữu
Giá trị
Nhà nước

72,765%

72,765 tỷ đồng

-

TCT Lắp máy Việt Nam (56,265%)



-

DATC (16,5%)



Cổ đông khác

27,235%

27,235 tỷ đồng

Tổng cộng
㄰〥
100 tỷ đồng
Như vậy, việc thực hiện phương án tái cơ cấu này không những không làm giảm tỷ lệ sở hữu
Nhà nước mà còn tăng tỷ lệ này lên hơn 70%, LILAMA 3 sẽ vẫn tiếp tục được nhận những ưu đãi
của Chính phủ đối với Doanh ngh
iệp Nhà nước.

IV.

HIỆU QUẢ CỦA VIỆC TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH CÔNG TY:

Với việc thực hiện phương án tái cơ cấu này, khó khăn của Công ty về thiếu vốn kinh doanh và
áp lực trả nợ ngân hàng sẽ được giải quyết:

4.1.

Tác động trực tiếp
-

Cải thiện năng lực tài chính Công
ty:





28

TỔNG C
Ô
NG TY LILAMA VIỆT NAM


C
Ô
NG TY CỔ PHẦN LILAMA

3



4.2.1

Tình hình cân đối tài sản
-

nguồn vốn và các chỉ tiêu tài chính:

Bảng 7: Một số chỉ tiêu trƣớc và sau khi tăng vốn

STT

Chỉ tiêu
Trƣớc tái cấu
狺
Dự kiến sau
tăng vốn
CÂN ĐỐI TÀI SẢN
–
NGUỒN VỐN
1

Nợ phải trả

708.314.075.547

661.814.075.547

2

Vốn chủ sở hữu

72.581.828.873

121.081.828.873

3

Vốn điều lệ

51.500.000.000

100.000.000.000

HỆ SỐ CƠ CẤU VỐN
1


-

Hệ số nợ/tổng tài sản

0,896

0,837

2


-

Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu

9,759

5,466

Với việc tăng 48,5 tỷ Vốn chủ sở hữu để thực hiện giảm nợ vay dài hạn 46,5 tỷ và tăng vốn
lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh khoảng 2 tỷ đồng, LILAMA 3 sẽ cải thiện khả năng
thanh toán, đặc biệt, cơ cấu nợ cải thiện đáng kể nhờ việc tăng Vốn chủ sở hữu đ
ồng thời
giảm nợ
(Hệ số nợ trên vốn chủ giảm từ
9,759
còn
5,466
).

4.2.2

Kết quả kinh doanh dự kiến:

Với trình độ công nghệ máy móc thiết bị, năng lực quản lý hiện đại, Công ty cổ phần LILAMA
3 khẳng định đáp ứng mọi yêu cầu khắt khe của khách hàng. Các sản phẩ