Có nên đầu tư vào STP trên sàn HN ?

[cmt10]

Hôm nay đại gia nào hào phóng thế, nhả ra tận 60 lô, đủ dùng 60 phiên đấy.

[stockbuyer]

[quote user="Girl_Stock is me"]


[quote user="thangbommechungkhoan"]


[quote user="IG Markets"]


[quote user="Girl_Stock is me"]


[quote user="kitco.com"]


[quote user="thangbommechungkhoan"]


[quote user="thangbommechungkhoan"]
THÔNG TIN VỀ TÌNH HÌNH TRIỂN KHAI THỰC HIỆN DỰ ÁN ĐẦU TƯ KHAI THÁC VÀ CHẾ BIẾN ĐÁ HOA TRẮNG TẠI YÊN BÁI[/b]
Công ty cổ phần Công nghiệp thương mại Sông Đà thông báo tình hình triển khai thực hiện dự án đầu tư khai thác và chế biến đá hoa trắng tại tỉnh Yên Bái như sau:
I. CÁC CÔNG VIỆC ĐÃ THỰC HIỆN:[/b]
1. Công tác đầu tư:[/b]
Hiện nay đã đầu tư với giá trị 10[/b] tỷ đồng bao gồm:
- 02[/b] máy xúc Komatsu PC 4JO
- 02[/b] máy cắt dây kim cương
- 01[/b] ô tô tải
- Máy nén khí, máy khoan, các công cụ và thiết bị phục vụ khai thác (téc nước, téc dầu 25 m3[/b], bơm cao áp, hệ thống nước sản xuất ... vv)
- Nhà ở cho công nhân, văn phòng làm việc và hạ tầng phục vụ sinh hoạt.
- Làm đường lên điểm khai thác
- Làm đường vận chuyển sản phẩm xuống hồ (Thác Bà[/b])
- Làm đường nội bộ
- San ủi, tạo mặt bằng khai thác
2. Sản phẩm khai thác[/b]
- Đã khai thác được 100 m3[/b] đá block
II. KẾ HOẠCH ĐẦU TƯ VÀ KHAI THÁC TIẾP THEO[/b]
- Tiếp tục đẩy mạnh đầu tư hoàn thiện hạ tầng và nâng cao năng lực khai thác lên mức sản lượng từ 5 – 6 tỷ đồng/ tháng vào cuối quí 4/2008, tổng nhu cầu đầu tư khoảng 10 tỷ đồng,
- Ký hợp đồng và tổ chức tiêu thụ hết 100 % sản phẩm khai thác được.
- Lập kế hoạch chi tiết đầu tư nhà máy chế biến.

STP[/i][/b] trân trọng thông báo ![/i]
http://www.congnghiepsongda.com.vn/i...tr&tid=120[/i]


[/quote]




[/quote]


Cứ nhìn cái dự án này thì biết STP phải phi lên tới đâu:


Bác nào hiểu được giá trị của đá hoa trắng thì sẽ đánh giá STP lên 300 cũng hết sức bình thường thôi


[/quote]


STP sắp tăng VDL.


[/quote]


Tôi nghĩ STP rất khó xác định được đỉnh.200 hay 300 và thậm chí 500-700 cũng rất bình thường. Hãy quan tâm tới mỏ đá kia?.


Chuyến này thì BMC của năm 2007 còn phải hít khói.


[/quote]Chi tiết sản phẩm:




+ Diện tích khu mỏ đá 39 ha.



+ Trữ lượng: 4.073.554 tấn (Mức cấp C1).



+ Hàm lượng Canxít (CaO) từ 54 ÷ 60 %.



+ Công suất: 200.000 tấn / năm.



+ Thời gian khai thác 20,4 năm.



+ Địa điểm: Xã An phú - Huyện Lục Yên - Tỉnh Yên Bái.



- Các sản phẩm chính là:



+ Đá Block hoa trắng 20 ÷ 30 %.



+ Bột mịn và siêu mịn được sử dụng trong nhiều lĩnh vực của nền kinh tế, như trong lĩnh vực bột giấy chiếm tỷ lệ 18 ÷ 20 %, sơn, thức ăn nuôi trồng thuỷ sản, công nghệ chế biến mỹ phẩm, dược phẩm, cao su, nhựa v.v..




Thị trường tiêu thụ: Chủ yếu là xuất khẩu và một phần tiêu thụ trong nước.


http://www.congnghiepsongda.com.vn/i...&detail=32


cong suat khai thac du tinh la 200 000 tan/ nam. Hien nay chỉ là giai doan khoi dau, mo đá càng để lâu càng quý. Giá đá khối cách đây vài năm đã là 800USD/m3. Các bác tự tính xem tiềm năng mỏ đá thế nào nhé .......


[/quote]


Có lẽ ai cũng biết STP là cổ phiếu đang hot nhất trên Ha. Không phải bàn cãi


[/quote]


Binh đoàn STP nắm chặt tay nhau vượt sóng lớn thẳng tiến mốc 100

[Tùy Phong]

Bác lại lạc quan quá mức rồi.Em thấy là cứ tiến chắc từng mức đã.Vượt 40 rồi thì giờ ta vượt 50 ^_^

[r_m_t_85_tn]

Em CE cả tuần sau là 60 rùi, kô phải tính m ức 50 làm gì , ke ke ke . e ý đúng là thánh gióng lớn nhanh như thổi

[huyminh1]

Bà già nó, sao xem bảng của thằng Thăng Long nó báo khối lượng khớp STP khủng thế nhỉ, trong khi vào Hastc thì nó báo khớp có 8.200 cp. Éo hiểu, dạo này bọn Thăng long làm ăn bẩn vãi

[libi]

[quote user="huyminh1"]

Bà già nó, sao xem bảng của thằng Thăng Long nó báo khối lượng khớp STP khủng thế nhỉ, trong khi vào Hastc thì nó báo khớp có 8.200 cp. Éo hiểu, dạo này bọn Thăng long làm ăn bẩn vãi

[/quote]

Chắc bác nhìn nhầm cột dư mua rồi

Kinh khủng STP

Nếu hết tuần tới em nó CE liên tục (90%) và đạt ngưỡng 6x thì những bác mua từ đáy 15 xơi ? lần[:hoamat]

Mốc 300 nghe chừng xxx quá

Vượt cái đỉnh cũ đã rùi tính tiếp các bác nhỉ[:donca]

[cmt10]

[quote user="libi"]

[quote user="huyminh1"]

Bà già nó, sao xem bảng của thằng Thăng Long nó báo khối lượng khớp STP khủng thế nhỉ, trong khi vào Hastc thì nó báo khớp có 8.200 cp. Éo hiểu, dạo này bọn Thăng long làm ăn bẩn vãi

[/quote]

Chắc bác nhìn nhầm cột dư mua rồi

Kinh khủng STP

Nếu hết tuần tới em nó CE liên tục (90%) và đạt ngưỡng 6x thì những bác mua từ đáy 15 xơi ? lần

Mốc 300 nghe chừng xxx quá

Vượt cái đỉnh cũ đã rùi tính tiếp các bác nhỉ


[/quote] Bác thử xem đồ thị khối lượng giao dịch xem các bác mua từ đáy có nhiều không.

[libi]

[quote user="cmt10"]

[quote user="libi"]

[quote user="huyminh1"]

Bà già nó, sao xem bảng của thằng Thăng Long nó báo khối lượng khớp STP khủng thế nhỉ, trong khi vào Hastc thì nó báo khớp có 8.200 cp. Éo hiểu, dạo này bọn Thăng long làm ăn bẩn vãi

[/quote]

Chắc bác nhìn nhầm cột dư mua rồi

Kinh khủng STP

Nếu hết tuần tới em nó CE liên tục (90%) và đạt ngưỡng 6x thì những bác mua từ đáy 15 xơi ? lần

Mốc 300 nghe chừng xxx quá

Vượt cái đỉnh cũ đã rùi tính tiếp các bác nhỉ




[/quote] Bác thử xem đồ thị khối lượng giao dịch xem các bác mua từ đáy có nhiều không.[/quote]

Trên đường tèo từ giá 21 xuống 15 thì xác rơi vô số

Tớ lười lắm

STP cứ úp tớ cứ cười thôi, hơi đâu mà tìm hiểu thêm lý do cho mệt

[tkh808]

[quote user="libi"]


[quote user="huyminh1"]




Bà già nó, sao xem bảng của thằng Thăng Long nó báo khối lượng khớp STP khủng thế nhỉ, trong khi vào Hastc thì nó báo khớp có 8.200 cp. Éo hiểu, dạo này bọn Thăng long làm ăn bẩn vãi


[/quote]


Chắc bác nhìn nhầm cột dư mua rồi


Kinh khủng STP


Nếu hết tuần tới em nó CE liên tục (90%) và đạt ngưỡng 6x thì những bác mua từ đáy 15 xơi ? lần


Mốc 300 nghe chừng xxx quá


Vượt cái đỉnh cũ đã rùi tính tiếp các bác nhỉ






[/quote]


STP vô đối

[Bebeto]

[quote user="SongB"]

[quote user="Girl_Stock is me"]


Các bác có muốn tôi phân tich em STP cho không.

[/quote] CÁC BÁC PHÂN CÔNG NHAU MỖI HÔM MỘT NGƯỜI. TÔI CHỈ CÓ 10 CP, Ị RA MỘT CỔ LÀ HẾT ĐƯỢC GIAO DỊCH TRÒN LÔ NGAY.[/quote]

Bác này đúng bị táo bón thật[:cuoibo]. Nhà ở HA mà sang tận HO Ị[H]

[r_m_t_85_tn]

Tuần sau làcó báo cáo kinh doanh tháng 8, lúc đó các bác choáng lặng, em ấy thảng tiến ga 100 liền tức khắc. báo cáo quý III thì mốc 150 kô còn là mức cản kỹ thuật nữa, a em hãy chung tay cùng hẹn nhau ga 200K , ke ke ke

[cmt10]

[quote user="r_m_t_85_tn"]

Tuần sau làcó báo cáo kinh doanh tháng 8, lúc đó các bác choáng lặng, em ấy thảng tiến ga 100 liền tức khắc. báo cáo quý III thì mốc 150 kô còn là mức cản kỹ thuật nữa, a em hãy chung tay cùng hẹn nhau ga 200K , ke ke ke [/quote] Đến lúc đó em chỉ sợ không bác nào chịu ị ra 1 lô, vẫn giữ tham chiếu qua 1 tháng thì bỏ m.ịa.

[ledoan]

QUOTED

Đá hoa trắng (white marble) hay còn gọi là đá cẩm thạch trắng có thành phần
chính là canxit, có tỷ trọng 2.7 tấn/m3, độ cứng 3, dễ cưa cắt, chế tác.


http://vi.wikipedia.org/wiki/Canxit


Đá khối (block) dùng trong điêu khắc, mỹ nghệ, sản xuất đồ nội thất hoặc xẻ
tấm ốp lát. Đá block được khai thác bằng cách khoan, cắt và bóc tách (khỏi núi),
khối càng lớn càng đắt. Không dùng nổ mìn trong khai thác đá block.


.


. .





Đá xẻ dùng trong xây dựng, trang trí nội thất, được cắt, xẻ từ các block
nhỏ hoặc trung bình.


.


Bột đá siêu mịn dùng trong rất nhiều ngành khác nhau: sơn, nhựa, cao su,
dược, mỹ phẩm,....được nghiền từ các cục đá nhỏ, đá vụn hoặc thu hồi từ quá
trình sx đá block, đá xẻ.


Giá đá hoa trắng (white marble) hiện nay như sau:


-Đá khối (block): khoảng 800$-1000/m3 tương đương 300$/tấn sản phẩm, loại
chất lượng cao nhất có thể có giá tới 1500$/m3 hay 500$/tấn


-Đá xẻ:


cỡ 30cmx30cmx1cm : 15$/m2 tương đương 1500$/m3 hay 555 $/tấn sản phẩm


cỡ 45cmx45cmx1.5cm: 21$/m2 tương đương 1400$/m3 hay 518 $/tấn sản phẩm


cỡ 40cmx40cmx2cm: 22$/m2 tương đương 1100$/m3 hay 407 $/tấn sản phẩm


cỡ 60cmx60cmx2cm: 26$/m2 tương đương 1300$/m3 hay 481 $/tấn sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 2cm: 40$/m2 tương đương 2000$/m3 hay 740 $/tấn
sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 3 cm: 50$/m2 tương đương 1666$/m3 hay 616 $/tấn
sản phẩm


Tỷ lệ đá xẻ khoảng 20% tổng khối lượng khai thác


Mời các bác tham khảo bản chào giá đá hoa trắng (block và đá xẻ) của một cty:



Còn lại là đá cục, đá vụn dùng để nghiền thành bột mịn và siêu mịn mà giá cả
rất khác nhau tuỳ thuộc chất lượng, độ mịn (giá bột đá hoa trắng siêu mịn hiện
từ 1-2 triệu vnđ/tấn ở cỡ hạt 0.5-17micromet).


Mỏ đá hoa trắng An phú- Lục Yên - Yên Bái được STP dự tính khai thác 200.000
tấn đá hoa trắng/năm


http://www.baobisongda.com/index.asp?vn=codong&cid=103



trong đó có thể tạm tính như sau:


25% tương đương 50.000 tấn là đá block, cho doanh số 50.000tấn x 300$/tấn =
15.000.000 $


20% tương đương 40.000 tấn là đá xẻ, cho doanh số 40.000tấn x 450$/tấn =
18.000.000 $


Phần đá cục, đá vụn dùng để nghiền bột siêu mịn tạm thời chưa tính đến .


Như vậy nếu khai thác và tiêu thụ được 90.000 tấn sản phẩm gồm 50.000 tấn đá
khối (block) và 40.000 tấn đá xẻ/năm, mỏ An Phú có thể đem lại doanh số
33.000.000$/năm (hay 528 tỷ VNĐ/năm).


Để có thể ước tính lợi nhuận trên doanh số này, cần ước tính giá thành khai
thác đá block, đá xẻ. Quy trình khai thác đá block và đá xẻ không dùng nổ mìn mà
dùng máy khoan, cắt, bóc tách khỏi núi, cưa, xẻ, chi phí gồm có: khấu hao máy
móc, chi phí vốn, chi phí nhiên liệu, nhân công, thuế tài nguyên, thuế VAT, thuế
thu nhập doanh nghiệp.


Để đầu tư khai thác đá block, đá xẻ cần đầu tư máy xúc cỡ lớn (khối càng lớn
càng được giá), xe nâng, máy cưa, cắt, nhà xưởng.


Để nghiền bột siêu mịn, phải có thêm máy nghiền siêu mịn, đóng bao.


Vào thời điểm này, chưa có các con số để tính giá thành sản xuất đá, nhưng
chắc chắn giá thành sản xuất đá khối, đá xẻ, bột đá tính theo tấn sản phẩm phải
thấp hơn nhiều so với giá thành sản xuất ximăng vì công nghệ sản xuất ximăng
cũng dựa trên khai thác đá vôi (gần giống đá hoa về tính chất cơ lý) nhưng quy
trình phức tạp và tốn kém hơn nhiều so với sản xuất đá. Vì vậy chắc chắn giá
thành sản xuất đá block, đá xẻ, bột đá rẻ hơn giá thành của ximăng nhiều.


Có thể tham khảo quy trình sản xuất ximăng tại link sau :


http://www.holcim.com/VN/VN/id/1610640555/mod/gnm20/page/editorial.html



Rõ ràng quy trình sản xuất ximăng (có 9 giai đoạn gồm cả xử lý cơ học, nhiệt,
hoá, môi trường...) phức tạp và tốn kém hơn khai thác đá hoa rất nhiều (chỉ cần
bóc đá ra khỏi núi, cưa, cắt và nghiền cục nhỏ thành bột).


Hiện nay giá bán ximăng là khoảng 1 triệu VNĐ/tấn gồm cả VAT 10% hay
900.000vnđ/tấn không thuế VAT (đã gồm cả lãi).


Vậy có thể kết luận giá thành sản xuất đá hoa (gồm đá block, đá xẻ, bột đá)
thấp hơn con số 900.000đ/tấn (=56$/tấn) nhiều. Tôi dự tính giá thành sx đá hoa
chỉ khoảng 30$/tấn sản phẩm.


Thuế VAT của đá hoa là 10%.


Với 90.000 tấn sản phẩm đá hoa trắng (block và đá xẻ) tương đương doanh số
33.000.000$, phải nộp thuế VAT khoảng 3.300.000$


Giá thành sản xuất (gồm tất cả các chi phí trừ thuế VAT) của 90.000tấn đá hoa
< 90.000tấn x 56$/tấn tức là < 5.040.000$


Tổng chi phí và thuế do đó sẽ < 5.040.000$ + 3.300.000$ hay <
8.340.000$


Với doanh số 33.000.000$ mà tổng giá thành và thuế VAT < 8.340.000$, vậy
lãi sẽ > 33.000.000$ - 8.340.000$ hay > 24.660.000$ (lãi > 75% doanh
số).


Thực tế, tỷ lệ lãi/doanh số cao hơn 75% vì giá thành sản xuất đá hoa thấp hơn
con số 56$/tấn (56$/tấn giá bán của ximăng) nhiều.


Với số lãi trước thuế 24.660.000$/năm từ mỏ đá hoa trắng An Phú, STP sẽ được
hưởng 27% tức là 6.658.000$ hay 106.528.000.000VNĐ nếu không phải nộp thuế thu
nhập doanh nghiệp, nếu phải nộp 28% thuế TNDN thì còn 76.700.000.000 vnđ, đem
con số 76.700.000.000 vnđ này chia cho 3,5 triệu cp của STP ta được con số
21.900 vnđ/cp.


Vậy là: nếu mỏ An Phú sản xuất và tiêu thụ được 90.000 tấn đá block và đá xẻ
/ năm thì mỗi cổ phiếu trong số 3,5 triệu cp của STP sẽ nhận được khoản lãi xấp
xỉ 22.000 vnđ.


Đây là trong trường hợp phải nộp thuế TNDN 28%, thực tế các doanh nghiệp sản
xuất được miễn thuế trong khoảng 5 năm đầu khi mới đi vào sản xuất và được giảm
thuế trong mấy năm sau, STP cũng đang được miễn thuế TNDN do là cty cổ phần hoá
và lên sàn niêm yết, tức là với sản lượng giữ nguyên, con số lãi trên có thể
cộng thêm 28% nữa hoặc sản lượng có thể giảm 28% mà lợi nhuận của mỏ đá đem lại
cho STP vẫn đạt 22.000đ/cp!!!.


Hoặc, có thể nói: trong thời gian được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú sản xuất
và tiêu thụ mỗi năm được 65.000 tấn đá hoa trắng dạng block và đá xẻ thôi thì mỏ
này đem lại cho mỗi cp của STP số lãi khoảng 22.000đ/năm (nếu giá thành sản xuất
chỉ là 30$/tấn thì con số EPS này tăng lên 23600đ/cp).


Ở trên chưa tính đến doanh số và lợi nhuận do sản xuất bột đá siêu mịn từ đá
vụn đem lại. Nếu hàng năm sản xuất và tiêu thụ thêm được khoảng 40.000 tấn bột
siêu mịn đạt tiêu chuẩn chất lượng cao giá 1-2 triệu đ/tấn thì mỏ An Phú có thể
cho thêm doanh số 40 tỷ- 80 tỷ và lợi nhuận khoảng 20 tỷ-40 tỷ nữa (lãi = 50%
doanh số).


Trong trường hợp có thêm khoản lãi từ 40.000 tấn bột siêu mịn này, STP nhận
được thêm khoản lãi 5-10 tỷ nữa, tức là EPS tăng thêm khoảng 1500-3000đ và lúc
đó mỏ An Phú đóng góp cho STP một khoản lợi nhuận 25000-27000đ/cp mỗi năm.


Như vậy trong thời gian đang được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú-Lục Yên-Yên
Bái sản xuất và tiêu thụ được 65000 tấn đá block, đá xẻ + 40000 tấn bột siêu mịn
/ năm, khi đó chỉ tính riêng mảng bao bì và mỏ Yên Bái, EPS của STP sẽ đạt
khoảng 30.000đ !!!


Chưa tính đến lợi nhuận từ các dự án bất động sản tại Hà Nội, Hà Tây.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ Thanh Hoá mà STP góp 51% vốn


Chưa tính đến lợi nhuận từ liên doanh với HANIC thăm dò khai thác khoáng sản
ở phía Nam trong đó STP có 51% cổ phần.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ muối bên Lào mà STP góp vốn với Tổng sông Đà


Chưa tính đến thu nhập từ các công trình thuỷ điện STP góp vốn với Tổng Sông
Đà


Một công ty tăng trưởng mạnh mẽ, khi mở rộng định hướng kinh doanh từ sản
xuất bao bì sang cả khai khoáng, bất động sản, đầu tư, có EPS tăng từ 5000đ lên
30.000đ (600%) và vẫn còn tăng trưởng nữa với nhiều dự án rất hấp dẫn, còn nhiều
khả năng tăng vốn có lợi cho cổ đông hiện hữu, sẽ được thị trường chấp nhận PE
là bao nhiêu và tương ứng giá cổ phiếu là bao nhiêu?
PE=10 và giá cổ phiếu đạt 300 triệu/cp ?


PE=15 và giá cổ phiếu đạt 700 triệu/cp ?


PE=30 và giá cổ phiếu đạt 1 triệu/cp ?


PE=50 và giá cp đạt 1.5 triệu/cp?

[libi]

Bác viết dài quá, tớ chẳng hiểu lắm nhưng thấy bác tung hô em nó là tớ mừng

Kính bác vại [B] cho ngọt giọng mai lại làm 1 bài dài ngoẵng như hôm nay nhá

[:hoanho]

[Girl_Stock is me]

[quote user="ledoan"]


QUOTED




Đá hoa trắng (white marble) hay còn gọi là đá cẩm thạch trắng có thành phần chính là canxit, có tỷ trọng 2.7 tấn/m3, độ cứng 3, dễ cưa cắt, chế tác.


http://vi.wikipedia.org/wiki/Canxit


Đá khối (block) dùng trong điêu khắc, mỹ nghệ, sản xuất đồ nội thất hoặc xẻ tấm ốp lát. Đá block được khai thác bằng cách khoan, cắt và bóc tách (khỏi núi), khối càng lớn càng đắt. Không dùng nổ mìn trong khai thác đá block.


.


. .






Đá xẻ dùng trong xây dựng, trang trí nội thất, được cắt, xẻ từ các block nhỏ hoặc trung bình.


.


Bột đá siêu mịn dùng trong rất nhiều ngành khác nhau: sơn, nhựa, cao su, dược, mỹ phẩm,....được nghiền từ các cục đá nhỏ, đá vụn hoặc thu hồi từ quá trình sx đá block, đá xẻ.


Giá đá hoa trắng (white marble) hiện nay như sau:


-Đá khối (block): khoảng 800$-1000/m3 tương đương 300$/tấn sản phẩm, loại chất lượng cao nhất có thể có giá tới 1500$/m3 hay 500$/tấn


-Đá xẻ:


cỡ 30cmx30cmx1cm : 15$/m2 tương đương 1500$/m3 hay 555 $/tấn sản phẩm


cỡ 45cmx45cmx1.5cm: 21$/m2 tương đương 1400$/m3 hay 518 $/tấn sản phẩm


cỡ 40cmx40cmx2cm: 22$/m2 tương đương 1100$/m3 hay 407 $/tấn sản phẩm


cỡ 60cmx60cmx2cm: 26$/m2 tương đương 1300$/m3 hay 481 $/tấn sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 2cm: 40$/m2 tương đương 2000$/m3 hay 740 $/tấn sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 3 cm: 50$/m2 tương đương 1666$/m3 hay 616 $/tấn sản phẩm


Tỷ lệ đá xẻ khoảng 20% tổng khối lượng khai thác


Mời các bác tham khảo bản chào giá đá hoa trắng (block và đá xẻ) của một cty:


Còn lại là đá cục, đá vụn dùng để nghiền thành bột mịn và siêu mịn mà giá cả rất khác nhau tuỳ thuộc chất lượng, độ mịn (giá bột đá hoa trắng siêu mịn hiện từ 1-2 triệu vnđ/tấn ở cỡ hạt 0.5-17micromet).


Mỏ đá hoa trắng An phú- Lục Yên - Yên Bái được STP dự tính khai thác 200.000 tấn đá hoa trắng/năm


http://www.baobisongda.com/index.asp...ng&cid=103


trong đó có thể tạm tính như sau:


25% tương đương 50.000 tấn là đá block, cho doanh số 50.000tấn x 300$/tấn = 15.000.000 $


20% tương đương 40.000 tấn là đá xẻ, cho doanh số 40.000tấn x 450$/tấn = 18.000.000 $


Phần đá cục, đá vụn dùng để nghiền bột siêu mịn tạm thời chưa tính đến .


Như vậy nếu khai thác và tiêu thụ được 90.000 tấn sản phẩm gồm 50.000 tấn đá khối (block) và 40.000 tấn đá xẻ/năm, mỏ An Phú có thể đem lại doanh số 33.000.000$/năm (hay 528 tỷ VNĐ/năm).


Để có thể ước tính lợi nhuận trên doanh số này, cần ước tính giá thành khai thác đá block, đá xẻ. Quy trình khai thác đá block và đá xẻ không dùng nổ mìn mà dùng máy khoan, cắt, bóc tách khỏi núi, cưa, xẻ, chi phí gồm có: khấu hao máy móc, chi phí vốn, chi phí nhiên liệu, nhân công, thuế tài nguyên, thuế VAT, thuế thu nhập doanh nghiệp.


Để đầu tư khai thác đá block, đá xẻ cần đầu tư máy xúc cỡ lớn (khối càng lớn càng được giá), xe nâng, máy cưa, cắt, nhà xưởng.


Để nghiền bột siêu mịn, phải có thêm máy nghiền siêu mịn, đóng bao.


Vào thời điểm này, chưa có các con số để tính giá thành sản xuất đá, nhưng chắc chắn giá thành sản xuất đá khối, đá xẻ, bột đá tính theo tấn sản phẩm phải thấp hơn nhiều so với giá thành sản xuất ximăng vì công nghệ sản xuất ximăng cũng dựa trên khai thác đá vôi (gần giống đá hoa về tính chất cơ lý) nhưng quy trình phức tạp và tốn kém hơn nhiều so với sản xuất đá. Vì vậy chắc chắn giá thành sản xuất đá block, đá xẻ, bột đá rẻ hơn giá thành của ximăng nhiều.


Có thể tham khảo quy trình sản xuất ximăng tại link sau :


http://www.holcim.com/VN/VN/id/16106...editorial.html


Rõ ràng quy trình sản xuất ximăng (có 9 giai đoạn gồm cả xử lý cơ học, nhiệt, hoá, môi trường...) phức tạp và tốn kém hơn khai thác đá hoa rất nhiều (chỉ cần bóc đá ra khỏi núi, cưa, cắt và nghiền cục nhỏ thành bột).


Hiện nay giá bán ximăng là khoảng 1 triệu VNĐ/tấn gồm cả VAT 10% hay 900.000vnđ/tấn không thuế VAT (đã gồm cả lãi).


Vậy có thể kết luận giá thành sản xuất đá hoa (gồm đá block, đá xẻ, bột đá) thấp hơn con số 900.000đ/tấn (=56$/tấn) nhiều. Tôi dự tính giá thành sx đá hoa chỉ khoảng 30$/tấn sản phẩm.


Thuế VAT của đá hoa là 10%.


Với 90.000 tấn sản phẩm đá hoa trắng (block và đá xẻ) tương đương doanh số 33.000.000$, phải nộp thuế VAT khoảng 3.300.000$


Giá thành sản xuất (gồm tất cả các chi phí trừ thuế VAT) của 90.000tấn đá hoa < 90.000tấn x 56$/tấn tức là < 5.040.000$


Tổng chi phí và thuế do đó sẽ < 5.040.000$ + 3.300.000$ hay < 8.340.000$


Với doanh số 33.000.000$ mà tổng giá thành và thuế VAT < 8.340.000$, vậy lãi sẽ > 33.000.000$ - 8.340.000$ hay > 24.660.000$ (lãi > 75% doanh số).


Thực tế, tỷ lệ lãi/doanh số cao hơn 75% vì giá thành sản xuất đá hoa thấp hơn con số 56$/tấn (56$/tấn giá bán của ximăng) nhiều.


Với số lãi trước thuế 24.660.000$/năm từ mỏ đá hoa trắng An Phú, STP sẽ được hưởng 27% tức là 6.658.000$ hay 106.528.000.000VNĐ nếu không phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, nếu phải nộp 28% thuế TNDN thì còn 76.700.000.000 vnđ, đem con số 76.700.000.000 vnđ này chia cho 3,5 triệu cp của STP ta được con số 21.900 vnđ/cp.


Vậy là: nếu mỏ An Phú sản xuất và tiêu thụ được 90.000 tấn đá block và đá xẻ / năm thì mỗi cổ phiếu trong số 3,5 triệu cp của STP sẽ nhận được khoản lãi xấp xỉ 22.000 vnđ.


Đây là trong trường hợp phải nộp thuế TNDN 28%, thực tế các doanh nghiệp sản xuất được miễn thuế trong khoảng 5 năm đầu khi mới đi vào sản xuất và được giảm thuế trong mấy năm sau, STP cũng đang được miễn thuế TNDN do là cty cổ phần hoá và lên sàn niêm yết, tức là với sản lượng giữ nguyên, con số lãi trên có thể cộng thêm 28% nữa hoặc sản lượng có thể giảm 28% mà lợi nhuận của mỏ đá đem lại cho STP vẫn đạt 22.000đ/cp!!!.


Hoặc, có thể nói: trong thời gian được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú sản xuất và tiêu thụ mỗi năm được 65.000 tấn đá hoa trắng dạng block và đá xẻ thôi thì mỏ này đem lại cho mỗi cp của STP số lãi khoảng 22.000đ/năm (nếu giá thành sản xuất chỉ là 30$/tấn thì con số EPS này tăng lên 23600đ/cp).


Ở trên chưa tính đến doanh số và lợi nhuận do sản xuất bột đá siêu mịn từ đá vụn đem lại. Nếu hàng năm sản xuất và tiêu thụ thêm được khoảng 40.000 tấn bột siêu mịn đạt tiêu chuẩn chất lượng cao giá 1-2 triệu đ/tấn thì mỏ An Phú có thể cho thêm doanh số 40 tỷ- 80 tỷ và lợi nhuận khoảng 20 tỷ-40 tỷ nữa (lãi = 50% doanh số).


Trong trường hợp có thêm khoản lãi từ 40.000 tấn bột siêu mịn này, STP nhận được thêm khoản lãi 5-10 tỷ nữa, tức là EPS tăng thêm khoảng 1500-3000đ và lúc đó mỏ An Phú đóng góp cho STP một khoản lợi nhuận 25000-27000đ/cp mỗi năm.


Như vậy trong thời gian đang được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú-Lục Yên-Yên Bái sản xuất và tiêu thụ được 65000 tấn đá block, đá xẻ + 40000 tấn bột siêu mịn / năm, khi đó chỉ tính riêng mảng bao bì và mỏ Yên Bái, EPS của STP sẽ đạt khoảng 30.000đ !!!


Chưa tính đến lợi nhuận từ các dự án bất động sản tại Hà Nội, Hà Tây.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ Thanh Hoá mà STP góp 51% vốn


Chưa tính đến lợi nhuận từ liên doanh với HANIC thăm dò khai thác khoáng sản ở phía Nam trong đó STP có 51% cổ phần.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ muối bên Lào mà STP góp vốn với Tổng sông Đà


Chưa tính đến thu nhập từ các công trình thuỷ điện STP góp vốn với Tổng Sông Đà


Một công ty tăng trưởng mạnh mẽ, khi mở rộng định hướng kinh doanh từ sản xuất bao bì sang cả khai khoáng, bất động sản, đầu tư, có EPS tăng từ 5000đ lên 30.000đ (600%) và vẫn còn tăng trưởng nữa với nhiều dự án rất hấp dẫn, còn nhiều khả năng tăng vốn có lợi cho cổ đông hiện hữu, sẽ được thị trường chấp nhận PE là bao nhiêu và tương ứng giá cổ phiếu là bao nhiêu? PE=10 và giá cổ phiếu đạt 300 triệu/cp ?


PE=15 và giá cổ phiếu đạt 700 triệu/cp ?


PE=30 và giá cổ phiếu đạt 1 triệu/cp ?


PE=50 và giá cp đạt 1.5 triệu/cp?


[/quote]


Chuẩn đấy. Tôi cũng vừa tìm hiểu rất kĩ về em đó rồi

[r_m_t_85_tn]

[quote user="ledoan"]QUOTED[/quote]







Bác có bài phân tích khủng quá, cảm ơn bác đã cho e và thiên hạ biết thế nào là STP

[ledoan]

QUOTED


Đá hoa trắng (white marble) hay còn gọi là đá cẩm thạch trắng có thành phần
chính là canxit, có tỷ trọng 2.7 tấn/m3, độ cứng 3, dễ cưa cắt, chế tác.


http://vi.wikipedia.org/wiki/Canxit


Đá khối (block) dùng trong điêu khắc, mỹ nghệ, sản xuất đồ nội thất hoặc xẻ
tấm ốp lát. Đá block được khai thác bằng cách khoan, cắt và bóc tách (khỏi núi),
khối càng lớn càng đắt. Không dùng nổ mìn trong khai thác đá block.


.


. .





Đá xẻ dùng trong xây dựng, trang trí nội thất, được cắt, xẻ từ các block
nhỏ hoặc trung bình.


.


Bột đá siêu mịn dùng trong rất nhiều ngành khác nhau: sơn, nhựa, cao su,
dược, mỹ phẩm,....được nghiền từ các cục đá nhỏ, đá vụn hoặc thu hồi từ quá
trình sx đá block, đá xẻ.


Giá đá hoa trắng (white marble) hiện nay như sau:


-Đá khối (block): khoảng 800$-1000/m3 tương đương 300$/tấn sản phẩm, loại
chất lượng cao nhất có thể có giá tới 1500$/m3 hay 500$/tấn


-Đá xẻ:


cỡ 30cmx30cmx1cm : 15$/m2 tương đương 1500$/m3 hay 555 $/tấn sản phẩm


cỡ 45cmx45cmx1.5cm: 21$/m2 tương đương 1400$/m3 hay 518 $/tấn sản phẩm


cỡ 40cmx40cmx2cm: 22$/m2 tương đương 1100$/m3 hay 407 $/tấn sản phẩm


cỡ 60cmx60cmx2cm: 26$/m2 tương đương 1300$/m3 hay 481 $/tấn sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 2cm: 40$/m2 tương đương 2000$/m3 hay 740 $/tấn
sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 3 cm: 50$/m2 tương đương 1666$/m3 hay 616 $/tấn
sản phẩm


Tỷ lệ đá xẻ khoảng 20% tổng khối lượng khai thác


Mời các bác tham khảo bản chào giá đá hoa trắng (block và đá xẻ) của một cty:


Còn lại là đá cục, đá vụn dùng để nghiền thành bột mịn và siêu mịn mà giá cả
rất khác nhau tuỳ thuộc chất lượng, độ mịn (giá bột đá hoa trắng siêu mịn hiện
từ 1-2 triệu vnđ/tấn ở cỡ hạt 0.5-17micromet).


Mỏ đá hoa trắng An phú- Lục Yên - Yên Bái được STP dự tính khai thác 200.000 tấn đá hoa trắng/năm


http://www.baobisongda.com/index.asp?vn=codong&cid=103


trong đó có thể tạm tính như sau:


25% tương đương 50.000 tấn là đá block, cho doanh số 50.000tấn x 300$/tấn =
15.000.000 $


20% tương đương 40.000 tấn là đá xẻ, cho doanh số 40.000tấn x 450$/tấn =
18.000.000 $


Phần đá cục, đá vụn dùng để nghiền bột siêu mịn tạm thời chưa tính đến .


Như vậy nếu khai thác và tiêu thụ được 90.000 tấn sản phẩm gồm 50.000 tấn đá
khối (block) và 40.000 tấn đá xẻ/năm, mỏ An Phú có thể đem lại doanh số
33.000.000$/năm (hay 528 tỷ VNĐ/năm).


Để có thể ước tính lợi nhuận trên doanh số này, cần ước tính giá thành khai
thác đá block, đá xẻ. Quy trình khai thác đá block và đá xẻ không dùng nổ mìn mà
dùng máy khoan, cắt, bóc tách khỏi núi, cưa, xẻ, chi phí gồm có: khấu hao máy
móc, chi phí vốn, chi phí nhiên liệu, nhân công, thuế tài nguyên, thuế VAT, thuế
thu nhập doanh nghiệp.


Để đầu tư khai thác đá block, đá xẻ cần đầu tư máy xúc cỡ lớn (khối càng lớn
càng được giá), xe nâng, máy cưa, cắt, nhà xưởng.


Để nghiền bột siêu mịn, phải có thêm máy nghiền siêu mịn, đóng bao.


Vào thời điểm này, chưa có các con số để tính giá thành sản xuất đá, nhưng
chắc chắn giá thành sản xuất đá khối, đá xẻ, bột đá tính theo tấn sản phẩm phải
thấp hơn nhiều so với giá thành sản xuất ximăng vì công nghệ sản xuất ximăng
cũng dựa trên khai thác đá vôi (gần giống đá hoa về tính chất cơ lý) nhưng quy
trình phức tạp và tốn kém hơn nhiều so với sản xuất đá. Vì vậy chắc chắn giá
thành sản xuất đá block, đá xẻ, bột đá rẻ hơn giá thành của ximăng nhiều.


Có thể tham khảo quy trình sản xuất ximăng tại link sau :


http://www.holcim.com/VN/VN/id/1610640555/mod/gnm20/page/editorial.html


Rõ ràng quy trình sản xuất ximăng (có 9 giai đoạn gồm cả xử lý cơ học, nhiệt,
hoá, môi trường...) phức tạp và tốn kém hơn khai thác đá hoa rất nhiều (chỉ cần
bóc đá ra khỏi núi, cưa, cắt và nghiền cục nhỏ thành bột).


Hiện nay giá bán ximăng là khoảng 1 triệu VNĐ/tấn gồm cả VAT 10% hay
900.000vnđ/tấn không thuế VAT (đã gồm cả lãi).


Vậy có thể kết luận giá thành sản xuất đá hoa (gồm đá block, đá xẻ, bột đá)
thấp hơn con số 900.000đ/tấn (=56$/tấn) nhiều. Tôi dự tính giá thành sx đá hoa
chỉ khoảng 30$/tấn sản phẩm.


Thuế VAT của đá hoa là 10%.


Với 90.000 tấn sản phẩm đá hoa trắng (block và đá xẻ) tương đương doanh số
33.000.000$, phải nộp thuế VAT khoảng 3.300.000$


Giá thành sản xuất (gồm tất cả các chi phí trừ thuế VAT) của 90.000tấn đá hoa
< 90.000tấn x 56$/tấn tức là < 5.040.000$


Tổng chi phí và thuế do đó sẽ < 5.040.000$ + 3.300.000$ hay <
8.340.000$


Với doanh số 33.000.000$ mà tổng giá thành và thuế VAT < 8.340.000$, vậy
lãi sẽ > 33.000.000$ - 8.340.000$ hay > 24.660.000$ (lãi > 75% doanh
số).


Thực tế, tỷ lệ lãi/doanh số cao hơn 75% vì giá thành sản xuất đá hoa thấp hơn
con số 56$/tấn (56$/tấn giá bán của ximăng) nhiều.


Với số lãi trước thuế 24.660.000$/năm từ mỏ đá hoa trắng An Phú, STP sẽ được
hưởng 27% tức là 6.658.000$ hay 106.528.000.000VNĐ nếu không phải nộp thuế thu
nhập doanh nghiệp, nếu phải nộp 28% thuế TNDN thì còn 76.700.000.000 vnđ, đem
con số 76.700.000.000 vnđ này chia cho 3,5 triệu cp của STP ta được con số 21.900 vnđ/cp.


Vậy là: nếu mỏ An Phú sản xuất và tiêu thụ được 90.000 tấn đá block và đá xẻ
/ năm thì mỗi cổ phiếu trong số 3,5 triệu cp của STP sẽ nhận được khoản lãi xấp xỉ 22.000 vnđ.


Đây là trong trường hợp phải nộp thuế TNDN 28%, thực tế các doanh nghiệp sản
xuất được miễn thuế trong khoảng 5 năm đầu khi mới đi vào sản xuất và được giảm
thuế trong mấy năm sau, STP cũng đang được miễn thuế TNDN do là cty cổ phần hoá
và lên sàn niêm yết, tức là với sản lượng giữ nguyên, con số lãi trên có thể
cộng thêm 28% nữa hoặc sản lượng có thể giảm 28% mà lợi nhuận của mỏ đá đem lại
cho STP vẫn đạt 22.000đ/cp!!!.


Hoặc, có thể nói: trong thời gian được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú sản xuất
và tiêu thụ mỗi năm được 65.000 tấn đá hoa trắng dạng block và đá xẻ thôi thì mỏ
này đem lại cho mỗi cp của STP số lãi khoảng
22.000đ/năm (nếu giá thành sản xuất chỉ là 30$/tấn thì con số EPS này tăng lên
23600đ/cp).


Ở trên chưa tính đến doanh số và lợi nhuận do sản xuất bột đá siêu mịn từ đá
vụn đem lại. Nếu hàng năm sản xuất và tiêu thụ thêm được khoảng 40.000 tấn bột
siêu mịn đạt tiêu chuẩn chất lượng cao giá 1-2 triệu đ/tấn thì mỏ An Phú có thể
cho thêm doanh số 40 tỷ- 80 tỷ và lợi nhuận khoảng 20 tỷ-40 tỷ nữa (lãi = 50%
doanh số).


Trong trường hợp có thêm khoản lãi từ 40.000 tấn bột siêu mịn này, STP nhận
được thêm khoản lãi 5-10 tỷ nữa, tức là EPS tăng thêm khoảng 1500-3000đ và lúc
đó mỏ An Phú đóng góp cho STP một khoản lợi nhuận
25000-27000đ/cp mỗi năm.


Như vậy trong thời gian đang được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú-Lục Yên-Yên
Bái sản xuất và tiêu thụ được 65000 tấn đá block, đá xẻ + 40000 tấn bột siêu mịn
/ năm, khi đó chỉ tính riêng mảng bao bì và mỏ Yên Bái, EPS của STP sẽ đạt khoảng 30.000đ !!!


Chưa tính đến lợi nhuận từ các dự án bất động sản tại Hà Nội, Hà Tây.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ Thanh Hoá mà STP góp 51% vốn


Chưa tính đến lợi nhuận từ liên doanh với HANIC thăm dò khai thác khoáng sản
ở phía Nam trong đó STP có 51% cổ phần.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ muối bên Lào mà STP góp vốn với Tổng sông Đà


Chưa tính đến thu nhập từ các công trình thuỷ điện STP góp vốn với Tổng Sông Đà


Một công ty tăng trưởng mạnh mẽ, khi mở rộng định hướng kinh doanh từ sản
xuất bao bì sang cả khai khoáng, bất động sản, đầu tư, có EPS tăng từ 5000đ lên
30.000đ (600%) và vẫn còn tăng trưởng nữa với nhiều dự án rất hấp dẫn, còn nhiều
khả năng tăng vốn có lợi cho cổ đông hiện hữu, sẽ được thị trường chấp nhận PE
là bao nhiêu và tương ứng giá cổ phiếu là bao nhiêu?
PE=5 và giá cổ phiếu đạt
150 /cp ?


PE=10 và giá cổ phiếu đạt 300 /cp ?


PE=15 và giá cổ phiếu đạt 700 /cp ?


PE=30 và giá cổ phiếu đạt 1 triệu/cp ?


PE=50 và giá cp đạt 1.5 triệu/cp?

[Girl_Stock is me]

[quote user="ledoan"]








QUOTED


Đá hoa trắng (white marble) hay còn gọi là đá cẩm thạch trắng có thành phần chính là canxit, có tỷ trọng 2.7 tấn/m3, độ cứng 3, dễ cưa cắt, chế tác.


http://vi.wikipedia.org/wiki/Canxit


Đá khối (block) dùng trong điêu khắc, mỹ nghệ, sản xuất đồ nội thất hoặc xẻ tấm ốp lát. Đá block được khai thác bằng cách khoan, cắt và bóc tách (khỏi núi), khối càng lớn càng đắt. Không dùng nổ mìn trong khai thác đá block.


.


. .






Đá xẻ dùng trong xây dựng, trang trí nội thất, được cắt, xẻ từ các block nhỏ hoặc trung bình.


.


Bột đá siêu mịn dùng trong rất nhiều ngành khác nhau: sơn, nhựa, cao su, dược, mỹ phẩm,....được nghiền từ các cục đá nhỏ, đá vụn hoặc thu hồi từ quá trình sx đá block, đá xẻ.


Giá đá hoa trắng (white marble) hiện nay như sau:


-Đá khối (block): khoảng 800$-1000/m3 tương đương 300$/tấn sản phẩm, loại chất lượng cao nhất có thể có giá tới 1500$/m3 hay 500$/tấn


-Đá xẻ:


cỡ 30cmx30cmx1cm : 15$/m2 tương đương 1500$/m3 hay 555 $/tấn sản phẩm


cỡ 45cmx45cmx1.5cm: 21$/m2 tương đương 1400$/m3 hay 518 $/tấn sản phẩm


cỡ 40cmx40cmx2cm: 22$/m2 tương đương 1100$/m3 hay 407 $/tấn sản phẩm


cỡ 60cmx60cmx2cm: 26$/m2 tương đương 1300$/m3 hay 481 $/tấn sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 2cm: 40$/m2 tương đương 2000$/m3 hay 740 $/tấn sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 3 cm: 50$/m2 tương đương 1666$/m3 hay 616 $/tấn sản phẩm


Tỷ lệ đá xẻ khoảng 20% tổng khối lượng khai thác


Mời các bác tham khảo bản chào giá đá hoa trắng (block và đá xẻ) của một cty:


Còn lại là đá cục, đá vụn dùng để nghiền thành bột mịn và siêu mịn mà giá cả rất khác nhau tuỳ thuộc chất lượng, độ mịn (giá bột đá hoa trắng siêu mịn hiện từ 1-2 triệu vnđ/tấn ở cỡ hạt 0.5-17micromet).


Mỏ đá hoa trắng An phú- Lục Yên - Yên Bái được STP dự tính khai thác 200.000 tấn đá hoa trắng/năm


http://www.baobisongda.com/index.asp...ng&cid=103


trong đó có thể tạm tính như sau:


25% tương đương 50.000 tấn là đá block, cho doanh số 50.000tấn x 300$/tấn = 15.000.000 $


20% tương đương 40.000 tấn là đá xẻ, cho doanh số 40.000tấn x 450$/tấn = 18.000.000 $


Phần đá cục, đá vụn dùng để nghiền bột siêu mịn tạm thời chưa tính đến .


Như vậy nếu khai thác và tiêu thụ được 90.000 tấn sản phẩm gồm 50.000 tấn đá khối (block) và 40.000 tấn đá xẻ/năm, mỏ An Phú có thể đem lại doanh số 33.000.000$/năm (hay 528 tỷ VNĐ/năm).


Để có thể ước tính lợi nhuận trên doanh số này, cần ước tính giá thành khai thác đá block, đá xẻ. Quy trình khai thác đá block và đá xẻ không dùng nổ mìn mà dùng máy khoan, cắt, bóc tách khỏi núi, cưa, xẻ, chi phí gồm có: khấu hao máy móc, chi phí vốn, chi phí nhiên liệu, nhân công, thuế tài nguyên, thuế VAT, thuế thu nhập doanh nghiệp.


Để đầu tư khai thác đá block, đá xẻ cần đầu tư máy xúc cỡ lớn (khối càng lớn càng được giá), xe nâng, máy cưa, cắt, nhà xưởng.


Để nghiền bột siêu mịn, phải có thêm máy nghiền siêu mịn, đóng bao.


Vào thời điểm này, chưa có các con số để tính giá thành sản xuất đá, nhưng chắc chắn giá thành sản xuất đá khối, đá xẻ, bột đá tính theo tấn sản phẩm phải thấp hơn nhiều so với giá thành sản xuất ximăng vì công nghệ sản xuất ximăng cũng dựa trên khai thác đá vôi (gần giống đá hoa về tính chất cơ lý) nhưng quy trình phức tạp và tốn kém hơn nhiều so với sản xuất đá. Vì vậy chắc chắn giá thành sản xuất đá block, đá xẻ, bột đá rẻ hơn giá thành của ximăng nhiều.


Có thể tham khảo quy trình sản xuất ximăng tại link sau :


http://www.holcim.com/VN/VN/id/16106...editorial.html


Rõ ràng quy trình sản xuất ximăng (có 9 giai đoạn gồm cả xử lý cơ học, nhiệt, hoá, môi trường...) phức tạp và tốn kém hơn khai thác đá hoa rất nhiều (chỉ cần bóc đá ra khỏi núi, cưa, cắt và nghiền cục nhỏ thành bột).


Hiện nay giá bán ximăng là khoảng 1 triệu VNĐ/tấn gồm cả VAT 10% hay 900.000vnđ/tấn không thuế VAT (đã gồm cả lãi).


Vậy có thể kết luận giá thành sản xuất đá hoa (gồm đá block, đá xẻ, bột đá) thấp hơn con số 900.000đ/tấn (=56$/tấn) nhiều. Tôi dự tính giá thành sx đá hoa chỉ khoảng 30$/tấn sản phẩm.


Thuế VAT của đá hoa là 10%.


Với 90.000 tấn sản phẩm đá hoa trắng (block và đá xẻ) tương đương doanh số 33.000.000$, phải nộp thuế VAT khoảng 3.300.000$


Giá thành sản xuất (gồm tất cả các chi phí trừ thuế VAT) của 90.000tấn đá hoa < 90.000tấn x 56$/tấn tức là < 5.040.000$


Tổng chi phí và thuế do đó sẽ < 5.040.000$ + 3.300.000$ hay < 8.340.000$


Với doanh số 33.000.000$ mà tổng giá thành và thuế VAT < 8.340.000$, vậy lãi sẽ > 33.000.000$ - 8.340.000$ hay > 24.660.000$ (lãi > 75% doanh số).


Thực tế, tỷ lệ lãi/doanh số cao hơn 75% vì giá thành sản xuất đá hoa thấp hơn con số 56$/tấn (56$/tấn giá bán của ximăng) nhiều.


Với số lãi trước thuế 24.660.000$/năm từ mỏ đá hoa trắng An Phú, STP sẽ được hưởng 27% tức là 6.658.000$ hay 106.528.000.000VNĐ nếu không phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, nếu phải nộp 28% thuế TNDN thì còn 76.700.000.000 vnđ, đem con số 76.700.000.000 vnđ này chia cho 3,5 triệu cp của STP ta được con số 21.900 vnđ/cp.


Vậy là: nếu mỏ An Phú sản xuất và tiêu thụ được 90.000 tấn đá block và đá xẻ / năm thì mỗi cổ phiếu trong số 3,5 triệu cp của STP sẽ nhận được khoản lãi xấp xỉ 22.000 vnđ.


Đây là trong trường hợp phải nộp thuế TNDN 28%, thực tế các doanh nghiệp sản xuất được miễn thuế trong khoảng 5 năm đầu khi mới đi vào sản xuất và được giảm thuế trong mấy năm sau, STP cũng đang được miễn thuế TNDN do là cty cổ phần hoá và lên sàn niêm yết, tức là với sản lượng giữ nguyên, con số lãi trên có thể cộng thêm 28% nữa hoặc sản lượng có thể giảm 28% mà lợi nhuận của mỏ đá đem lại cho STP vẫn đạt 22.000đ/cp!!!.


Hoặc, có thể nói: trong thời gian được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú sản xuất và tiêu thụ mỗi năm được 65.000 tấn đá hoa trắng dạng block và đá xẻ thôi thì mỏ này đem lại cho mỗi cp của STP số lãi khoảng 22.000đ/năm (nếu giá thành sản xuất chỉ là 30$/tấn thì con số EPS này tăng lên 23600đ/cp).


Ở trên chưa tính đến doanh số và lợi nhuận do sản xuất bột đá siêu mịn từ đá vụn đem lại. Nếu hàng năm sản xuất và tiêu thụ thêm được khoảng 40.000 tấn bột siêu mịn đạt tiêu chuẩn chất lượng cao giá 1-2 triệu đ/tấn thì mỏ An Phú có thể cho thêm doanh số 40 tỷ- 80 tỷ và lợi nhuận khoảng 20 tỷ-40 tỷ nữa (lãi = 50% doanh số).


Trong trường hợp có thêm khoản lãi từ 40.000 tấn bột siêu mịn này, STP nhận được thêm khoản lãi 5-10 tỷ nữa, tức là EPS tăng thêm khoảng 1500-3000đ và lúc đó mỏ An Phú đóng góp cho STP một khoản lợi nhuận 25000-27000đ/cp mỗi năm.


Như vậy trong thời gian đang được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú-Lục Yên-Yên Bái sản xuất và tiêu thụ được 65000 tấn đá block, đá xẻ + 40000 tấn bột siêu mịn / năm, khi đó chỉ tính riêng mảng bao bì và mỏ Yên Bái, EPS của STP sẽ đạt khoảng 30.000đ !!!


Chưa tính đến lợi nhuận từ các dự án bất động sản tại Hà Nội, Hà Tây.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ Thanh Hoá mà STP góp 51% vốn


Chưa tính đến lợi nhuận từ liên doanh với HANIC thăm dò khai thác khoáng sản ở phía Nam trong đó STP có 51% cổ phần.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ muối bên Lào mà STP góp vốn với Tổng sông Đà


Chưa tính đến thu nhập từ các công trình thuỷ điện STP góp vốn với Tổng Sông Đà


Một công ty tăng trưởng mạnh mẽ, khi mở rộng định hướng kinh doanh từ sản xuất bao bì sang cả khai khoáng, bất động sản, đầu tư, có EPS tăng từ 5000đ lên 30.000đ (600%) và vẫn còn tăng trưởng nữa với nhiều dự án rất hấp dẫn, còn nhiều khả năng tăng vốn có lợi cho cổ đông hiện hữu, sẽ được thị trường chấp nhận PE là bao nhiêu và tương ứng giá cổ phiếu là bao nhiêu?
PE=5 và giá cổ phiếu đạt 150 /cp ?


PE=10 và giá cổ phiếu đạt 300 /cp ?


PE=15 và giá cổ phiếu đạt 700 /cp ?


PE=30 và giá cổ phiếu đạt 1 triệu/cp ?


PE=50 và giá cp đạt 1.5 triệu/cp?









[/quote]


[Y][B]

[viet_money]

lam sao ma mua dc. cac bac oi dat mua con khac con hon

[ledoan]

[quote user="ledoan"]










QUOTED


Đá hoa trắng (white marble) hay còn gọi là đá cẩm thạch trắng có thành phần
chính là canxit, có tỷ trọng 2.7 tấn/m3, độ cứng 3, dễ cưa cắt, chế tác.


http://vi.wikipedia.org/wiki/Canxit


Đá khối (block) dùng trong điêu khắc, mỹ nghệ, sản xuất đồ nội thất hoặc xẻ
tấm ốp lát. Đá block được khai thác bằng cách khoan, cắt và bóc tách (khỏi núi),
khối càng lớn càng đắt. Không dùng nổ mìn trong khai thác đá block.


.


. .





Đá xẻ dùng trong xây dựng, trang trí nội thất, được cắt, xẻ từ các block
nhỏ hoặc trung bình.


.


Bột đá siêu mịn dùng trong rất nhiều ngành khác nhau: sơn, nhựa, cao su,
dược, mỹ phẩm,....được nghiền từ các cục đá nhỏ, đá vụn hoặc thu hồi từ quá
trình sx đá block, đá xẻ.


Giá đá hoa trắng (white marble) hiện nay như sau:


-Đá khối (block): khoảng 800$-1000/m3 tương đương 300$/tấn sản phẩm, loại
chất lượng cao nhất có thể có giá tới 1500$/m3 hay 500$/tấn


-Đá xẻ:


cỡ 30cmx30cmx1cm : 15$/m2 tương đương 1500$/m3 hay 555 $/tấn sản phẩm


cỡ 45cmx45cmx1.5cm: 21$/m2 tương đương 1400$/m3 hay 518 $/tấn sản phẩm


cỡ 40cmx40cmx2cm: 22$/m2 tương đương 1100$/m3 hay 407 $/tấn sản phẩm


cỡ 60cmx60cmx2cm: 26$/m2 tương đương 1300$/m3 hay 481 $/tấn sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 2cm: 40$/m2 tương đương 2000$/m3 hay 740 $/tấn
sản phẩm


cỡ 180cm đến 200cm x 60cm x 3 cm: 50$/m2 tương đương 1666$/m3 hay 616 $/tấn
sản phẩm


Tỷ lệ đá xẻ khoảng 20% tổng khối lượng khai thác


Mời các bác tham khảo bản chào giá đá hoa trắng (block và đá xẻ) của một cty:


Còn lại là đá cục, đá vụn dùng để nghiền thành bột mịn và siêu mịn mà giá cả
rất khác nhau tuỳ thuộc chất lượng, độ mịn (giá bột đá hoa trắng siêu mịn hiện
từ 1-2 triệu vnđ/tấn ở cỡ hạt 0.5-17micromet).


Mỏ đá hoa trắng An phú- Lục Yên - Yên Bái được STP dự tính khai thác 200.000 tấn đá hoa trắng/năm


http://www.baobisongda.com/index.asp?vn=codong&cid=103


trong đó có thể tạm tính như sau:


25% tương đương 50.000 tấn là đá block, cho doanh số 50.000tấn x 300$/tấn =
15.000.000 $


20% tương đương 40.000 tấn là đá xẻ, cho doanh số 40.000tấn x 450$/tấn =
18.000.000 $


Phần đá cục, đá vụn dùng để nghiền bột siêu mịn tạm thời chưa tính đến .


Như vậy nếu khai thác và tiêu thụ được 90.000 tấn sản phẩm gồm 50.000 tấn đá
khối (block) và 40.000 tấn đá xẻ/năm, mỏ An Phú có thể đem lại doanh số
33.000.000$/năm (hay 528 tỷ VNĐ/năm).


Để có thể ước tính lợi nhuận trên doanh số này, cần ước tính giá thành khai
thác đá block, đá xẻ. Quy trình khai thác đá block và đá xẻ không dùng nổ mìn mà
dùng máy khoan, cắt, bóc tách khỏi núi, cưa, xẻ, chi phí gồm có: khấu hao máy
móc, chi phí vốn, chi phí nhiên liệu, nhân công, thuế tài nguyên, thuế VAT, thuế
thu nhập doanh nghiệp.


Để đầu tư khai thác đá block, đá xẻ cần đầu tư máy xúc cỡ lớn (khối càng lớn
càng được giá), xe nâng, máy cưa, cắt, nhà xưởng.


Để nghiền bột siêu mịn, phải có thêm máy nghiền siêu mịn, đóng bao.


Vào thời điểm này, chưa có các con số để tính giá thành sản xuất đá, nhưng
chắc chắn giá thành sản xuất đá khối, đá xẻ, bột đá tính theo tấn sản phẩm phải
thấp hơn nhiều so với giá thành sản xuất ximăng vì công nghệ sản xuất ximăng
cũng dựa trên khai thác đá vôi (gần giống đá hoa về tính chất cơ lý) nhưng quy
trình phức tạp và tốn kém hơn nhiều so với sản xuất đá. Vì vậy chắc chắn giá
thành sản xuất đá block, đá xẻ, bột đá rẻ hơn giá thành của ximăng nhiều.


Có thể tham khảo quy trình sản xuất ximăng tại link sau :


http://www.holcim.com/VN/VN/id/1610640555/mod/gnm20/page/editorial.html


Rõ ràng quy trình sản xuất ximăng (có 9 giai đoạn gồm cả xử lý cơ học, nhiệt,
hoá, môi trường...) phức tạp và tốn kém hơn khai thác đá hoa rất nhiều (chỉ cần
bóc đá ra khỏi núi, cưa, cắt và nghiền cục nhỏ thành bột).


Hiện nay giá bán ximăng là khoảng 1 triệu VNĐ/tấn gồm cả VAT 10% hay
900.000vnđ/tấn không thuế VAT (đã gồm cả lãi).


Vậy có thể kết luận giá thành sản xuất đá hoa (gồm đá block, đá xẻ, bột đá)
thấp hơn con số 900.000đ/tấn (=56$/tấn) nhiều. Tôi dự tính giá thành sx đá hoa
chỉ khoảng 30$/tấn sản phẩm.


Thuế VAT của đá hoa là 10%.


Với 90.000 tấn sản phẩm đá hoa trắng (block và đá xẻ) tương đương doanh số
33.000.000$, phải nộp thuế VAT khoảng 3.300.000$


Giá thành sản xuất (gồm tất cả các chi phí trừ thuế VAT) của 90.000tấn đá hoa
< 90.000tấn x 56$/tấn tức là < 5.040.000$


Tổng chi phí và thuế do đó sẽ < 5.040.000$ + 3.300.000$ hay <
8.340.000$


Với doanh số 33.000.000$ mà tổng giá thành và thuế VAT < 8.340.000$, vậy
lãi sẽ > 33.000.000$ - 8.340.000$ hay > 24.660.000$ (lãi > 75% doanh
số).


Thực tế, tỷ lệ lãi/doanh số cao hơn 75% vì giá thành sản xuất đá hoa thấp hơn
con số 56$/tấn (56$/tấn giá bán của ximăng) nhiều.


Với số lãi trước thuế 24.660.000$/năm từ mỏ đá hoa trắng An Phú, STP sẽ được
hưởng 27% tức là 6.658.000$ hay 106.528.000.000VNĐ nếu không phải nộp thuế thu
nhập doanh nghiệp, nếu phải nộp 28% thuế TNDN thì còn 76.700.000.000 vnđ, đem
con số 76.700.000.000 vnđ này chia cho 3,5 triệu cp của STP ta được con số 21.900 vnđ/cp.


Vậy là: nếu mỏ An Phú sản xuất và tiêu thụ được 90.000 tấn đá block và đá xẻ
/ năm thì mỗi cổ phiếu trong số 3,5 triệu cp của STP sẽ nhận được khoản lãi xấp xỉ 22.000 vnđ.


Đây là trong trường hợp phải nộp thuế TNDN 28%, thực tế các doanh nghiệp sản
xuất được miễn thuế trong khoảng 5 năm đầu khi mới đi vào sản xuất và được giảm
thuế trong mấy năm sau, STP cũng đang được miễn thuế TNDN do là cty cổ phần hoá
và lên sàn niêm yết, tức là với sản lượng giữ nguyên, con số lãi trên có thể
cộng thêm 28% nữa hoặc sản lượng có thể giảm 28% mà lợi nhuận của mỏ đá đem lại
cho STP vẫn đạt 22.000đ/cp!!!.


Hoặc, có thể nói: trong thời gian được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú sản xuất
và tiêu thụ mỗi năm được 65.000 tấn đá hoa trắng dạng block và đá xẻ thôi thì mỏ
này đem lại cho mỗi cp của STP số lãi khoảng
22.000đ/năm (nếu giá thành sản xuất chỉ là 30$/tấn thì con số EPS này tăng lên
23600đ/cp).


Ở trên chưa tính đến doanh số và lợi nhuận do sản xuất bột đá siêu mịn từ đá
vụn đem lại. Nếu hàng năm sản xuất và tiêu thụ thêm được khoảng 40.000 tấn bột
siêu mịn đạt tiêu chuẩn chất lượng cao giá 1-2 triệu đ/tấn thì mỏ An Phú có thể
cho thêm doanh số 40 tỷ- 80 tỷ và lợi nhuận khoảng 20 tỷ-40 tỷ nữa (lãi = 50%
doanh số).


Trong trường hợp có thêm khoản lãi từ 40.000 tấn bột siêu mịn này, STP nhận
được thêm khoản lãi 5-10 tỷ nữa, tức là EPS tăng thêm khoảng 1500-3000đ và lúc
đó mỏ An Phú đóng góp cho STP một khoản lợi nhuận
25000-27000đ/cp mỗi năm.


Như vậy trong thời gian đang được miễn thuế TNDN, nếu mỏ An Phú-Lục Yên-Yên
Bái sản xuất và tiêu thụ được 65000 tấn đá block, đá xẻ + 40000 tấn bột siêu mịn
/ năm, khi đó chỉ tính riêng mảng bao bì và mỏ Yên Bái, EPS của STP sẽ đạt khoảng 30.000đ !!!


Chưa tính đến lợi nhuận từ các dự án bất động sản tại Hà Nội, Hà Tây.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ Thanh Hoá mà STP góp 51% vốn


Chưa tính đến lợi nhuận từ liên doanh với HANIC thăm dò khai thác khoáng sản
ở phía Nam trong đó STP có 51% cổ phần.


Chưa tính đến lợi nhuận của mỏ muối bên Lào mà STP góp vốn với Tổng sông Đà


Chưa tính đến thu nhập từ các công trình thuỷ điện STP góp vốn với Tổng Sông Đà


Một công ty tăng trưởng mạnh mẽ, khi mở rộng định hướng kinh doanh từ sản
xuất bao bì sang cả khai khoáng, bất động sản, đầu tư, có EPS tăng từ 5000đ lên
30.000đ (600%) và vẫn còn tăng trưởng nữa với nhiều dự án rất hấp dẫn, còn nhiều
khả năng tăng vốn có lợi cho cổ đông hiện hữu, sẽ được thị trường chấp nhận PE
là bao nhiêu và tương ứng giá cổ phiếu là bao nhiêu?
PE=5 và giá cổ phiếu đạt
150 /cp ?


PE=10 và giá cổ phiếu đạt 300 /cp ?


PE=15 và giá cổ phiếu đạt 700 /cp ?


PE=30 và giá cổ phiếu đạt 1 triệu/cp ?


PE=50 và giá cp đạt 1.5 triệu/cp?





[/quote]

================================================== ===========================

P/S

Tất cả những số liệu tôi vừa cung cấp là tài liệu lưu trữ bí mật của bác LÊHOALA, trước khi đăng những thông tin này tôi đã có lời xin phép, một lần nữa xin được cảm ơn bác và chúc bác thành công và cung cấp thêm những tài liệuđôping cho bọn em!