Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z

[Nguyen Quan]

Vẩn còn đói kém lắm bác ạ ,cứ từ thiện qua thời gian này đi

Em bán cơm tối mắt, không thu thêm phí thì không tuyển thêm phục vụ, phục vụ chậm thì các bác đừng ném đá nhé. Em mới lục lại thì còn mấy đơn đặt hàng lâu rồi nhưng chưa phục vụ xong

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Kể từ lúc HQC lên sàn vào cuối năm 2010 tới giờ, cổ phiếu HQC gây không ít sóng gió trên sàn giao dịch. Do book lợi nhuận năm 2010 cao chất ngất nên HQC được kỳ vọng sẽ tạo nên hiện tượng mới cho nhóm cổ phiếu BĐS vốn đang thoái trào vào cuối năm 2010 đầu năm 2011. Tuy nhiên, các nỗ lực hỗ trợ giá của HQC không thành công, một phần do TTCK suy yếu quá nhanh, và cho đến nay đường giá của HQC vẫn nằm ở kênh giảm;
- Trước khi đề cập hoạt động của HQC, cần lưu ý rằng HQC chuyển từ TNHH sang cổ phần năm 2007 và từ đó tăng vốn liên tục từ 70 tỷ lên 400 tỷ trong hai năm. Một điểm quan trọng là cổ đông ban đầu của HQC rất ít, và các khoản tăng vốn vì vậy đều ở mệnh giá, vì vậy các bác cần cân nhắc kỹ lưỡng giá vốn cổ phiếu của các đại cổ đông HQC;
- HQC là một cổ phiếu em xếp dạng gia đình trị, nơi mà vợ chồng anh em vừa ở HĐQT vừa ở BGĐ, lại là đại cổ đông của HQC nên cổ đông ngoài cần cân nhắc rất kỹ khả năng thực thi quyền làm chủ của mình. Cũng chính vì vậy mà tham vọng trở thành tập đoàn của HQC sẽ ám ảnh các cổ đông bên ngoài, và các cổ đông cũng cần thận trọng khi đánh giá các công ty con của HQC, khả năng chuyển lãi, hay tách nhập để tạo ra lợi ích nội bộ là rất khó kiểm soát;
- Về báo cáo của HQC, sau khi book lợi nhuận lớn năm 2010 có vẻ như HQC đang kiệt sức. Cùng với sự suy giảm của TT BĐS, doanh thu và dòng tiền của HQC giảm nhanh. Năm ngoái HQC giải trình khoản chênh lệch hơn 100 tỷ doanh thu bị loại trừ sau kiểm toán là dồn cho năm 2011, nhưng quý I năm 2011 HQC chỉ có hơn 100 tỷ doanh thu và quý 2 có 44 tỷ. Vậy thực tế doanh thu tạo ra trong năm 2011 là quá thấp so với quy mô. Tất nhiên vừa do thị trường BDS xấu vừa do đặc thù doanh thù ngành có thể rơi vào quý 3,4 nhưng rõ ràng NDT có quyền nghi ngờ về việc book quá nhiều lợi nhuận năm 2010 từ kết quả kinh doanh đầu năm 2011;
- Báo cáo HN của HQC cho thấy HQC lỗ nặng từ ngành kinh doanh chính và chỉ được cứu thoát bởi doanh thu tài chính. Vì báo cáo của HQC dấu quá nhiều khoản mục nên cứ áp theo thông lệ, ra tay trừ mạnh doanh thu tài chính đi, cũng như gia tăng các khoản dự phòng giảm giá đối với cả đầu tư tài chính dài hạn thì rõ ràng báo cáo của HQC thể hiện khá nhiều điểm tiêu cực;
- Trong giới BDS, HQC dù nổi tiếng nhanh mấy năm gần đây, nhưng cơ sở chưa vững chắc vì xuất thân môi giới, sở hữu đất giá rẻ ít, vì vậy giá thành BDS của HQC không được xếp ở mức có sức cạnh tranh cao. Các dự án của HQC vì vậy chỉ tốt khi TT BDS ổn định, còn khi TT BDS tiếp tục suy giảm thì HQC sẽ bị xếp ở mức trung bình;
- Như vậy, cùng với thực trạng tài chính ở mức trung bình thấp (khá thất vọng đối với một công ty tham vọng như HQC) như tiền mặt ít, công nợ cao, chi phí tài chính lớn so với lợi nhuận và tiền mặt đang tạo ra, HQC dù ở mức giá thấp vẫn bị đánh giá là một khoản đầu tư đầy rủi ro, độ minh bạch kém;
- Hiện nay HQC đang phục hồi kỹ thuật sau đợt suy giảm có tính giải chấp kéo dài từ giữa tháng 5 đến giữa tháng 8 năm 2011. Kênh giá mới của HQC là 10 -14, và em nghiêng về khả năng HQC sẽ test lại vùng giá dưới trước khi đi theo thị trường.

KL:
- HQC hiện tại là một địa chỉ đầu tư rủi ro, khó đoán. Điểm đầu tư cho mức giá hiện tại là 4.7;
- Mức giá để liều nằm ở vùng giá 7 - 8 với kỳ vọng HQC phục hồi về 18 - 20 theo TTCK và TT BDS trong 2 năm tới nếu có;
- Tuy nhiên, về đầu cơ thì HQC ở kênh giá 10 - 15 là khá hấp dẫn.

[Nguyen Quan]

Cảm ơn Bác chủ quán ,đã bỏ thời gian để xào nấu chế biến những yêu cầu cũa khách hàng ,nếu có thể Bác cho biết thêm về món SD7 ,SD9 .

Năm ngoái SD7 cùng mấy cổ phiếu nữa hè nhau lột áo em nên em thù nó vô cùng. Giờ có nên chiên xù nó không nhỉ

[alizwong]

Comment dùm mình DLG với bác Nguyen Quan

Thanks

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Trong dòng cổ phiếu thuộc TĐ Sông Đà từng làm mưa làm gió trên sàn HNX thì có cái tên SD7. Cái tên này được nhắc đến đầy yêu thương năm 2009 và đầy thất vọng năm 2010 khi nhóm cổ phiếu SD hầu như không tham dự nhiều vào cuộc chơi hàng nóng năm 2010, trừ một vài SD hàng cháu;
- Chuyên ngành về xây lắp và sau này mở rộng ra BĐS, SD7 có tỷ lệ nợ vốn cao, doanh thu lớn nhưng biên lợi nhuận mỏng. Do vậy SD7 nhạy cảm và rất dễ tổn thương khi các điều kiện kinh tế vĩ mô như lạm phát, lãi suất trở nên tiêu cực, vì lúc đó chi phí đầu vào của SD7 thường tăng nhanh hơn doanh thu trong khi dòng tiền mặt thực tế rất nhanh cạn vì đa phần các dự án xây lắp - BĐS đều sử dụng đòn bẫy tài chính cao;
- Mặc dù SD7 có chủ động giảm bớt nợ vay, nhưng tỷ lệ nợ vay/vốn điều lệ và nợ / tiền mặt vẫn cao, cán cân tài sản - nợ vẫn nghiêng về ngắn hạn cho thấy SD7 vẫn đang phải đối mặt với thách thức và rủi ro của ngành. Hơn nữa, nhiều dự án xây lắp của SD7 là thực hiện với các chủ đầu tư mang tính nhà nước nên khả năng bị chậm trả khá nhiều, nên các tài khoản phải thu và tồn kho của SD7 có lẽ sẽ còn tăng thời gian tới;
- Do dòng tiền kinh doanh của SD7 được dự báo là tiêu cực mà tiền mặt lại không còn nhiều, nên áp lực thanh toán ngắn hạn đối với Sd7 sẽ gia tăng rất nhanh. Trong khi đó, SD7 lại phải kéo theo khá nhiều công ty con và công ty liên kết ở trong cùng ngành BĐS - Xây lắp, và điều đó sẽ làm cho báo cáo HN của SD7 càng thêm tiêu cực. Cá nhân em dự báo rằng sắp tới SD7 có thể bị buộc bán đi một số tài sản của mình, kể cả dự án hay công ty con, để giải quyết vấn đề tiền mặt. Điều này nói nghiêm túc thì không nhất thiết là tiêu cực, mà trái lại, có thể là rất tích cực nếu SD7 thực hiện việc tái cấu trúc đúng nơi, đúng chỗ, thoát khỏi cái bóng và tiếng tăm công nợ của họ Sông Đà thì SD7 vẫn còn cơ hội để tìm lại vinh quang cũ;
- Hiện nay SD7 đang ở trong quá trình tạo đáy ngắn và trung hạn. Nếu mốc giá 13 được giữ vững thì NĐT có thể kỳ vọng về vùng giá 18 - 20 ở trung hạn.

KL:
- SD7 hiện nay là một địa chỉ ở mức khá, điểm đầu tư đạt 6.4 điểm;
- Mức giá lý tưởng là 10 - 12 với kỳ vọng 35 trong vòng 3 năm;
- Vùng giá có thể lướt sóng là 14 - 18.
-

[Nguyen Quan]

Comment dùm mình DLG với bác Nguyen Quan

Thanks

Bác cứ yên chí ngồi nhấm nháp trà đợi chủ quán, tối nay cơm dọn muộn một chút thôi bác ạ

[MR.Muoi]

cụ chủ quán cho e xin đĩa cơm 2 món : PNJ & ITC nhé...
cơm cụ mà ngon thì e sẽ... tặng cụ 1 con ... bồ câu quay...hehehe...

[Nguyen Quan]

cụ chủ quán cho e xin đĩa cơm 2 món : PNJ & ITC nhé...
cơm cụ mà ngon thì e sẽ... tặng cụ 1 con ... bồ câu quay...hehehe...

Dạo này quán cơm đắt khách quá, chủ quán chạy tới chạy lui tối ngày cũng không kịp, huhu.

Có ai vào phụ giúp không ạ, chân ngắn, chân dài, tóc mây, tóc đinh gì cũng được hết

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Nếu so sánh với SD7 tại điểm này thì SD9 theo nhận xét của em là nặng nề hơn, công nợ phức tạp hơn và đặc biệt là các dự án SD9 nghiêng quá nhiều về thủy điện, và em không cảm thấy thủy điện có nhiều tiềm năng để giúp SD9 tăng vọt được;
- Các công trình lớn của SD9 và cả các khoản đầu tư lớn, chủ lực của SD9 tập trung ở mảng thủy điện như Nậm Khánh hoặc CTCP Nậm Mu trong ngắn hạn sẽ rút kiệt rất nhanh tiền mặt của SD9 trong khi chưa đưa lại dòng tiền cho SD9. Dòng tiền kinh doanh âm nặng trong khi các khoản đầu tư của SD9 không mấy sáng sủa nên em dự đoán SD9 sẽ phải tiếp tục dựa vào tăng vốn (Mission Impossible trong điều kiện hiện nay) hoặc gia tăng vay nợ ngân hàng mạnh. Và điều này là quá rủi ro cho SD9 thời gian tới;
- TĐ Sông Đà nắm giữ SD9 ở mức đa số tuyệt đối nên thường can thiệp khá nhiều vào quá trình quyết định của SD9 như phản đối việc SD9 thoái vốn ở S96 hay duyệt qua việc chia thưởng khá nhiều cho nội bộ công ty. Do vậy em để trình độ quản lý và tiềm năng phát triển của SD9 ở mức trung bình;
- Các công ty con của SD9 thuộc dạng yếu, dễ tổn thương khi kinh tế suy giảm, nên vì thế mà SD9 giảm giá khá nhanh về vùng dưới mệnh giá chăng?
- Hiện tại SD9 đã vượt qua vùng đáy tích lũy 8.5 - 9.0, giao dịch mạnh trở lại nên nếu TTCK khởi sắc thì SD9 cũng sẽ được hưởng lợi theo vì SD9 khá nhạy khi thị trường có trạng thái bullish.

KL:
- SD9 tại mệnh giá là một địa chỉ đầu tư trung bình, điểm đầu tư đạt 5.5;
- Mức giá lý tưởng là 8 - 8.5 với kỳ vọng giá 25 trong 2 năm tới;
- Về ngắn hạn thì kênh lướt sóng khuyến nghị là 9 - 12.

[gà mái tơ]

Cụ cho em đĩa thập cẩm HAX, TCM, COM, QNC với. Thanks

[sgnvina]

Cụ cho em đĩa thập cẩm HAX, TCM, COM, QNC với. Thanks

Gái mái tơ kể cũng liều nhỉ ? có biết rằng ở TTCK VN đã có biết bao nhiêu con bị vặt lông chưa .

[Nguyen Quan]

Cụ cho em đĩa thập cẩm HAX, TCM, COM, QNC với. Thanks

Chà, các cổ phiếu này thú vị đây, có vẻ như lựa chọn của bác nghiêng về hàng cơ bản

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Với HAG và QCG, DLG là một trong tam hùng của Gia Lai. Xuất thân từ gỗ rồi sau đó đầu tư sang các ngành khác khi ngành gỗ bắt đầu gặp khó khăn về nguyên liệu, DLG chọn con đường hơi khác HAG và QCG là đi trước vào ngành vận tải rồi sau đó mới lan tỏa dần sang BĐS rồi khoáng sản và Cao su;
- Trong các khoảng đầu tư của DLG thì Gỗ và Vận tải, trong đó có Bến xe, là có thể đem lại cho DLG dòng tiền ổn định nhưng không cao, còn các ngành khác, đặc biệt là BĐS, Cao su cần có thời gian để tạo ra dòng tiền. Về BĐS, DLG có lợi thế là có đất sạch, giá rẻ từ trước. Tuy nhiên, một số BĐS của DLG ở vùng xa, không được đánh giá cao về giá trị;
- Trong các chiến lược đầu tư của DLG thì có lẽ Bến Xe là hiệu quả về ngắn và trung hạn (dài hạn ổn), Khoáng sản phi kim và Cao su tốt cho dài hạn. Các mặt khác em đánh giá làng nhàng;
- So với QCG thì DLG có phần nhỉnh hơn về chất và mức độ ổn định của dòng tiền, nhưng kém xa HAG về tầm chiến lược và sức mạnh thương hiệu;
- Hiện DLG đang tiến hành vừa tái cấu trúc vừa tập trung mũi nhọn phát triển. Nếu chiến lược này thành công thì DLG có thể mơ được một phần nào đó hình ảnh của HAG bây giờ;
- Tuy nhiên cấu trúc hiện nay của DLG là khá phức tạp, chiến lược lại phụ thuộc quá nhiều vào Mr. Pháp là điều không nên. DLG hiện tại sở hữu khá nhiều công ty con và đang mở thêm nhiều công ty nữa trong chiến lược phát triển tập đoàn, nên vấn đề quản trị và nhân sự trung cao cấp sẽ sớm trở thành gánh nặng cho ban lãnh đạo DLG. Quản lý một tập đoàn lớn quá nhanh thì không phải lúc nào cũng tốt đẹp;
- Cần lưu ý rằng DLG chuyển đổi thành CTCP năm 2007 với số vốn là 270 tỷ được ghi nhận tại thời điểm đó, nên cá nhân em cho rằng cơ cấu giá vốn của cổ đông cũ là khá rẻ. Chả thế mà khi DLG lên sàn thì các cổ đông nội bộ lai rai bán suốt;
- Nhiều công ty con DLG sở hữu không phải 100% và việc mua bán công ty con thì HĐQT có thể quyết được do nắm đa số cổ phiếu. Vì vậy ở đây em sẽ đặt dấu hỏi tiêu cực khá cao về mâu thuẫn lợi ích giữa cổ đông thiểu số ở công ty con và cổ đông của công ty mẹ;
- Về dòng tiền thì DLG đang phát triển nhanh trong khi dòng tiền từ các hoạt động hiện có là chưa đủ bù đắp. Các dự án của DLG có thể đem lại lợi thế trong tương lai nhưng rõ ràng DLG đang vấp phải hiện tại mất cân đối tài chính giữa nhu cầu chi ngắn hạn và nguồn thu dài hạn. Với thực lực hiện nay thì DLG vẫn có thể vay thêm tiền, nhưng điều đó sẽ làm tập đoàn nặng gánh trong tương lai;
- Cần lưu ý rằng DLG có hơn 200 tỷ TPCD bắt buộc nên khi tính toán EPS thực tế của DLG, cần tính cả số này vào vốn chủ sở hữu mới nhìn rõ hiệu quả kinh doanh của DLG;
- Do cổ đông nội bộ kiểm soát hầu hết cổ phiếu của DLG, nên giao dịch của DLG có mức thanh khoản thấp và không ổn định, bù lại giá DLG ổn định hơn so với thị trường.

KL:
- Ở thị giá hiện nay thì DLG hơi mất điểm về đầu tư, chỉ đạt 6.1 điểm so với các DN khác;
- Mức giá lý tưởng nằm ở vùng 14 - 15 thiết lập năm ngoái với kỳ vọng 40 sau 3 năm.

[gà mái tơ]

Gái mái tơ kể cũng liều nhỉ ? có biết rằng ở TTCK VN đã có biết bao nhiêu con bị vặt lông chưa .

Nếu đủ trình thì cứ vặt, chiên xào nướng rồi lên bàn nhậu
Chủ quán bị vặt mất áo, còn chị lang thang làng phưn mấy năm nay chưa mất cộng lông nào nghe chửa.
Chị thích hỏi chủ quán mấy mã này là việc của chị, chứ không phải như chú em đi đâu cũng lải nhải pr HVG

[Nguyen Quan]

Nếu đủ trình thì cứ vặt, chiên xào nướng rồi lên bàn nhậu
Chủ quán bị vặt mất áo, còn chị lang thang làng phưn mấy năm nay chưa mất cộng lông nào nghe chửa.
Chị thích hỏi chủ quán mấy mã này là việc của chị, chứ không phải như chú em đi đâu cũng lải nhải pr HVG

Bác đúng là nữ nhi đại trượng phu

[updown123]

Bác chủ quán tối nếu rảnh xem hộ em con TIE . Em đang bắt đáy con này
Mới vào có mấy k chơi . Nếu ổn thì e vào thêm

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán tối nếu rảnh xem hộ em con TIE . Em đang bắt đáy con này
Mới vào có mấy k chơi . Nếu ổn thì e vào thêm

Em sẽ mở hết tốc lực phục vụ khách hàng, nhưng mà còn chậm mấy món nên nhiều lúc mai mới có món cơm TIE cho bác đấy nhé. Thông cảm nhen bác

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Đây là một trong những công ty hiếm hoi được nhiều người để khuyến nghị buy on dips ngay cả khi thị trường chứng khoán suy thoái;
- Và PNJ có nhiều điều để người ta có thể kỳ vọng:
+ Ngành nghề kinh doanh hấp dẫn ngay cả khi kinh tế vĩ mô yếu kém;
+ Thương hiệu tăng trưởng ổn định, giá trị vô hình cao;
+ Ban lãnh đạo mạnh, quan hệ tốt, chiến lược rõ ràng, quản trị sắc sảo;
+ Có ngân hàng mạnh hỗ trợ trong quan hệ chiến lược;
+ Lợi nhuận tăng trưởng ổn, dòng tiền dồi dào, thừa sức đi săn hàng giá rẻ trong bối cảnh kinh tế lao đao. Cần lưu ý rằng PNJ chỉ đặt chiến lược đầu tư tài chính dài hạn, nên sẽ có nhiều lợi thế hơn tại thời điểm hiện nay;
- Chính vì vậy mà thị giá cổ phiếu PNJ có diễn biến ổn định và tích cực hơn nhiều so với TT chung;
- Tuy nhiên, bản thân PNJ cũng có nhiều điểm cần lưu ý: thị giá hiện nay của PNJ cao và không hấp dẫn về khả năng đột biến so với nhiều cổ phiếu khác;
- Không nhất thiết Vàng lên thì PNJ có lợi lớn đâu nhé các bác. PNJ vay vàng lớn từ ngân hàng để kinh doanh đấy ạ, vì vậy phải phân tích kỹ tồn kho, vay nợ và doanh thu của PNJ trước khi nhào vào mua PNJ giá CE vì vàng lên;
- PNJ có quan hệ chặt chẽ với NH Đông Á và các quỹ đầu tư của Đông Á, nên nhiều lúc khó bóc tách và phân tích các khoản đầu tư của PNJ: vì PNJ hay vì Đông Á?
- PNJ thuộc loại chia thưởng nội bộ rất nhiều đấy các bác ạ;
- Hiện nay kênh giá dài hạn của PNJ cho thấy PNJ có lẽ đã lập xong vùng giá đáy ở 20 và đang trở lại vùng giá trước khi xác lập xu hướng dài hơn. Thanh khoản và biến động giá khá ổn cho dân lướt sóng.

KL:
- Do thị giá cao và đã tăng giá khá mạnh đợt rồi nên PNJ tạm mất điểm đầu tư, chỉ còn 6.2 ở mức giá hiện nay;
- Mức giá lý tưởng ở vùng giá 20 để kỳ vọng giá 50 trong 2 năm;
- Vùng giá lướt sóng là 25 - 35 cho ngắn và trung hạn.

[o1oo1o]

Bác Nguyên Quần cho em tý phân tích con hàng lởm BCC và PPC với. Tks bác.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Là một thương hiệu mạnh trong kinh doanh BĐS ở miền Nam, đặc biệt là Tp Hồ Chí Minh, ITC từng một thời làm mưa làm gió trên sàn Hose khi mới lên sàn giao dịch;
- Thương hiệu ổn, quan hệ tốt và đặc biệt khả năng xin dự án BĐS của ITC rất tốt nên ITC có nhiều dự án BĐS liên tục được triển khai gối đầu, bảo đảm cho cho ITC nguồn doanh thu liên tục khi TT BĐS ổn định;
- Tuy nhiên ITC hoạt động tập trung trong ngành BĐS nên cực kỳ nhạy cảm với biến đổi của kinh tế vĩ mô. Một khi kinh tế vĩ mô đi vào suy thoái thì các dự án của ITC lập tức quay trở lại thành gánh nặng;
- Hơn nữa, bộ máy quản trị của ITC ngoại trừ việc giỏi lấy dự án thì không được đánh giá cao về tầm nhìn và chiến lược, hiệu quả quản trị tài chính kém, đầu tư tài chính có vấn đề;
- Đồng thời một số dự án của ITC đang bị đặt dấu hỏi về việc thông thầu cho các công ty của nội bộ, cánh hẩu,... khiến cho lợi nhuận thực tế đem về cho cổ đông ITC bị bớt xén;
- Vì vậy ITC coi như ở mức trung bình khá trong ngành BĐS khi cân bằng giữa lợi thế thương hiệu- dự án với quản trị và chiến lược. Do đó, đánh giá ITC chính là đánh giá ngành BĐS nước nhà: tiềm năng nhưng đang ở giai đoạn điều chỉnh sau tăng trửong bong bóng, đầy rủi ro về thanh khoản trong ngắn hạn;
- ITC có thanh khoản khá tốt so với thị trường, P/B thấp nên hấp dẫn giới đầu cơ và cả đầu tư ở vùng giá thấp;
- Quỹ Vietnam Azelea Fund của Mekong Capital hiện tại đang gia tăng mua vào, nên lực hỗ trợ cơ bản ở vùng giá dưới là khá mạnh;
- Đường giá dài hạn của ITC đang bộc lộ tín hiệu ngừng suy giảm ở vùng mệnh giá. Nếu thị giá ITC giữ được vùng giá này thì khả năng sẽ phục hồi trở lại trong trung hạn.

KL:
- ITC hiện đạt 6.2 điểm cho đầu tư cá nhân;
- Mức giá lý tưởng ở quanh mệnh giá với kỳ vọng giá 30 sau 2 năm;
- Kênh giá lướt sóng hiện tại là 11 - 16.