[quote user="geminidear"]

[quote user="yellowbirden"]

[quote user="ledoan"]

[quote user="ledoan"]

[quote user="li don"]

Cầu hôm nay mạnh quá nhỉ


[/quote]

Mạnh gì so với trước ngày nào cũng hơn trăm triệ cổ hả bác , bây giờ nhiều người treo cao đợi đến diểm hòa vốn là chạy ra nên theo tôi STP sẽ không bật lên được kể cả thị trường đi lên mạnh.Mặt khác nhiều bác đã thuộc lòng các ngưỡng cản nói nôm na là ngưỡng những người bị kẹt đang nằm chờ chạy trốn khỏi nhà tù nên đến các ngưỡng đó là tranh nhau bán thôi.Bảo trọng!!
[/quote] STP có 1 điểm yếu chết người cực kỳ nghiêm trọng mà các bác trên này ít biết...nhưng thôi để các bác xong phiên mai tôi mới nói...
[/quote]

Normal
0


false
false
false







MicrosoftInternetExplorer4








/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:"Table Normal";
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-parent:"";
mso-padding-alt:0in 5.4pt 0in 5.4pt;
mso-para-margin:0in;
mso-para-margin-bottom:.0001pt;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:10.0pt;
font-family:"Times New Roman";
mso-ansi-language:#0400;
mso-fareast-language:#0400;
mso-bidi-language:#0400;}



Có phải là sự thật này không bác?Trích từ bài nnk MỘT CHUYÊN GIA VỀ stp





Các con số về giá đá thì bây giờ vẫn đúng, nhưng câu hỏi cho STP là "Đầu
tư bao nhiêu để đạt đến công suất dự tính trong giấy phép? "



Khai thác đá block là lãi nhất nhưng cũng chậm nhất, một máy cưa và 2 máy xúc,
theo quan sát của tôi ở các mỏ đá trắng khác, mỗi ngày chỉ dọn mặt bằng
và cưa ra được khoảng 5m3, ngày nắng bù ngày mưa, một tháng khoảng được hơn 100
m3 đá block. Khai thác block phải hạn chế nổ mìn (làm nứt đá), chỉ khoan, luồn
dây cưa nên rất chậm.



Muốn nhanh phải bán cả bột siêu mịn (mặc dù lãi ít hơn) nhưng dây chuyền
nghiền siêu mịn đạt tiêu chuẩn phải sang 2009, sau 1 hoặc 2 đợt tăng vốn nữa thì
STP mới đủ tiền (cỡ hàng trăm tỷ).



Năm 2008 này, STP chỉ lãi loanh quanh mức đã đề ra là 12 tỷ trước thuế thôi
(bác đọc lại tài liệu của HĐQT), tức là eps khoảng 3000đ.



Ghét nhất của STP là HĐQT tham lam và vụ lợi: cả năm lãi khoảng 12 tỷ mà
riêng đợt tăng vốn trong 2008, giả sử với mức giá cp hiện nay của STP, HĐQT đút
túi riêng cũng khoảng 10-12 tỷ, bằng lãi của cty trong cả năm (đọc phương án
tăng vốn 2008 đã duyệt). Vì hàng triệu cp được phân phối nội bộ giá rẻ mà không
bị ràng buộc thời hạn chuyển nhượng như vậy nên cổ đông thường chắc chắn bị
thiệt hại nhiều.



Nguy hiểm hơn là: với HĐQT vụ lợi trắng trợn và cố ý kiếm tiền dễ dàng qua
các đợt tăng vốn như vậy, các kế hoạch và kết quả kinh doanh sẽ có xu hướng bơm
vá và tràn lan bất cần khả thi đến đâu (bao bì, khai khoáng, bđs, thuỷ điện,
cty chứng khoán...), tính tập trung quản lý và bền vững của doanh nghiệp bị giảm
đi, nguồn vốn luôn bị phân tán, rủi ro tăng cao.



Cp STP tăng vọt thời gian qua, một phần do xu hướng chung, một phần do tin
"đã làm xong đường, đã có sản phẩm".



Thoạt nghe, tin đó có vẻ quan trọng, dường như STP đã qua một giai đoạn lớn,
thế nhưng nếu xét đến con số 10 tỷ đầu tư vào mỏ đá thì thấy phần lớn số đó
dùng để mua 2 máy xúc rồi (nếu là máy mới thì cũng hết 10 tỷ, nếu second hand
thì cũng khoảng 7 tỷ), như vậy toàn bộ chi phí làm đường, làm trạm, xăng dầu,
điện,... trong 1 năm cũng chỉ khoảng vài ba tỷ, không phải là lớn. Trên diện
tích 39ha địa hình núi đá cứng thì chi phí đó chưa thể đủ tạo nên mặt bằng khai
thác thuận lợi được, 2 máy xúc và 1 máy cắt chỉ là quá ít, tốc độ khai thác sẽ
vẫn rất chậm.



Mỏ đá của STP còn phải từ từ mà tiến hành, còn phải đầu tư rất nhiều, quản
lý tốt thì lãi, quản lý không tốt thì vẫn có khả năng lỗ như nhiều mỏ khác thôi.
Một ví dụ: mỏ đá trắng Châu Hồng-Nghệ An, chất lượng đá rất tốt, khai thác từ
lâu mà hạch toán hiệu quả rất thấp do quản lý kém, lợi nhuận lọt vào tay cá
nhân.



Rất nhiều điều của STP phụ thuộc vào tài và tâm của bác Giang, HĐQT và sức
mạnh tác động của cổ đông đến HĐQT.



Điều này STP hơi yếu: HĐQT tự tung tự tác, cổ đông nhỏ mặc kệ, không có cổ đông
nào lớn (năm nào cũng tuồn vài triệu cp giá rẻ ra ngoài cho HDQT núp dưới danh
nghĩa cổ đông lớn, nhưng đến giờ STP không có cổ đông lớn, cp giá rẻ toàn rơi
vào túi HDQT).



Bác nào dự đại hội cổ đông 2008 chắc thấy cảnh một tổ chức to tiếng chất vấn
HDQT STP vì sao không minh bạch trong những lần tăng vốn và bác Giang đánh
trống lảng không trả lời.



Tóm lại, nếu lướt thì STP đang có sóng to, vào ra hợp lý là kiếm lợi .



Còn để đầu tư dài hạn, hiện nay STP vẫn là ẩn số, kỳ vọng nhiều nhưng thất
vọng và hoài nghi cũng có.



Kết quả kinh doanh thực tế của STP trong quá khứ phản ánh qua các chỉ số
EPS, ROA, ROE thì vẫn rất thấp.



Chỉ số nợ đầu năm 2007 rất xấu (nợ nhiều), nay đã được cải thiện nhưng không
phải do HDQT kinh doanh tài giỏi mà do cổ đông góp vốn (2 lần tăng vốn năm
2007).



Tôi lỡ cơ hội lướt sóng STP đợt này cũng vì đã nhìn STP một cách thận trọng
hơn[:'(].





[/quote]

Đây cũng là một cách nhìn đang suy nghĩ dài hạn về mỏ đá của STP - nhưng nếu STP nằm ở múc giá -23 tức là chỉ phản ánh thu nhập khoảng 5 tỷ lợi nhuận quý 3 + quý 1+2 = EPS khoảng 2.600 thì cũng có thể đầu tư được


[/quote]

LỢI NHUẬN 3 QUÝ 7 TỶ TRÊN VỐN ĐIỀU LỆ 35 TỶ - tạm được nhưng tình hình thế này thì 1X thôi...