Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- REE vẫn được đánh giá ở mức khá về nhân sự quản lý và cấp độ minh bạch;
- Nhưng chiến lược đi vào tài chính quá sâu khiến cái kiền ba chân: Cơ điện - BĐS - Đầu tư bị lệch mạnh về phía đầu tư;
- Một số khoản đầu tư của REE, do duy ý chí và đánh giá sai lệch hướng đi của vĩ mô nên tỏ ra kém hiệu quả;
- Dòng tiền của REE giảm tăng trưởng qua năm tháng và REE đang hút vốn NĐT nhiều hơn là trả cổ tức ra;
- Dù tình trạng tài chính của REE chưa đến mức rủi ro như SAM nhờ vào khả năng tăng vốn và vay NH tốt hơn nhưng tiền mặt của REE suy giảm mạnh đợt rồi. Dự báo nếu kinh tế chưa cải thiện nhiều thì các dự án lớn của REE, đặc biệt là các dự án BĐS, vẫn tiếp tục gây áp lực vốn lên toàn tổng công ty;
- Hai khoản đầu tư lớn của REE vào thủy điện Thác Bà và Thác Mơ tỏ ra kém hiệu quả, đồng thời các khoản đầu tư vào ngành điện khác cũng cần phai đánh giá lại kỹ. Nếu xét về chi phí vốn của REE, em cho rằng các khoản này cũng như các khoản đầu tư vào Thác Mơ, Thác Bà có NPV âm;
- Đợt tăng vốn bằng TPCD của REE là quả đắng cho NĐT, và đồng thời việc REE hứa giữ giá trên mức 14,000 là bước đi liều lĩnh, kém khôn ngoan, ảnh hưởng nhiều đến thương hiệu của REE trên TTCK. Có lẽ vì vậy mà REE công bố thêm việc mua cổ phiếu quỹ, và việc này nói thật ra là làm giá REE. Trong bối cảnh dòng tiền kém, chi phí vốn cao, động tác này nếu thực thi thì chỉ làm khó thêm cho REE;
- Cộng thêm việc duy trì cổ tức tiền mặt 16%, nếu dòng tiền không cản thiện và việc mua cổ phiếu quỹ được thực hiện, thì dự trữ tiền mặt của REE sẽ trở nên rủi ro;
- REE là BC cũ nên được nhiều tổ chức nắm giữ và việc chốt lãi, thoái vốn có khả năng rất cao. Vì vậy, khả năng đột biến giá đối với REE là khó;
- Tuy nhiên, REE vẫn tiềm ẩn năng lực phục hồi nếu kinh tế và TT phục hồi, giúp danh mục đầu tư của REE hấp dẫn trở lại;
- Thanh khoản của REE quanh mệnh giá là cao so với toàn TT, nhạy khi VNI bullish do sự hỗ trợ của lực cầu cơ bản.

KL:
- REE dù không còn hấp dẫn cho việc đãi cát tìm vàng nhưng vẫn là một địa chỉ cho NĐT thận trọng. Điểm hiện nay là 6.2;
- Mức giá lý tưởng để xem xét đầu tư là 7.5 - 8.0 với kỳ vọng giá 20 trong vòng 3 năm tới. Tuy nhiên nếu vĩ mô còn xấu nữa thì cần đánh giá lại;
- Vùng giá 8 - 11 là vùng giá thú vị cho đầu cơ.

[Lee B]

Bác chủ quán cho em xin đôi dòng về SDH và S96 với ạ.

Thanks bác nhiều.

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán cho em xin đôi dòng về SDH và S96 với ạ.

Thanks bác nhiều.

Hết giờ cơm trưa rồi
Bác thông cảm đợi cơm chiều nhé, hay để lát em dọn bác bữa ăn nhẹ vậy

[kiemkhach]

Bác chế biến cho em một dĩa thập cẩm PV.... nha bác.

Đại khái là ông PV này bán cổ phần ông PV kia, làm EPS tăng 1 cục xong rồi thoái vốn thằng nọ .... vui đó.

[Nguyen Quan]

Bác chế biến cho em một dĩa thập cẩm PV.... nha bác.

Đại khái là ông PV này bán cổ phần ông PV kia, làm EPS tăng 1 cục xong rồi thoái vốn thằng nọ .... vui đó.

Chà, lẩu thập cẩm thì ngon đấy, nhưng chế biến tỉ mỉ và mất thời gian đấy. Bác chịu khó đợi nhé

[CHITYT]

Nhận xét chung:
- REE vẫn được đánh giá ở mức khá về nhân sự quản lý và cấp độ minh bạch;
- Nhưng chiến lược đi vào tài chính quá sâu khiến cái kiền ba chân: Cơ điện - BĐS - Đầu tư bị lệch mạnh về phía đầu tư;
- Một số khoản đầu tư của REE, do duy ý chí và đánh giá sai lệch hướng đi của vĩ mô nên tỏ ra kém hiệu quả;
- Dòng tiền của REE giảm tăng trưởng qua năm tháng và REE đang hút vốn NĐT nhiều hơn là trả cổ tức ra;
- Dù tình trạng tài chính của REE chưa đến mức rủi ro như SAM nhờ vào khả năng tăng vốn và vay NH tốt hơn nhưng tiền mặt của REE suy giảm mạnh đợt rồi. Dự báo nếu kinh tế chưa cải thiện nhiều thì các dự án lớn của REE, đặc biệt là các dự án BĐS, vẫn tiếp tục gây áp lực vốn lên toàn tổng công ty;
- Hai khoản đầu tư lớn của REE vào thủy điện Thác Bà và Thác Mơ tỏ ra kém hiệu quả, đồng thời các khoản đầu tư vào ngành điện khác cũng cần phai đánh giá lại kỹ. Nếu xét về chi phí vốn của REE, em cho rằng các khoản này cũng như các khoản đầu tư vào Thác Mơ, Thác Bà có NPV âm;
- Đợt tăng vốn bằng TPCD của REE là quả đắng cho NĐT, và đồng thời việc REE hứa giữ giá trên mức 14,000 là bước đi liều lĩnh, kém khôn ngoan, ảnh hưởng nhiều đến thương hiệu của REE trên TTCK. Có lẽ vì vậy mà REE công bố thêm việc mua cổ phiếu quỹ, và việc này nói thật ra là làm giá REE. Trong bối cảnh dòng tiền kém, chi phí vốn cao, động tác này nếu thực thi thì chỉ làm khó thêm cho REE;
- Cộng thêm việc duy trì cổ tức tiền mặt 16%, nếu dòng tiền không cản thiện và việc mua cổ phiếu quỹ được thực hiện, thì dự trữ tiền mặt của REE sẽ trở nên rủi ro;
- REE là BC cũ nên được nhiều tổ chức nắm giữ và việc chốt lãi, thoái vốn có khả năng rất cao. Vì vậy, khả năng đột biến giá đối với REE là khó;
- Tuy nhiên, REE vẫn tiềm ẩn năng lực phục hồi nếu kinh tế và TT phục hồi, giúp danh mục đầu tư của REE hấp dẫn trở lại;
- Thanh khoản của REE quanh mệnh giá là cao so với toàn TT, nhạy khi VNI bullish do sự hỗ trợ của lực cầu cơ bản.

KL:
- REE dù không còn hấp dẫn cho việc đãi cát tìm vàng nhưng vẫn là một địa chỉ cho NĐT thận trọng. Điểm hiện nay là 6.2;
- Mức giá lý tưởng để xem xét đầu tư là 7.5 - 8.0 với kỳ vọng giá 20 trong vòng 3 năm tới. Tuy nhiên nếu vĩ mô còn xấu nữa thì cần đánh giá lại;
- Vùng giá 8 - 11 là vùng giá thú vị cho đầu cơ.

Cam on bac rat nhieu.
Quan cua bac phuc vu con hon nha hang 5 sao nua. Kieu nay chang bao lau nua phai xep hang dang ky moi den luot chu cha choi! Neu thieu nguoi bac nho tuyen em don ban giup bac nhe.

[admin]

Vui lòng gõ dấu đầy đủ.

Cam on bac rat nhieu.
Quan cua bac phuc vu con hon nha hang 5 sao nua. Kieu nay chang bao lau nua phai xep hang dang ky moi den luot chu cha choi! Neu thieu nguoi bac nho tuyen em don ban giup bac nhe.

[Nguyen Quan]

Cam on bac rat nhieu.
Quan cua bac phuc vu con hon nha hang 5 sao nua. Kieu nay chang bao lau nua phai xep hang dang ky moi den luot chu cha choi! Neu thieu nguoi bac nho tuyen em don ban giup bac nhe.

Em sắp đăng thông báo tuyển người rồi

[Nguyen Quan]

Được tuần rãnh rỗi lại sung nên làm một mạch bài, nhưng mà hôm nay chủ quán hơi đuối rồi các bác ạ. Thành thử mấy món các bác đã gọi, xin cho em khất cuối tuần nhé.

Các bác thông cảm, khách đông, quán chật mà em lại chưa tuyển được người

[kiemkhach]

Được tuần rãnh rỗi lại sung nên làm một mạch bài, nhưng mà hôm nay chủ quán hơi đuối rồi các bác ạ. Thành thử mấy món các bác đã gọi, xin cho em khất cuối tuần nhé.

Các bác thông cảm, khách đông, quán chật mà em lại chưa tuyển được người

Bia lấy sức nè bác.



Tăng 2



Tăng 3

..

Tăng 4



The end

[Nguyen Quan]

Bia lấy sức nè bác.



Tăng 2



Tăng 3

..

Tăng 4



The end

Lấy sức kiểu đó thì thành DVD sớm

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Có lẽ không có gì nhiều để nói về một công ty be bé trong ngành xuất bản, cung cấp dịch vụ chủ yếu cho ngành xuất bản giáo dục nước nhà;
- ADC cung cấp dịch vụ nên tài sản ít, nợ nần ít và lợi nhuận bình thường, không có gì đột biến;
- Ngành nghề của ADC muốn đột biến thì cần có nhân sự đột biến, nhưng nhìn đại đa số cổ phiếu của NXB Giáo Dục cũng như các nghị quyết của HĐQT kiên quyết thực hiện thành công kế hoạch này nọ, em khó tin rằng nhân sự của ADC làm ra đột biến lắm;
- Chỉ e sau này NXB Giáo Dục mà bỏ rơi thì ADC lại khổ;
- Nhưng mà nói cho công bằng thì em chưa bao giờ hân hạnh gặp được lãnh đạo ADC bao giờ, nên tạm thời để tiềm năng đó ở dấu hỏi thôi, chứ không để điểm trừ;
- Giao dịch của ADC là một giao dịch điển hình của cổ phiếu nhỏ hiện nay, đặc biệt là cổ phiếu ngành sách: Thanh khoản hầu như không có, thị giá thấp;
- Với dòng tiền kỳ vọng, cổ tức, thanh khoản và thị giá hiện nay, ADC có thể phù hợp với NĐT siêu nhỏ, mua ít cổ phiếu để dưỡng già hoặc coi như gởi tiết kiệm. Mua nhiều ADC thì rủi ro thanh khoản sẽ trở nên rất đáng kể.

KL:
- ADC sau này có thể là một cổ phiếu dành cho đội lái chăng, với số lượng cổ phiếu lưu hành quá ít và thị giá thấp;
- Còn về đầu tư thì NĐT có lẽ chưa nên đưa ADC vào danh mục và em chỉ cho nó 4.7 điểm;
- Với thanh khoản như hiện nay thì tốt nhất đừng nghĩ đến việc lướt sóng ADC

[bapcai2011]

Chào bác NQ,
Được tối chờ trận MU-TTH, có mở đọc các bài viết, chén trà quả thật rất sát và sắc của bác thì nhớ lại cụ NQ ngày trước. Bác vẫn như xưa rất "hào phóng" cho mọi NĐT, có tầm và tâm, nhất là NĐT mới. Chúc bác luôn mạnh giỏi.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Trước khi bàn về báo cáo của QCG, xin được dẫn lại mấy thông tin về tình trạng báo cáo tài chính của QCG:
http://vietstock.vn/ChannelID/737/Ti...-soat-xet.aspx

http://vietstock.vn/ChannelID/737/Ti...hat-quy-3.aspx

http://vietstock.vn/ChannelID/737/Ti...aspx:disgust1:

- Tiếp theo xin được bình luận về việc sát nhập Sài Gòn Xanh:
+ Câu hỏi đặt ra ở đây là QCG dựa trên tiêu chuẩn gì để sát nhập SGX vào QCG ngang giá Phải chăng việc sát nhập đó có lợi cho cổ đông thiểu số của SGX trên cơ sở thiệt hại của cổ đông QCG?

- Có câu hỏi trên là vì QCG có nhiều công ty con với sở hữu từ 55.5% đến 90%. Nếu thật sự có lợi ích nội bộ từ việc sát nhập, ai sẽ ngăn cấm việc sát nhập các công ty con tiếp theo
(Em đi ngủ đã, để món này lên bếp hầm, mai bắc xuống cho gia vị vào)

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Trước khi bàn về báo cáo của QCG, xin được dẫn lại mấy thông tin về tình trạng báo cáo tài chính của QCG:
http://vietstock.vn/ChannelID/737/Ti...-soat-xet.aspx

http://vietstock.vn/ChannelID/737/Ti...hat-quy-3.aspx

http://vietstock.vn/ChannelID/737/Ti...aspx:disgust1:

- Tiếp theo xin được bình luận về việc sát nhập Sài Gòn Xanh:
+ Câu hỏi đặt ra ở đây là QCG dựa trên tiêu chuẩn gì để sát nhập SGX vào QCG ngang giá Phải chăng việc sát nhập đó có lợi cho cổ đông thiểu số của SGX trên cơ sở thiệt hại của cổ đông QCG?

- Có câu hỏi trên là vì QCG có nhiều công ty con với sở hữu từ 55.5% đến 90%. Nếu thật sự có lợi ích nội bộ từ việc sát nhập, ai sẽ ngăn cấm việc sát nhập các công ty con tiếp theo

- Về dự trữ tiền mặt, QCG gần đầy có tốc độ tiêu tiền nhiều hơn tốc độ kiếm tiền. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2010 âm và năm nay càng âm nặng. Dòng tiền từ đầu tư cũng không sáng sủa hơn gì và nếu năm ngoái QCG không phát hành được một khoản lớn cổ phiếu thì e rằng năm nay tình trạng thanh khoản của nó rất tồi tệ. Tiền mặt của QCG hiện nay chưa đủ cho hoạt động của quý tới nếu QCG không vay thêm tiền hoặc bán đi tài sản;

- Mặc dù vay nợ ngân hàng ngắn hạn giảm tạm thời nhưng vay nợ dài hạn tăng lên, hàng tồn kho tăng một cách đáng ngại trong bối cảnh thị trường BĐS sa sút. Cơ cấu các khoản nợ vay của QCG cho thấy các khoản nợ chủ yếu có kỳ hạn dưới 3 năm và điều này sẽ gây lực thanh toán toán nặng nề cho QCG trong ngắn và trung hạn;

- Lợi nhuận của QCG giảm mạnh và nhanh, đặc biệt là lợi nhuận từ kinh doanh chính xem như đã âm. Năm nay nếu không có lợi nhuận từ tài chính, bán công ty con, thì bản báo cáo lợi nhuận của QCG khó mà có số dương được;

- QCG thường nảy sinh nhiều nghiệp vụ vay và cho vay với các cổ đông nội bộ khá lớn, gây lo lắng cho việc quản trị tài chính của rủi ro của QCG;

- Về giao dịch, thanh khoản QCG giai đoạn này giảm thảm hại so với tháng 6/20111 trở về trước, giá cổ phiếu có xu hướng suy giảm về dài hạn. Sau khi giải tỏa hạn chế chuyển nhượng, đã bắt đầu lác đác thấy nội bộ công bố thông tin bán ra, trong đó có cả chủ tịch QCG.

- QCG có một điểm sáng là năng lực dự án vẫn còn khá tốt, có thể bán dự án cho các đối tác để tăng cường tiền mặt.

KL:
- QCG hiện tại là một địa chỉ rủi ro, điểm đầu tư chỉ được 4.3 điểm;
- Mức giá có thể thử ở vùng 7 - 8, với kỳ vọng 18 - 20 trong 2 năm nếu QCG vượt qua tình trạng hiện nay;
- Do thanh khoản đang sụt giảm nên việc lướt sóng với QCG cần thận trọng.

[Lee B]

Cảm ơn bác chủ quán về 2 món SDH và S96 ạ.

Em xin đặt chỗ bác mấy món nữa APS, SSI, SC5. Không dám "bầu dục" gì đâu ạ, sợ bác thức đêm hôm, thân hình còm cõi, chủ quán phu nhân lại cấm tiệt thì toi.

[tongphe8x]

Cảm ơn bác chủ quán về 2 món SDH và S96 ạ.

Em xin đặt chỗ bác mấy món nữa APS, SSI, SC5. Không dám "bầu dục" gì đâu ạ, sợ bác thức đêm hôm, thân hình còm cõi, chủ quán phu nhân lại cấm tiệt thì toi.

Làm được đĩa cơm tử tế tốn thời gian công sức lắm bác ạ. Em nhăm nhe chân chạy bàn nhưng khổ quá k theo được. Chuyển sang làm bắt khách, tiếp khách . Bác uống chén trà thông thả chờ nhé.

[otrotrangian]

Làm được đĩa cơm tử tế tốn thời gian công sức lắm bác ạ. Em nhăm nhe chân chạy bàn nhưng khổ quá k theo được. Chuyển sang làm bắt khách, tiếp khách . Bác uống chén trà thông thả chờ nhé.

Oh, thế bác còn kiêm thêm nghề mối lái và đi khách nữa à, thế thì mất sức nhưng kiếm được kha khá bác nhỉ Chúc may mắn

[Nguyen Quan]

Cảm ơn bác chủ quán về 2 món SDH và S96 ạ.

Em xin đặt chỗ bác mấy món nữa APS, SSI, SC5. Không dám "bầu dục" gì đâu ạ, sợ bác thức đêm hôm, thân hình còm cõi, chủ quán phu nhân lại cấm tiệt thì toi.

APS: Con này đọc xong báo cáo của nó thì em buồn ngủ tợn, nên em note lại rồi đi ngủ đã, mai em post lên nhé bác

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- DQC từng một thời là ngôi sao công nghiệp sáng của Việt Nam với doanh thu lớn, lợi nhuận cao, sản phẩm so sánh được với sản phẩm tương tự ở nước khác, thậm chí xuất khẩu ra nước ngoài;
- Tuy nhiên, có vẻ như DQC ngủ quên trên chiến thắng như nhiều DN Việt Nam khác, không còn tập trung đầu tư cho việc nghiên cứu sản phẩm nên tốc độ tăng trưởng giảm trong thời gian gần đây, thậm chí còn thua lỗ vài năm trước;
- DQC đã không biết khai thác sức bật từ đầu với hỗ trợ của Chính Phủ để đi tìm kiếm thị trường XK tốt, mà quá tập trung khai thác các hợp đồng liên chính phủ nên hậu quả là bị kẹt một khoản nợ khổng lồ hơn nghìn tỷ;
- Mặc dù doanh thu của DQC vẫn cao tương đối nhưng chi phí đầu vào tăng nhanh hơn, biên lợi nhuận giảm. Một cách tổng quát, đường tăng trưởng lợi nhuận của DQC trong trung hạn đang ở bên phải sườn dốc;
- Vì vậy bây giờ câu chuyện của DQC xoay quanh khả năng đòi tiền của DQC với món nợ hơn nghìn tỷ của Cuba, vì tách khoản nợ này ra thì các dự phóng tăng trưởng của DQC đều yếu, không hấp dẫn đầu tư. Mỗi lần DQC thu được một phần nợ thì cổ phiếu của DQC thường có sóng;
-Ở vùng giá hiện nay DQC có vẻ như đang thu hút lại NĐT vì thanh khoản cải thiện tương đối với với thị trường, sau một giai đoạn NĐT rời bỏ DQC.

KL:
- DQC hiện tại không phải là một địa chỉ đầu tư tốt, điểm đầu tư chỉ đạt 5.2 điểm;
- Tuy nhiên, DQC có tiền sử sóng tốt, giao dịch nhạy khi thị trường bullish. Vùng giá để lướt sóng hiện nay là 13.5 - 17.5