[quote user="khuonglt"]





Bàn thêm về lợi nhuận đột biến của DRC.


Việc giá nguyên vật liệu giảm mạnh đã làm cho lợi nhuận 6 tháng 2009 tăng mạnh là điều không phải bàn cãi. Tuy nhiên, theo tôi, đó chỉ là một phần, phần còn lại nằm ở khả năng điều hành của Ban lãnh đạo DRC.


Rõ ràng, không chỉ DRC được hưởng lợi thế này, mà tất cả các công ty có đầu vào liên quan đến cao su, dầu, hóa chất đều được hưởng lợi, cụ thể là CSM, một doanh nghiệp cùng ngành nghề với DRC. Như bài báo trên đã đề cập, các chỉ tiêu hiệu quả như ROE, EPS, Profit margin....của DRC đề vượt xa CSM, nhưng ở đây tôi muốn nhấn mạnh rằng, không những tốt hơn,mà đang ngày càng tốt hơn. Xin đưa ra số liệu như sau:


LN Hoạt động 2007 LN Hoạt động 2008 LN Hoạt động 6T 2009


CSM77,34,6118,4


DRC 73,742,7173,5


(Nguồn: Cáo bạch CSM và BCTC DRC, đơn vị: Tỷ đồng,Sử dụng số liệu là lợi nhuận thuần từ hoạt đông kinh doanh để loại bỏ các lợi nhuận bất thường và các khoản miễn giảm thuế).





Ta thấy rằng, nếu chỉ nhìn vào số liệu 2008 và 6T 2009, thì LNHĐ 6T2009 của CSM tăng so với LNHĐ 2008 là 25,7 lần , trong khi của DRC chỉ là 4 lần, Oopsss! Có vẻ như tốc độ tăng trưởng của CSM là cao hơn rất nhiều so với DRC? Không hẳn vậy, nếu ta lấy số liệu của năm 2007, một năm được xem như có điều kiện kinh doanh bình thường, mọi việc sẽ khác.


- Năm 2008, một năm vô cùng đặc biệt, với tốc độ lạm phát phi mã, lợi nhuận HĐ của CSM so với năm 2007 giảm 94%, trong khi DRC chỉ giảm 42%.


- Năm 2009, với lợi thế hàng tồn kho giá rẻ, lợi nhuận HĐ 6T 2009 của CSM so với năm 2007 tăng 53%, trong khi DRC tăng 135%


Rõ ràng,đây là những con số biết nói. Trongđiều kiện kinh doanhkhó hhăn, DRC chống chọi tốt hơn CSM rất nhiều, và khi điều kiện thuận lợi xuất hiện, một lần nữa, DRC lại chớp thời cơ một cách xuất sắc hơn. Chính vì vậy mà tôi cho rằng, trong cái kết quả đột biến của 6T2009, không hoàn toàn là do giá nguyên liệu, mà có sự đóng góp rất lớn của ban điều hành và cán bộ DRC, và không chỉ là DRC tốt hơn CSM, mà đang ngày càng tốt hơn. Có thể nói, DRC là một mẫu cầu thủ công thủ toàn diện.


Trong 6 tháng tới, lợi nhuận có thể sẽ suy giảm do không còn ưu thế về nguyên vật liệu, nhưng tôi tin rằng, đấy sẽ là kết quả tốt nhấtmột công tysản xuất săm lốpcó thể đạt được, và có thể, tốc độ suy giảm của CSM còn lớn hơn.


Cổ phiếu DRC cần phải tích lũy một thời gian để có thể vượt qua được cái mốc 124,000, cái giá cao nhất từ trước đến nay. Đây là một việc khó, nhưng trên TTCK thì không có gì là không thể.


Goodluck.


[/quote]


Cụ phân tích làm quái giề...cổ đông DRC lởm bỏ bu...chỉ lo tranh bán...Cụ cứ đợi em vợt hết lũ đươi uơi đó rồi hãy tính...Hôm nay p3 em bị vuột mất 1 lũ ở cứ điểm 100...