Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Là cổ phiếu sách thuộc họ sách giáo dục nên EID cũng có một số điểm chung như thị giá thấp, ít thanh khoản. Trừ một vài sóng cổ phiếu nhỏ năm ngoái mà EID có tham gia thì nhìn chung hai năm nay EID không thu hút được nhiều NĐT, trừ mấy công ty sách của NXB đang đầu tư chéo lẫn nhau;
- Mặc dù năm nay EID báo cáo có doanh thu tăng vượt trội nhưng xem kỹ thì khoản phải thu tăng rất mạnh, dòng tiền kinh doanh âm nặng nên cần phải xét kỹ quý tới xem doanh thu tiền mặt thực tế thế nào trước khi có kết luận rõ ràng về sự tăng trưởng doanh số của EID;
- Quý này EID gia tăng các khoản nợ vay, chi phí lãi vay có thể chưa xuất hiện nhiều trong quý nhưng nếu để sang quý III mà dòng tiền không cải thiện thì khá nguy hiểm, vì lợi nhuận của EID thường không cao và có thể dễ dàng bị chi phí lãi vay nuốt gọn nếu EID tăng trưởng doanh số bằng cách cho khách hàng nợ tín dụng của công ty;
- Đồng thời, trong thời buổi khó khăn này mà NXB chiếm dụng 21 tỷ tiền mặt của EID khiến cho nhiều NĐT lo âu về lối hành xử áp đặt của NXB đối với các công ty con và vì vậy mà tiềm năng tăng trưởng của EID thực tế vẫn là dấu hỏi;
- Tuy nhiên, EID và các công ty con của NXB đang sở hữu lòng vòng với nhau ở mức giá thấp, nên nếu giả dụ rằng thị trường chứng khoán phục hồi trong tương lai và NXB Giáo Dục chịu chơi như Tập Sông hay Tập Dầu thì biết đâu chúng ta sẽ có một sóng sách thực sự;
- Nhìn charts dài hạn của EID thì đường giá ngắn và trung hạn đang chậm rãi đi lên, báo hiệu khả năng phục hồi kha khá của cổ phiếu này cùng thị trường, chỉ có điều thah khoản của EID là khá nguy hiểm

KL:
- EID hiện nay là một nơi đến của NĐT nhỏ thận trọng, hoặc một tổ lái biết tính toán cho tương lai. Điểm đầu tư cá nhân đạt 4.9 điểm;
- Mức giá lý tưởng để thử vận may cùng EID nằm ở vùng giá 5.5 - 6.0 với kỳ vọng mức giá 10 - 12 trong năm tới.