PAN-Công ty có ngành nghề đặc thù

[new-commer]

To: hiepkhachhanh

Theo ý bác thỉ khi vay sẽ phát sinh chi phí tài chính 8 tỷ (lãi vay); nhưng bù lại PAN lại có lợi nhuận từ tài chính (45 tỷ) (cái này lớn hơn gấp nhiều lần so với lãi vay)

nếu PAN không vay thì sẽ không có khoảng chênh lệc 45 tỹ - 8 tỷ = 37 tỷ. Nếu so với lợi nhuận hiện tại là 37 tỷ thì hoạt động kinh doanh chính không có hiệu quả đúng không!!!

Tôi đồng ý, nhưng là đồng ý với quan điểm là bác suy nghĩ nông cạn quá!!! Về kiểm tra lại kiến thức của mình rồi hãy lên đây mới chuyện với người khác!!!


(Nếu không có lợi nhuận từ hoạt động tài chính (không vay) thì PAN có phải đóng thuế lên tời 6 tỷ hay không??? Chi phí tài chính có phát sinh hay không???). Lợi nhuận khi đó sẽ như thế nào đây??? Tính theo cách của bác, chả có ma nào tình cả!!

Kiếu cụ nhé!!!

[ctycpmiaduonglanga]

Như vậy có thể thấy giá DPM từ 01/10-17/10 (ngày dừng chuyển nhượng DPM để lưu ký chứng khoán niêm yết) giao động từ 95.000 đến 115.000.


Nếu bạn là ông Hưng thì trong thời gian này bạn có bán 2 triệu DPM không?


Theo tôi PAN đã bán dần khỏang 2 triệu DPM trong thời gian này với giá bình quân 98.000, thu về lợi nhuận khoảng (98.000-53.000) x 2 triệu = 90 tỷ.


Để giải thích cho nhận định này hãy xem lịch sử giao dịch của PAN.


Từ ngày 26/9 giá cp PAN bắt đầu tăng , đặc biệt từ ngày 12/10-18/10 bên mua đã mua rất mạnh và liên tục với khối lượng khớp lệnh rất lớn, 5 phiên liên tiếp với tổng khối lượng khớp lệnh hơn 1.900.000 cp (chiếm hơn 27% Vốn điều lệ của PAN), sau đó giá PAN tiếp tục tăng và từ ngày 22/10-31/10 (8 phiên liên tiếp) giá PAN giao động trong khoảng 180.000-230.000 thì tổng khối lượng khớp lệnh là hơn 2.600.000 cp (chiếm 37% vốn điều lệ).


Như vậy có thể suy ra rằng đây không phải là hiện tượng làm giá mà thực chất là bên mua đã nắm được thông tin PAN đã bán DPM trong thời gian từ 01/10-17/10 và có thể tính ra được khoản lợi nhuận khổng lồ từ việc này là khoảng 90 tỷ sẽ được hạch toán vào quý 4 nên họ mua mạnh để chờ thu hoạch khi PAN công bố KQKD vào cuối tháng 01/2008.

[ctycpmiaduonglanga]

Nhìn vào lịch sử kết quả giao dịch của PAN ta thấy phần lớn khối lượng giao dịch cp PAN nằm trong khoảng giá 180.000-200.000, như vậy họ sẽ kỳ vọng lợi nhuận đạt được phải từ 50-100%, tức là giá PAN vào cuối tháng 01/2008 hoặc đầu tháng 2/2008 (khi có BCTC của PAN) sẽ đạt khỏang 300.000-400.000.


Cuối tháng 10, PAN xin ý kiến tăng vốn lên 142 tỷ vì PAN nhận thấy với khoảng LN khổng lồ trong quý 4 (đã thực hiện được trong tháng 10) thì giá PAN sẽ bị đẩy lên rất cao sẽ khó giao dịch (điều này ông Hưng không muốn). Nếu chốt tăng vốn trước khi công bố KQKD giá PAN là 250.000 thì sau chốt giá PAN khoảng 140.000, đến khi có KQKD giá PAN sẽ lên lại 250.000 sẽ tạo được tính thanh khoản hơn cho PAN.


Đầu tháng 11, DPM bắt đầu niêm yết thì PAN cũng đã bán 1 triệu cp DPM còn lại với giá bình quân ít nhất phải là 90.000 (xem lịch sử kết quả giao dịch của DPM), sẽ tạo ra lợi nhuận là (90.000-53.000) x 1 triệu = 37 tỷ.


Ngày chào sàn đầu tiên 05/11 PAN đóng cửa với giá 95.000 với hơn 3 triệu cp khớp lệnh

[ctycpmiaduonglanga]

Tổng hợp lại lợi nhuận của PAN từ giao dịch bán DPM trong quý 4 là 90 + 37 = 127 tỷ.


Ngoài ra PAN còn thu lợi nhuận từ việc bán cp SSI (vào ngày giao dịch chuyển sàn 29/10 với giá 300.000) và lợi nhuận từ bán CP Hoàng Anh Gia Lai trong tháng 12 (giá HAGL là trên 170.000).


Như vậy lợi nhuận trước thuế của PAN trong quý 4 ít nhất là 130 tỷ. Thuế TNDN là 130 x 28%/2 = 18,2 tỷ, LN sau thuế là 111,8 tỷ.


Tổng LN sau thuế của PN là 37 tỷ + 111,8 tỷ = 148,8 tỷ.


EPS = 148,8/70 = 21.257 đồng


Giả sử giá PAN là 200.000


P/E = 200.000/21.257 = 9,4


Như vậy với P/E này thì những người mua PAN ở mức giá từ 180.000-200.000 có thể thấy là rẻ.

[ctycpmiaduonglanga]

Tôi vừa mới gửi bản phân tích mới về PAN dài 8 trang cho các bác đã liên hệ với địa chỉ [email protected]


Nếu ai quan tâm đến PAN hãy liên hệ với tôi để tôi reply sớm cho các bác nghiên cứu góp ý và có thể tham khảo để ra quyết định mua hoặc bán PAN.

[ctycpmiaduonglanga]

Tôi rất muốn gửi bài toàn bộ bài phân tích lên diễn đàn nhưng dài quá, không được phép.

[TIGER99]

Rất cám ơn bác ctycpmiaduonglanga đã đóng góp công sức vì sự nghiệp phát triển của Công ty cổ phần Xuyên Thái bình và các nhà đầu tư PAN


[:rose][:rose][:rose][:votay][:votay][:votay][:hoanho][:hoanho][:hoanho][:cungly][:cungly][:cungly]

[roop]

[quote user="ctycpmiaduonglanga"]

Tôi rất muốn gửi bài toàn bộ bài phân tích lên diễn đàn nhưng dài quá, không được phép.[/quote] Bác có thể gửi bài lên một free web khác rồi post lên đây đường link cũng được. Thanks bác đã bỏ công nghiên cứu rồi chia sẻ cho mọi người.

[Phan3H]

Cảm ơn bác, em đã email cho bác rồi. Bác send giúp em để em up lên cho anh em cổ đông của PAN nhé!

[ctycpmiaduonglanga]

Bác có thể giúp tôi làm việc đó được không?


Xin cảm ơn bác.

[HDungQT]

Hôm nay vẫn tiếp tục múc giá 160 như thường, pác nào gan bé quá thì xuống tàu hết đê..ê.ê....

[nhandan]

[quote user="ctycpmiaduonglanga"]

Bác có thể giúp tôi làm việc đó được không?


Xin cảm ơn bác.

[/quote]

Anh mail cho tôi đi, tôi sẽ làm cho : [email protected]

[soldier2007]

Khiếp éo chịu đc, cứ tưởng chỉ có mình rình PAN. Ai ngờ,158 éo múc, giờ đặt 159 hỏng mẹ rồi.

[nhandan]

PAN CHẠY LẠI RÙI ! GOM NHANH LÊN

[ctycpmiaduonglanga]

Em đã send cho bác nhandan theo địa chỉ [email protected]ồi, nhờ bác giúp em nhé. Cảm ơn bác nhiều.


to: Bác Phan3H : em chưa nhận được địa chỉ email của bác, bác có thể gửi lại cho em được không?

[dautudungluc]

Chán như con gián. Ông bạn mượn tiền bảo sáng nay trả mà lại không đúng hẹn. Bỏ lỡ cơ hội múc PAN tại mốc 158 rồi. Đành chén tạm 300 thôi vậy. Danh mục của em đang chuyển dịch sang PAN. Quyết sống mãi vụ này thôi.

[nhandan]

Tôi đã nhậnđược bài phân tích của anh, tôi post link lên cho mọi người xem

[HDungQT]

[quote user="soldier2007"]


Khiếp éo chịu đc, cứ tưởng chỉ có mình rình PAN. Ai ngờ,158 éo múc, giờ đặt 159 hỏng mẹ rồi.





[/quote] Hế hế... động cơ của PAN là 20. và sang năm sẽ lắp thêm động cơ 40. Bác có thấy cái xe nào ở VN ta có động cơ to như thế chưa? Land cruise cũng chỉ 4.5 thôi nhá....


Có bản lĩnh là phải múc khẩn trương... hế hế... ế

[TIGER99]

Ngày càng nhiều NDT đã đang sẽ đầu tư vào PAN chứng tỏ PAN có sức hút rất lớn những NDT có chút mạo hiểm (biên độ giao động giá lớn khoảng 7% - > 10%), đúng là "đất lành người ở"[]

[ctycpmiaduonglanga]

em đã gửi cho bá [email protected]nhờ bác giúp em nhé. Xin cảm ơn..