COMECO- Công ty nhiên liệu thứ 2 lên sàn

[dautupn]

Đây là số liệu tôi lấy từ bản cáo bạch của COM.


Với giá thị trường như hiệnnày là 4600, EPS là 2987 thì P/E = 15.4


Như vậy vẫncó khả năng kiếm lời từ COm đúng ko các bác.


Thế nhưng sao giao dịch của COM lại bèo bọt quá các Bác nhỉ.


Tôi ko biết có tin hành lang nào ko?


Anh em nao biết chia sẻ với nhé.



[table]






Khoản mục |
2005* |
2004 |
2003


|
Doanh thu tổng |
1,283,035 |
921,341 |
739,755


|
Doanh thu thuần |
1,283,035 |
921,341 |
739,755


|
Giá vốn bán hàng |
1,233,531 |
882,859 |
707,925


|
Lợi nhuận tổng |
49,503 |
38,483 |
31,830


|
Chi phí bán hàng |
29,017 |
21,815 |
15,127


|
Chi phí quản lý doanh nghiệp |
6,255 |
5,285 |
5,913


|
Lợi nhuận từ hoạt động SXKD |
14,231 |
11,383 |
10,790


|
Thu nhập hoạt động tài chính |
159 |
77 |
64


|
Chi phí hoạt động tài chính |
2,722 |
2,233 |
1,577


|
Interest payable |
2,722 |
2,233 |
1,577


|
Lợi nhuận từ hoạt động tài chính |
-2.564 |
-2.156 |
-1.513


|
Thu nhập bất thường |
152 |
931 |
285


|
Chi phí bất thường |
16 |
240 |
19


|
Lợi nhuận bất thường |
137 |
691 |
266


|
Lợi nhuận trước thuế |
11,804 |
9,918 |
9,543


|
Thuế thu nhập doanh nghiệp |
1,653 |
1,388 |
1,527


|
Lợi nhuận thuần |
10,151 |
8,529 |
8,016
[/table]

[duati]

[table]





Mấy hôm nay chú này bị gom quyết liệt, với lượng mua rất lớn vét hết dồn về cuối phiên.


Vài thông tin cho các bác về chú NGỌA HỔ TÀNG LONG này.


1. Vốn 33 tỷ, Sở hữu 34 cây xăng vị trí đẹp trong thành phố: các bác có biết chi phí đầu tư một cây xăng là bao nhiêu kô? khôngkể tiênđất thì cũngđiđứt 5 tỷđấy.Khi cổ phần hóa người tađịnh giá QUÁ GIỎI.


2. 10.000 m2đấtở ThủĐứcđang xây kho cho thuê.


3. 20 hectađấtở LONG THÀNH vị trí tuyệtđẹp, có cả bến sôngđãđược duyệt dựánđể xây dựng kho xăng dầuĐầu Mối. Sauđó sẽcạnh tranh trực tiếp với PETROLIMEX, PETEC ... Lợi nhuận sẽ tăng KHỦNG LONG ...


4. Sắp công bố lợi nhuận năm 2006 KHỦNG LONG luôn. Một đặc điểm của các Công ty Bán lẻ xăng dầu là: Lợi nhuận Q4 luôn luôn tăng đột biến. Các Bác biết vì sao không: vì đây là thời điểm nó hạch toán các khoản chiết khấu mà các Công ty nhập khẩu xăng dầu cho nó hưởng. Lợi nhuận sẽ không ít hơn 15 tỷ trong năm 2006. Các bác chờ nhé!!!!


5. Sắp công bố kế hoạch tăng vốn và chia cổ tức bằng cổ phiếu để huy động vốn cho dự án xây dựng cảng, kho nhập khẩu xăng dầu trực tiếp. Lúc này chắc giá sẽ đạt mức 8x là ít nhất.


6. Còn một điều hơi nhạy cảm... Chị Hạnh - Giám đốc là người nhà của một sếp rất rất ... Hãy xem chị Hạnh triển khai dự án với TỐC ĐỘ tên lửa nhé.


Các bác đã biết vì sao có lệnh mua trần số lượng lớn vào cuối phiên chưa????







[/table]

[dvinvestment]

Com là cổ một trong những cổ phiéu thuộc ngành xăng dầu ít được chú ý trong thời gian qua, nhưng gần đây, giá bắt đầu tăng tốc. Với danh số 1,700 tỉ đồng (một ngàn bảy trăm tỉ) vào năm 2006, tăng trưog hơn 50% và EPS =3,710 VND tăng khảong 20%. Trong khi đó công ty đang trong giai đọan cuối để hòan thành tổng kho xăng dầu 20 h.a tại Đồng nai vào năm 2007, lúc đó với hệ thống 34 cây xăng của mình và tự kind doanh xăng không phải qua Petrolimex, COM sẽ là một cổ phiếu if đầy tiềm năng và thèm muốn của các đại gia xăng dầu như ESSO MOBILE, SHELL, có thê thông qua Com để phát triển hệ thống bán lẽ xăng dầu của mình. ten Hơn nữa Com có thể tận dụng mặt bằng chiến luợc của các cây xăng phát triển hệ thống bản lẻ kiểu Sevn-Eleven hoặc cho các sieu thi thuê để mở các shop như vậy. COM có cac vị tri vô cùng tốt trên Lí Thái Tổ va Điện Biên phủ. Trần Hưng Đạo sẽ được đưa vào xây dựng các cao ốc văn phòng.


Trong năm 2007vói số vốn tích lũy là 80 tỉ trên vốn điều lệ 33 tí, Com có đủ điều kiện để phát âfnh tăng vốn lê đến 80 tỉ để đáp ứng uyê cầu niêm yết của HO STC. Và khi nhà nứoc ngưng bảo hộ ngành xăng dầu trong năm 2007, COM sẽ đủ điều kiện để cạnh tranh trực tiếp với Petrolimex.


Tôi nghĩ SFC nên sát nhập vào Com tạo nên một cuôc M&A đầu tiên trong ngành xăng dầu, lúc đó doanh số của hai công ti sẽ đạt 2,500 tỉ và tạo nên sức mạnh tôổng hợp cho SFC. SFC sẽ không phải lo lắng tăng vốn lên 80 tỉ.


Nhìn chng nếu BAN GIÁM ĐÔC SFC, có quyết tâm, hãy nên thăm do í tướng sát nhập vàp COM, các cổ đông của SFC là ngừoi hưởng lọi nhiều nhát

[dvinvestment]

[table]



MỘT VÀI SỐ LIỆU SO SÁNH GIỮA PETROLIMEX GAS VÀ COMECO[/B]


[/B]





Petrolimex Gas (PGC) và COMECO (COM) là hai công ty họat động trong ngành phân phối dầu và gas hiện đang có mặt trên HO STC. Mặc dù hoạt động khác ngành nhưng có đặc điểm chung là nhà phân phôi các sản phẩm kinh lien quan đến dầu và gas.


[/B]


Một vài số liệu so sánh sau đây để các bạn tham khảo đầu tư:-[/B]


[/B]


Tóm tắt tài chính





Petrolimex Gas (PGC)[/B]





(VND Tỉ)[/B]








FYE[/B]
|

2005[/B]
|

2006[/B]
|

%[/B]





Doanh số
|

1,071
|

1,112
|

4%





Lợi nhuận họat động
|

65
|

28
|

-41%





Lợi nhuận thuần
|

52.5
|

36
|

-30%





EPS
|

4,600
|

2,053
|

-55%





Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
|

8.4%
|

4.2%
|

-50%





Hệ số nợ
|

1.27X
|

1.39 X
|










Trong năm tài chánh 2006, doanh số của PGC chỉ tăng 4%, mức tăng quá thấp, cho thấy có sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường gas của Việtnam với sự có mặt của hang chục đại gia khác nhau.





Lợi nhuận họat động kinh doanh của công ty giảm 41%, dẫn đến sụt giảm về chỉ số EPS còn 2,053 VND/CP. Lợi nhuận trên tống tài sản giảm 50% cho thấy việc sử dụng tài sản của công ty cần phải xem xét lại.








[/B]


COMECO[/B]


[/B]


(VND TỈ)\[/B]


[/B]





FYE[/B]
|

2005[/B]
|

2006[/B]
|

%[/B]





Doanh số
|

1,283
|

1,705
|

32%





Lợi nhuận họat động
|

11.8
|

14.1
|

20%





Lợi nhuận thuần
|

10.1
|

12.2
|

20%





EPS
|

2,985
|

3,718
|

24%





Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
|

8.1%
|

8.4%
|







Hệ số nợ
|

0.62X
|

0.78X
|










Kết thúc năm tài chánh 2006, doanh số của Com gia tăng đến 32% đạt 1,700 tỉ, con số rất ấn tượng. Đây là năm thứ tư liên tiếp, doanh số của Com gia tăng với tốc độ trên 30% năm. Từ doanh số chỉ hơn 700 tỉ vào năm 2003, chỉ sau 3 năm, Com đã đạt doanh số đến 1,700 tỉ đồng vào năm tài chính 2006. Một sự gia tăng kinh ngạc đạt gần 150% ít có công ty nào trên HO STC đạt được tốc độ trên.





Doanh số của PGC chỉ gia tăng 77% từ 662 tỉ vào năm 2004 đạt đến 1,100 tỉ vào năm 2006. Và tốc độ đang tăng trửong rất chậm. Có thể nói, COM là công ty có tốc độ tăng trưởng vào loại cao nhất trong tất cả các công ty niêm yết trên sàn. Với tốc độ trên, COM sẽ gia nhập câu lạc bộ công ty có doanh số trên 2,000 tỉ đồng vào năm tài chánh 2007.





Mặc dù còn đang trong quá trình xây dựng tổng khoxăng dầu 20 mẫu ở Nhơn trạch, dự định hòan thiện và đi vào họat động trong năm 2007, lợi nhuận của COM đã gia tăng khảong 20% và lợi nhuận trên tổng tài sản đạt 8.4%, gấp đôi so với PGC. Một khi tổng kho xăng dầu được hòan thánh, COM sẽ nhập khẩu xăng dầu trưc tiếp và bán lẻ cho thị trừơng trong nược, lợi nhụận chăc sẽ tăng hơn rất nhiều lần. Hơn thế nữa, lợi nhuận hàng năm của công ty tăng đều đặn 20% hàng năm trong 3 năm vừa qua.





Với mặt bằng 34 địa điểm cây xăng tại các trung tâm thị tứ của TPHCM, COM sẽ dần khai thác tôi đa các mặt bằng này nhằm đem lại lọi nhuận hơn nữa cho các cổ đông. Hiện nay o có công ty nào lại có các mặt bằng như trên mà được định giá chỉ có vài chục tỉ đồng. Chỉ cần hai cây xăng trên đường Lí Thái Tổ và Điện Biên Phủ thôi, là đã đủ giá tri cho cả công ty. Có thể noi Com hiện nay đang ngôi trên đống vàng mà một khi khai thác hết tiềm năng sẽ đem lai lợi nhuận vô cùng lớn trên tổng số vốn là 34 tỉ của mình.









|

COM
|

PGC
|










Doanh số
|

1,705 tỉ
|

1,112 tỉ
|

53%





EPS
|

3,718
|

2,053
|

84%





Gía Cổ Phiếu
|

56,000
|

77,000
|







PE
|

15 X
|

37 X
|







Gía sổ sách
|

27,000
|

16,900
|

59%





PB
|

2.15 X
|

4.6 X
|













Về doanh số COM lớn gấp 1.5 lần PGC, và tốc độ phát triển gấp nhiều lần so với PG trong năm vừa qua và các năm đến. EPS, gần gấp đôi. Gía trị sổ sách lớn hơn 53%. Trong khi đó giá của COM hiện nay chỉ có 56,000 VND/CP[/B] so với PGC là 77,000VND/CP. [/B]





COM hiện nay về tầm cỡ doanh số thuộc loại 10 công ty lớn nhất tại HO STC trong khi đó chỉ số P/E có 15X so với P/E trung bình của các BC là 30X-40 X với tốc độ tăng trưởng tương tự.





Vào kì đại hội cổ đông đến, chắc chắn COM sẽ bàn đến chuyện tăng vốn điều lệ lên tới 80 tỉ VND bằng cách thưởng cổ phiếu và phát hành thêm để huy động vốn cho các dự án bất động sản của mình và gia tăng them vốn lưu động để nhập xăng trực tiếp.





Trong tình hình hiện nay, COM là một trong số các cp mà các bạn có thể xem xét đầu cơ trong ngắn hạn hoặc đầu tư dài hạn. Trong các phiên giao dịch vừa qua, COM được đặt mua với số lượng lớn về cuối phiên và nước ngoài đã bắt đầu mua COM (50% giá trị giao dịch trong phiên thứ 6 vừa qua)





Trong ngắn hạn COM có thể đạt đến 75,000 VND/CP [/B]và trong dài hạn một khi quyết định tỉ lệ thưởng hoặc huy động vôn, giá của COM có thể lên cao hơn.





[/table]

[dvinvestment]

Mấy hôm nay COM được gia tăng lượng mua đáng kể, hi vọng sẽ đạt mốc 6X sớm. Cơ hội đâu tư trong ngành xăng dầu với giá rẻ. Nếu định giá lại 34 cây xănh, trị giá ít nhất là 300 tỉ chưa kể hệ thống phân phối xe, đất đai ơ thủ đức và nhơn trạch.


Với giá là 8X vẫn chưa phản ảnh đúng tìm năng của COM

[dvinvestment]

Thật kì lạ, có vẻ các cổ đông của COM quan tâm đến cổ phiếu của mình, gần như ít có bình luận gì về COM. Có mình độc diễn đây, buồn thế! COM vẫn duy trỳ mức tăng giá đều đặn trong thời gian gần đây, ngay cả trong khi thị trườngđiều chỉnh, càng về ngày sắp đại hội cổ đông, giá COM càng tăng nhanh, có vẻ như các cổ đông và nhà đầu tư bừng tỉnh nhận ra giá trị của COM và các thông tin cực tốt sắp xuất hiện trong kì đại hội cổ đông đến.


Vốn điều lệ:VND34 tỉ


Vốn chủ sở hữu:VND 81Tỉ


CP ngân quĩ: VND4.6tỉ (nếu bán ra thu tiềnmặt khỏang 6 tỉ bổ sung vốn chủ sởhữu)


Chúng ta hãy đóan kịch bản nào sẽ xảy ra với COM trong đại hội cổ đông đến với số vốn thặng dư trên? Chắc chắn là công ty sẽ nâng lên bằng cách thưởng cổ phiếu.


Dù sao đi nữa các bác COM nên khoán cho 34 cây xăng của mình, chỉ tiêu mỗi năm phải lời ít nhất 500 triệu (còn không khóan cho tư nhân nộplờiít nhất là 1 tỉ /cây xăng/năm)o cần phải lo kinh doanh và việc cho thuê kho bãi ở thủ đức cũng đem về một số lãi rất khá.


Hi vọng tổng kho xăng hòan thành trong quí 2 năm 2007, và việc xây dựng cao ốc trên đường Điện Biên Phủ khởi công ngay sau đại hội cổ đông. Những dự án trên cho thấy, triển vọng cựkì sáng sủa của COM.


COM đang ngồi trênmỏ vàng, ban giám đốc hãy biến các mỏ vàng thành vàng ròng cho cổ đông nhé!!! Đừng để một công ty doanh số đạt 2,000 tỉ (hai ngàn tỉ)/năm lại cứ lẹt đẹt ở hàng 7X nhé.

[dvinvestment]

COM đi ngược với xu thế thị trường,vẫn lên trần, cùng với HRC, COM đang là điểm sáng của tt trong cơn suy thoái tạm thời. Các bác xăng dầu cuối năm chắc thửởng nhiều và có tin gì tốt mà lao vào mua COM nhiều thế! Chúc COM tìm lại giá trị đích thực của mình.