TST: Con cưng của VNPT

[ha tam]

TST đang trên đường quay lại thời hoàng kim, giá trị sổ sách ngang bằng giá thị trường, EPS cao, cổ tức đều đặn 17%, kinh doanh ổn định, P/E mới hơn 6 lần, giá tăng là tất yếu...

Tin mới nhất ngoài hành lang, nhưng không có link dẫn chứng 1:1 trong năm nay

[phuong anh 1]

Tin mới nhất ngoài hành lang, nhưng không có link dẫn chứng 1:1 trong năm nay

Phân tích cổ phiếu TST

Theo công ty Chứng khoán Vincom (VincomSC), công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Viễn thông (mã TST) có thể đạt 19,4 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế năm 2009, tương ứng EPS 4,032 đồng.


Tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền cao và ổn định, khoảng 17% hàng năm, chiếm từ 60 – 80% lợi nhuận ròng. Tỷ lệ cổ tức/giá của TST hiện tại là 7.1%.

Hệ số P/E của cổ phiếu TST nằm trong khoảng 7.2 – 8.9, thấp so với toàn thị trường. Mức giá kỳ vọng được VincomSC đưa ra là 30,000 đồng/cổ phiếu.


Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh

Hoạt động kinh doanh chính của công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Viễn thông (mã TST) là bảo dưỡng, lắp đặt, bán thiết bị và trạm viễn thông cho các Bưu điện tỉnh, các mạng di động lớn (Vinaphone, Mobifone, HT Mobile). Sự cạnh tranh trong lĩnh vực này ngày càng tăng do hiện có 8 công ty cùng ngành đang hoạt động.

Hoạt động xây lắp là hoạt động đem lại doanh thu cao nhất, chiếm 40% trong năm 2008. Đứng thứ hai là hoạt động bán vật tư thiết bị, chiếm 29.1% trong năm 2008, giảm mạnh so với năm 2007. Nguyên nhân là hoạt động này tăng trưởng theo chu kỳ kinh tế nên có nhiều biến động. Với việc kinh tế có dấu hiệu phục hồi trong năm 2009, doanh thu từ hoạt động này có thể tăng trưởng mạnh. Hoạt động bảo dưỡng đứng thứ ba về tỷ trọng doanh thu (23.8%), được đánh giá là ổn định nhất.

Doanh thu và Lợi nhuận năm 2009 tăng mạnh

Theo ước tính của VincomSC, doanh thu của TST có thể tăng 44% và lợi nhuận sau thuế tăng 178% trong năm 2009:

- Doanh thu từ hoạt động kinh doanh có thể đạt 242 tỷ đồng, vượt 10% so với kế hoạch. Doanh thu của TST chủ yếu quyết toán vào cuối năm, cụ thể 2 quý cuối năm có thể chiếm tới 80% doanh thu cả năm. Tình hình kinh doanh trong năm nay tương đối khả quan do công ty đã thực hiện một dự án cầu truyền hình trực tiếp lớn của Chính phú, hợp đồng bảo dưỡng hầu hết các mạng di động của Việt Nam. Ngoài ra, 3 tỷ đồng là lợi nhuận ước tính mà TST được hưởng từ công ty Huawei (HTV).

- Trong năm 2009, TST được miễn thuế GTGT với hàng nhập khẩu và giảm 50% thuế thu nhập doanh nghiệp.

- Dự kiến trụ sở tại phố Đồng Nhân có thể bán với giá 12 tỷ đồng, đã hết khấu hao nên có thể hạch toán gần hết vào lợi nhuận. Tuy nhiên hiện chưa xác định được thời điểm bán.

Tình hình tài chính ổn định

So với các doanh nghiệp xây lắp, công ty có tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu khá thấp (102%). Ngoài ra công ty cũng không có khoản nợ dài hạn nào.

Khoản phải thu chiếm hơn 50% tổng tài sản ngắn hạn và có xu hướng tăng vào cuối năm. Tuy nhiên, các khoản phải trả cũng tăng tương ứng nên có thể bù đắp vào dòng tiên của công ty.

[cje19]

Em này giá trị sổ sách ngon quá nhỉ, bác nào biết khi nào ra tin chia 1:1 không?

[cje19]

Còn tin bán trụ sở Đồng Nhân lợi nhuận 12 tỷ có tính vào quý III này không hả các bác??? Nghe nói VinCom đang định gom em này, chẳng biết tin đồn này có đúng không nữa???

[danhbatxabo]

Còn tin bán trụ sở Đồng Nhân lợi nhuận 12 tỷ có tính vào quý III này không hả các bác??? Nghe nói VinCom đang định gom em này, chẳng biết tin đồn này có đúng không nữa???

TST chưa bán trụ sở Đồng Nhân đâu. gì nó bán lúc này.

[phuong anh 1]

Còn tin bán trụ sở Đồng Nhân lợi nhuận 12 tỷ có tính vào quý III này không hả các bác??? Nghe nói VinCom đang định gom em này, chẳng biết tin đồn này có đúng không nữa???

Phân tích cổ phiếu TST

Theo công ty Chứng khoán Vincom (VincomSC), công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Viễn thông (mã TST) có thể đạt 19,4 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế năm 2009, tương ứng EPS 4,032 đồng.

Dự kiến trụ sở tại phố Đồng Nhân có thể bán với giá 12 tỷ đồng, đã hết khấu hao nên có thể hạch toán gần hết vào lợi nhuận.

TST em ruột của UNI >>> Giá mới 2x đang rất hấp dẫn
TST: mua bây giờ rất an toàn & sẽ đem lại LN lớn trong năm 2009
TST: NGON - BỔ - RẺ - AN TOÀN - SẼ ĐEM LẠI LN CAO

[congpeccone]

con này tích lũy đã xong giá 3x trong ngắn hạn

[hauhai]

Thêm thông tin nữa để các bác nắm giữ TST yên tâm nhé. Em nó đang đầu tư BĐS và sắp đến ngày gặt hái đấy. Sau dây là trích nguyên cáo bạch của TST (kiểm chứng tại hnx.vn):
Nắm bắt được nhu cầu thị trường về bất động sản, Công ty đã đầu tư vào một số bất động sản:
- Dự án xây Đại siêu thị và văn phòng cho thuê tại đường Trường Chinh – Hà Nôi (góp vốn đầu tư vào Công ty cổ phần đầu tư Phương Nam);
- Mua trụ sở diện tích sàn 1.250m2 ở Vương Thừa Vũ - Hà Nội;
- Làm thủ tục xin cấp phép xây dựng cao ốc văn phòng cho thuê trên khu đất 400m2 hiện là xưởng sản xuất của Công ty tại đường Nguyễn Văn Cừ - Hà Nội;
- Mua 250m2 đất làm trụ sở chi nhánh Cần Thơ.
Bên cạnh các dự án nêu trên, Công ty đã tìm kiếm đối tác và hợp tác liên doanh với Tập đoàn Huawei – tập đoàn hàng đầu của Trung Quốc, được Chính Phủ Trung Quốc xây dựng thành tập đoàn mũi nhọn – để thành lập Công ty Cổ phần Huawei – TST Việt Nam. Công ty này với các hoạt động của mình sẽ tạo nên một bước ngoặt lớn trong kết quả hoạt động kinh doanh của TST trong tương lai.
Trong những năm tới, chi phí thuê trụ sở của Công ty được cắt giảm và Công ty còn có doanh thu khá lớn từ các văn phòng cho thuê. Đối với các dự án mới đầu tư, chi phí ban đầu phát sinh lớn, lợi nhuận những năm đầu chưa cao. Tuy nhiên, các dự án này đều được đánh giá là rất khả thi, mang lại lợi nhuận lớn thì kế hoạch lợi nhuận và cổ tức của Công ty hoàn toàn có thể thực hiện được.

[hauhai]

Mai quyết bắt sàn TST bởi lý do sau:
- Hơn 1 triệu cổ treo ở giá 40 - 41. Nguồn cung giá thấp còn rất ít. Với một cổ phiếu có 4,8 triệu (Nhà nước nắm 51% là trên 2,4 triệu, tổ chức và cổ đông nội bộ nắm khoảng 1 triệu), còn lại trôi nổi chừng 1,3 triệu mà 1 triệu treo ở giá 40-41 trong 2 phiên 17-18/11, hơn 130 ngàn giá 37.8 hôm nay thì hỏi trên thị trường còn bao nhiêu?
- Thị trường đang ngày một tốt lên, NĐT mua giá 40 - 41 sẽ ko muốn bán cắt lỗ mà sẽ chờ giá tăng nên ngày mai mua bắt đáy giá sàn TST là quá ngon.
- Quan trọng hơn là TST có lợi nhuận quý 4 đột biến, thường gấp nhiều lần các quý khác đã dc lịch sử chứng minh. Tin tốt về LN quý 4 gấp khoảng 2,5 - 3 lần 3 quý đầu năm chưa ra. Tin chuẩn bị bán căn nhà trụ sở (đã hết khấu hao) ở phố Đồng Nhân chưa dc công bố thì cơ hội tăng giá còn rất lớn phía trc. 2 tin này ra kết hợp TT tăng đều thì lại CE dài dài.
Bởi vậy, ngày 20/11 là cơ hội cho ai nhập giá thấp đó!