VCS-Luôn luôn good!

[sandman_hn]

[quote user="sandman_hn"]Các bác chú ý xem:
Các Hợp đồng
đã ký kết và đang thực hiện







[table]



TT


|

Khách hàng


|

Thời
hạn Hợp đồng


|

Giá trị bình quân


( USD/năm)


|

Số lượng đặt
hàng tối thiểu/tháng (container)


|





1


|

Công ty W.K Marble &
Granite PTY Ltd (Úc)


|

9/2007 - 9/2012


|

12.000.000


|

60


|





2


|

Công ty Sincrest
International PTE Ltd (Singapore)


|

7/2007 - 7/2011


|

6.000.000


|

20


|





3


|

Công ty Brachot – Herman NV
(Bỉ)


|

5/2005-5/2008


|

4.500.000


|

15


|





4


|

Công ty Innovative (Mỹ)


|

06/2005-12/2009


|

10.000.000


|

40


|





5


|

Công ty TFI (Mỹ)


|




|

7.500.000


|

30


|





6


|

Công ty Venerable Capital
SL (Tây Ban Nha)


|

7/2005-7/2009


|

1.500.000


|

6


|





7


|

Các khách hàng lẻ.


|




|

8.500.000


|

28


|








|

Tổng


|




|

50.000.000


|

199


|


[/table]


Như vậy, năm 2008 thì doanh thu ít nhất (do các hợp đồng đều đã được ký kết)của VSC là 50.000.000 * 16.000 = 800.000.000.000 (800 tỷ) (năm 2006 chỉ là 262 tỷ) . Vậy hàng tồn kho như vậy có phải là cao hay không, nhất là trong khi giá dầu thế giới đang tăng cao thì công ty càng có xu hướng tăng khối lượng hàng tồn kho. Các bác phân tích chỉ căn cứ vào BCTC một quý đơn thuần thì làm sao đánh giá được chính xác tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được

Với doanh thu ước tình là 800 tỷ trong năm 2008 thì lợi nhuận của VCS phải là bao nhiêu. Với doanh thu là 262 tỷ, VCS có lợi nhuận sau thuế là 41 tỷ. Như vậy tỷ suất lợi nhuận sau thuế/doanh thu = 41/262 = 15,6 %.

Vậy với doanh thu năm 2008 là 800 tỷ thì lợi nhuận sau thuế của công ty là 800 * 15,6%= 124 tỷ (nếu với vốn điều lệ là 100 tỷ thì EPS=12.400 đ, lúc đó VSC phải có thị giá ít nhất là 150.000 đ đó các bác à)

[/quote]

Với giá 62 thì P/E của VCS năm 2007 chỉ là 10,5, dự kiến năm 2008 với giá 62 thì P/E của VSC chỉ là gần 5 thôi

[battu221]

[quote user="sandman_hn"]

[quote user="sandman_hn"]Các bác chú ý xem:
Các Hợp đồng
đã ký kết và đang thực hiện







[table]



TT


|

Khách hàng


|

Thời
hạn Hợp đồng


|

Giá trị bình quân


( USD/năm)


|

Số lượng đặt
hàng tối thiểu/tháng (container)


|





1


|

Công ty W.K Marble &
Granite PTY Ltd (Úc)


|

9/2007 - 9/2012


|

12.000.000


|

60


|





2


|

Công ty Sincrest
International PTE Ltd (Singapore)


|

7/2007 - 7/2011


|

6.000.000


|

20


|





3


|

Công ty Brachot – Herman NV
(Bỉ)


|

5/2005-5/2008


|

4.500.000


|

15


|





4


|

Công ty Innovative (Mỹ)


|

06/2005-12/2009


|

10.000.000


|

40


|





5


|

Công ty TFI (Mỹ)


|




|

7.500.000


|

30


|





6


|

Công ty Venerable Capital
SL (Tây Ban Nha)


|

7/2005-7/2009


|

1.500.000


|

6


|





7


|

Các khách hàng lẻ.


|




|

8.500.000


|

28


|








|

Tổng


|




|

50.000.000


|

199


|


[/table]


Như vậy, năm 2008 thì doanh thu ít nhất (do các hợp đồng đều đã được ký kết)của VSC là 50.000.000 * 16.000 = 800.000.000.000 (800 tỷ) (năm 2006 chỉ là 262 tỷ) . Vậy hàng tồn kho như vậy có phải là cao hay không, nhất là trong khi giá dầu thế giới đang tăng cao thì công ty càng có xu hướng tăng khối lượng hàng tồn kho. Các bác phân tích chỉ căn cứ vào BCTC một quý đơn thuần thì làm sao đánh giá được chính xác tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được

Với doanh thu ước tình là 800 tỷ trong năm 2008 thì lợi nhuận của VCS phải là bao nhiêu. Với doanh thu là 262 tỷ, VCS có lợi nhuận sau thuế là 41 tỷ. Như vậy tỷ suất lợi nhuận sau thuế/doanh thu = 41/262 = 15,6 %.

Vậy với doanh thu năm 2008 là 800 tỷ thì lợi nhuận sau thuế của công ty là 800 * 15,6%= 124 tỷ (nếu với vốn điều lệ là 100 tỷ thì EPS=12.400 đ, lúc đó VSC phải có thị giá ít nhất là 150.000 đ đó các bác à)

[/quote]

Với giá 62 thì P/E của VCS năm 2007 chỉ là 10,5, dự kiến năm 2008 với giá 62 thì P/E của VSC chỉ là gần 5 thôi

[/quote]

Bác sandman nói đúng đó, thằng này hay và tiềm năng quá

[vi_tieu_bao]

Doanh thu của một doanh nghiệp sản xuất như VCS không chỉ phụ thuộc vào số hợp đồng ký kết mà còn phụ thuộc vào năng lực sản xuất của nó. Hiện tại VCS đang chạy hết công suất rồi; việc mở rộng thêm nhà máy để tăng năng lực sản xuất phải có thời gian; và chắc chắn không thể nào tăng gấp đôi gấp ba ngay trong một năm để mà đạt được doanh thu 800 tỷ trong năm 2008. Chính trong bản cáo bạch công ty cũng nói số hợp đồng ký được đã vượt gấp đôi năng lực sản xuất của công ty.

Em vẫn đánh giá VCS tiềm năng, nhưng là cho dài hạn; doanh thu tăng 20-30%/năm nhưng lợi nhuận có thể tăng 50-60% năm do khấu hao và chi phí tài chính giảm. Đến năm 2011 công ty hết khấu hao nhưng lúc đó liên doanh Style Stone đi vào hoạt động, có thể sẽ hút mất một lượng đơn hàng của VCS