Ngành bảo hiểm là một ngành rất có tiềm năng về dài hạn. Một khi VN đã đạt đến mức phát triển kinh tế - tài chính nhất định, hoạt động bảo hiểm lan sâu vào mọi ngõ ngách của nền kinh tế thì lúc đó những công ty bảo hiểm trở thành rất quyền lực. Nhưng điều đó cần đánh giá theo quan điểm đầu tư chiến lược dài hơi mà ít NĐT cá nhân nào chịu được.

Đồng thời, muốn đánh giá một công ty bảo hiểm thì cần biết rõ chính sách bảo hiểm, hợp đồng bảo hiểm, phí bảo hiểm và tái bảo hiểm ra sao, phải dự báo các khoản chi bảo hiểm đã có tính toán trước và các khoản chi bảo hiểm bất thường theo sự biến động của kinh tế - xã hội... mà phạm vi của các báo cáo thường kỳ không bao trùm được. Vì vậy phần mà em tán nhảm dưới đấy chỉ là ở góc độ cá nhân thôi.

Nhận xét chung:
- Trong tình hình hiện nay, khi cả nền kinh tế thiếu tiền thì các công ty có luồng tiền mặt lớn như bảo hiểm sẽ có nhiều quyền lực và từ đó nhiều quyền lợi hơn;
- Trong những năm qua, PVI đã có bước tăng trưởng về thị phần, doanh thu và lợi nhuận. Với sự đỡ đầu của PVN thì việc PVI chiếm thị phần số 1 trong lĩnh vực bảo hiểm công nghiệp cũng không có gì là ngạc nhiên;
- Là một trong số ít các công ty lớn có trả cổ tức đều đặn và đang có xu hướng tăng lên theo thời gian;
- Nhờ vậy mà PVI có nhiều NĐT chiến lược nước ngoài để mắt đến và chấp nhận mua giá cao hơn nhiều so với giá trên sàn. Trong thời gian vừa qua, giá của PVI ổn định hơn và giao dịch tốt hơn so với thị trường chung;

- Nhưng ngoài mặt được thì PVI vẫn còn nhiều chỗ chưa được. Là con của PVN, PVI thường có xu hướng đầu tư, cho vay theo chỉ đạo, không năng động lắm nên chất lượng đầu tư và cho vay (ủy thác đầu tư) là chưa cao. Các khoản đầu tư tài chính của PVI hiện nay chỉ ở mức trung bình so với thị trường. Lợi nhuận của PVI vẫn thấp so với quy mô vốn, doanh thu và tổng mức đầu tư nên chỉ cần một vài khoản gặp khó khăn thì lợi nhuận sẽ giảm đáng kể. Do vậy chất lượng tăng trưởng lợi nhuận thực tế của PVI không cao;
- Tình hình khó khăn của nền kinh tế sẽ làm hoạt động bảo hiểm, nhất là bảo hiểm công nghiệp của PVI, rủi ro về ngắn hạn, làm tăng chi phí cho PVI;
- Cần lưu ý các khoản úy thác đầu tư còn 600 tỷ ngắn hạn không trích lập dự phòng và 233 tỷ ủy thác dài hạn (khoản này đã có phần quá hạn - cho vay có chỉ định đối với tập đoàn nhà nước) không trích lập dự phòng. Các khoản này nếu có trích lập sẽ làm giảm nhiều lợi nhuận của PVI hiện nay.

KL:
- PVI là địa chỉ đến của các NĐT chiến lược lớn có tầm nhìn dài hạn. Điểm cho NĐT cá nhân là 5.9 và điểm cho NĐT chiến lược là 7.8.
- Mức giá lý tưởng để mua là 10 - 12 với kỳ vọng 50 trong vòng 5 năm.
- PVI có thanh khoản và nhạy theo thị trường nên có thể lướt sóng ở vùng giá 12 - 20.