[quote user="tinhthandongdoi"]


[quote user="Gold_Miner"]


Rất sai lầm khi nhận định về ngành xi măng như vậy. Từ giờ đến ít nhất 2010 sẽ vẫn cứ thiếu trầm trọng. Như năm nay chẳng hạn: xếp hàng mua clinke. Không đủ để bán đâu. Cả nước vẫn phải nhập khẩu 4,5 triệu tấn clinke ( hay 5,5 triệu tấn xi măng)trong năm nay.




HT1, BCC và BTS thuộc loại khủng long của nhà nước. Các bố ấy đút túi quá nhiều lúc đầu tư cơ bản. Khấu hao quá lớn lấy đâu ra lãi.


Ví dụ: đầu tư 230 triệu $ để có dây chuyền 1,2-1,4 triệu tấn tức là 160-170$/ 1 tấn công suất. Còn Lam Thạch 2 ( hoặc SCJ cũng sẽ như vậy) đầu tư chỉ có hơn 500 tỷ cho dây chuyền 500.000 tấn. Tức là suất đầu tư chỉ có 1,1 triệu ( như trong cáo bạch ghi rõ) trên 1 tấn công suất thiết kế. Tức là chỉ có 65-70$ mà thôi. Khấu hao bằng 36-40% khấu hao của mấy chú khủng long. Thế thì mấy chú khủng long cạnh tranh sao đây! Đó là lí do cơ bản để hiểu tại sao SCJ và QNC lãi lớn còn HT1, BCC, BTS lãi không bao nhiêu.


Hơn nữa: xi măng chỉ chiếm gần 50% doanh thu của QNC. Còn mảng xây dựng, BDS, đầu tư khu công nghiệp Cái Lân, khu kho bãi và kinh doanh cảng biển nước sâu Cái Lân là những đầu tư hết sức quan trọng trong những năm tới đây. Cơ cấu lợi nhuận sẽ có thay đổi lớn khi mảng này bắt đầu hoạt động.


2 công ty khai thác than của QNC thì tôi không bàn đến nữa. Vậy theo các bác với 3 mảng hoạt động chính ổn định, lợi nhuận lớn như vậy có đáng quan tâm không?


[/quote]


Rồi, Thì chú cứ hăng với xi măng đi. Khi nào thua thì nhắn riêng giải thích cho biết vì sao thua. Còn bây giớ có nói chú cũng chẳng nghe đâu có khi làm phúc còn phải tội.


Tổng công ty than sáng nay lại chính thức gởi văn bản cho các hộ xi măng thông báo tăng giá lần 2 đợt 1 ( còn đợt 2 từ tháng 7/2008) bắt đầu từ 01/02. Ông T.cty. công ty than chơi bài hồi tố giá mới bố lóa chứ ( hôm nay 15 rồihọ lại thông báo tăng từ 01/02, nhưng ai làm gì đươc họ). Chiều nay trên kênh truyền hình Bloomberg của Mỹchạy ngay dòng tít Việt Nam hạn chế xuất khẩu than, đủ biết ngành than quan trọng như thế nào. Hiện này TQ cũng hạn chế XK than và tăng giá than. Giá than thế giới lại tăng rồi. Chiều nhận được email đối tác từ Trung quốc nói hoãn giaomột shipment17.000 tấn clinker sang tháng 3/2008 mới giao do nhà sản xuất clinker chủ động cắt giảm 40% sản lượng do giá than tăng cao. Lại phải quay sang thương thảo với thằngSCT của Thái mua giá FOB 38 usd/t. Kiểu này thì cứ XM thì tèo, than thì lên rồi, nhìn 2 cái tào nhà T.cty than và T.cty Xi măng sát nhau ở đường Lê Duẩn thấy tòa nhà của Than nó vượng khi lấn át xi măng rồi, VNCC phải cải tổ thôi.


Nếu chú muốn hiểu thêm về ngành xi măng cho tôi cái đia chỉ Email tôi chuyển cho chú cái luận án về chiến lược phát triển ngànhXMVN( không biết chúcó thời gianđọc không, nó khoảng 200 trang bằng tiếng anh) để chú biết là đến 2010 thiếu hay thừa XM. đến 2020 thì như thế nào nhé.


Chúc chú thành công với cổ phiếu Xi măng (tôi cũngđang mong là thế)


[/quote]


Bác này có vẻ thông thạo ngành xi măng phết. Tuy nhiên mấy cái kiểu định hướng phát triển ngành v.v. cơ quan tôi lập ra nó cho các bác đọc đấy! Các con số đến giờ vẫn tương đối chính xác. Tuy nhiên có một số con số bên ngoài kiểu như: dự kiến sản lượng thực sự của từng năm là bao nhiêu thì chỉ có chúng tôi tổng hợp và dự đoán vì rất nhiều nhà máy không kịp tiến độ. Một số dự án ( với tổng công suất thiết kế khoảng 10 triệu tấn) không khả thi. Ngoài ra Nhà nước thì đã thắt chặt tín dụng, ngừng cấp mới dự án để điều tiết rồi.


Tuy nhiên tất cả tính toán đó mới chỉ dựa trên cung cầu, tốc độ phát triển của nền kinh tế mà chưa tính đến cú sốc: giá bán than. Cú sốc đối với mấy chú khủng long của Tổng công ty xi măng.


Nhưng quan điểm trên cùng một vấn đề của tôi với bác lại có khác biệt. Cùng với việc giá than tăng bác bảo ngành xi măng tèo. Tôi lại cho rằng chưa chắc. Thạm chí là cơ hội cho ngành xi măng! Vì sao vậy? Bởi vì Nếu giá than tăng mạnh ( và sẽ còn tăng nữa để ngang bằng với giá TTTG) thì những nhà máy đầu tư lớn, quản lí cồng kềnh không hiệu quả như BCC, BTS, HT1, Hoàng Mai, Hoàng Thạch v.v. sẽ có khó khăn trước nhất ( nếu có) vì lí do khấu hao quá lớn và chi phí quản lí caonhư tôi đã nói. Còn các nhà máy đầu tư rẻ nhưLam Thạch II gọn nhẹ, suất đầu tư thấp vẫn sống khỏe. Than tăng giá, xi măng cũng phải tăng giá bán theo ( vừa tăng 100k/tấn). Vậy tăng giá đó có bù được việc tăng giá than không?Đủ bù đấy vì chi phí than chiếm khoảng 15% giá thành 1 tấn xi măngthôi. Bác tính ra sẽ thấy ngay giá than cótăng 50% thì chi phí của 1 tấn xi măng cũng chỉ tăng khoảng 50 nghìn/ 1 tấn thôi.


Nhân bác nói đến các nhà sản xuất xi măngkhu vựccắt giảm sản lượng do giá than cao tôi nói thêm rằng: Đó làtin tốt cho ngành xi măng VN vì than trong nước tuy tăng giá nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với giá TG. Vậy xi măng sản xuất trong nước có lợi thế cạnh tranh hơn nhiều so với họ. Hiện tay ta phải nhập do sản lượng thiếu. Nhưng đến lúc có dư thừa thì cũng có nhiều cơ hộixuất khẩuvì nhiều lí do, trong đó có lí do giá than. Trước mắt đã có nhà máy xi măng Phúc SơnkíHD xuất khẩusang Mĩ 500.000 tấn/ năm rồi. Hi vọng đến một ngày nào đó, con số đó sẽ là 10 triệu tấn năm cho toàn ngành.


Năm 2008- năng lượng chắc chắn là ngành HOT. Nhưng xi măng cũng không ít cơ hội. Hơn nữa: Tổng công ty xi măng chỉ chiếm 45% tổng sản lượng. 55% sản lượng còn lại do các nhà máy kiểu nhưQNC, SCJ, Phúc Sơnv.v. đóng góp. Cơ chế quản lí khác rấtxaso với tổng công ty Than vớicơ chế gần như độc quyền quản lícủa nhà nước.Không thể so sánh 2 tổng này với nhau được.


Tóm lại: Mấy chú khủng long của tổng Xi măng có thể có khó khăn chứ SCJ và QNC nhất định sống khỏe. Mà nhất là QNC- khai thác than >>>> hỗ trợ sản xuất xi măng>>>>> hỗ trợ xây dựng và bất động sản, khu công nghiệp >>>>>> hỗ trợ dịch vụ cảng, kho bãi, khách sạn..... QNC là một trong số ít công ty có chuỗi liên kết các hoạt động hợp lí, bổ trợ lẫn nhau như vậy.


Vài lời chia sẻ.