DHG- Doanh nghiệp dẫn đầu ngành dược

[cafe titi]

DHG - KHẢ QUAN -
Điều chỉnh giảm giá mục tiêu do KQLN Quý 1/2015 thấp và việc đăng ký số sản phẩm chậm -

- điều chỉnh giá mục tiêu cho DHG xuống 97.000 đồng (TL tăng 15,5%, tổng lợi nhuận 19%) từ mức 118.000 đồng và điều chỉnh giảm khuyến nghị xuống KHẢ QUAN trên cơ sở mục tiêu 2015 và KQLN Quý 1/2015 ở mức thấp.

- Ưu đãi thuế dành cho nhà máy mới thấp hơn so với dự kiến do việc đăng ký số sản phẩm chậm, cùng với việc giảm kế hoạch doanh thu trong buổi ĐHCĐ gần đây liên quan đến việc thay đổi ghi nhận kế toán, khiến chúng tôi hạ dự báo EPS 2015 xuống 7.184 đồng (tăng 17,4% so với năm 2014) từ mức 8.128 đồng.

- Tại mức giá 84.000 đồng/cổ phiếu, DHG hiện đang giao dịch với PER là 11,7 lần EPS dự phóng 2015 do VCSC đưa ra là 7.184 đồng (tăng 17,4% so với năm 2014).
VCSC

[Bà già chứng]

Dược Hậu Giang: Lãi ròng 2016 tăng hơn 33 tỷ đồng sau kiểm toán

Mặc dù doanh thu thuần giảm nhẹ nhưng giá vốn bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp được điều chỉnh giảm mạnh so với BCTC tự lập khiến lợi nhuận sau thuế của CTCP Dược Hậu Giang (HOSE: DHG) tăng hơn 33 tỷ đồng, tương đương tăng 15%.
Tổng hợp một số chỉ tiêu trước và sau kiểm toán

Cụ thể, sau kiểm toán, doanh thu thuần giảm 5.5 tỷ đồng (0.15%) xuống 3,747 tỷ đồng. Giá vốn giảm mạnh 38 tỷ đồng (1.34%) xuống 2,806 tỷ đồng do giảm điều chỉnh tồn kho chưa thực hiện giữa trụ sở chính và chi nhánh.

Trong khi chi phí bán hàng tăng thêm 4.2 tỷ đồng do điều chỉnh tăng khoản trích trước phải trả nhân viên và phân loại lại tài khoản từ chi phí quản lý sang chi phí bán hàng, thì chi phí quản lý doanh nghiệp lại giảm mạnh 13.5 tỷ đồng (5.87%) xuống 216 tỷ đồng. Được biết, chi phí bán hàng giảm mạnh do điều chỉnh giảm chi phí phải trả và phân loại lại tài khoản từ chi phí quản lý sang chi phí bán hàng và giá vốn.

Theo đó, tổng lợi nhuận trước thuế được điều chỉnh tăng 42 tỷ đồng so với số liệu trên báo cáo tài chính tự lập. Lợi nhuận sau thuế ghi nhận hơn 255 tỷ đồng, tăng thêm 33 tỷ đồng sau soát xét, tương đương tăng 15%./.