COMECO- Công ty nhiên liệu thứ 2 lên sàn

[dvinvestment]

Com là cổ một trong những cổ phiéu thuộc ngành xăng dầu ít được chú ý trong thời gian qua, nhưng gần đây, giá bắt đầu tăng tốc. Với danh số 1,700 tỉ đồng (một ngàn bảy trăm tỉ) vào năm 2006, tăng trưog hơn 50% và EPS =3,710 VND tăng khảong 20%. Trong khi đó công ty đang trong giai đọan cuối để hòan thành tổng kho xăng dầu 20 h.a tại Đồng nai vào năm 2007, lúc đó với hệ thống 34 cây xăng của mình và tự kind doanh xăng không phải qua Petrolimex, COM sẽ là một cổ phiếu if đầy tiềm năng và thèm muốn của các đại gia xăng dầu như ESSO MOBILE, SHELL, có thê thông qua Com để phát triển hệ thống bán lẽ xăng dầu của mình. ten Hơn nữa Com có thể tận dụng mặt bằng chiến luợc của các cây xăng phát triển hệ thống bản lẻ kiểu Sevn-Eleven hoặc cho các sieu thi thuê để mở các shop như vậy. COM có cac vị tri vô cùng tốt trên Lí Thái Tổ va Điện Biên phủ. Trần Hưng Đạo sẽ được đưa vào xây dựng các cao ốc văn phòng.


Trong năm 2007vói số vốn tích lũy là 80 tỉ trên vốn điều lệ 33 tí, Com có đủ điều kiện để phát âfnh tăng vốn lê đến 80 tỉ để đáp ứng uyê cầu niêm yết của HO STC. Và khi nhà nứoc ngưng bảo hộ ngành xăng dầu trong năm 2007, COM sẽ đủ điều kiện để cạnh tranh trực tiếp với Petrolimex.


Tôi nghĩ SFC nên sát nhập vào Com tạo nên một cuôc M&A đầu tiên trong ngành xăng dầu, lúc đó doanh số của hai công ti sẽ đạt 2,500 tỉ và tạo nên sức mạnh tôổng hợp cho SFC. SFC sẽ không phải lo lắng tăng vốn lên 80 tỉ.


Nhìn chng nếu BAN GIÁM ĐÔC SFC, có quyết tâm, hãy nên thăm do í tướng sát nhập vàp COM, các cổ đông của SFC là ngừoi hưởng lọi nhiều nhát

[dvinvestment]

[table]



MỘT VÀI SỐ LIỆU SO SÁNH GIỮA PETROLIMEX GAS VÀ COMECO[/B]


[/B]





Petrolimex Gas (PGC) và COMECO (COM) là hai công ty họat động trong ngành phân phối dầu và gas hiện đang có mặt trên HO STC. Mặc dù hoạt động khác ngành nhưng có đặc điểm chung là nhà phân phôi các sản phẩm kinh lien quan đến dầu và gas.


[/B]


Một vài số liệu so sánh sau đây để các bạn tham khảo đầu tư:-[/B]


[/B]


Tóm tắt tài chính





Petrolimex Gas (PGC)[/B]





(VND Tỉ)[/B]








FYE[/B]
|

2005[/B]
|

2006[/B]
|

%[/B]





Doanh số
|

1,071
|

1,112
|

4%





Lợi nhuận họat động
|

65
|

28
|

-41%





Lợi nhuận thuần
|

52.5
|

36
|

-30%





EPS
|

4,600
|

2,053
|

-55%





Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
|

8.4%
|

4.2%
|

-50%





Hệ số nợ
|

1.27X
|

1.39 X
|










Trong năm tài chánh 2006, doanh số của PGC chỉ tăng 4%, mức tăng quá thấp, cho thấy có sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường gas của Việtnam với sự có mặt của hang chục đại gia khác nhau.





Lợi nhuận họat động kinh doanh của công ty giảm 41%, dẫn đến sụt giảm về chỉ số EPS còn 2,053 VND/CP. Lợi nhuận trên tống tài sản giảm 50% cho thấy việc sử dụng tài sản của công ty cần phải xem xét lại.








[/B]


COMECO[/B]


[/B]


(VND TỈ)\[/B]


[/B]





FYE[/B]
|

2005[/B]
|

2006[/B]
|

%[/B]





Doanh số
|

1,283
|

1,705
|

32%





Lợi nhuận họat động
|

11.8
|

14.1
|

20%





Lợi nhuận thuần
|

10.1
|

12.2
|

20%





EPS
|

2,985
|

3,718
|

24%





Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
|

8.1%
|

8.4%
|







Hệ số nợ
|

0.62X
|

0.78X
|










Kết thúc năm tài chánh 2006, doanh số của Com gia tăng đến 32% đạt 1,700 tỉ, con số rất ấn tượng. Đây là năm thứ tư liên tiếp, doanh số của Com gia tăng với tốc độ trên 30% năm. Từ doanh số chỉ hơn 700 tỉ vào năm 2003, chỉ sau 3 năm, Com đã đạt doanh số đến 1,700 tỉ đồng vào năm tài chính 2006. Một sự gia tăng kinh ngạc đạt gần 150% ít có công ty nào trên HO STC đạt được tốc độ trên.





Doanh số của PGC chỉ gia tăng 77% từ 662 tỉ vào năm 2004 đạt đến 1,100 tỉ vào năm 2006. Và tốc độ đang tăng trửong rất chậm. Có thể nói, COM là công ty có tốc độ tăng trưởng vào loại cao nhất trong tất cả các công ty niêm yết trên sàn. Với tốc độ trên, COM sẽ gia nhập câu lạc bộ công ty có doanh số trên 2,000 tỉ đồng vào năm tài chánh 2007.





Mặc dù còn đang trong quá trình xây dựng tổng khoxăng dầu 20 mẫu ở Nhơn trạch, dự định hòan thiện và đi vào họat động trong năm 2007, lợi nhuận của COM đã gia tăng khảong 20% và lợi nhuận trên tổng tài sản đạt 8.4%, gấp đôi so với PGC. Một khi tổng kho xăng dầu được hòan thánh, COM sẽ nhập khẩu xăng dầu trưc tiếp và bán lẻ cho thị trừơng trong nược, lợi nhụận chăc sẽ tăng hơn rất nhiều lần. Hơn thế nữa, lợi nhuận hàng năm của công ty tăng đều đặn 20% hàng năm trong 3 năm vừa qua.





Với mặt bằng 34 địa điểm cây xăng tại các trung tâm thị tứ của TPHCM, COM sẽ dần khai thác tôi đa các mặt bằng này nhằm đem lại lọi nhuận hơn nữa cho các cổ đông. Hiện nay o có công ty nào lại có các mặt bằng như trên mà được định giá chỉ có vài chục tỉ đồng. Chỉ cần hai cây xăng trên đường Lí Thái Tổ và Điện Biên Phủ thôi, là đã đủ giá tri cho cả công ty. Có thể noi Com hiện nay đang ngôi trên đống vàng mà một khi khai thác hết tiềm năng sẽ đem lai lợi nhuận vô cùng lớn trên tổng số vốn là 34 tỉ của mình.









|

COM
|

PGC
|










Doanh số
|

1,705 tỉ
|

1,112 tỉ
|

53%





EPS
|

3,718
|

2,053
|

84%





Gía Cổ Phiếu
|

56,000
|

77,000
|







PE
|

15 X
|

37 X
|







Gía sổ sách
|

27,000
|

16,900
|

59%





PB
|

2.15 X
|

4.6 X
|













Về doanh số COM lớn gấp 1.5 lần PGC, và tốc độ phát triển gấp nhiều lần so với PG trong năm vừa qua và các năm đến. EPS, gần gấp đôi. Gía trị sổ sách lớn hơn 53%. Trong khi đó giá của COM hiện nay chỉ có 56,000 VND/CP[/B] so với PGC là 77,000VND/CP. [/B]





COM hiện nay về tầm cỡ doanh số thuộc loại 10 công ty lớn nhất tại HO STC trong khi đó chỉ số P/E có 15X so với P/E trung bình của các BC là 30X-40 X với tốc độ tăng trưởng tương tự.





Vào kì đại hội cổ đông đến, chắc chắn COM sẽ bàn đến chuyện tăng vốn điều lệ lên tới 80 tỉ VND bằng cách thưởng cổ phiếu và phát hành thêm để huy động vốn cho các dự án bất động sản của mình và gia tăng them vốn lưu động để nhập xăng trực tiếp.





Trong tình hình hiện nay, COM là một trong số các cp mà các bạn có thể xem xét đầu cơ trong ngắn hạn hoặc đầu tư dài hạn. Trong các phiên giao dịch vừa qua, COM được đặt mua với số lượng lớn về cuối phiên và nước ngoài đã bắt đầu mua COM (50% giá trị giao dịch trong phiên thứ 6 vừa qua)





Trong ngắn hạn COM có thể đạt đến 75,000 VND/CP [/B]và trong dài hạn một khi quyết định tỉ lệ thưởng hoặc huy động vôn, giá của COM có thể lên cao hơn.





[/table]

[dvinvestment]

Mấy hôm nay COM được gia tăng lượng mua đáng kể, hi vọng sẽ đạt mốc 6X sớm. Cơ hội đâu tư trong ngành xăng dầu với giá rẻ. Nếu định giá lại 34 cây xănh, trị giá ít nhất là 300 tỉ chưa kể hệ thống phân phối xe, đất đai ơ thủ đức và nhơn trạch.


Với giá là 8X vẫn chưa phản ảnh đúng tìm năng của COM

[dvinvestment]

Thật kì lạ, có vẻ các cổ đông của COM quan tâm đến cổ phiếu của mình, gần như ít có bình luận gì về COM. Có mình độc diễn đây, buồn thế! COM vẫn duy trỳ mức tăng giá đều đặn trong thời gian gần đây, ngay cả trong khi thị trườngđiều chỉnh, càng về ngày sắp đại hội cổ đông, giá COM càng tăng nhanh, có vẻ như các cổ đông và nhà đầu tư bừng tỉnh nhận ra giá trị của COM và các thông tin cực tốt sắp xuất hiện trong kì đại hội cổ đông đến.


Vốn điều lệ:VND34 tỉ


Vốn chủ sở hữu:VND 81Tỉ


CP ngân quĩ: VND4.6tỉ (nếu bán ra thu tiềnmặt khỏang 6 tỉ bổ sung vốn chủ sởhữu)


Chúng ta hãy đóan kịch bản nào sẽ xảy ra với COM trong đại hội cổ đông đến với số vốn thặng dư trên? Chắc chắn là công ty sẽ nâng lên bằng cách thưởng cổ phiếu.


Dù sao đi nữa các bác COM nên khoán cho 34 cây xăng của mình, chỉ tiêu mỗi năm phải lời ít nhất 500 triệu (còn không khóan cho tư nhân nộplờiít nhất là 1 tỉ /cây xăng/năm)o cần phải lo kinh doanh và việc cho thuê kho bãi ở thủ đức cũng đem về một số lãi rất khá.


Hi vọng tổng kho xăng hòan thành trong quí 2 năm 2007, và việc xây dựng cao ốc trên đường Điện Biên Phủ khởi công ngay sau đại hội cổ đông. Những dự án trên cho thấy, triển vọng cựkì sáng sủa của COM.


COM đang ngồi trênmỏ vàng, ban giám đốc hãy biến các mỏ vàng thành vàng ròng cho cổ đông nhé!!! Đừng để một công ty doanh số đạt 2,000 tỉ (hai ngàn tỉ)/năm lại cứ lẹt đẹt ở hàng 7X nhé.

[dvinvestment]

COM đi ngược với xu thế thị trường,vẫn lên trần, cùng với HRC, COM đang là điểm sáng của tt trong cơn suy thoái tạm thời. Các bác xăng dầu cuối năm chắc thửởng nhiều và có tin gì tốt mà lao vào mua COM nhiều thế! Chúc COM tìm lại giá trị đích thực của mình.

[dvinvestment]

Trích đọan về tập đòan HAGL


"Theo đó, doanh thu năm 2007 của HAGLước đạt 813 tỷ, tăng lên 1.089 tỷ vào 2008, đạt 1.385 tỷ vào 2009 và lên 1.414 tỷ vào 2010. Lợi nhuận trước thuế lần lượt là 200, 317, 348 và 364 tỷ đồng. Vốn điều lệ cũng sẽ được điều chỉnh tăng từ 326 tỷ vào 2006 lên 440 tỷ trong 2007 và đạt 600 tỷ vào 2010."

Nếu HAGL có tầm nhìn, thay vì phải tốn hàng chục triệu USD và phải mất 4 năm để nâng dOAnh số lên là 1.414 tỉ (tập đòan). Ông ta chỉ cần bỏ ra 170 tỉ tương đương USD11 triệu để mua 51% công ty COM (với giả định là ông ta sằn sàng trả 100,000 vnd/cp cho 51% cổ đông của COM) và sát nhập thành công ty trực thuộc HAGL Group. Ngay lập tức doanh số trong năm 2007 của HAGLsẽ đạt gần 3,000 tỉ (3 ngàn tỉ) trong đó COM đóng góp 2,000 tỉ và HAGL 800 tỉ. HơN nữa HAGL có thểtận dụng tốiđa34 mặt bằng trong thành phố của COM phát triển thêm hệ thống bán lẽ và xây dựng bấtđộng sản.


Như vậy một mũi tên trúng bao nhiêu mụcđích các bạn?

1. Tập đòan HAGL sẽ là tập đòan có doanh số lớn thứ 3 trên HO STC với doanh số đạt 3 ngàn tỉ năm 2007.
   
   Các cổđông của COM sẽrất vui khi được mua giá cao
   
   HAGL có thể đi cửa sau (backdoor listing) niêm yết thông qua COM
   
   HAGL sẽ tận dụng các mặt bằng chiến lược của COM

Với 170 tỉ, HAGL sẽ trở thành tập đòan có doanh số lớn chỉ trong vòng vài tháng còn hơn phải xây dựng 4 năm nữa mà doanh số chỉ đạt 1.400 tỉ vào 2010.


Bác Sacombank phải hỗ trợ bác HAGL hết mình để mua lại COM nhé.


Như vậy COM sẽ và đang là mục tiêu theo đuổi của các thợ săn nhằm thực hiện các mục tiêu khác nhau của mình. Vì vậy COM đã tăng liền một mạch từ 38,000 lên đến 66,000 ngày hôm nay, ngay cả các phiên điều chỉnh của thị trừong COM vẫn hiên ngang tiến bước.


Các cổ đông của COM có lẽ ý thức được giá trị của cổ phiếu vàng (999K) ròng của mình. Có thể COM sẽ đem đến những thú vị đầy bất ngờ trong thời gian đến.

[dvinvestment]

"Theo đó, doanh thu năm 2007 của HAGLước đạt 813 tỷ, tăng lên 1.089 tỷ vào 2008, đạt 1.385 tỷ vào 2009 và lên 1.414 tỷ vào 2010. Lợi nhuận trước thuế lần lượt là 200, 317, 348 và 364 tỷ đồng. Vốn điều lệ cũng sẽ được điều chỉnh tăng từ 326 tỷ vào 2006 lên 440 tỷ trong 2007 và đạt 600 tỷ vào 2010."

Nếu HAGL có tầm nhìn, thay vì phải tốn hàng chục triệu USD và phải mất 4 năm để nâng dOAnh số lên là 1.414 tỉ (tập đòan). Ông ta chỉ cần bỏ ra 170 tỉ tương đương USD11 triệu để mua 51% công ty COM (với giả định là ông ta sằn sàng trả 100,000 vnd/cp cho 51% cổ đông của COM) và sát nhập thành công ty trực thuộc HAGL Group. Ngay lập tức doanh số trong năm 2007 của HAGLsẽ đạt gần 3,000 tỉ (3 ngàn tỉ) trong đó COM đóng góp 2,000 tỉ và HAGL 800 tỉ. HơN nữa HAGL có thểtận dụng tốiđa34 mặt bằng trong thành phố của COM phát triển thêm hệ thống bán lẽ và xây dựng bấtđộng sản.


Như vậy một mũi tên trúng bao nhiêu mụcđích các bạn?

1. Tập đòan HAGL sẽ là tập đòan có doanh số lớn thứ 3 trên HO STC với doanh số đạt 3 ngàn tỉ năm 2007.
   
   Các cổđông của COM sẽrất vui khi được mua giá cao
   
   HAGL có thể đi cửa sau (backdoor listing) niêm yết thông qua COM
   
   HAGL sẽ tận dụng các mặt bằng chiến lược của COM

Với 170 tỉ, HAGL sẽ trở thành tập đòan có doanh số lớn chỉ trong vòng vài tháng còn hơn phải xây dựng 4 năm nữa mà doanh số chỉ đạt 1.400 tỉ vào 2010.


Bác Sacombank phải hỗ trợ bác HAGL hết mình để mua lại COM nhé.

[dvinvestment]

Bất cứ công ty nào muốn chứng tỏ sự to lớn của mình cũng chỉ ra là doanh số bao nhiêu. Sau đó sẽ là lợn nhuận. Néu các công ty như HAGL hoặc Mai Linh được gọi là tập đòan với doanh số vài trăm tỉ/năm. Thì COM cũng có thể vươn vai lên làm tập đòan hóa dầu lắm chứ?


Ngay cả với giá là 10x, tính ra giá trị của COMchỉ khỏang USD18 triệu,tính ra quá rẻ để được dòm ngó bởi các đại gia muốn vươn vai làm phù đổng trong thời gian ngắn nhất. Chỉ cầnmua vừađủ 51% là có thể hợp nhất COM về với mình.


Chúcaiđó hòanthànhước nguyện. COM: 2,000 (hai ngàn tỉdoanh số 2007).Thậtđáng kinh ngạc.


Đó cũng là câu trả lời tại sao COM tăng liền một mạch từ 38,000 lên 66,000