Nam HCT
18-02-2025, 09:15 AM
Thị trường hàng hóa nông sản đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu, với các sản phẩm chủ lực như ngô, đậu nành và lúa mì. Các mặt hàng này được giao dịch chủ yếu trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CBOT), một trong những sàn giao dịch hàng hóa lớn nhất thế giới, nơi các nhà đầu tư và doanh nghiệp sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn để quản lý rủi ro và đầu cơ. Tại Việt Nam, Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) là đơn vị duy nhất được cấp phép liên thông với các sàn giao dịch quốc tế, trong đó có CBOT, giúp nhà đầu tư trong nước tiếp cận với thị trường hàng hóa toàn cầu.
Tuần qua, thị trường hàng hóa nông sản chứng kiến sự thay đổi đáng kể trong tâm lý nhà đầu cơ, với đậu nành chịu áp lực bán mạnh trong khi ngô vẫn duy trì xu hướng lạc quan. Đây là lần đầu tiên sau gần hai tháng, giới đầu tư rút khỏi vị thế mua ròng đối với cả hai loại nông sản chủ chốt trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CBOT).
Theo báo cáo kết thúc vào ngày 11/2, các quỹ đầu cơ đã cắt giảm vị thế mua ròng đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn ngô xuống còn 332.389 hợp đồng, giảm từ mức 364.217 hợp đồng của tuần trước. Mặc dù vậy, đây vẫn là mức lạc quan nhất kể từ tháng 4/2022.
https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/jnvwlggblpw/cftc_corn_11feb.png
Trái lại, đậu nành chịu áp lực bán mạnh hơn khi vị thế mua ròng giảm gần một nửa, xuống còn 28.475 hợp đồng từ mức 57.029 của tuần trước đó – mức cao nhất kể từ tháng 11/2023.
https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zgpojwwzzvd/cftc_soy_11feb.png
Sự khác biệt giữa hai mặt hàng này chủ yếu xuất phát từ tâm lý thị trường. Trong khi đậu nành ghi nhận sự gia tăng đáng kể của các lệnh bán khống – phản ánh sự bi quan của giới đầu tư, thì ngô vẫn chưa xuất hiện áp lực bán lớn. Điều này cho thấy các nhà quản lý quỹ vẫn thận trọng khi đặt cược vào khả năng giảm giá của loại ngũ cốc này.
Các yếu tố cơ bản tiếp tục chi phối tâm lý đầu tư
Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) đã bất ngờ cắt giảm dự báo lượng dự trữ đậu nành toàn cầu trong báo cáo ngày 11/2, dù con số này vẫn đang ở mức cao kỷ lục. Trong khi đó, dự trữ ngô toàn cầu năm 2024-25 cũng được điều chỉnh giảm, với mức tiêu thụ dự kiến tăng, đẩy tỷ lệ dự trữ tiêu dùng xuống mức thấp nhất trong 29 năm (nếu không tính Trung Quốc). Đây là một tín hiệu hỗ trợ tích cực cho giá ngô.
Sự phân hóa giữa hai mặt hàng này cũng được phản ánh trong diễn biến giá cả. Trong khi hợp đồng tương lai đậu nành CBOT giảm nhẹ và chạm mức thấp nhất trong gần một tháng vào ngày 8/2, thì giá ngô lại tăng mạnh 2,5% từ thứ Tư đến thứ Sáu, chạm mức cao nhất trong 16 tháng ở mức 4,99-3/4 USD/giạ vào ngày 9/2.
Tình hình sản xuất tại Nam Mỹ và triển vọng mùa vụ Mỹ
Báo cáo thời tiết mới nhất cho thấy điều kiện canh tác của cả ngô và đậu nành tại Argentina tiếp tục suy yếu bất chấp lượng mưa gần đây, trong khi dự báo tuần tới sẽ khô hơn. Tại Brazil, tiến độ trồng ngô vụ hai chậm hơn so với các năm trước, làm dấy lên lo ngại về năng suất.
Tuy nhiên, trong hai tuần qua, nông dân Brazil đã đẩy nhanh tốc độ gieo trồng lên trên mức trung bình, trong khi nông dân Mỹ có khả năng mở rộng diện tích trồng ngô vào mùa xuân. Nếu điều này diễn ra, nguồn cung toàn cầu có thể được cải thiện, làm giảm bớt áp lực tăng giá ngô trong trung hạn.
Lúa mì: Động lực từ yếu tố địa chính trị
Trong khi thị trường ngô và đậu nành có sự phân hóa rõ rệt, lúa mì lại ghi nhận những biến động đáng chú ý. Các quỹ đầu cơ đã cắt giảm các vị thế bán ròng đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn lúa mì CBOT trong tuần thứ hai liên tiếp, nhưng mức bán ròng vẫn gần mức kỷ lục với 82.809 hợp đồng. Mặc dù vậy, khoảng cách giữa mức đặt cược tăng giá vào ngô và lúa mì đã thu hẹp đáng kể trong hai tuần qua.
https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/akvenggxjpr/cftc_corn_wht_11feb.png
Giá lúa mì CBOT từ ngày 7/2 đến 9/2 đã tăng 4%, chạm mức cao nhất trong bốn tháng do lo ngại về điều kiện thời tiết và căng thẳng địa chính trị tại khu vực Biển Đen. Cùng thời điểm, ước tính sản lượng ngũ cốc của Nga đang có xu hướng giảm, góp phần hỗ trợ giá lúa mì.
Về kỹ thuật, lúa sau khi đã phá trend giảm chính từ 2022 và đi ngang quanh nền hỗ trợ cứng 535 một thời gian. Hiện giá đang xác nhận xu hướng tăng mới khi vừa có sự ủng hộ từ cơ bản đến kỹ thuật (vol những tuần gần đây tăng đột biến) cho thấy triển vọng rất thuận lợi cho lúa mỳ trong thời gian tới.
https://www.tradingview.com/x/18VxeLV4/
Tuần này, thị trường tiếp tục theo dõi sát sao diễn biến thời tiết và tiến độ thu hoạch tại Nam Mỹ, đặc biệt là Brazil và Argentina. Đồng thời, giá hợp đồng vụ mùa mới của Mỹ sẽ là yếu tố quan trọng giúp giới đầu tư dự báo xu hướng thị trường trong niên vụ 2025.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Thị trường hàng hóa phái sinh là nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị của các loại hàng hóa cơ bản như nông sản, năng lượng, kim loại, và nguyên liệu công nghiệp. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá, đồng thời tạo cơ hội sinh lời từ sự chênh lệch giá trong tương lai. Với sự phát triển của công nghệ và hội nhập kinh tế, thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm nhờ tính thanh khoản cao và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư.
***Tư vấn đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam***
- Hợp pháp - Minh Bạch - Thanh khoản cao tiêu chuẩn quốc tế
- Mua bán 2 chiều LONG SHORT - Giao dịch T0 - Đòn bẩy 20 lần không lãi vay Margin - Liên thông 52 quốc gia
- Mobile/ z.a.lo: 0967 024 910 ( Để tham gia room )
- Link nhóm zalo tin tức hàng hóa phái sinh: https://zalo.me/g/mftltr823
Tuần qua, thị trường hàng hóa nông sản chứng kiến sự thay đổi đáng kể trong tâm lý nhà đầu cơ, với đậu nành chịu áp lực bán mạnh trong khi ngô vẫn duy trì xu hướng lạc quan. Đây là lần đầu tiên sau gần hai tháng, giới đầu tư rút khỏi vị thế mua ròng đối với cả hai loại nông sản chủ chốt trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CBOT).
Theo báo cáo kết thúc vào ngày 11/2, các quỹ đầu cơ đã cắt giảm vị thế mua ròng đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn ngô xuống còn 332.389 hợp đồng, giảm từ mức 364.217 hợp đồng của tuần trước. Mặc dù vậy, đây vẫn là mức lạc quan nhất kể từ tháng 4/2022.
https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/jnvwlggblpw/cftc_corn_11feb.png
Trái lại, đậu nành chịu áp lực bán mạnh hơn khi vị thế mua ròng giảm gần một nửa, xuống còn 28.475 hợp đồng từ mức 57.029 của tuần trước đó – mức cao nhất kể từ tháng 11/2023.
https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zgpojwwzzvd/cftc_soy_11feb.png
Sự khác biệt giữa hai mặt hàng này chủ yếu xuất phát từ tâm lý thị trường. Trong khi đậu nành ghi nhận sự gia tăng đáng kể của các lệnh bán khống – phản ánh sự bi quan của giới đầu tư, thì ngô vẫn chưa xuất hiện áp lực bán lớn. Điều này cho thấy các nhà quản lý quỹ vẫn thận trọng khi đặt cược vào khả năng giảm giá của loại ngũ cốc này.
Các yếu tố cơ bản tiếp tục chi phối tâm lý đầu tư
Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) đã bất ngờ cắt giảm dự báo lượng dự trữ đậu nành toàn cầu trong báo cáo ngày 11/2, dù con số này vẫn đang ở mức cao kỷ lục. Trong khi đó, dự trữ ngô toàn cầu năm 2024-25 cũng được điều chỉnh giảm, với mức tiêu thụ dự kiến tăng, đẩy tỷ lệ dự trữ tiêu dùng xuống mức thấp nhất trong 29 năm (nếu không tính Trung Quốc). Đây là một tín hiệu hỗ trợ tích cực cho giá ngô.
Sự phân hóa giữa hai mặt hàng này cũng được phản ánh trong diễn biến giá cả. Trong khi hợp đồng tương lai đậu nành CBOT giảm nhẹ và chạm mức thấp nhất trong gần một tháng vào ngày 8/2, thì giá ngô lại tăng mạnh 2,5% từ thứ Tư đến thứ Sáu, chạm mức cao nhất trong 16 tháng ở mức 4,99-3/4 USD/giạ vào ngày 9/2.
Tình hình sản xuất tại Nam Mỹ và triển vọng mùa vụ Mỹ
Báo cáo thời tiết mới nhất cho thấy điều kiện canh tác của cả ngô và đậu nành tại Argentina tiếp tục suy yếu bất chấp lượng mưa gần đây, trong khi dự báo tuần tới sẽ khô hơn. Tại Brazil, tiến độ trồng ngô vụ hai chậm hơn so với các năm trước, làm dấy lên lo ngại về năng suất.
Tuy nhiên, trong hai tuần qua, nông dân Brazil đã đẩy nhanh tốc độ gieo trồng lên trên mức trung bình, trong khi nông dân Mỹ có khả năng mở rộng diện tích trồng ngô vào mùa xuân. Nếu điều này diễn ra, nguồn cung toàn cầu có thể được cải thiện, làm giảm bớt áp lực tăng giá ngô trong trung hạn.
Lúa mì: Động lực từ yếu tố địa chính trị
Trong khi thị trường ngô và đậu nành có sự phân hóa rõ rệt, lúa mì lại ghi nhận những biến động đáng chú ý. Các quỹ đầu cơ đã cắt giảm các vị thế bán ròng đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn lúa mì CBOT trong tuần thứ hai liên tiếp, nhưng mức bán ròng vẫn gần mức kỷ lục với 82.809 hợp đồng. Mặc dù vậy, khoảng cách giữa mức đặt cược tăng giá vào ngô và lúa mì đã thu hẹp đáng kể trong hai tuần qua.
https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/akvenggxjpr/cftc_corn_wht_11feb.png
Giá lúa mì CBOT từ ngày 7/2 đến 9/2 đã tăng 4%, chạm mức cao nhất trong bốn tháng do lo ngại về điều kiện thời tiết và căng thẳng địa chính trị tại khu vực Biển Đen. Cùng thời điểm, ước tính sản lượng ngũ cốc của Nga đang có xu hướng giảm, góp phần hỗ trợ giá lúa mì.
Về kỹ thuật, lúa sau khi đã phá trend giảm chính từ 2022 và đi ngang quanh nền hỗ trợ cứng 535 một thời gian. Hiện giá đang xác nhận xu hướng tăng mới khi vừa có sự ủng hộ từ cơ bản đến kỹ thuật (vol những tuần gần đây tăng đột biến) cho thấy triển vọng rất thuận lợi cho lúa mỳ trong thời gian tới.
https://www.tradingview.com/x/18VxeLV4/
Tuần này, thị trường tiếp tục theo dõi sát sao diễn biến thời tiết và tiến độ thu hoạch tại Nam Mỹ, đặc biệt là Brazil và Argentina. Đồng thời, giá hợp đồng vụ mùa mới của Mỹ sẽ là yếu tố quan trọng giúp giới đầu tư dự báo xu hướng thị trường trong niên vụ 2025.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Thị trường hàng hóa phái sinh là nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị của các loại hàng hóa cơ bản như nông sản, năng lượng, kim loại, và nguyên liệu công nghiệp. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá, đồng thời tạo cơ hội sinh lời từ sự chênh lệch giá trong tương lai. Với sự phát triển của công nghệ và hội nhập kinh tế, thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm nhờ tính thanh khoản cao và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư.
***Tư vấn đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam***
- Hợp pháp - Minh Bạch - Thanh khoản cao tiêu chuẩn quốc tế
- Mua bán 2 chiều LONG SHORT - Giao dịch T0 - Đòn bẩy 20 lần không lãi vay Margin - Liên thông 52 quốc gia
- Mobile/ z.a.lo: 0967 024 910 ( Để tham gia room )
- Link nhóm zalo tin tức hàng hóa phái sinh: https://zalo.me/g/mftltr823