Nam HCT
14-04-2025, 09:24 AM
Vàng đã một lần nữa khẳng định vị thế của mình như một tài sản an toàn trong năm 2025, khi rủi ro suy thoái kinh tế và sự bất ổn địa chính trị đang thúc đẩy sự hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư. Với các định chế tài chính lớn như Goldman Sachs và Deutsche Bank điều chỉnh dự báo giá vàng lên cao hơn, kim loại quý này đang sẵn sàng đóng vai trò trung tâm trong việc bảo vệ chống lại sự bất ổn định kinh tế.
Ngọn Hải Đăng Tài Chính Trong Cơn Bão Kinh Tế 2025
Vàng đã thể hiện khả năng tăng trưởng tốt trong các giai đoạn suy thoái kinh tế. Khả năng giữ giá của nó trong bối cảnh thị trường chứng khoán bán tháo và áp lực lạm phát khiến nó trở thành một phương tiện phòng thủ đáng tin cậy. Tuy nhiên, sự biến động gần đây đã làm nổi bật những sắc thái trong hiệu suất của nó. Ví dụ, sau thông báo về thuế quan của Mỹ vào ngày 2 tháng 4, giá vàng đã giảm tạm thời 5% khi các nhà đầu tư thanh lý các vị thế để bù đắp lại thâm hụt do các cuộc call margin trong bối cảnh thị trường chứng khoán rộng lớn bán tháo - một hiện tượng phù hợp với các giai đoạn căng thẳng thị trường trong quá khứ, chẳng hạn như năm 2008 và 2020. Mặc dù có sự sụt giảm này, giá vàng đã phục hồi mạnh mẽ, đạt mức cao kỷ lục là 3.245 USD mỗi ounce vào ngày 11 tháng 4.
https://cms.zerohedge.com/s3/files/inline-images/bfm6D5E_1.jpg?itok=Vg4G-tIg
Ngân Hàng Trung Ương: Lá Xanh Hậu Thuẫn Vàng
Các ngân hàng trung ương đã nổi lên như những người mua hàng đầu trong thị trường vàng, được thúc đẩy bởi sự đa dạng hóa khỏi dự trữ đồng USD và sự gia tăng bất ổn địa chính trị. Hội đồng Vàng Thế giới báo cáo rằng các ngân hàng trung ương đã mua hơn 1.000 tấn vàng trong ba năm liên tiếp tính đến năm 2024, với các quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ dẫn đầu. Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo về nhu cầu mua vàng hàng tháng của các ngân hàng trung ương lên 80 tấn (tăng từ 70 tấn), phản ánh nhu cầu mạnh mẽ hơn dự kiến. Đáng chú ý, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã thêm vàng vào dự trữ của mình trong năm tháng liên tiếp tính đến tháng 3 năm 2025.
Xu hướng này cho thấy một sự thay đổi cơ cấu hướng tới việc giảm phụ thuộc vào đồng USD, khi các nhà quản lý dự trữ tìm kiếm các lựa chọn thay thế giữa các căng thẳng thương mại và các liên minh địa chính trị thay đổi. Theo Goldman Sachs, nếu mua vàng hàng tháng của các ngân hàng trung ương tăng lên 100 tấn do sự không chắc chắn về chính sách của Mỹ, giá vàng có thể đạt 3.810 USD mỗi ounce vào cuối năm.
https://cms.zerohedge.com/s3/files/inline-images/2025-04-13_09-57-00.jpg?itok=oaY_5l7O
Sức Hút ETF Vàng: Làn Sóng Đầu Tư Trong Cơn Sợ Hãi Suy Thoái
Các quỹ giao dịch vàng (ETF) đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về lưu chuyển khi lo ngại về suy thoái kinh tế tăng lên. ETF cung cấp một cách thuận tiện cho các nhà đầu tư để tiếp cận vàng mà không cần sở hữu vàng vật chất. Lịch sử cho thấy rằng lưu chuyển ETF thường vượt quá trong các giai đoạn lo ngại về suy thoái, làm tăng chuyển động giá. Goldman Sachs ước tính rằng nếu một cuộc suy thoái kinh tế ở Mỹ xảy ra - một kịch bản được gán cho xác suất 45% - lưu chuyển ETF có thể nâng giá vàng lên 3.880 USD mỗi ounce vào cuối năm.
https://cms.zerohedge.com/s3/files/inline-images/2025-04-13_10-14-24.jpg?itok=CjzwPxlO
Trung Quốc: Đế Quốc Vàng Thống Lĩnh Thị Trường Toàn Cầu
Trung Quốc vẫn là quốc gia dẫn đầu trong nhu cầu vàng toàn cầu. Sàn Giao dịch Vàng Thượng Hải (SHFE) đã báo cáo về việc tăng cao các khoản phí bảo hiểm và khối lượng giao dịch, cho thấy sự quan tâm đầu tư mạnh mẽ bất chấp giá cao hơn. Các thay đổi quy định cho phép các công ty bảo hiểm Trung Quốc phân bổ tới 1% tài sản vào các công cụ vàng có thể thúc đẩy nhu cầu thêm nữa. Nếu được sử dụng đầy đủ trên toàn ngành, quy định này có thể chuyển thành khoảng 400 tấn vàng mua hàng năm - một sự chênh lệch đáng kể cho một thị trường đang thiếu hụt 900 tấn mỗi năm.
https://cms.zerohedge.com/s3/files/inline-images/2025-04-13_10-03-08.jpg?itok=CnWp-bM1
Ngoài ra, bằng chứng giai thoại cho thấy sự gia tăng nhu cầu từ các thanh toán nhỏ do lo ngại về sự yếu đi của đồng nhân dân tệ. Nhu cầu về đồ trang sức cao cấp đang phục hồi mặc dù tiêu thụ trang sức tổng thể yếu do tính đàn hồi về giá.
Lằn Ranh Địa Chính Trị: Xu Hướng Thoát Ly Khỏi Đồng USD
Sự sắp xếp lại địa chính trị đang diễn ra đang định hình lại các chiến lược dự trữ toàn cầu. Sự suy giảm ảnh hưởng của Mỹ và sự trỗi dậy của các trung tâm quyền lực đa cực đã đẩy nhanh sự đa dạng hóa khỏi tài sản đồng USD sang vàng. Dữ liệu của IMF cho thấy các nhà quản lý dự trữ đã bán 96,5 tỷ USD tài sản đồng USD trong quý 3 năm 2024, giảm tỷ trọng dự trữ đồng USD xuống mức thấp nhất địa phương là 57,4%. Xu hướng này dự kiến sẽ thúc đẩy khoảng 850 tấn mua vàng của các ngân hàng trung ương trong năm 2025.
Vàng 2025: Tiềm Năng Tăng Trưởng Trong Các Kịch Bản Rủi Ro
Hướng đi giá của vàng vẫn duy trì lạc quan nhưng phức tạp. Goldman Sachs dự đoán giá vàng vào cuối năm sẽ nằm trong khoảng từ 3.650 đến 3.950 USD mỗi ounce theo các giả định cơ bản nhưng lưu ý về tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong các kịch bản rủi ro cực đoan. Nếu mua vàng của các ngân hàng trung ương trung bình 110 tấn mỗi tháng và nắm giữ ETF phục hồi lên mức thời kỳ đại dịch giữa sự không chắc chắn về chính sách gia tăng, vàng có thể giao dịch gần mức 4.500 USD mỗi ounce vào cuối năm 2025 - một kịch bản được coi là có xác suất thấp nhưng minh họa cho động lực giá phi tuyến tính.
Deutsche Bank cũng đã tăng dự báo giá trung bình cho năm 2025 lên 3.139 USD mỗi ounce (tăng từ 2.725 USD), trích dẫn rủi ro địa chính trị và nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương.
Kết Luận
Khả năng bảo vệ của vàng trước rủi ro rút gọn kinh tế được củng cố bởi khả năng chống chọi lịch sử của nó trong thời kỳ căng thẳng kinh tế, nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương, lưu chuyển ETF và sự thay đổi địa chính trị hướng tới giảm phụ thuộc vào đồng USD. Khi lo ngại về thuế quan và suy đoán về dự trữ chính phủ gia tăng sự không chắc chắn toàn cầu, vàng có khả năng vẫn là một cột trụ trong các danh mục đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong thời kỳ biến động.
Với các dự báo chỉ ra hướng giá cao hơn và các xu hướng cơ cấu ủng hộ nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, triển vọng của vàng dường như sáng sủa hơn bao giờ hết - củng cố vị thế của nó như một tài sản không thể thiếu trong bối cảnh kinh tế đang thay đổi hiện nay.
Cơ Hội Hiện Tại: Sản Phẩm Bạc
Việc tăng thuế quan và sự không chắc chắn trong quan hệ thương mại Mỹ - Trung, cũng như bất ổn trên thị trường lao động và chuỗi cung ứng, đang củng cố niềm tin vào tài sản hữu hạn và có giá trị nội tại như vàng và bạc, phù hợp để tham gia đầu tư và tích luỹ tài sản.
https://www.tradingview.com/x/q8ev67Xs/
Tỷ lệ vàng/bạc hình thành mô hình bear flag, cho thấy dấu hiệu tạo đỉnh. Nếu giá vàng giữ ổn đỉnh và tỷ lệ này giảm, thì bạc sẽ tăng vượt trội hơn so với vàng.
https://cdn.24hmoney.vn/upload/img/2025-2/news-body-img/2025-04-11/b451c82f-8b45-4d1b-8326-d82020844c84-1744339658853-width1193height525.jpg
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Thị trường hàng hóa phái sinh là nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị của các loại hàng hóa cơ bản như nông sản, năng lượng, kim loại, và nguyên liệu công nghiệp. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá, đồng thời tạo cơ hội sinh lời từ sự chênh lệch giá trong tương lai. Với sự phát triển của công nghệ và hội nhập kinh tế, thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm nhờ tính thanh khoản cao và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư.
***Tư vấn đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam***
- Hợp pháp - Minh Bạch - Thanh khoản cao tiêu chuẩn quốc tế
- Mua bán 2 chiều LONG SHORT - Giao dịch T0 - Đòn bẩy 20 lần không lãi vay Margin - Liên thông 52 quốc gia
- Mobile/ z.a.lo: 0967 024 910 ( Để tham gia room )
- Link nhóm zalo tin tức hàng hóa phái sinh: https://zalo.me/g/mftltr823
Ngọn Hải Đăng Tài Chính Trong Cơn Bão Kinh Tế 2025
Vàng đã thể hiện khả năng tăng trưởng tốt trong các giai đoạn suy thoái kinh tế. Khả năng giữ giá của nó trong bối cảnh thị trường chứng khoán bán tháo và áp lực lạm phát khiến nó trở thành một phương tiện phòng thủ đáng tin cậy. Tuy nhiên, sự biến động gần đây đã làm nổi bật những sắc thái trong hiệu suất của nó. Ví dụ, sau thông báo về thuế quan của Mỹ vào ngày 2 tháng 4, giá vàng đã giảm tạm thời 5% khi các nhà đầu tư thanh lý các vị thế để bù đắp lại thâm hụt do các cuộc call margin trong bối cảnh thị trường chứng khoán rộng lớn bán tháo - một hiện tượng phù hợp với các giai đoạn căng thẳng thị trường trong quá khứ, chẳng hạn như năm 2008 và 2020. Mặc dù có sự sụt giảm này, giá vàng đã phục hồi mạnh mẽ, đạt mức cao kỷ lục là 3.245 USD mỗi ounce vào ngày 11 tháng 4.
https://cms.zerohedge.com/s3/files/inline-images/bfm6D5E_1.jpg?itok=Vg4G-tIg
Ngân Hàng Trung Ương: Lá Xanh Hậu Thuẫn Vàng
Các ngân hàng trung ương đã nổi lên như những người mua hàng đầu trong thị trường vàng, được thúc đẩy bởi sự đa dạng hóa khỏi dự trữ đồng USD và sự gia tăng bất ổn địa chính trị. Hội đồng Vàng Thế giới báo cáo rằng các ngân hàng trung ương đã mua hơn 1.000 tấn vàng trong ba năm liên tiếp tính đến năm 2024, với các quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ dẫn đầu. Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo về nhu cầu mua vàng hàng tháng của các ngân hàng trung ương lên 80 tấn (tăng từ 70 tấn), phản ánh nhu cầu mạnh mẽ hơn dự kiến. Đáng chú ý, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã thêm vàng vào dự trữ của mình trong năm tháng liên tiếp tính đến tháng 3 năm 2025.
Xu hướng này cho thấy một sự thay đổi cơ cấu hướng tới việc giảm phụ thuộc vào đồng USD, khi các nhà quản lý dự trữ tìm kiếm các lựa chọn thay thế giữa các căng thẳng thương mại và các liên minh địa chính trị thay đổi. Theo Goldman Sachs, nếu mua vàng hàng tháng của các ngân hàng trung ương tăng lên 100 tấn do sự không chắc chắn về chính sách của Mỹ, giá vàng có thể đạt 3.810 USD mỗi ounce vào cuối năm.
https://cms.zerohedge.com/s3/files/inline-images/2025-04-13_09-57-00.jpg?itok=oaY_5l7O
Sức Hút ETF Vàng: Làn Sóng Đầu Tư Trong Cơn Sợ Hãi Suy Thoái
Các quỹ giao dịch vàng (ETF) đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về lưu chuyển khi lo ngại về suy thoái kinh tế tăng lên. ETF cung cấp một cách thuận tiện cho các nhà đầu tư để tiếp cận vàng mà không cần sở hữu vàng vật chất. Lịch sử cho thấy rằng lưu chuyển ETF thường vượt quá trong các giai đoạn lo ngại về suy thoái, làm tăng chuyển động giá. Goldman Sachs ước tính rằng nếu một cuộc suy thoái kinh tế ở Mỹ xảy ra - một kịch bản được gán cho xác suất 45% - lưu chuyển ETF có thể nâng giá vàng lên 3.880 USD mỗi ounce vào cuối năm.
https://cms.zerohedge.com/s3/files/inline-images/2025-04-13_10-14-24.jpg?itok=CjzwPxlO
Trung Quốc: Đế Quốc Vàng Thống Lĩnh Thị Trường Toàn Cầu
Trung Quốc vẫn là quốc gia dẫn đầu trong nhu cầu vàng toàn cầu. Sàn Giao dịch Vàng Thượng Hải (SHFE) đã báo cáo về việc tăng cao các khoản phí bảo hiểm và khối lượng giao dịch, cho thấy sự quan tâm đầu tư mạnh mẽ bất chấp giá cao hơn. Các thay đổi quy định cho phép các công ty bảo hiểm Trung Quốc phân bổ tới 1% tài sản vào các công cụ vàng có thể thúc đẩy nhu cầu thêm nữa. Nếu được sử dụng đầy đủ trên toàn ngành, quy định này có thể chuyển thành khoảng 400 tấn vàng mua hàng năm - một sự chênh lệch đáng kể cho một thị trường đang thiếu hụt 900 tấn mỗi năm.
https://cms.zerohedge.com/s3/files/inline-images/2025-04-13_10-03-08.jpg?itok=CnWp-bM1
Ngoài ra, bằng chứng giai thoại cho thấy sự gia tăng nhu cầu từ các thanh toán nhỏ do lo ngại về sự yếu đi của đồng nhân dân tệ. Nhu cầu về đồ trang sức cao cấp đang phục hồi mặc dù tiêu thụ trang sức tổng thể yếu do tính đàn hồi về giá.
Lằn Ranh Địa Chính Trị: Xu Hướng Thoát Ly Khỏi Đồng USD
Sự sắp xếp lại địa chính trị đang diễn ra đang định hình lại các chiến lược dự trữ toàn cầu. Sự suy giảm ảnh hưởng của Mỹ và sự trỗi dậy của các trung tâm quyền lực đa cực đã đẩy nhanh sự đa dạng hóa khỏi tài sản đồng USD sang vàng. Dữ liệu của IMF cho thấy các nhà quản lý dự trữ đã bán 96,5 tỷ USD tài sản đồng USD trong quý 3 năm 2024, giảm tỷ trọng dự trữ đồng USD xuống mức thấp nhất địa phương là 57,4%. Xu hướng này dự kiến sẽ thúc đẩy khoảng 850 tấn mua vàng của các ngân hàng trung ương trong năm 2025.
Vàng 2025: Tiềm Năng Tăng Trưởng Trong Các Kịch Bản Rủi Ro
Hướng đi giá của vàng vẫn duy trì lạc quan nhưng phức tạp. Goldman Sachs dự đoán giá vàng vào cuối năm sẽ nằm trong khoảng từ 3.650 đến 3.950 USD mỗi ounce theo các giả định cơ bản nhưng lưu ý về tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong các kịch bản rủi ro cực đoan. Nếu mua vàng của các ngân hàng trung ương trung bình 110 tấn mỗi tháng và nắm giữ ETF phục hồi lên mức thời kỳ đại dịch giữa sự không chắc chắn về chính sách gia tăng, vàng có thể giao dịch gần mức 4.500 USD mỗi ounce vào cuối năm 2025 - một kịch bản được coi là có xác suất thấp nhưng minh họa cho động lực giá phi tuyến tính.
Deutsche Bank cũng đã tăng dự báo giá trung bình cho năm 2025 lên 3.139 USD mỗi ounce (tăng từ 2.725 USD), trích dẫn rủi ro địa chính trị và nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương.
Kết Luận
Khả năng bảo vệ của vàng trước rủi ro rút gọn kinh tế được củng cố bởi khả năng chống chọi lịch sử của nó trong thời kỳ căng thẳng kinh tế, nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương, lưu chuyển ETF và sự thay đổi địa chính trị hướng tới giảm phụ thuộc vào đồng USD. Khi lo ngại về thuế quan và suy đoán về dự trữ chính phủ gia tăng sự không chắc chắn toàn cầu, vàng có khả năng vẫn là một cột trụ trong các danh mục đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong thời kỳ biến động.
Với các dự báo chỉ ra hướng giá cao hơn và các xu hướng cơ cấu ủng hộ nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, triển vọng của vàng dường như sáng sủa hơn bao giờ hết - củng cố vị thế của nó như một tài sản không thể thiếu trong bối cảnh kinh tế đang thay đổi hiện nay.
Cơ Hội Hiện Tại: Sản Phẩm Bạc
Việc tăng thuế quan và sự không chắc chắn trong quan hệ thương mại Mỹ - Trung, cũng như bất ổn trên thị trường lao động và chuỗi cung ứng, đang củng cố niềm tin vào tài sản hữu hạn và có giá trị nội tại như vàng và bạc, phù hợp để tham gia đầu tư và tích luỹ tài sản.
https://www.tradingview.com/x/q8ev67Xs/
Tỷ lệ vàng/bạc hình thành mô hình bear flag, cho thấy dấu hiệu tạo đỉnh. Nếu giá vàng giữ ổn đỉnh và tỷ lệ này giảm, thì bạc sẽ tăng vượt trội hơn so với vàng.
https://cdn.24hmoney.vn/upload/img/2025-2/news-body-img/2025-04-11/b451c82f-8b45-4d1b-8326-d82020844c84-1744339658853-width1193height525.jpg
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Thị trường hàng hóa phái sinh là nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị của các loại hàng hóa cơ bản như nông sản, năng lượng, kim loại, và nguyên liệu công nghiệp. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá, đồng thời tạo cơ hội sinh lời từ sự chênh lệch giá trong tương lai. Với sự phát triển của công nghệ và hội nhập kinh tế, thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm nhờ tính thanh khoản cao và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư.
***Tư vấn đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam***
- Hợp pháp - Minh Bạch - Thanh khoản cao tiêu chuẩn quốc tế
- Mua bán 2 chiều LONG SHORT - Giao dịch T0 - Đòn bẩy 20 lần không lãi vay Margin - Liên thông 52 quốc gia
- Mobile/ z.a.lo: 0967 024 910 ( Để tham gia room )
- Link nhóm zalo tin tức hàng hóa phái sinh: https://zalo.me/g/mftltr823