Cập nhật thị trường với Tickmill

[haitickmill]

THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU PHỤC HỒI
15/08/2017
Thị trường thế giới khởi sắc đâu tuần, khi căng thẳng trên bán đảo Triều Tiên giảm bớt sau tuyên bố của các quan chức quân đội Hoa Kỳ, rằng cuộc chiến tranh hạt nhân với Bắc Triều Tiên sẽ không xảy ra trong ngắn hạn. Điều này cũng làm giảm khả năng xảy ra các vụ tấn công tên lửa, nguyên nhân tiềm ẩn chính của cuộc xung đột quân sự, cho phép thị trường chứng khoán tạm quên về khủng hoảng chính trị và kích thích khẩu vị rủi ro. Hợp đồn tương lai của chứng khoán Mỹ cũng như thị trường chứng khoán Châu Á tăng lên, ngoại trừ chỉ số Nikkei 225 của Nhật, chỉ số chứng khoán VIX giảm 15% trong phiên giao dịch ngày hôm nay, giảm thêm mức lo ngại vào thứ 5 tuần trước khi chỉ số này tăng 14% trong một ngày.
Rõ ràng là thậm chí các biện pháp trừng phạt bổ sung đối với chế độ của Kim Jong-Un cũng không thể cản trở thương mại với Trung Quốc, đối tác thương mại chính của CHDCND Triều Tiên. Việc tích trữ vũ khí, bao gồm cả vũ khí hạt nhân, sẽ xảy ra bất chấp thế giới sẽ cố gắng đẩy Triều Tiên vào thế cô lập kể từ khi giải giáp quân ký hoặc thậm chí hạn chế việc thử tên lửa đạn đạo, trên thực tế sẽ là một thất bại của Kim Chế độ toàn trị của Jong Un nói chung. Khả năng không lường trước được của các quyết định của lãnh đạo Triều Tiên vẫn là một yếu tố nguy cơ có thể nhắc nhở nhiều lần trong trung hạn, do đó sự điều chỉnh hiện tại của các tài sản trú ẩn có thể được xem như là một cơ hội tiềm năng để tạo các vị trí dài.

Sự không chắc chắn trong thị trường dầu mỏ đã làm cho giá dầu giao dịch trong một phạm vi hẹp. Tuần trước, IEA đưa ra nhận định tích cực về nhu cầu toàn cầu, tuy nhiên dự báo đã không tạo tác động mạnh khi cam kết của OPEC về giảm sản lượng giảm xuống còn 75%. Số lượng giàn khoan ở Mỹ, đây là chỉ số hàng đầu về sản xuất dầu trong nước, tăng thêm 3 lên 768 sau vài tuần suy giảm. Các chất xúc tác chính trong tuần này sẽ báo cáo về lượng hàng tồn kho thương mại ở Mỹ từ API và EIA.
Giảm rủi ro về địa chính trị cho phép các nhà đầu tư xem xét tiềm năng phục hồi của đồng đô la, mặc dù bức tranh kinh tế Mỹ có vẻ ảm đạm. Hôm thứ Hai, chỉ số bình quân gia quyềnUSD tăng 0,25%. Lạm phát tiêu dùng giảm so với dự đoán, xóa đi sự lạc quan từ NFP, tăng lãi suất lần tới dự kiến tại cuộc họp FED vào tháng 6 năm 2018. Cần lưu ý đặc biệt đến biên bản cuộc họp FED dự kiến công bố vào thứ 4. Biên banr họp có thể có các nhận xét tích cực từ các thành viên của FED.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[diaoc5saosg]

thanks 4 share. Tin tức rất bổ ích :cool:

[haitickmill]

ĐỒNG EURO ĐÃ HẾT ROOM.
16/08/2017

Theo các nhà đầu tư, dấu hiệu phục hồi kinh tế thuyết phục cho đợt thắt chặt chính sách tiền tệ. Sự tăng trưởng của đồng Euro đã bắt đầu phản ánh triển vọng thắt chắt nới lỏng định lượng. Những quan điểm bồ câu dội gáo nước lạnh vào thị trường sẽ không tồn tại lâu. Chủ tịch ngân hàng trung ương Châu Âu đã nhiều lần nhắc lại quan điểm lạm phát của khu vực chưa đủ mạnh. Điều này có thể nhìn thấy rõ ràng trên giá dầu WTI và giá tiêu dùng trong khu vực Euro, cả hai đều giảm từ đầu tháng ba. Sự biến đổi trong thị trường dầu mỏ với sự tham gia của các công ty dầu đá phiến Mỹ và dự báo trì trệ dài hạn sẽ không làm cho Draghi tự tin trong việc thực hiện các chính sách thắt chặt.

Đồng euro mạnh, như là một yếu tố lạm phát, là điều không mong muốn ECB. Do đó, sự gia tăng khoảng cách lãi suất so với FED, sẽ tiếp tục. Và, việc tạm dừng trong đợt thắt chặt FED hiện nay có thể trở thành một cuộc tranh luận cho các nhà quản lý châu Âu không thay đổi chính sách vào thời điểm khó khăn này.

Tuy nhiên, tại sao Draghi cho rằng còn quá sớm để thay đổi chính sách? Có lẽ các nhà đầu tư cố gắng đặt cược vào đồng Euro dẫn đến cuộc đua đã đi quá xa. Vì vậy, xu hướng điều chỉnh có thể diễn ra từ từ. Một trong những động thái đó là thông tin của Reuters ngày hôm qua, từ nguồn thân cận của Draghi sẽ không nói về nới lỏng định lượng ở Jackson Hole. Mặc dù, sự kiện này lần cuối cùng đã trở thành một cơ sở để thông tin cho nhà đầu tư về quan điểm của cơ quan quản lý về nới lỏng chính sách.

Không thể phủ nhận rằng Draghi có thể cần nhiều dữ liệu hơn. Lưu ý rằng cơ quan quản lý duy trì ổn định trong khu vực, do đó cần kiểm soát sự phát triển của cả hai nước Đức và Hy Lạp yếu cùng một lúc. Một tốc độ cải tiến tốt của các nước "bên ngoài" (xem xét riêng rẽ) sẽ là chìa khóa để dự đoán chính sách của cơ quan quản lý.

Sau khi mua, ở mức 1,17, cặp EUR / USD lại đi xuống phá vỡ mức hỗ trợ. Cho đến thời điểm này, áp lực được kìm hãm bởi sự suy thoái của đô la trong dự đoán của FED và dữ liệu sơ bộ về GDP của EU. Theo báo cáo, nền kinh tế EU tăng 0,6% trong quý II. Và mặc dù lạm phát giảm từ 2% xuống còn 1,3%! Khó có thể kiềm chế được giả thuyết rằng mức giảm lạm phát mục tiêu toàn cầu có thể là tự nhiên.

Đô la củng cố vị thế sau khi doanh số bán lẻ mạnh mẽ và ý kiến của Dudley. Một đại diện của FED đứng lên cho nền kinh tế, nói rằng tăng thứ ba là trong kế hoạch, nhưng chỉ khi nền kinh tế không đi chệch khỏi dự đoán. Liệu sự suy giảm của lạm phát hiện tại có giống nhau không?

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

DRAGHI MUỐN THỊ TRƯỜNG LẮNG LẠI
17/08/2017
Ý kiến cùa John Williams của trưởng bộ phận cục dự trữ liên bang San Francisco đã làm giảm bớt số liệu FED trong tháng 7, làm cơ sở cho sự tăng trưởng của đồng đô la. Đô la đã tăng sau tuyên bố của các nhà hoạch định chính sách rằng FED sẽ bình thường hóa lãi suất và các kích thích nền kinh tế sẽ dần được giảm dần. Đây là đánh giá tích cực thứ hai về tình hình kinh tế tại Hoa Kỳ từ các đại diện FED, Nhưng các thành viên vẫn chia rẽ làm cho thị trường không chắc chắn về quyết định của FED. Cần lưu ý rằng Williams không có quyền bỏ phiếu trong ủy ban thị trường mở, vì vậy ông có thể cởi mở hơn trong quan điểm của mình
Báo cáo của FED, công bố vào Thứ Tư, một lần nữa nhấn mạnh những quan ngại của nhà quản lý đối với sự suy giảm lạm phát trong quý II. Tuy nhiên, điều này đã trở nên rõ ràng trong cuộc họp FED tháng 6, vì vậy có ít đầu mối để kích động hành động. Một đánh giá tương đối ấm áp của các giao thức phản ánh tăng cường của đồng đô la và tăng lợi tức của thị trường Mỹ. Rõ ràng là trọng tâm chuyển sang lời nói của các nhà hoạch định chính sách của FED và lần kích hoạt tiếp theo cho những thay đổi này sẽ là bài phát biểu của Janet Yellen tại hội nghị chuyên đề hàng năm của FED ở Jackson Hole.

Đối với Euro, các nhà đầu tư đang đặt cược vảo khả năng ECB thắt chặt chính sách tiền tệ, tuy nhiên các nỗ lực vô ích. Sự suy yếu gần đây của đồng đô la trong trung hạn và đánh giá tích cực về việc phục hồi của khu vực đồng Euro của Mario Draghi cho phép EUR / USD tăng mạnh, nhưng không có dấu hiệu rõ ràng về việc chuyển sang thắt chặt từ ECB. Ngược lại, Draghi đã cố gắng ngăn cản nhà đầu mua đồng euro, đặc biệt là sau khi một tuyên bố tại cuộc họp gần đây rằng các biện pháp thắt chặt đã không được đưa vào các chủ đề thảo luận. Dữ liệu về lạm phát trong khu vực đồng euro cho thấy trong tháng 7, tổng mức tăng giá vẫn ở mức 1,3%, phù hợp với dự báo.
Điều chỉnh cho cặp EUR / USD đã vượt qua được ngưỡng 1.17 và đang tích cực tìm kiếm các chất xúc tác cho sự phát triển của cặp mới. Một trong những chất xúc tác đó là biên bản họp tháng 6. Như đã lưu ý trong bài viết phân tích của ngày hôm qua, lợi ích của ECB rõ ràng không bao gồm một đồng tiền mạnh, điều đã được khẳng định hôm nay. Theo biên bản này, "mặc dù cần lưu ý rằng việc tăng cường Euro phản ánh một sự thay đổi cơ bản trong quan hệ với kinh tế của thế giới. Biên bản họp cũng bao gồm một từ ngữ về sự cần thiết những thay đổi "gia tăng" trong khi thực hiện chính sách vì sự khác biệt trong những gì đã được "hứa hẹn" với công chúng với những gì nền kinh tế đòi hỏi có thể rất đau đớn khi kết hợp với nhau. "Nói cách khác, ECB kêu gọi các nhà đầu tư điều chỉnh sự lạc quan của họ, và điều chỉnh tỷ giá, điều này thực sự xảy ra. Theo lập luận này, sự miễn cưỡng của Draghi để bình luận về thời gian bỏ nới lỏng định lượng tại Jackson Hole có vẻ hợp lý.

Đồng bảng Anh tăng mạnh sau khi công bố số liệu bán lẻ, cho thấy sự cắt giảm đáng kể chi tiêu của người tiêu dùng. Động thái tích cực chỉ cho thấy các sản phẩm thực phẩm. Như có thể thấy sự suy giảm sức mua do "bất hòa" lạm phát và tiền lương. Các dự báo rằng một động lực như vậy sẽ đặc trưng cho người tiêu dùng ngay cả vào năm 2018 làm suy yếu nghiêm trọng khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Anh và có thể tạo ra một vấn đề tiết kiệm: bằng cách tăng tỷ lệ tiết kiệm trong thu nhập dùng một lần, người tiêu dùng sẽ rơi vào tình trạng tiêu dùng, Làm chậm lại tăng trưởng kinh tế. Sự thất vọng của các nhà đầu tư đã được phản ánh trong sự tăng trưởng của các vị trí ngắn trên bảng, GBP/USD đã giảm xuống còn 1.2860, tạo thành một hành lang cho sự suy giảm hơn nữa.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

CHÍNH SÁCH ĐẦU TƯ CỦA TRUMP
18/08/2017

Ngày hôm qua, Trump đã quyết làm thị trường trở thêm ảm đạm khi quyết định giải tán ủy ban tham ưu đầu tư và lập ủy ban mới. Rõ ràng, Trump vẫn chưa biết cách đầu tư tiền của chính phủ một cách hiệu quả như kết quả chúng ta sẽ thấy việc thay đổi thời gian của chính sách tiền tệ. Có lẽ đã đến lúc Trump nhận ra rằng tổng thống bao gồm hoàn toàn thỏa hiệp và đàm phán, và đôi khi nhượng bộ với những lợi ích rõ ràng.

Tin tức dường như đã đẩy đồng USD giảm, vốn gần như bắt đầu trở lại sau khi có ý kiến lạc quan về những người đứng đầu ngân hàng dự trữ liên bang. Chỉ số USD giảm 0.25%,trong khi cặp EUR / USD tăng. Sự thất bại đã được quan sát thấy ở các cặp chính khác và thậm chí với sự tham gia của một số loại tiền tệ EM. Lý do thất bại của đồng USD bao gồm sự mất ổn định về địa chính trị, vốn chỉ bị quên lãng một phần. Lý do là Hoa Kỳ hoàn toàn từ bỏ ý định không tiến hành các cuộc tập trận quân sự với Hàn Quốc, có ý định thăm dò sâu hơn về sự kiên nhẫn của lãnh đạo Triều Tiên. Mà, bằng cách này đã đi đến giới hạn
Hãy nghĩ kỹ trước khi mua đô la, các nhà đầu tư có thể theo dõi những lời của Robert Kaplan, một quan chức của FED, cho biết 3 lần tăng lãi suất đẩy lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 2,2%. Có 2 cách giải thích từ Kaplan: dòng tiền chảy vào các nước khác (bao gồm cả khu vực đồng euro) đối với kỳ vọng tăng trưởng kinh tế nhanh hoặc sự bi quan ngày càng gia tăng về nền kinh tế của nước này (Mỹ) . Tuy nhiên, có vẻ như với tôi khi Trump lên nắm quyền (hoặc thậm chí là một chút trước đó), thị trường nhanh chóng đưa ra các điều khoản gia tốc để nâng lãi suất của FED, dẫn đến việc tăng lợi tức từ 1,77% lên mức cao nhất là 2,6 % .

Sự lo lắng trên thị trường đã gia tăng với cuộc tấn công khủng bố ở Barcelona, làm 13 người thiệt mạng và bị thương khoảng 100 người.Tên khủng bố đã đâm chiếc xe tải vào một nhóm người, một phương pháp tương tự đã được chọn trong cuộc tấn công khủng bố ở Pháp hồi đầu năm nay. Các thị trường châu Á giảm điểm. Các hợp đồng tương lai vàng đã tăng lên 1.300 USD, nhưng sự tăng trưởng có thể sẽ được điều chỉnh bởi vì việc tìm kiếm lợi tức cao sẽ dần dần thu hồi từ nhà đầu tư.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU POTUS SẼ PHÁ HỦY KINH TẾ MỸ

21/08/2017

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã bỏ một ý tưởng thành lập một hội đồng kinh doanh, với mục đích là cố vấn cho ông về vấn đề đầu tư cơ sở hạ tầng, Financial Times đưa tin.

Trong chiến dịch bầu cử năm ngoái, D. Trump đã hứa sẽ đổ một nghìn tỷ đô la để đầu tư xây dựng và xây dựng lại các con đường, cầu và các cơ sở hạ tầng khác.

Đầu tuần này, Trump tuyên bố chấm dứt công việc của hai hội đồng tư vấn khác trong Nhà Trắng, bao gồm các giám đốc của các công ty lớn của Hoa Kỳ. Quyết định này được đưa ra sau khi một số thành viên của Hội đồng Kinh tế giải tán khỏi nhân viên của mình giữa những lời chỉ trích gay gắt về phản ứng của Tổng thống đối với những sự kiện gần đây tại Charlottesville.

"Tổng thống tuyên bố đóng cửa Hội đồng sản xuất công nghiệp, cũng như Diễn đàn về Chiến lược và Chính sách (POTUS), và quyết định thành lập Hội đồng tư vấn về Cơ sở hạ tầng sẽ bị ngưng lại", đại diện của Nhà Trắng nói.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

CÁC NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG SẼ LÀM GÌ
22/08/2017
Cuộc tập trận chung của Mỹ với Hàn Quốc, có nguy cơ là giọt nước tràn ly đi qua giới hạn mà lãnh đạo của Triều Tiên. Đây có thể là một động thái mới cho tình hình địa chính trị trên bán đảo Triều Tiên. Thị trường hiện tại khá nhạy cảm với rủi ro, chỉ số VIX giao dịch trong sắc đỏ, vàng đang cho thấy những nỗ lực tăng trở lại, nhưng đối mặt với mức kháng cự $ 1,300. Bức tranh đầy đủ của thị trường sẽ rõ ràng hơn sau tuyên bố của FED và phản ứng của Bắc Triều Tiên. Có xác suấ cao là các nhà đầu tư sẽ sợ rủi ro và các tài sản trú ẩn sẽ tang giá trở lại.

Chủ tịch ngân hàng trung ương Châu Âu ECB ông Mario Draghi, từ chối thảo luận về chính sách tiền tệ trong bài phát biểu tại Jackson Hole hôm thứ Sáu, nhưng từ bà Janet Yellen, thị trường đang mong đợi những ý kiến của bà sẽ cho phép điều chỉnh kỳ vọng về khung thời gian cắt giảm cung tiền. Trong bối cảnh lạm phát chậm lại ở các nước phát triển, thị trường có khá nhiều giả định về lý do tại sao đường cong Phillips không hoạt động, liệu mối quan hệ giữa việc làm và lạm phát vẫn tuân theo quy luật (và ở mức độ nào) và điều gì sẽ xảy ra với năng suất lao động. Cả những thông tin lạc quan và bi quan đã tạo ra các đồn đoán các ngân hàng trung ương sẽ hỗ trợ nền kinh tế thông qua lãi suất và các chính sách kích thích.
Về các thông tin tích cực, có nhiều nguồn tin cho biết về tình trạng ngừng sản xuất tại khu vực Sharar của Lybia. Điều này dẫn đến sụt giảm sản lượng dầu 280 nghìn thùng/ngày, thời gian khôi phục vẫn chưa được biết. Tuần trước, việc giảm hàng tồn kho của Hoa Kỳ vượt quá mong đợi, do nhu cầu xăng tăng trong mùa du lịch, giúp giá dầu tang nhẹ. Theo Baker Hughes,số lượng giàn khoan Mỹ đã giảm 5, tuy nhiên khoảng 760 giàn khoan vẫn hoạt động cùng với giá dầu dao động gần 50 USD / thùng thể hiện rõ sự tăng trưởng tiếp theo của giá dầu dựa trên yếu tố cơ bản khi không có quyết định của OPEC. Spread trên thị trường kỳ hạn đã giảm, điều này hạn chế hoạt động sản xuất của các nhà sản xuất Mỹ nhằm bảo vệ lợi nhuận duy trì nguồn cung cao.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

ĐIỀU GÌ ĐANG XẢY RA VỚI THỊ TRƯỜNG DẦU ĐÁ PHIẾN CỦA MỸ.
23/08/2017
Bộ trưởng Dầu mỏ Kuwait cho biết số thuận của thỏa thuận cắt giảm sản lượng của OPEC sẽ được xác định tại cuộc họp vào tháng 11. Nguồn tin tức này cho thấy rằng các thành viên của tổ chức này có thể thay đổi hạn ngạch sản xuất sớm hơn dự kiến. Vào tháng 5, các thành viên của tổ chức đã quyết định kéo dài thỏa thuận thêm chín tháng đến tháng 3 năm 2018, nhưng áp lực từ các nhà sản xuất dầu đá phiến của Mỹ có thể buộc OPEC phải tham gia vào cuộc chiến giá cả. Cho đến nay, OPEC chịu trách nhiệm giám sát việc tuân thủ thoả thuận của các thành viên, điều này đã được thực hiện không chặt chẽ. Vì vậy, ở Irac, sản lượng chỉ giảm 28% so với hạn ngạch dự kiến, trong khi ở các nước khác việc thực hiện nghĩa vụ giảm xuống còn 75%. Kết quả của một cuộc họp của OPEC tại St. Petersburg đã giới thiệu hạn hạn ngạch sản xuất cho Nigeria ở 1,8 triệu thùng. Và Nigeria chưa đạt đến giới hạn này.

Cả những thông tin tốt và xuất trên thị trường dầu mỏ đã buộc công ty khai thác mỏ lớn nhất thế giới BHP Billiton bán bộ phận kinh doanh dầu đá phiến ở Mỹ. Cần lưu ý rằng một số cổ đông lớn, như Tập đoàn Quản lý Elliott và Tribeca Investment Partners đã liên tục kêu gọi ban lãnh đạo thực hiện bước đi này, có thể do các rủi ro gia tăng trong sản xuất dầu đá phiến. Có lẽ công ty đã quyết định tự bảo vệ mình khỏi cuộc chiến đấu giành thị phần với các nhà sản xuất OPEC, dự đoán tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Điều này là rất hợp lý, vì năm tài chính vừa qua lợi nhuận là 5,8 tỷ đô la.

Hôm nay, giá dầu tiếp tục hồi phục, mặc dù không có nhiều thông tin so với hôm thứ Hai. Báo cáo API và EIA vào hôm thứ Tư khó có khả năng trở thành chất xúc tác thị trường do lượng hàng tồn kho giảm do lượng tiêu thụ nhiên liệu tăng theo mùa. Hôm thứ sáu, đánh giá triển vọng tăng trưởng toàn cầu của Ngân hàng Trung ương tại hội nghị chuyên đề tại Jackson Hole có thể được phản ánh trong giá dầu, khi tình thế tiến thoái lưỡng nan bắt buộc đơn vị sản xuất chú ý tớ cần chú ý đến tâm lý thị trường từ bên tiêu dung.
Kỳ vọng kinh tế trong khu vực đồng Euro đã xấu, cuộc thăm dò mới của ZEW cho thấy. Chỉ số này đã giảm từ 17,5 xuống 10 điểm trong tháng 8, so với dự báo trung bình là 15,0 điểm. Đô la Mỹ đảo chiều sau đợt bán tháo lớn vào hôm thứ Hai, nhưng tương lai lãi suất tiếp tục cho thấy sự bi quan khi đang chờ đợt những bình luận từ bà Yellen hôm Thứ Sáu. Tuy nhiên, với sự nóng lên của thị trường chứng khoán Mỹ, tâm lý tiêu dùng mạnh mẽ và những thay đổi nhân khẩu học đang cản trở lạm phát (ngoài tầm kiểm soát của FED), người đứng đầu cơ quan quản lý có thể sẽ tuyên bố ra rằng chính sách tiền tệ sẽ được tiến hành theo kế hoạch.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ SẼ THAY ĐỔI
24/08/2017
Trước cuộc họp tháng 9 của ECB, mỗi phát biểu bởi Mario Draghi có thể gây ra biến động trên thị trường. Điều này là bởi vì những kỳ vọng về số phận của nới lỏng định lượn đã tích tụ đến điểm khá quan trọng. Theo thông báo của ngân hàng trung ương Châu, ông Mario Draghi sẽ không phát biểu về chính sách tiền tệ, do đó bài phát biểu của Draghi ở Đức Lindau sẽ được đặc biệt đáng chú ý. Các nhà đầu tư đã nhận được những phát biểu về việc điều chỉnh chính sách với thực trạng hiện tại và ông Draghi phát biểu rằng mục tiêu lạm phát đã đạt được . Tóm tắt thành công của việc nới lỏng định lượng trong việc phục hồi nền kinh tế, ông lưu ý rằng các mô hình cũ không còn phù hợp với tình hình hiện tại và các quan chức khá cở mở với các chính sách mới. Không khó để đoán rằng dưới mô hình cũ, có nhiều khả năng ông ta nói đến đường cong Phillips, thể hiện mối quan hệ của thất nghiệp và lạm phát. Thật thú vị, với sự tăng trưởng của nới lỏng định lượng ở khu vực đồng tiền chung châu Âu và Mỹ, tỷ lệ thất nghiệp liên tục giảm, nhưng hiệu quả trên lạm phát không rõ ràng. Lạm phát ở Mỹ tăng tốc do tăng lương và tăng tiêu dùng, nhưng chậm lại sau ba lần tăng lãi suất, sau đó trong khu vực đồng Euro, lợi tức trái phiếu âm và lãi suất bằng không đã giúp kích thích ngành công nghiệp, do sự mất giá Đồng euro và tăng khả năng cạnh tranh của các sản phẩm trên thị trường thế giới. Tiêu dùng, động lực chính của lạm phát, vẫn còn chậm chạp, cùng với tâm lý tiêu cực của người tiêu dùng.

Thực tế là nới lỏng định lượng sẽ tiếp tục hỗ trợ thị trường lao động và sự suy yếu của đồng tiền là khá rõ ràng, do đó, tuyên bố sẵn sàng thay đổi Draghi có lẽ là dấu hiệu cho một sự giảm kích thích quy mô lớn. Do đó, bất kể Jackson Hole đã qua, Draghi có lẽ sẽ chờ đợi đến cuộc họp tháng 9, vì vậy Euro có nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LẠM PHÁT TẠI NHẬT BẢN TĂNG 7 THÁNG LIÊN TIẾP
25/08/2017

Chỉ số giá tiêu dùng cơ bản tại Nhật Bản tăng 0.5% trong tháng 7 tăng trưởng trong tháng thứ bảy liên tiếp. Điều này cho thấy lạm phát trong nước ổn định, nhưng rất chậm để đạt mục tiêu là 2%.

Sự gia tăng giá chủ yếu là do giá xăng tăng, vì người tiêu dùng không muốn tăng chi phí do sự tăng trưởng chậm chạp của tiền lương, điều này làm cho Ngân hàng Nhật Bản khó đạt được mục tiêu lạm phát.

Sự tăng trưởng của chỉ số giá tiêu dùng cơ bản (CPI), bao gồm các sản phẩm dầu mỏ, nhưng loại trừ giá cả biến động cho thực phẩm tươi, trùng với dự báo của thị trường. Trong tháng 6, chỉ số này đã tăng 0,4%.

Ngân hàng Trung ương Nhật có thể sẽ buộc phải giảm mức dự báo giá, do đó việc tăng lãi suất sẽ khó có thể đạt được, ngay cả khi tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế tăng lên.

Giá tiêu dùng cơ bản ở Tokyo, được công bố cách đây một tháng trước khi dữ liệu quốc gia, tăng 0.4% trong tháng 8 so với mức tăng trưởng 0.3%, theo các nhà phân tích được Reuters phỏng vấn.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

THÔNG TIN VỀ CUỘC GẶP MẶT JACKSON HOLE.

28/08/2017

Các lãnh đạo của FED và ECB giữ lời hứa không nhắc đến chính sách tiền tệ ở Jackson Hole, nhưng dường như bài phát biểu của bà Janet Yellen thành công trong việc này. Đô la mất điểm vào thứ Sáu sau bài phát biểu của Yellen nói chung không có bất kỳ lợi ích cho các nhà đầu tư. Sự vắng mặt của các tín hiệu làm cho đồng đô la giảm khi mối lo ngại về lạm phát tại Mỹ ngày càng tăng.

Nói chung, người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang đã sử dụng cuộc gặp mặt Jackson Hole để tự bảo vệ mình, ủng hộ cải cách sau khủng hoảng, nới lỏng định lượng ,tự do hóa thương mại. Toàn cầu hoá theo quan điểm của Yellen là điều quan trọng cho sự ổn định kinh tế, vì nó góp phần nâng cao mức sống và thúc đẩy tiến bộ công nghệ. Mặt khác, quá trình này góp phần mở rộng khoảng cách giàu nghèo thông qua việc chuyển công ăn việc sang các khu vực có lao động rẻ, ở nước ngoài ảnh hưởng lớn đến tầng lớp trung lưu và đây có thể là lý do cơ bản cho việc giảm phát. Cần lưu ý rằng chính sách bảo hộ của Trump đi ngược lại xu hướng toàn cầu hóa, có thể làm cho chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và ECB có thể mất tính linh hoạt và hiệu quả đáng kể. Những lời chỉ trích ngầm của chính sách bảo hộ của tổng thống rõ ràng cho thấy sự xích mích giữa Yellen và Trump và đặt ra một câu hỏi lớn về việc gia hạn về nhiệm kỳ của bà đến hết tháng 2 năm 2018.

Ngược lại, Mario Draghi đã bày tỏ sự lo ngại rằng chủ nghĩa dân tộc và chủ nghĩa bảo hộ có thể ảnh hưởng tiêu cực đến năng suất lao động, đặc biệt đe doạ đến triển vọng tăng trưởng kinh tế. Có thể giả định rằng các quy trình toàn cầu hoá dự trữ cho nền kinh tế thế giới một số tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn cho phép Ngân hàng Trung ương dựa vào thực tế này để xây dựng chính sách tiền tệ trong tương lai. Phần lớn thông tin trong bài phát biểu của Draghi là về bình luận về sự tăng giá của đồng EUR, có nghĩa là ECB sẽ không có bất kỳ nỗ lực nào để kiềm chế tăng trưởng, bao gồm các can thiệp bằng lời nói. ECB đã công khai từ chối tạo các rào cản đối với đồng tiền của châu Âu, làm cho EUR / USD tăng mạnh. Trong số các chi tiết khác là lời hứa của Draghi thực hiện việc cắt giảm cung tiền, nhưng khi điều này xảy ra vẫn chưa được biết là khi nào.

Bây giờ cơ hội phá vỡ mức tâm lý 1,20 là lớn hơn nhiều, tuy nhiên, con bò không có khả năng đạt được một chỗ đứng cao hơn trước khi NFP phát hành vào thứ Sáu. Củng cố thị trường lao động và giọng điệu ôn hòa của Yellen cho thấy Fed muốn giảm tỷ lệ thất nghiệp tiếp theo, để xem mức lương tối thiểu có thể tạo tăng tốc lạm phát.

Vàng tăng cao, khi cơn bão Harvey buộc các nhà đầu tư phải tìm kiếm tài sản trú ấn. Mặc dù thiên tai xảy ra trực tiếp tại trung tâm của ngành công nghiệp năng lượng Hoa Kỳ, giá dầu không phản ứng mạnh. Trong khi giá dầu Brent tăng thêm 0.40% ở mức 52.19, dầu WTI đã mất khoảng 1%, giao dịch dưới 48 đô la. Do bão, cần phải cắt giảm khoảng 10% năng lực sản xuất, điều này có thể được phản ánh trong sự sụt giảm lượng hàng tồn kho trong báo cáo API và EIA.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

THỊ TRƯỜNG PHẢN ỨNG LẠI VỤ PHÓNG TÊN LỬA CỦA TRIỀU TIÊN
29/08/2017
Nhà lãnh đạo Triều Tiên lại một lần nữa chứng minh cho thế giới những thành tựu quân sự bằng phóng một tên lửa đạn đạo tầm trung vào tối thứ Ba. Bay qua bầu trời Nhật Bản rơi ở Thái Bình Dương 760 dặm từ đảo Hokkaido. Việc theo đuổi tham vọng hạt nhân bất chấp các biện pháp trừng phạt từ Hội đồng Bảo an LHQ đã làm cho Bắc Triều mất một phần ba giá trị xuất khẩu. Điều này cho thấy các áp lực kinh tế và chính trị đối với chế độ của Kim Jong-un dường như không hiệu quả. Nam Hàn đã phản ứng với cuộc phô trương sức mạnh, trong khi các nhà đầu tư đang chờ phản ứng của Hoa Kỳ, bằng cách theo dõi cácTwitter của Trump.

Tình hình trên bán đảo Triều Tiên sẽ vẫn là yếu tố quan trọng trong tuần này, làm cho các nhà đầu tư sợ rủi ro. Khi căng thẳng leo thang mặc dù nó có vẻ các bên sẽ đàm phán hơn là một cuộc chiến, như một số quan chức Mỹ, Nhật Bản và Hàn Quốc phát biểu. Hơn nữa, Trung Quốc sẽ nỗ lực hết sức để thúc đẩy hòa bình, vì Bắc Triều Tiên là một "vùng đệm" cản trở sự hiện diện của Hoa Kỳ trong khu vực.

Cuộc đối đầu quân sự trên bán đảo Triều Tiên đã gây ra một đợt tháo chạy trên thị trường thế giới. Các thị trường chứng khoán ở châu Âu và châu Á giao dịch vùng đỏ, trái phiếu Mỹ và châu Âu tăng mạnh. Vàng, Đông Yên và Franc và các kim loại quý khác đã tăng hơn 1% do nhu cầu về tài sản phòng trú ân ngày càng gia tăng. Trong phiên giao dịch Luân Đôn, tâm lý đã tương đối ổn định.

Đô la là tài sản kém hấp dẫn nhất trong ngày hôm nay, nhưng bức tranh kinh tế Mỹ không chia sẻ sự bi quan của các nhà đầu tư. Thống kê vĩ mô khá tích cực , thị trường lao động ở mức cao hơn mức trước khủng hoảng, người tiêu dùng Mỹ tương đối lạc quan. Việc tăng lãi suất lân thứ ba vẫn còn để mở. Có thể đô la đã trở thành nạn nhân của đầu cơ và áp lực cuộc khủng hoảng trên bán đảo Triều Tiên . Trong động lực chính của EUR / USD la những tin đồn về việc gấp lại QE tại cuộc họp tháng 9 của ECB. Không phải chờ Draghi, thị trường đã tự thuyết phục về điều này. Ngoài ra, các quan chức của ECB quan ngại về việc tăng cua Euro và những rủi ro , bước đột phá của khu vực 1,20 đang đến gần thời điểm nhà điều tiết vẫn can thiệp. Động lực tăng mạnh trên 1,20 có thể là khá rủi ro, khi xem xét mức 1.2160 có mức độ điều chỉnh 50% kể từ khi công bố QE của ECB. Báo cáo về niềm tin tiêu dùng sẽ được công bố vào ngày hôm nay , có thể hỗ trợ đồng USD.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

ĐỒNG ĐÔ LA ĐÃ TRỞ LẠI.
31/08/2017
Đồng EUR không giữ được đà tăng sau khi cặp EUR / USD vượt qua 1.20, do các nhà đầu tư bắt đầu mua vào đô la trong bối cảnh bức tranh kinh tế Mỹ ảm đạm. Thị trường dường như đã cố ý lãng vụ căng thẳng Triều Tiên, đặc biệt là khi Trump phản ứng khá nhẹ nhàng với việc phóng tên lửa của Triều Tiên gần đây, điều này làm giảm rủi ro trên thị trường. Có thể nói đồng đô la đã bị bán tháo quá mức quá mức do áp lực đầu cơ. Một trong những nhà chiến lược của Goldman Sachs nói trong cuộc phỏng vấn rằng đô la đã bị định giá thấp vì những rủi ro chính trị và địa chính trị đã bị phóng đại.

Mặc dù FED không thể đưa lạm phát đi đúng quỹ đạo ,nhưng các nhà đầu tư đã nhận ra rằng FED có thể cố tình để cho thị trường lao động nóng lên để hiểu rõ hơn đường cong Phillips đang hoạt động ra sao. Dữ liệu về chi tiêu hộ gia đình và GDP vượt quá kỳ vọng, với GDP tăng trưởng 3.0% chi tiêu hộ gia đình tăng 3.3%, làm cho tốc độ lạm phát tạm thời giảm. Ngoài ra, Janet Yellen đã không đưa ra những chỉ dẫn rõ ràng về việc tang lãi suất vào tháng 12 tại Jackson Hole, khi bà mong muốn có dữ liệu hơn trước khi đặt kỳ vọng vào thị trường. Các nhà đầu tư cũng nhận thức được sự thiếu vắng những gợi ý cho điểm yếu và tình hình khó khăn của FED khi họ đang cố gắng loại bỏ việc tăng lãi suất thứ ba khỏi chương trình nghị sự.

Sự lạc quan về nền kinh tế Mỹ và quyết định của ECB vào tháng 9 về việc giảm nới lỏng định lượng làm cho cuộc chơi trở lên khó hiểu. Cục Thống kê cho biết, lạm phát trong khu vực đồng Euro đã tăng lên 1,5%, so với dự báo 1,4%. Điều này đặt nền tảng cho thái độ mạnh mẽ hơn của ECB vào ngày 6 tháng 9, cũng như điều chỉnh thị trường theo kết quả mong muốn của thị trường. Ông Draghi chắc chắn sẽ thông báo giảm nới lỏng định lượng vào tháng Chín, nhưng số phận của Euro sẽ phụ thuộc vào quy mô giảm cung tiền. Cần nhớ rằng trong Jackson Hole, ông Draghi cho biết nhà hành phát sẽ hành động từng bước để đảm bảo lạm phát được kiểm soát. Theo đó, việc tăng quá mức đồng Euro không theo mong muốn của ECB , đã được thông báo trong Nghị định thư cuối cùng, sẽ được tiến hành nhẹ nhàng. So sánh sự lạc quan về triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ và sự sẵn sàng thay đổi của ECB, mức 1,20 có thể là trạng thái kháng cự.

Đồng đô tăng sức ép đối với các đối thủ, đồng GBP / USD mất 0.3% bất chấp sự cải thiện bất ngờ trong tâm lý người tiêu dùng, có thể là do yếu tố mùa vụ. Các loại tiền tệ mang thương mại như USD / ZAR và USD / RUB chưa phản ứng tích cực với nền kinh tế Mỹ. USD / RUB giảm 0,3%, nhưng khả năng sẽ phục hồi, khi Bộ trưởng Bộ Phát triển Kinh tế Maxim Oreshkin đã can thiệp tin rằng giảm lạm phát cho phép tiếp tục giảm lãi suấ. Với các yếu tố trên, đây là thời điểm tốt để mua USD / RUB.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

NHỮNG THÔNG TIN TRƯỚC BẢNG LƯƠNG PHI NÔNG NGHIỆP ĐƯỢC CÔNG BỐ.
01/09/2017
Nhu cầu công việc lương thấp và lao động chưa qua đào tạo đã tăng lên, tuy nhiên, điều này là một cản trở cho tăng trưởng tiền lương, do đó tạo áp lực giảm phát. Tăng trưởng việc làm trong các lĩnh vực đòi hỏi lao động trình độ cao có thể sẽ tạo động lực cho sự tăng trưởng của tiền lương. Cho đến nay, lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ và các dịch vụ chuyên nghiệp là những lĩnh vực có tiềm năng nhất.

Thất nghiệp là một chỉ chậm, do đó tăng trưởng việc đi qua đỉnh có thể dấu đi sự thay đổi trong xu hướng kinh tế đang xấu đi.

Sự bất thường của thị trường lao động trong lĩnh vực bán lẻ là do các sáng kiến của Amazon nhằm giảm sự lệ thuộc của ngành này vào lao động thủ công. Một yếu tố ảnh hưởng toàn cầu đến việc làm và có thể đặt ra các xu hướng không mong muốn trong tương lai.

Hy vọng rằng mức tăng lương sẽ tụt lại phía sau và sẽ mất nhiều tháng để đạt được mức thất nghiệp mục tiêu (4,6% theo FED).

Việc làm gắn liền với sự ổn định và sự tự tin trong tương lai, được thể hiện tốt trong chỉ số niềm tin người tiêu dùng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự sụt giảm của thị trường lao động, tức là việc sa thải xảy ra như một phản ứng của các doanh nghiệp đối với nhu cầu tiêu dùng giảm, do đó tình trạng tiêu dùng suy thoái thường đi trước sự tăng trưởng của thất nghiệp.
Mặc dù kỳ vọng của người tiêu dùng đang ở mức cao, khoảng 100 điểm trong vài tháng qua, cho thấy nhu cầu về hàng hóa tăng mạnh mẽ, tăng trưởng việc làm được mong đợi sẽ duy trì đủ để duy trì tỷ lệ thất nghiệp ở mức hiện tại hoặc thậm chí thấp hơn. Như đã lưu ý ở trên, FED vẫn sẽ cố gắng xác định điểm chốt nơi tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát thể hiện mối quan hệ ổn định, trước khi tăng lãi suất thứ ba.

Trong phiên giao dịch châu Âu, chỉ số đô la giảm nhẹ và đáp ứng được sự bình tĩnh của NFP. Khẩu vị rủi ro đã tăng mạnh, bằng chứng là các đồng tiền trong thị trường mới nổi, cũng như các thị trường chứng khoán châu Á và châu Âu trong khu vực tăng trưởng. Gía dầu đi xuống, trong khi chênh lệch giá giữa WTI và Brent tiếp tục tăng. Vàng tiếp tục tăng vì một số nhà đầu tư đã quyết định trú ẩn trước khi các chỉ số chính ở Mỹ được công bố
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

KIM JONG –UN MUỐN THỂ HIỆN SỨC MẠNH CỦA TRIỀU TIÊN
04/09/2017
Vụ thử bom nguyên tử của Bắc Triều Tiên hôm Chủ nhật đã làm cho thị trường đảo ngược , nhà đầu tư bán tháo đô la mua các tài sản trú ẩn. Mức độ nghiêm trọng của vụ nổ hạt nhân là một nhân tốt rất rủi ro vì Triều Tiên vẫn tiếp tục đưa ra những lời khiêu khích bất chấp các lệnh phong tỏa thương mại và chỉ trích nặng nề từ Hoa Kỳ, Nhật Bản và Hàn Quốc. Tình hình Bắc Triều Tiên đang dần leo thang, tuy nhiên, không có gì đảm bảo rằng Triều Tiên sẽ không dám tấn công tên lửa thực. Các quan chức từ Hoa Kỳ, Nhật Bản và Hàn Quốc đã nhiều lần bày tỏ mong muốn thỏa hiệp trong việc giải quyết xung đột, nhưng Kim Jong-un có thể sẽ tiếp tục có được lợi thế lớn nhất trước bất kỳ cuộc đàm phán nào. Hàn Quốc cho rằng Kim Jong-un có thể sẽ thử nghiệm tên lửa đạn đạo xuyên lục địa có khả năng mang đầu đạn hạt nhân.

Sự không chắc chắn đã làm giá trị vàng lên mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2016, sau đó tài sản quay đầu giảm. Vàng kỳ hạn đạt mức cao nhất ở mức $ 1,443.86 /ounce. Trường chứng khoán Châu Á tất cả đều giảm giá, ngoại trừ Trung Quốc, do thành công của chính phủ Trung Quốc nhầm ổn định tình hình kinh tế vĩ mô và giảm tỷ trọng cho vay nợ. Thị trường châu Âu cũng giao dịch trong sắc đỏ chủ yếu do yếu tố địa chính trị, cũng như rủi ro trước cuộc họp của ECB vào ngày 6 tháng Chín. Mặc dù tháng 9 được coi là một tháng được chờ đợi từ rất lâu khi Mario Draghi đưa ra kế hoạch giảm nới lỏng định lượng, hầu hết các chuyên gia của Reuters mong đợi một quyết định quan trọng trong tháng Mười, và sự thay đổi chính sách sẽ tiến hành trơn chu

EUR / USD tăng thêm khoảng nửa phần trăm, khi dữ liệu yếu trên thị trường lao động Mỹ được công bố vào Thứ 6, đã làm suy yếu niềm tin nhà đầu tư vào nền kinh tế Mỹ. Tăng trưởng tiền lương, chỉ số ảnh hưởng lớn đếna sự thay đổi lạm phát, chỉ đạt 0,1%, cho phép chúng ta kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ bắt đầu quý IV với lạm phát không đạt mục tiêu. Tăng trưởng việc làm cũng đáng thất vọng, vì thấp hơn dự báo. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,3% lên 4,4%, nhưng sự thay đổi này chưa thể biết là tích cực hay tiêu cực vì việc làm ở Mỹ gần đây cho thấy không có mối quan hệ chặt chẽ với lạm phát (đường cong Philip). Thị trường kỳ hạn ước tính khả năng tăng lãi suất trong tháng 12 là 37,3%.

Giá dầu biến động theo các hướng khác nhau, WTI cuối cùng đã tang sau cơn bão Harvey, bão mạnh nhất trong 12 năm, làm tê liệt khả năng tinh luyện và khoan dầu các mỏ dầu lớn nhất gần bờ ở Mỹ. Dầu Brent đã rơi vào suy thoái bất chấp tuyên bố của Nga ủng hộ việc mở rộng hợp đồng OPEC +. Báo cáo của Baker Hughes cho thấy số giàn khoan ở Mỹ tăng từ 3 lên 943 (+446 so với cùng kỳ năm ngoái). Tại Canada, con số này giảm xuống từ 16 đến 201
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU EURO ĐÃ TĂNG QUÁ NÓNG?
05/09/2017
Ngân hàng Dự trữ Úc đã tiếp tục kéo dài chính sách tín dụng ưu đãi cho bất động sản và giữ nguyen lãi suất ở mức 1,5%. Diễn biến này của Ngân hàng Trung ương đã được dự đoán bởi 27 nhà kinh tế theo khảo sát Bloomberg và điề này phần nào được chứng minh bởi một số liệu thống kê tích cực về thị trường bất động sản. Lãi suất là điều kiện cần thiết để kiềm chế sự tăng trưởng của đồng, đã liên tục tăng đáng kể từ đầu năm. Úc đã phát triển nhờ sự cải thiện trong tang trưởng từ các đối tác thương mại chính của Australia đặc biệt là Trung Quốc khi nước này đã hạn chế dòng vốn chảy khỏi nền kinh tế, thúc đẩy phát triển các lĩnh vực sản xuất và dịch vụ.

Nhu cầu về tài sản an toàn tiếp tục duy trì ở mức cao và sẽ chỉ tăng trong tương lai gần do không thể đoán trước được hành động của lãnh đạo Triều Tiên. Vàng củng cố trước khi phá vỡ đỉnh cao nhất trong một năm qua, đồng yen tăng trưởng bất chấp khoảng cách giữ Nhật Bản và Triều Tiên.
Rủi ro về Triều Tiên vẫn tiềm ẩn, khi quốc gia này có kế hoạch phóng một tên lửa khác trước ngày thứ Bảy. Theo cơ quan thông tin quốc gia, việc phóng tên lửa trước đó cho thấy sức mạnh chưa từng có của Triều Tiên.

Khẩu vị rủi ro sẽ tiếp tục giảm cho đến khi cuộc họp của ECB vào ngày 6 tháng 9, và ông Mario Draghi sẽ có thêm hướng dẫn về chính sách tiền tệ của ECB. Sự đồn đoán hiện tại xoay quanh sự tang giá của đồng Euro và tác động của nó đối với lạm phát và tăng trưởng. Ý kiến của Mario Draghi về vấn đề này sẽ có tác động trực tiếp đến tương lai của đồng Euro. Sự tăng trưởng Euro có thể được giải thích bởi sự phục hồi kinh tế ở khu vực Châu Âu, nhưng các nhà đầu tư thận trọng coi đó là một sự diễn giải quá lạc quan về cả dữ liệu kinh tế vĩ mô lẫn các tuyên bố của ECB. Thành viên của ECB ông Ewald Novotny đã duy trì quan điểm lạc quan rằng việc tăng trưởng của Euro gần đây không nên được coi là điều xấu. Tuy nhiên, nhìn vào lịch sử, chúng ta có thể nhớ lại những phát biểu của Draghi vào năm 2014 rằng "như một quy luật, 10% sự tăng giá của đồng tiền có thể làm giảm lạm phát 20-40 %".Đồng Euro đã tăng 13% so với đồng đô la trong năm nay. Theo dự báo mới nhất của ECB, mức lạm phát năm 2018 sẽ là 1,3% với tỷ giá EUR / USD ở mức 1,09, nhưng cặp này đã ở mức 1,20, có thể gây ra mối quan ngại giữa các quan chức. Mức mục tiêu theo đuổi của ngân hàng trung ương châu Âu là mức lạm phát 2%. Trong bối cảnh này, thị trường vẫn kỳ vọng cao vào đồng tiền chung châu Âu.

Hôm thứ 3, tỷ giá EUR / USD đã có sự cân bằng tạm thời tại mức 1,19. Một vùng trên 1,20 có thể đã gây bất mãn và sự chỉ trích của ECB, điều này rất nguy hiểm. Vì vậy, nếu không có sự chắc chắn, nó đã tụt khỏi mốc này. Cặp đôi này có thể đi xuống để tìm những điểm vào tốt, vì các nhà đầu tư đang hy vọng rằng những gợi ý về sự giảm dần QE cuối cùng sẽ được công bố, đó sẽ là dấu hiệu cho tăng trưởng dài hạn của đồng Euro.

Hoạt động sản xuất và dịch vụ ở khu vực Châu Âu vẫn duy trì ở mức cao, báo cáo đưa ra hôm thứ Ba cho thấy chỉ số PMI ở Đức vượt lên dự báo, hoạt động ở Ý và Pháp chậm lại một chút, nhưng vẫn ở trong khu vực tăng trưởng. Các chỉ số tương tự, nhưng ở Anh tồi tệ hơn dự báo nhưng vẫn tăng.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

NGÀNH DẦU MỎ CỦA MỸ HOẠT ĐỘNG TRỞ LẠI
06/09/2017
Ngành sản xuất của Đức ảm đạm, trong báo cáo ngành sản xuất được phát hành hôm thứ tư. Chỉ số ngành sản xuất giảm 0.7%, sau khi tăng 0.9% vào tháng Sáu. Cầu nội địa yếu là nguyên nhân chính của sự suy thoái, trong khi số lượng đơn đặt hàng quốc tế vẫn ổn định. Một điểm sang trong bức tranh kinh tế là số lương đơn đặt hàng đạt mức trước khủng hoảng trong năm 2008. Các nhà đầu tư nhận thấy đay chỉ là yếu tố thời vụ, nhưng đối với các nhà đầu tư tiêu cực, điều này có thể là do kinh tế suy thoái.

Giá dầu bắt đầu phục hồi hôm thứ ba sau khi Motiva Enterprises, nhà máy lọc dầu lớn nhất của Mỹ đã hoạt động lọc dầu trở lạị. Tuy nhiên, thời gian quay trở lại hoạt đông hết công suất vẫn còn chưa rõ ràng vì các khu vực bị ngập nước cần phải sửa chữa. Mức độ thiệt hại rất khó đánh giá nhưng cơn bão đã gây thiệt haị lâu dài cho ngành dầu khí. Theo đại diện của công ty, năng lực sản xuất có thể đạt 40%.

Tuy nhiên, Mỹ dường như khó tránh khỏi thiên tai đối với ngành lọc dầu. Bão Irma có thể đang vào Florida có thể làm thiệt hại tồi tệ hơn cho thị trường dầu mỏ Mỹ. Động lực mạnh mẽ hơn của WTI sẽ phụ thuộc vào việc xác định mức độ thiệt hại và tốc độ phục hồi các nhà máy lọc dầu chính gần Vịnh Mexico.

Bộ trưởng thương mại của Mỹ, Canada và Mexico đang cố cứu thỏa thuận thương mại NAFTA, bất chấp lời chỉ trích của Trump rằng việc tham gia thỏa thuận thương mại với các đối tác đang làm cho thâm hụt cán cân thương mại của Hoa Kỳ làm Mỹ mất việc làm. Theo các nhận xét, các quan chức đã thống nhất về việc kinh doanh nhỏ, thương mại điện tử, dịch vụ và môi trường với "tốc độ biến dạng". Đối với Hoa Kỳ, điều này có nghĩa là một phần thất bại của các sáng kiến bảo hộ của Trump, tăng g ía peso và đồng đô la Canada. Trump không thành công trong việc xây dựng hàng rào thương mại giữa Hoa Kỳ và Canada cũng sẽ có tác động tích cực đến giá dầu, với điều kiện Canada là một trong những nước xuất khẩu chính sản phẩm dầu vào Mỹ. Thùng WTI đã tăng 0,5%, lên mức 49 đô la.

Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang đang không hài lòng với chính sách của họ (vì những lý do rõ ràng) và có khả năng tăng lãi suất lần thứ ba vào năm tới. Đối với đồng đô la, nhiều khả năng đồng đô la giảm sau bài phát biểu của Draghi hôm thứ Năm. Sau vài tháng lạm phát đáng thất vọng, thị trường lao động cũng suy yếu đáng ngạc nhiên với mức tăng lương 0,1% và 156.000 việc làm mới trong tháng Tám. Các cuộc đàm phán về bình thường hóa tỷ giá trong tình huống này chỉ có thể dẫn dắt một "diều hâu" rất can đảm.

Sau khi rơi xuống vùng hỗ trợ dưới 92.00 và điều chỉnh, chỉ số đô la một lần quay đầu tăng. Một nỗ lực yếu cho rằng mức khoảng 92-93 là hợp lý để giúp đồng đô la không rơi xuống mức 90. Đợt bán đầu tiên có thể được hẹn giờ cho cuộc họp vào ngày mai của ECB , nhưng điều này có thể sẽ diễn ra tại cuộc họp FED vào giữa tháng 9, điều này sẽ quyết định số phận của bảng cân đối FED.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[rok]

Rơi liên tục nhỉ ? hix:(

[haitickmill]

SỰ RA ĐI CỦA PHÓ CHỦ TỊCH FED
07/09/2017

Một thông tin đáng ngạc nhiên vào hôm thứ tư là phó chủ tịch FED ông Fischer đã lựa chọn từ chức. Khi mà Trump, có quan điểm trái ngược về thương mại và chính sách tiền tệ so với FED, việc ra đi của Fisher mở ra cơ hội giải quyết những mâu thuẫn bằng cách thúc đẩy thay đổi quan điểm của các cá nhân tại FED. Và khi kết thúc nhiệm kỳ của Chủ tịch FED Janet Yellen vào tháng hai năm tới, tổng thống thậm chí có thể có cơ hội để đảm bảo sự ảnh hưởng đối với ngân hàng trung ương. Nhắc lại kế hoạch đầu tư cơ sở hạ tầng quy mô lớn, đô la rẻ và bãi bỏ quy định của ngành ngân hàng (bãi bỏ Đạo luật Dodd-Frank), người ta có thể tưởng tượng Trump mong muốn Fed ra sao. Rõ ràng, các chính sách này đi ngược lại với kế hoạch hiện tại của FED.

Một trong những đức tính nổi bật của ông Fisher là một niềm tin không lay chuyển vào lý thuyết kinh tế vĩ mô. Mặc dù thực tế là nhiều đồng nghiệp của ông lo ngại về sự suy giảm lạm phát toàn cầu, ông tin rằng giảm tỷ lệ thất nghiệp tại một số điểm sẽ tạo ra một động lực cho lạm phát, đòi hỏi mức lãi suất cao hơn. Sự ra đi của ông đe doạ đến thời gian bình thường hóa chính sách và trong ngắn chấm dứt khả năng tăng lãi suất lần thứ ba trong năm nay. Theo thị trường kỳ hạn, cơ hội thắt chặt tháng 12 đã giảm xuống 31,3%.

Bão Irma.

Giá dầu giảm xuống do lo sợ rằng cơn bão Irma có thể gây ra sự gián đoạn trong việc cung cấp dầu thô cho Mỹ, trong khi Libya đang quay trở lại thị trường thế giới, phục hồi sản xuất. Các nhà máy lọc dầu ở Louisiana và Texas đang dần khôi phục lại công việc của họ, sửa chữa những thiệt hại có thể hỗ trợ giá cả. WTI đã phá vỡ mức tăng trưởng, tại mức 49 đô la, những vấn đề của các nhà sản xuất đá phiến cho phép Brent tiếp tục tăng trưởng vào thứ năm.

Cải cách thuế của Trump và tăng trần nợ công.

Đồng đôla có thể được hỗ trợ khi Quốc hội quyết định tăng trần nợ công quốc gia, cũng như lời hứa của Trump nhằm giải quyết triệt để cải cách thuế. Hôm thứ tư, ông nói rằng trong hai tuần tới, ông sẽ đưa ra các chi tiết của kế hoạch thuế, cho đến khi đó không có chi tiếtbố được công, sau vài tháng chủ đề này được thảo luận tại Quốc hội. Cải cách thuế quy mô lớn mà Trump đưa ra hồi đầu năm nay, được sự đồng ý của Quốc hội, có thể coi là một biện pháp kích thích mạnh, cho phép đẩy nhanh lạm phát và thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng.

Quyết định về chính sách tiền tệ của ECB và bài phát biểu của Draghi.

Các thị trường đang chờ đợi phát biểu c a Draghi về việc tăng gíađồng euro gần đây và áp lực của nó đối với lạm phát. Người đứng đầu ECB tiếp tục giữ các nhà đầu tư trong hồi hộp mà không tiết lộ các chi tiết về cắt giảm nới lỏng định lương, lạm phát yếu đòi hỏi các biện pháp kích thích kinh tế, trong khi các quan chức có thể bị nhầm lẫn trong việc đánh giá sự tăng giá của đồng tiền châu Âu bằng cách lấy nó như là một kết quả của các khu vực kinh tế sự phát triển. Trong bất kỳ trường hợp nào, điều quan trọng là phải theo dõi lời bình luận Draghi về cách nhà quản lý đánh giá sự rủi ro và liệu Eu có sẵn thặt chặt chính sách tiền tệ.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

TƯƠNG LAI CỦA ĐỒNG TIỀN CHUNG
08/09/2017

Bất chập các tin đồn cho rằng đồng tiền chung Euro quá mạnh, Draghi đã không đề cập đến việc này. Có một tín hiệu lạc quan mặc dù dự báo Euro gần đây đã buộc phải cắt giảm dự báo lạm phát từ 1,5% xuống còn 1,2% vào năm 2018. Thái độ của Draghi khiến các nhà đầu tư loại bỏ khả năng rằng nền kinh tế vẫn cần kích thích kinh tế. Các nhà đầu tư thay vào đó đã mua vào thêm đồng Euro nhờ phản ứng tương đối ôn hòa của Draghi về mức tăng của nó gần đây. Tôi lưu ý rằng ông đã không đề cập đến những từ ngữ có lợi nào cho Euro. Trả lời câu hỏi liệu ECB có quan tâm đến việc tăng cường đồng Euro và liệu ngân hàng có coi đó là mối đe dọa đối với tăng trưởng hay không, Draghi nói rằng tỷ giá hối đoái là rất quan trọng, nhưng nó vẫn chưa được chuyển đổi thành dự báo tăng trưởng. Vào năm 2018, ECB dự báo tăng trưởng kinh tế ở mức 1,7%, và dự báo không thay đổi kể từ cuộc họp lần trước.

Rõ ràng, bàng quan về mức tăng trưởng của đồng Euro, Draghi dường như muốn để vấn đề này giải quyết sau. Việc tiếp tục tăng sẽ ảnh hưởng đến lạm phát và tại một số điểm, nền kinh tế có thể mất đi những gì đã đạt được từ nới lỏng định lương mà khó rút ra. Draghi đã quyết định sử dụng nỗ lực cuối cùng để trì hoãn khoảnh khắc của sự thật, nhưng EBC sẽ phải đối mặt với vấn đề cắt giảm QE vào tháng Mười. Ông phát biểu tại hội nghị nói rằng thay đổi trong chương trình mua tài sản sẽ được công bố vào tháng tới.

Sau khi nhận được "sự cho phép không chính thức" từ Draghi, đồng EUR đã nhanh chóng vượt qua rào cản 1.20 so với đồng đô la, nhưng chủ tịch ECB đã không thu hút được số lượng lớn người, bằng chứng là động lực tăng giá ngày hôm nay của EUR / USD,không vội vã chủ yếu do nhà đầu tư bán đồng tiền Mỹ. Việc Fisher từ chức đã làm dấy lên nghi ngờ về sự độc lập của FED trong tương lai vì lo ngại lãnh đạo mới sẽ theo ý kiến của Trump - ủng hộ đồng đô la yếu, các biện pháp bảo hộ, bãi bỏ quy định. Fischer là người đi đầu trong FED có thái độ diêu hâu do đó cơ hội tătng lãi suất của Fed vào tháng 12 đang giảm mạnh. Số liệu thống kê vĩ mô của Hoa Kỳ tỏ ra không thuyết phục đối với đại diện của FED, Lael Brainard, người đã gọi cơ quan quản lý nên chờ cho lạm phát đến gần mức mục tiêu.

Chỉ số đôla chạm mức 91.00 hôm nay trong phiên châu Á. Mục tiêu tiếp theo là 90.00. Đặc biệt là đơt bán tháo trên cặp USD / JPY, mà đã mất 0,7%. Đồng bảng Anh tăng 0,3%, đứng mức 1,31 so với đồng đôla.

Lượt là gần

Thật kỳ lạ, để hỗ trợ một thị trường lao động mạnh mẽ ở Mỹ, trong một nỗ lực để làm sáng tỏ vấn đề lạm phát có thể dẫn đến một đồng đô la yếu. Tâm lý giảm giá đồng tiền Mỹ có thể là giải pháp tăng lạm phát. Một số đại diện của Cục Dự trữ Liên bang kỳ vọng điều này, và William Dudley, người có quyền bỏ phiếu trong ủy ban, đã ám chỉ công khai về điều này. Hôm thứ Năm, ông nói rằng Fed nên tiếp tục tăng lãi suất mặc dù giá cả tăng chậm. Cho phép mình để được thận trọng hơn trong những tuyên bố ông không còn tuyên bố rằng ông hy vọng tăng lãi suất lần ba trong năm nay. Kể từ đầu năm, đôla đã mất khoảng 10%, mà trên tổng thể có thể mang lại cho nền kinh tế khoảng 0,4% - 0,5% của lạm phát bổ sung,. Nó thể hiện sự dũng cảm Janet Yellen để đưa ra quyết định trong môi trường không chắc chắn cao. Có lẽ bà ấy sẽ chỉ ra sự phụ thuộc dữ liệu của FED và mong đô la giảm nhiều hơn một chút. Tuy nhiên, vẫn còn quá sớm để bác bỏ tăng lãi suất tháng 12.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

ĐÔLA SẼ TRỞ LẠI
11/09/2017

Tuần vừa qua là tuần tồi tệ nhất đối với đồng đô la trong hai tháng vừa qua, nhưng hoạt giao dịch vào thứ hai đã có tín hiệu tích cực khi rủi ro liên quan đến cơn bão Irma và chương trình hạt nhân của Bắc Triều Tiên.

Không có dấu hiệu bán tháo đô la sẽ xảy ra trước khi dữ liệu lạm phát công bố hôm thứ Sáu. Việc giảm khẩu vị rủi ro khiến các nhà đâu tư quay lại các tài sản rủi ro. Mặc dù vậy, số vị thế bán đồng tiền Mỹ đang ở đỉnh cao 4 năm, do xác suất tăng lãi suất FED tiếp tục giảm. Vị thế ròng của các nhà đầu cơ lớn vào đồng EUR đã giảm gần như không trong tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 9. Cơ hội tăng lãi suất FED trong tháng 12 tăng từ 31,1 lên 41%. Nói chung, bao gồm cả năm 2018, thị trường kỳ hạn kỳ vọng không quá một lần tăng lãi suất. Đồng đôla cũng nhận được nhiều sự quan tâm hơn sau khi tin tức về việc giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các ngân hàng Trung Quốc. Những kỳ vọng mở rộng kinh tế nhanh chóng của nước này, đối tác thương mại chính của Mỹ, đã biến đổi thành sự lạc quan cho đồng USD.

Chỉ số giá tháng 8 giảm về mức 1.6% sau 1.7% trong tháng 7. Các dữ liệu kinh tế vĩ mô khác bao gồm dữ liệu về đầu tư, xây dựng, thị trường lao động cho thấy nền kinh tế suy giảm. Sự mất giá của đồng USD sẽ không có tác động nhanh đến lạm phát, do đó triển vọng ngắn hạn đối với đồng tiền Mỹ sẽ dựa trên độ lệch chuẩn âm trong dữ liệu.

Rủi ro giảm
Rủi ro giảm bình tĩnh vì mối quan ngại về việc phóng tên lửa của CHDCND Triều Tiên vào ngày kỷ niệm lần thứ 69 ngày thành lập nhà nước vẫn chưa được xác nhận. Tài sản rủi ro đang có nhu cầu giảm mạnh, vàng đã mất khoảng 0.8% kể từ đầu phiên châu Á.

BoE tăng lãi suất

Đồng tiền Anh đã tăng lên mức cao nhất trong 3 tuần rưỡi so với đồng Euro do những tin đồn rằng Ngân hàng trung ương Anh có thể tăng lãi suất và đưa ra dự báo tăng trưởng lạc quan hơn trong cuộc họp vào hôm thứ Năm. Sau khi dữ liệu sản xuất mạnh mẽ được công bố vào Thứ sáu tuần trước, việc tăng gần đây của đồng bảng Anh và tác động của nó tới các nhà xuất khẩu đã bắt đầu trở nên ít quan trọng hơn, cho phép các nhà đầu tư tăng vị thế bán. Đồng thời, sự tăng giá của Pound cũng sẽ có tác động ngăn chặn lạm phát, điều này vẫn phải chịu sự đầu cơ của thị trường và sẽ được làm rõ tại cuộc họp của cơ quan điều hành hôm thứ Năm.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG ANH ĐANG BỐI RỐI
12/09/2017

Đánh giá lại tổn thất của bão Irma và dự án của Trumps giúp đỡ các nạn nhân của cơn đã mang lại sự lạc quan cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Chỉ số S&P 500 dường như chỉ phụ thuộc vào những tin tức tích cực. Đô la vẫn còn trong tình trạng lúng túng, vì người bán đã tạm dừng sau một thời gian dài, trong khi tình hình FED vẫn còn rất bấp bênh. Các động thái mới sẽ đươc các nhà đầu tư đưa ra sau dữ liệu CPI công bố vào thứ 6. Tin tức từ bán đảo Triều Tiên cũng ảnh hưởng đến đô la, sau khi các lệnh trừng phạt do Hội đồng Bảo an LHQ đưa ra hôm Thứ Hai.

Giá dầu và thiên tai
Thị trường dầu khá lạc quan về sự phục hồi của các nhà máy lọc dầu của Mỹ, trong khi nó được thúc đẩy bởi những tin đồn về việc gia hạn các hiệp định đến tháng 3 năm 2018 cho hiệp định OPEC +. Nga nhà cung cấp dầu lớn thứ hai đã đồng ý sau khi Bộ trưởng Novak cho biết, đây là quyết định quan trọng của OPEC. Trong ngắn hạn, thặng dư dầu trên thị trường Mỹ có thể tăng do nhu cầu giảm tại khu vực bị ảnh hưởng bởi cơn bão, và điều này sẽ được phản ánh trong báo cáo API và EIA.

Không thể thoát khỏi lạm phát.

Sau sự tăng chậm của lạm phát, mức tăng lạm phát tháng 8 ở Anh là 2,9% mức cao nhất trong năm năm. Ngân hàng của Anh chịu áp lực, bởi vì:
• Nếu tiếp tục giữ tỷ giá thấp có thể làm cho tăng trưởng của lạm phát.
• Khoảng cách giữa tăng lương và tăng gía sẽ buộc các hộ gia đình phải giảm tiêu thụ, nhưng điều tồi tệ hơn – là kỳ vọng làm phát tăng có thể càng làm cho các hộ gia đình giảm tiêu thụ
Theo đó, giải pháp duy nhất cho Ngân hàng Anh là phải tăng lãi suất. Đồng bảng Anh đã phản ứng lại tăng trưởng 0,7% do triển vọng thắt chặt chính sách.


Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG ANH VÀO THẾ KHÓ

13/09/2017

Báo cáo hàng tháng đưa ra cái nhìn đầy hứa hẹn về thị trường dầu mỏ. Báo cáo chỉ ra rằng cung và cầu đã đạt được điểm cân bằng,điều này phân lớn do thỏa thuận OPEC +, mà tổ chức này có ý định kéo dài, nếu cần.

Năm 2018, theo dự báo thế giới sẽ tiêu thụ 32,83 triệu thùng do Opec sản xuất, cao hơn 410 nghìn thùng so với dự báo trước đó. Giảm sự lây lan giữa giá giao ngay và giá kỳ hạn cho thấy nguồn cung cấp tại chỗ giảm như là hậu quả của việc cắt giảm sản lượng của OPEC. Thị trường chuyển sang trạng thái bù hoãn bán do hạn nghạch sản xuất của OPEC sẽ thu hút các nhà đầu tư vào thị trường kỳ hạn. Sự hấp dẫn đối với các nhà đầu tư trong tương lai là do giá cả có thể hội tụ, với điều kiện OPEC sẽ giữ nhu cầu về nguồn cung.
Tình trạng bù hoãn bán đã không xảy ra từ khi giá dầu ở mốc 100 USD rõ ràng là do thặng dư toàn cầu và cuộc chiến giá . Bây giờ tình hình có nhiều khả năng nói về tính tích cực của cả cầu và cung.

Nhu cầu, theo OPEC sẽ tăng 1,35 triệu thùng/ngày, cao hơn 70 nghìn so với dự báo trước đó. Sự thay đổi là nhỏ, nhưng có thể là chất xúc tác tích cực?

Thống kê lao động của Anh.

Nền kinh tế Anh thể hiện sự kết hợp rất khó chịu: tăng trưởng tiền lương yếu + tăng tốc lạm phát cao. Chỉ số giá tháng 8 tăng 2,9%, trong khi lương tăng 2,1% . Các quan chức của Ngân hàng Trung ương có khá ít công cụ để cải thiện tình hình và các quan điểm diều hâu có thể giúp khôi phục tình hình. Mức tăng 1% của bảng Anh hôm qua cho thấy thị trường nhận thức rõ tình hình tiến thoái lưỡng nan của BoE, nhưng bất ổn về chính trị làm cản trở hành động của Ngân hàng trung ương. Chúng tôi đang mong đợi phát biểu từ Carney. Dự báo ngắn hạn cho đồng bảng vẫn ở mức 1.30 -1.3050.

* Bù hoãn bán (tiếng Anh: normal backwardation hay đơn giản chỉ là backwardation), là tình trạng thị trường khi giá của một hợp đồng kỳ hạn hay một hợp đồng tương lai được giao dịch thấp hơn giá giao ngay được dự kiến khi hợp đồng đáo hạn

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LẠM PHÁT Ở MỸ ĐÃ ĐƯỢC ĐÁNH GIÁ THẤP.
14/09/2017
Nền kinh tế Trung Quốc suy yếu vào tháng Tám đã làm cho thị trường chứng khoán quan tâm đến gói kích thích tín dụng. Giá bất động sản cao vẫn duy trì tỷ lệ đầu tư cao trong lĩnh vực này, trong khi đó đầu tư vào ngành công nghiệp và bán lẻ đã giảm sút.

Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh

Như bài phân tích trước, chúng tôi đã chỉ ra khoảng cách ngày càng tăng giữa tiền lương và lạm phát buộc Ngân hàng Trung ương phải chuyển trọng tâm từ các mục tiêu chính trị dài hạn sang các giải quyết các kinh tế hiện tại. Việc tăng lãi suất hiện nay không xảy ra, nhưng cần lưu ý đến kết quả bỏ phiếu, điều này sẽ cho thấy ý kiến của các quan chức đã chia rẽ ra sao. Các nhà đầu tư đã lãi lớn với các vị thế bán trước đêm quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh được đưa ra, cặp GBP / USD giao dịch quanh mức 1,32.

Quyết định lãi suất của Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ

Đồng Franc đã tăng mạnh vào thứ năm bất chấp những động thái mới đây của Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ với tỷ giá hối đoái quá cao và sự bất ổn trong thị trường ngoại hối. Lãi suất tiền gửi và LIBOR liên ngân hàng không thay đổi đúng như dự báo. Nhà quản lý không muốn tụt lại phía sau các Ngân hàng Trung ương từ Mỹ và châu Âu và cũng không hạn chế các phát biểu để giảm giá trị đồng tiền. Tuy nhiên, đồng tiền này sẽ phụ thuộc nhiều vào quan điểm của Fed và tình hình trên bán đảo Triều Tiên.

Lạm phát tiêu dùng ở Mỹ.

Chỉ số lạm phát tiêu dùng ở Mỹ dự kiến ở mức 1,6% vào tháng Tám giảm từ mức 1,7% trong tháng Bảy. Tốc độ tăng trưởng có thể là tồi tệ nhất kể từ đầu năm 2015. Tuy nhiên, không nên đánh giá thấp khả năng có điều này có bất ngờ tích cực, với sự mất giá của đồng đô la, những ý kiến tự tin của William Fitch có thể là tin xấu đối với đồng đô la điều này đã tác làm sai lệch số liệu ước tính.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU ĐÔ LA CÒN ROOM ĐỂ TĂNG
18/09/2017

Thị trường chứng khoán của Mỹ đang mất các độc lực tăng trưởng khi Fed có thể công bố cắt giảm bảng cân đối kế toán vào ngày thứ Tư. Việc chấm dứt chính sách tái đầu tư và bán chứng khoán là dấu hiệu chấm dứt chính sách kích thích kinh tế mà nhà nước đã thực hiện được hơn một thập kỷ.

Thị trường thực tế đã loại trừ khả tăng lãi suất trong tháng Chín, nhưng khả năng tăng lãi suất trong tháng mười hai đã tăng đến 52% vào tuần trước.

Tỷ lệ thanh toán ban đầu của nền kinh tế ước tính khoảng 10 tỷ USD / tháng, tăng theo quý cho đến khi doanh số hàng tháng đạt 50 tỷ USD. Với mức lãi suất như vậy trong 12 tháng đầu tiên, Fed sẽ cung cấp 300 tỷ USD trái phiếu ra thị trường và khoảng 500 tỷ USD trong năm thứ hai. Trái phiếu nào được bán ra vẫn còn chưa rõ ràng.
Rõ ràng, FED chắc chắn sẽ xem xét những thất bại trong quá khứ của các ngân hàng Trung Ương khác , khi mà chấm dứt QE đã gây hậu quả trầm trọng. Ví dụ, chương trình kích thích 5 năm tại Nhật Bản từ năm 2001 đến năm 2006, buộc ngân hàng trung ương Nhật Bản phải khôi phục lại chương trình và sau khi tăng lãi suất hai lần trong năm 2011, họ lại phải tuyên bố lần nữa thực hiện nới lỏng định lượng vào năm 2015.

Lạm phát tăng do sự mất giá của đồng đô la trong vài tháng qua đã giúp đồng tiền Hoa Kỳ phải chi tiêu một tuần cho một tín hiệu tích cực, nhưng các động lực tăng trưởng rất đáng thất vọng. Doanh số bán lẻ chậm lại trong tháng Tám, do đó sự lạc quan về đồng USD đã nhanh chóng trở nên vô nghĩa. Không có dữ liệu nào nhấn mạnh đến sự tăng trưởng của tiêu dùng, do đó không nên kỳ vọng vào tăng lãi suất vào tháng 12 khi không có các dấu hiệu rõ ràng.

Quá sớm để vui mừng.

Sự phục hồi của dầu đá phiến ở Hoa Kỳ, cùng với việc khởi động lại các nhà máy lọc dầu chính là mối đe dọa lớn đối với giá dầu. Sự tăng trưởng của WTI tuần trước đạt mức 50 đô la một thùng rõ ràng là phụ thuộc vào các yếu tố ngắn hạn, điều này sẽ dần dần biến mất. Các dự báo của OPEC và IEA về nhu cầu đang tăng đã cải thiện được thông tin nhưng không nhiều hơn. Theo dữ liệu CFTC, cho thấy số vị thế ròng của các quỹ phòng hộ trong tuần kết thúc vào ngày 12 tháng 12 đã giảm. Động thái tiếp theo sẽ phụ thuộc nhiều vào tin tức về sự phục hồi của hoạt động của các nhà máy lọc dầu.

Dấu hiệu ổn định được chờ đợi từ lâu

Giá nhà ở Trung Quốc đã tăng với tốc độ tối thiểu trong bảy tháng qua do những nỗ lực hiệu quả của chính phủ Trung Quốc kìm hãm nền kinh tế. Mặc dù các biện pháp cứng rắn để giảm sự lệ thuộc của nền kinh tế vào tín dụng , thhị trường bất động sản cho thấy dấu hiệu của sự ổn định. Việc giảm giá cho phép cáchính sách thắt chặt sẽ thắt chặt hơn, đó là một tín hiệu tốt cho thị trường chứng khoán trong nước và thế giới, coi tình hình ở Trung Quốc là một rủi ro.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

CÁC NHÀ MÁY LỌC DẦU MỸ RA SAO?
19/09/2017
Thị trường chứng khoán của châu Á và châu Âu chịu áp lực trước cuộc họp FED khi các nhà đầu tư cố gắng cắt giảm rủi ro trong trường hợp thị trường bất ổn.

Các dự báo cho quyết định vẫn còn mơ hồ vì một mặt FED mong muốn tiếp tục bình thường hóa lãi suất, trong khi đó các chỉ số quan trọng khác của nền kinh tế - thể hiện yếu kém, vẫn còn phụ thuộc nhiều vào kích cầu.

Thay đổi tỷ lệ vào lúc này hầu như không thể, nhưng như mong đợi, FED sẽ cho phép bán các chứng khoán được bảo đảm bằng các khoản thế chấp và trái phiếu kho bạc, với tổng khối lượng là 4.2 nghìn tỷ đô la.
Sự sụt giảm kỳ vọng về chính sách kích thích của chính phủ và sự mất giá của đồng đô la đã làm gia tăng lạm phát trong tháng 8 và FED có thể sẽ cố gắng giữ xu hướng này, làm giảm khả năng tăng lãi suất tháng 12. Các thị trường có thể nhận ra điều này, vì vậy nếu FED không quá chú tâm vào vấn đề này, người ta có thể mong đợi đô la tăng trưởng sau cuộc họp.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản họp vào thứ năm

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, sẽ thông báo quyết định chính sách hôm thứ Năm, quyết đ ịnh khá rõ ràng so với Fed, do lạm phát không đủ và tăng trưởng yếu, không để lại lựa chọn nào khác ngoài việc duy trì hiện trạng và theo dõi tình hình. Các cuộc bầu cử không mong muốn ở Nhật cũng có thể ảnh hưởng đến đồng yên, khi kích thích tiền tệ quy mô lớn nằm trong số những công cụ "Abenomics" do Thủ tướng Shinzo Abe hiện nay phát triển.

Các cuộc bầu cử sẽ được tổ chức vào đầu tháng tới và **** cầm quyền Abe sẽ cố gắng tăng tỷ lệ ủng hộ trong khi phá vỡ các **** đối lập. Kể từ đầu năm, xếp hạng của Thủ tướng Chính phủ đã giảm và việc tăng số ghế trong Quốc hội là cần thiết để thực hiện chính sách kinh tế hiện tại mà không có trở ngại nghiêm trọng.

Giá dầu.

Thị trường dầu vẫn không ổn định sau khi ở đỉnh cao nhiều tháng khi triển vọng về sự cân bằng này rất khó đánh giá do các yếu tố mâu thuẫn nhau. Báo cáo API và EIA có lẽ sẽ cho thấy sự gia tăng hàng tồn kho, điều sẽ không bị thị trường từ chối như tuần trươc

Tin tức tích cực là báo cáo của Ả-rập Xê-út và I-rắc về việc giảm nguồn cung theo thỏa thuận OPEC + được đưa ra hồi tháng 5. Theo các quan chức Iraq, sản lượng giảm từ 4.5 triệu thùng xuống còn 4.32 triệu thùng. Dữ liệu từ Saudi Arabia cho thấy, xuất khẩu giảm từ 6.9 triệu thùng xuống còn 6.7 triệu thùng.

Sự gia tăng của giá xăng dầu đang giảm do cơn bão Harvey tạo ra lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà máy lọc dầu của Mỹ. Các nhà máy lọc dầu lớn nhất Motive Enterprises đã cố gắng tận dụng tình hình, thông báo rằng các công việc bảo trì sẽ được hoãn lại đến tháng 4. Tăng tốc khởi động của nhà máy lọc dầu cho phép chúng tôi kỳ vọng rằng sản lượng đá phiến sẽ phục hồi đến mức trước đó nhanh hơn dự kiến. EIA cũng cho biết, sản lượng dầu mỏ trong nước sẽ tăng 10 tháng liên tiếp trong tháng 10, đạt 6,1 triệu thùng.

Dự báo giá dầu có nghĩa là giảm WTI xuống dưới 50 USD trong trung hạn.

Ngân hàng Canada.

Cơ quan quản lý của Canada sẽ tiếp tục dựa vào dữ liệu để hình thành chính sách tiền tệ cho Thống đốc ngân hàng Timothy Lane. Ông gợi ý rằng sau hai lần tăng lãi suất, cần thận trọng đặc biệt trong các quyết định thắt chặt hơn kể từ khi đánh giá lại đồng tiền không vì lợi ích của một quốc gia phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu. Đồng USD / CAD thêm khoảng 100 điểm cho tuyên bố của chính thức.

Đồng Bảng

Người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney, đã làm bảng Anh giảm xuống hôm thứ hai rằng việc thắt chặt chính sách sẽ bị hạn chế và dần dần.

Quan chức này đã nhanh chóng điều chỉnh tâm trạng của các thị trường, trong đó coi cuộc họp gần đây của Ngân hàng Trung ương như là một sự đầu hàng trước tình trạng lạm phát không kiểm soát và tình hình thị trường lao động xấu đi. Carney cho phép chính sách thắt chặt sắp tới, nhưng Gertjan Vlieghe đã gây ra làn sóng thứ hai của cuộc biểu tình, cho hay vào tuần trước rằng Ngân hàng Trung ương có thể phải tăng lãi suất nhanh hơn dự kiến trong khuôn khổ mục tiêu lạm phát. Quá trình Anh dời Liên minh châu Âu vẫn chưa có tác động rõ ràng đối với Bảng Anh.


Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

NIỀM TIN KINH DOANH GIẢM Ở CHÂU Á
20/09/2017

Theo Reuters, niềm tin kinh doanh ở khu vực Châu Á đã giảm trong quý 3, vì lo ngại về an ninh và ổn định lâu dài trong khu vực bất chấp tăng trưởng kinh tế.

Trung Quốc, Ấn Độ và Hàn Quốc đã dẫn đầu tình trạng suy thoái chủ yếu do kiểm soát dòng chảy vốn và sự khiêu khích của Triều Tiên, trong khi các nước Nam Á và Australia đã đánh giá tốt hơn.
Chỉ số niềm tin kinh doanh ở Hàn Quốc bị ảnh hưởng nhiều nhất, giảm từ 75 xuống còn 50 điểm. Tuy nhiên, mặc dù đã có nhiều cuộc thử nghiệm hạt nhân và phóng tên lửa đạn đạo của nước láng giềng, nhưng một cuộc đối đầu quân sự trên bán đảo Triều Tiên vẫn không có khả năng xảy ra. Việc triển khai hệ thống phòng không của Mỹ tại Hàn Quốc đã làm thất vọng người hàng xóm Trung Quốc và ảnh hưởng đến quan hệ thương mại giữa hai nước.

Dầu

Giá dầu đang tăng do sự các động lực ngắn hạn và dài hạn. Các kho dự trữ của Mỹ tăng ít hơn dự kiến, báo cáo API cho thấy, và bộ trưởng dầu Iraq rất lạc quan về cắt giảm sâu trong thỏa thuận OPEC +. Các thành viên của OPEC chia rẽ về quan điểm chính xác, . Một số nhà sản xuất đề xuất mở rộng thoả thuận cho đến cuối năm 2018.
Các yếu tố quyết định sẽ là phục hồi sản xuất và năng xuất của các nhà máy lọc dầu của Mỹ, mức độ tuân thủ của các thành viên OPEC.

Bán lẻ tại Vương quốc Anh

Lạm phát gia tăng ở Anh buộc các hộ gia đình phải chi tiêu nhiều hơn. Tiêu dùng đã tăng 2,8% so với dự báo 1,4% trong năm, bất chấp sự tăng trưởng chậm lại của lương. Điều này nói về khả năng phục hồi trong nhu cầu tiêu dùng và tạo sự tự tin trong việc thắt chặt chính sách của Ngân hàng trung ương Anh.

Cuộc họp FED

Đô la giao dịch trong sắc đỏ trước cuộc họp của FED , các nhà đầu tư đang cố gắng giữ thái độ lạc quan với các dữ liệu mặc dù không thành công. Thị trường lao động sụt giảm, lạm phát trong tháng 8 cao hơn dự báo có thể làm nhầm lẫn cho nhà đầu tư do hậu quả của tác động của bão và sự mất giá của đồng USD, doanh số bán lẻ trong tháng 8 đã giảm 0.2%. Đánh giá tích cực của nền kinh tế Mỹ đến từ đâu?

Ngoài ra, Đô la đã được giữ khá dài ở mức 91.00, một vài nỗ lực đột phá nhưng thất bại, sự điều chỉnh yếu có thể làm giá giảm dưới 90,00 . Các vị trí mua nên được đặt một cách thận trọng.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU FED SẼ LÀM GÌ?

21/09/2017

Cục dự trữ liên bang Mỹ đã quyết định không thay đổi lãi suất trong cuộc họp vào thứ Tư nhưng cho rằng tăng lãi suất vào tháng 12 là thích hợp, bất chấp sự yếu kém của nền kinh tế Mỹ.

Như dự kiến, FED sẽ chính thức cắt giảm bảng cân đối hiện tại ở mức 4,2 nghìn tỷ đô la. phần lớn đã được tích lũy sau cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn năm 2008.

Theo dự báo , 11 trong số 16 quan chức được hỏi đã ý kiến đồng ý tăng lãi suất vào cuối năm nay. Cơ hội cho FED tăng lãi suất trong tháng 12 đã tăng mạnh lên 70,5% theo CME.

Trong báo cáo của FED, bất ngờ đối với thị trường là sự đánh giá về thị trường lao động, lạm phát và đầu tư kinh doanh. Tốc tăng trưởng được đánh dấu là đủ để duy thắt chặt chính sách tiền tệ, khi đạt mục tiêu hay không dường như không quan trọng đối với các nhà hoạch định chính sách. Người đứng đầu Cục Dự trữ liên bang Janet Yellen đã đặt câu hỏi về sự lúng túng gần đây về lạm phát vì tình trạng suy thoái kinh tế, nói rằng vấn đề này cần nghiên cứu bổ sung. Rủi ro ngắn hạn theo ý kiến của cơ quan quản lý vẫn "cân bằng", tuy nhiên kết luận về nguyên nhân lạm phát tăng chậm có thể làm thay đổi chính sách, Fed cho biết.

Mặc dù sự quan tâm chính của các nhà đầu tư là việc tăng lãi suất tháng 12, nhưng sự thay đổi chính sách dài hạn cũng rất quan trọng đối với thị trường. Lãi suất dài hạn, đã giảm xuống còn 2,75%, mặc dù trước cuộc khủng hoảng năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang cho vay ở mức 5,0%. Bây giờ, đường cong lợi tức dài hạn thậm chí còn hấp dẫn hơn, có khả năng tạo ra tín hiệu cho sự tăng trưởng liên tục của thị trường nợ và thị trường chứng khoán, vì điều kiện tín dụng yếu trong nền kinh tế sẽ ưu tiên dòng chảy vốn từ thị trường tiền tệ sang nợ và các thị trường mới nổi với lãi suất cao, ví dụ, Nga. Do đó, phản ứng của cặp USD / RUB với xu hướng tăng của.

Chỉ số đô la bật trở lại mức 92.00, các đối thủ chính của đô la đã phản ứng nhanh với sự sụt giảm, nhưng đà giảm nhanh chóng mất và thứ năm trở nên khá bình tĩnh đối với thị trường ngoại hối. Quyết định của Fed cho thấy vàng tăng quá nóng, do đánh giá thấp cơ hội tăng lãi suất thứ ba. Vàng giảm $ 15 và tiếp tục kháng cự ở mức $ 1,300 trong khi vẫn tìm kiếm các yếu tố hỗ trợ.

Draghi xuất hiện trước công chúng trong tuần này.

Đối với các nhà đầu tư châu Âu theo dõi chặt chẽ hành động của ECB, cuối tuần có thể trở nên bão hòa. Chủ tịch Mario Draghi sẽ xuất hiện ba lần trước công chúng vào thứ năm và tuần tới. Các bài phát biểu không phải là về chính sách tiền tệ, nhưng các quan chức có thể sử dụng chúng để điều chỉnh tâm lý thị trường trước cuộc họp của ECB vào tháng 10. Theo tuyên bố của Draghi vào tháng Chín, cuộc họp tiếp theo sẽ rất hiệu quả bao gồm một số quyết định chính sách dự báo kinh tế và hướng dẫn về chính sách tương lai.

Thị trường dầu

Một đồng đô la mạnh đã ảnh hưởng đến giá dầu, trong khi báo cáo EIA đã bị thị trường bỏ qua trong tuần thứ hai liên tiếp do sự mất cân bằng trong tiêu dùng và nguồn cung ở thị trường Mỹ
Báo cáo EIA cho thấy các kho dự trữ xăng giảm tuần thứ 3 liên tiếp xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2015, giá trị của các kho dự trữ sản phẩm dầu qua tinh chế đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2011do nhu cầu gia tăng . Các khía cạnh tích cực của báo cáo được bù đắp bằng tăng trữ lượng dầu tăng thêm 4,6 triệu thùng, cao hơn 700 nghìn thùng so với dự đoán.

Các nhà đầu tư đang thận trọng theo đuổi sự lạc quan của các quan chức OPEC, những người đang tranh cãi về cắt giảm sản lượng kể từ khi sản xuất đá phiến của Hoa Kỳ tạm thời rút lui trong bóng tối do các nhà máy lọc dầu. Thiệt hại từ cơn bão Harvey và Irma có thể sẽ tiếp tục giữ nhu cầu xăng tăng lên trong thời gian trung hạn, làm giảm ảnh hưởng của việc sản xuất đá phiến trên thị trường toàn cầu, nhưng tốc độ thị trường sẽ đến trạng thái cân bằng vẫn còn chưa rõ.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU KIM JONG UN SẼ PHÓNG TÊN LỬA MỚI
22/09/20 17
Tình hình trên bán đảo Triều Tiên vẫn là một trong những tín hiệu đồng cho USD đặc biệt là với đồng yên. Cặp USD / JPY mất nửa điểm phần trăm trong phiên giao dịch vào ngày thứ Sáu sau khi Kim Jong-un lại đe dọa tiến hành một cuộc thử nghiệm hạt nhân để đáp lại tuyên bố của Trump nhằm hủy diệt Bắc Triều Tiên. Trong trung hạn, lệnh mua USD / JPY vẫn là lực lượng chi phối do sự phân kỳ ngày càng tăng của các chính sách giữa hai ngân hàng trung ương.

Bộ trưởng Ngoại giao Triều Tiên đã chào các nhà đầu tư một kỳ nghỉ cuối tuần sôi động câu nói rằng việc thử nghiệm quả bom ở Thái Bình Dương sẽ có "quy mô chưa từng có." Chỉ số Kospi của Hàn Quốc đóng cửa ngày Thứ Sáu với giảm 0,74%, chỉ số Nikkei 225 đã mất 0.25% , khi các nhà đầu tư quyết định cắt giảm rủi ro trước cuối tuần.

Bất chấp sự gần gũi của Nhật Bản với một nguồn rắc rối, yên Nhật vẫn tiếp tục là nhu cầu trong những lúc bất ổn do tình trạng của một quốc gia cho vay

FED tuần này đã thể hiện sự lạc quan nhiều nhất có thể, nhưng ngay cả điều này cũng không đủ để đảo ngược xu hướng của đồng đô la. Sau khi điều chỉnh ở trên mức 92.00, chỉ số đô la lại giảm so với hầu hết các đối thủ chính. Dấu hiệu tăng lãi suất trong tháng 12 cho phép đồng tiền Mỹ tăng trước khi giảm, vì chính sách của FED, sau khi Yellen hết nhiệm kỳ vào tháng 2, có vẻ không chắc chắn.

Vàng tiếp tục kháng cự ở mức $ 1,300 và có thể sẽ kết thúc tuần với những thay đổi nhỏ, thị trường dầu có thể duy trì triển vọng tăng trưởng của nó đóng cửa trong tuần trên 50 USD / thùng.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

GÍA DẦU SẼ RA SAO

25/09/2017

OPEC

Giá dầu tăng nhẹ trong phiên giao dịch đầu tuần, giữ mức tăng điểm của tuần trước tại mức đỉnh nhiều tháng nhờ những phát biểu tích cực của các quan chức OPEC, cho biết thị trường đang tiến tới trạng thái cân bằng.
Bộ trưởng Bộ Công nghiệp Dầu mỏ Kuwait cho biết cuộc họp ở Vienna sẽ giám sát việc tuân thủ hạn ngạch sản xuất OPEC đảm bảo hàng tồn kho xuống mức trung bình 5 năm, tương ứng với dự báo của OPEC. Theo ông, sản xuất ở Nigeria vẫn còn thấp hơn hạn ngạch dự kiến .

Các nhà đầu tư đang tích cực thảo luận về số phận của thỏa thuận OPEC, sẽ hết hạn vào tháng 3 năm 2018. Một số bộ trưởng đã ủng hộ việc gia hạn, và quyết định này sẽ được đưa ra trong năm nay. Bộ trưởng Bộ Năng lượng Nga, một quốc gia không phải là thành viên của OPEC, cho biết ông không mong đợi thỏa thuận sẽ được thảo luận trước tháng Giêng năm 2018.

Bất chấp những nỗ lực tích cực của OPEC, giá cả tăng một cách thận trọng vì thị trường chưa có được bằng chứng đáng tin cậy rằng các công ty đá phiến của Mỹ sẽ không phản ứng lai. Báo cáo của Baker Hughes cho thấy số lượng giàn khoan giảm trong tuần thứ ba liên tiếp, nhưng vẫn chưa rõ là các công ty đá phiến bị ảnh cú sốc dầu thô gần đây không

Thị trường dầu đang giao dịch ở mức độ vừa phải trong bối cảnh tiêu cực do sự hồi phục của đồng USD.

Cuộc bầu cử tại Đức

Đồng euro đã tăng trở lại so với USD vào ngày thứ hai, vì sự ủng hộ ngày càng tăng của các cuộc bầu cử cực quyền trong các cuộc bầu cử cuối tuần khiến khó có thể giữ quyền kiểm soát nghị viện đối với Chancellor Angela Merkel. Quốc hội bị phá vỡ có nghĩa là có nhiều nhượng bộ hơn cho **** cầm quyền khi thành lập một liên minh tạo nên một lớp không chắc chắn về một số vấn đề chính sách, đặc biệt là về nhập cư. Đồng EUR / USD giảm từ 1,20 xuống 1,19, chỉ số Euro mất 0,19%.

Sự phát triển của Nhật Bản

Đánh giá về tình hình kinh tế ở Nhật Bản, công bố trong một bản ghi nhớ của chính phủ hôm thứ Hai, khá tích cực . Với sự tăng trưởng chi tiêu hộ gia đình, xuất khẩu và thị trường lao động, lạm phát trong nền kinh tế vẫn giữ nguyên. Các nhà kinh tế dự đoán sự mở rộng của nền kinh tế nhưng không có sự tăng trưởng đáng kể của lạm phát mà Ngân hàng Nhật Bản trông có vẻ bất lực. Một quyết định gần đây của nhà quản lý không thay đổi chính sách chỉ ra sự tụt hậu so với các nước còn lại trong bình thường hoá lãi suất là nền tảng cho sự suy yếu của đồng Yen, đặc biệt đối với đồng Euro.

Cuộc bầu cử ở New Zealand.

Đô la New Zealand đã giảm sau cuộc bỏ phiếu cuối tuần, vì **** quốc gia không thể chiến thắng. Việc thành lập một liên minh cầm quyền có lẽ sẽ mất nhiều thời gian hơn, ảnh hưởng tiêu cực đến NZD như một yếu tố không chắc chắn. NZD giảm 0,68% xuống mức 0,7291.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU CHÍNH SÁCH THUẾ CỦA TRUMP SẼ ĐƯỢC THÔNG QUA?

29/09/2017


Đồng đô la tăng lên mức cao nhất trong một tháng so với các tiền tệ khác vào thứ năm, do tác động từ hy vọng áp dụng nhanh kế hoạch thuế của Trump. Điều này cho phép FED tăng lãi suất sớm hơn.

Hôm thứ Tư, Trump đưa ra một dự luật trong đó ông đề xuất các biện pháp cắt giảm thuế đáng kể cho cả cá nhân và pháp nhân. Cải cách có nghĩa là giảm thu nhập thuế đồng thời bãi bỏ một số lợi ích về thuế trong các tiểu bang có thuế cao do **** Dân chủ chiếm ưu thế. Quốc hội bắt đầu định hình kế hoạch ngân sách cho năm 2018 trước tháng 10.
Ngay khi kế hoạch được công bố , nó đã hứng chịu những lời chỉ trích từ Bob Corker, người ủng hộ thắt chặt chi tiêu công. Corker đã phân tích tất cả các điểm, và nêu ra hai nhược điểm chính: tăng thâm hụt ngân sách trong khi mở rộng khoảng cách giàu nghèo. Theo một số ước tính, nếu cải cách này được áp dụng, Hoa Kỳ có thể mất 5,8 nghìn tỷ đô la trong 10 năm, và chi phí ròng của kế hoạch có thể đạt 2,2 nghìn tỷ đô la vào năm 2027.

Các **** viên Cộng hòa tại Quốc hội có tỷ lệ- 52:48 và do đó Trump cần tìm kiếm sự hỗ trợ của **** Dân chủ. Do sự thất bại trước đây với cải cách y tế và thuế, thành công về lập pháp đối với Trump có lẽ sẽ không dễ dàng. Tuy nhiên, bản dự thảo , dữ liệu tích cực về số đơn hàng cho hàng hóa lâu bền cho phép đô la tăng manh. EUR / USD đã cố gắng phá vỡ mức 1,17, nhưng không thành công, cặp ngoại tệ hồi phục trên 1,1750.

Một số dữ liệu về nền kinh tế Mỹ sẽ được công bố vào thứ 5 , bao gồm chi tiêu tiêu dùng, GDP trong quý 2, trợ cấp thất nghiệp, chỉ số lạm phát tiêu dùng, cũng như các dự trữ bán buôn và bán lẻ. Ngoài ra, ngày hôm nay, hai đại diện của Fed, George và Fisher dự kiến sẽ bài phát biểu cung cấp đầu mối về tăng tỷ lệ Tháng Mười Hai. Chỉ số CPI của châu Âu có thể đưa ra các đầu mối quan trọng về quyết định chính sách của ECB trước cuộc họp vào đầu tháng 10, nơi Mario Draghi sẽ phải công bố một số quyết định về chính sách tiền tệ và dữ liệu tốt sẽ làm cho các báo cáo tự tin hơn. Chỉ số chính cho tháng 9 dự kiến là 1,8%.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU ECB ĐÃ THỎA MÃN MỚI LẠM PHÁT
04/10/2017

Lạm phát đang cản đường ECB

Chuyên gia kinh tế trưởng của ECB, ông Peter Prat, tỏ ra lo lắng về lạm phát thấp trong tháng Chín, phát biểu rằng trong khi thực hiện các gói kích thích, ECB không nên quên mục tiêu lạm phát. Quan chức này ám chỉ về sự thận trọng của ECB về vấn đề này. Cần lưu ý rằng các cú sốc cung cấp tiền là một hoạt động rất nhạy cảm và có hệ lụy nghiêm trọng cho nền kinh tế khi một bước đi sai có thể khiến nền kinh tế giảm sản lương và kéo lạm phát kỳ vọng đi xuống, mâu thuẫn với ý định của nhà hoạch định chính sách.
Vào tháng 9, lạm phát ở khu vựơc đồng euro là 1,5%. Điều này vẫn còn khá thấp đối với mục tiêu của cơ quan quản lý, với mức mục tiêu là 2%.

Gía dầu có xu hướng giảm

Giá tiếp tục giảm trong suốt phiên giao dịch hôm thứ 3, vì các yếu tố ngắn hạn hạn chế sản xuất của các công ty dầu đá phiến ở Mỹ đang giảm nhanh. 12% tăng trong quý thứ ba do một loạt các yếu tố như thiên tai và ý kiến của OPEC khiến gía dầu giảm 5% so với cách đây một tuần, một lần nữa nhấn mạnh tình trạng tiến thoái lưỡng nan của thặng dư toàn cầu.
Tốc độ hoạt động khoan tăng nhanh tuần trước theo báo cáo của Baker Hughes, và một cuộc thăm dò của Reuters chỉ ra sự gia tăng sản xuất trong tháng Chín từ OPEC. Một chỉ số quan trọng vẫn là công suất hoạt động của các nhà máy lọc dầu của Mỹ, tuần trước là 83,2%. Trên thực tế, chỉ số này thể hiện về mức độ phục hồi sau khi xảy ra thiên tai như thế nào. Một mặt, tốc độ được hạn chế bởi quy mô thiệt hại, mặt khác là do lợi nhuận để bù đắp thâm hụt cung dầu trong nước làm giá tăng thêm $ 2. Nhà máy lọc dầu lớn nhất Motiva Enterprises đã có đã tuyên bố trước đó rằng họ đang chuyển việc sửa chữa hiện tại vào tháng 4 năm sau.
Tuần trước, thị trường cũng vội vã trước mối đe doạ của phong tỏa đối với đường ống dẫn dầu ở Iraq Kurdistan do Thổ Nhĩ Kỳ. Trong một nỗ lực để ngăn chặn các quá trình ly khai trong khu vực. Tuy nhiên đe dọa vẫn chưa được thực hiện.

Một bước nhảy vọt trong sản xuất của Mỹ

Báo cáo của ISM cho thấy thiên tai ở Mỹ đã gây ra một bước nhảy vọt trong ngành sản xuất cùng với sự tăng trưởng của các đơn đặt hàng. Chỉ số cơ bản đã tăng lên mức cao nhất trong 13,5 năm vào tháng Chín. Nhu cầu lao động trong khu vực đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2011, mở ra con đường cho NFP mạnh mẽ vào thứ Sáu. Đô la tăng tốc phản ứng tăng lên 93,70 so với giỏ tiền tệ, cao nhất kể từ giữa tháng Tám.

Con số chính từ ISM đã tăng lên 60,8 tháng trước.

Chi phí phục hồi trong các khu vực bị thiệt hại và sự gia tăng hoạt động tại các nhà máy sẽ giúp GDP tăng 0,4% trong quý thứ ba, theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta cho thấy. Trong quý thứ ba, nền kinh tế Mỹ có thể tăng trưởng 2,7%, báo cáo cho biết.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

RỦI RO LIÊN QUAN ĐẾN QUYẾT ĐỊNH CỦA FED.\

04/10/2017

Ngân hàng trung ương châu Âu

Vào đêm trước cuộc họp tháng 10, ECB đã đưa ra cái nhìn sâu hơn về kế hoạch giảm dần chương trình mua tài sản. Một tuyên bố gần đây của một số nhà quản lý cho rằng các ngân hàng thương mại nên tăng dự trữ để trang trải các khoản xấu trong năm tới. Các biện pháp như như tái bảo hiểm cần được thực hiện trước khi ECB bắt đầu cắt giảm cung tiền. Yêu cầu bảng giảm bảng cân đối của Ngân hàng Trung ương nhằm giảm rủi ro hệ thống trong khi tăng khả năng phục hồi đối với những cú sốc tiền tệ, tuy nhiên nó có thể hạn chế hoạt động tín dụng.
Bắt đầu từ ngày 1 tháng 1, các ngân hàng chỉ có hai năm để dành tiền cho các khoản cho vay không có bảo đảm và bảy năm đối với tất cả các khoản nợ "xấu".
Dàn lãnh đạo trong tương lai của FED là một yếu tố gây áp lực lên đồng đô la vì chính sách của nhà quản lý có thể thấy sự thay đổi đáng kể, nếu người thân cận của Trump nắm quyền. Tổng thống đã đưa ra một danh sách các ứng viên và tin đồn cho rằng Trump có thể ưu tiên cho Kevin Warsh, cựu thành viên của ban điều hành FED, người đã nhiều lần chỉ trích các hoạt động của FED. Nhiệm kỳ của Janet Yellen kết thúc vào tháng 2 năm 2017.

Kinh tế Mỹ

Cặp EUR / USD vẫn ổn định, cố gắng giữ mức gần 1.1750. Doanh số bán lẻ yếu trong khu vực đồng euro đã trở thành một lời nhắc nhở rằng lạm phát tiêu dùng vẫn chưa ổn định, mặc dù giá sản xuất tăng mạnh hơn dự kiến. Các nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo việc làm từ ADP và bài phát biểu của Yellen tại một sự kiện ngân hàng. Với sự cởi mở của FED đối với chính tháng 12, người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ gây xáo đông thị trường trong bài phát biểu hôm nay bằng cách đưa ra một số gợi ý về quan điểm của bà. Bài phát biểu của Yellen có thể cho phép đồng Dollar chấm dứt tình trạng trì trệ trong ngắn hạn. Đô la đánh cược tại 93.00 dường như là một sự tiếp nối hợp lý của xu hướng. Khả năng tăng lãi suất trong tháng 12 giảm nhẹ xuống 70% theo số liệu của thị trường kỳ hạn.
Cải cách thuế của Trump hầu như không nhận được sự quan tâm của các nhà đầu tư liên quan, nhưng đồng USD và thị trường thu nhập cố định chắc chắn vẫn còn nhạy cảm với một dấu hiệu tiến triển hay thất bại trong việc thực hiện nó. Tin tức tích cực về vấn đề này chắc chắn sẽ dẫn đến khả năng thắt chặt tiền tệ hơn nữa.

Vàng
Vàng tăng trước sự không chắc chắn của hôm thứ Sáu, nhưng đã điều chỉnh 10 USD sau khi giảm vào ngày hôm qua xuống còn 1.271 USD. Các vị trí bán ở mức hiện tại vẫn không an toàn vì triển vọng gây tranh cãi của NFP vào thứ Sáu.

Dầu

Các hợp đồng tương lai WTI đang giao dịch với mức 50 USD để có thể một đợt giảm ngắn hạn xuống 49.50 trước khi điều chỉnh tăng. Các dấu hiệu phục hồi của ngành dầu mỏ Mỹ là hiển nhiên, mặc dù báo cáo EIA hôm nay sẽ đưa ra nhiều đầu mối về vấn đề đó. Các nhà đầu tư cần chú ý đặc biệt mức sử dụng năng lực sản xuất của các công ty sản xuất.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

BIÊN BẢN HỌP THÁNG 9 CỦA ECB SẼ TIẾT LỘ ĐIỀU GÌ?

Biên bản họp tháng 9 của ECB

Các chỉ số chính của thế giới đang giảm dần từ mức cao kỷ lục, trong khi các nhà đầu tư Châu Âu đang rất kiên nhẫn chờ đợi kết quả của cuộc họp của ECB để có thêm thông tin về giảm bớt các gói kích thích tiền tệ.
Dữ liệu của CFTC trong tuần qua cho thấy các quỹ phòng hộ đang có khá nhiều lệnh mua đồng tiền Euro, bất chấp lạm phát yếu ở khu vực đồng euro cản trở quyết định của ngân hàng trung ương. Điều này cũng được cảnh báo bởi kinh tế trưởng của ECB Platt trong những nhận xét gần đây của ông.
Trong báo cáo cuộc họp vừa qua, chỉ có ECB bày tỏ lo ngại về việc đánh giá lại đồng Euro có thể gây ra mối đe dọa cho sự tăng trưởng của đồng tiền. Nếu điều này được coi là trở ngại để thắt chặt điều kiện tín dụng khi cặp EUR / USD có thể vượt qua mức 1,17 và chờ đợi cuộc họp của ECB vào tháng 10 ở trạng thái khá chán nản.

Vào đêm trước của NFP

Đôla Mỹ giữ được sự cân bằng so với các đồng tiền chủ chốt, giảm một chút vào thứ Tư sau khi báo cáo ADP thị trường lao động được phát hành, cho thấy việc làm xuống mức thấp nhất trong 11 tháng qua tại 135.000
Tuy nhiên, con số này là khá khiêm tốn khi xem xét ảnh hưởng bởi thiên tai. Các thảm hoạ thiên nhiên đã được định giá trên thị trường và sự khó khăn trong việc dự đoán tác động của chúng đối với thị trường lao động Mỹ phần nào làm giảm tầm quan trọng của báo cáo NFP tháng Chín. Đô la Mỹ và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang theo sát tiến trình cải cách thuế của Trump, nhưng làm thế nào tổng thống thuyết phục các thượng nghị sĩ vẫn chưa rõ ràng. Mỗi năm, nợ của chính phủ tăng 550 tỷ USD nếu thực hiện chính sách này, trong khi tổng nợ đã lên đến 20 nghìn tỷ. USD. Trump cũng đề nghị cắt giảm thuế lên tới 6 nghìn tỷ đô la, điều này sẽ làm giảm đáng kể thu ngân sách chính phủ. Trong khi đó già hoá dân số đồng nghĩa với tiền trợ cấp và chi phí y tế sẽ sớm gây áp lực lên ngân sách nhà nước.

Thị trường dầu

Giá dầu ổn định vào ngày Thứ Năm với kỳ vọng rằng Ả-rập Xê-út và Nga, các nhà xuất khẩu dầu lớn nhất, sẽ đạt được thoả thuận kéo dài giới hạn áp dụng hạn ngạch sản xuất đến cuối năm 2018. Sự xuất hiện của vua Saudi Saudi Bin-Salman hứa hẹn triển vọng thuận lợi cho cuộc đối thoại này.
Xuất khẩu dầu của Libya tăng, trong khi các kho dự trữ ở Mỹ tăng 1,8 triệu thùng, không đạt được mong đợi. Giá dầu phản ứng không tốt với báo cáo chủ yếu do nhu cầu dầu thô cũng không thay đổi ở mức 16 triệu thùng.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

ĐỒNG ĐÔ LA ĐÃ SẴN SÀNG TRƯỚC NFP
06/10/2017
Đô la tăng mạnh vào thứ Năm trong bối cảnh báo cáo việc tích cực. Chỉ số usd tăng gần như đạt đến mức 94.00 và đây là một số lý do cho đợt tăng này:

1. Mặc dù Hạ viện có toàn bộ tháng 10 để thảo luận về ngân sách, nhưng các nhà lập pháp đã công bố một báo cáo ngân sách cho năm tới, mở đường cho cải cách thuế của Trump. Nghị quyết được thông qua với biên độ bỏ phiếu tối thiểu (219 so với 206) cũng bao gồm các hướng dẫn cân đối ngân sách, ví dụ như chỉnh sửa ước tính ngân sách nhận được từ các cơ quan chính phủ. Quy định về cân đối ngân sách hạn chế khả năng của Thượng viện cản trở việc thực hiện dự luật, làm tăng đáng kể cơ hội thành công của Trump.

2. Biên bản ECB phát hành vào thứ năm cho thấy các quan chức đang cố gắng tìm ra một sự thỏa hiệp giữa việc cắt giảm các hoạt động trên thị trường mở trong khi mở rộng mua một số nợ. Biên bản ECB cũng chỉ ra rằng đồng Euro mạnh là vấn đề lo ngại và tác động tiêu cực đến nền kinh tế. Đồng euro tăng gần 12% kể từ đầu năm với kỳ vọng ECB sẽ giảm nới lỏng định lượng.

Báo cáo NFP
Như đã đề cập ở trên, việc tạo việc làm có thể sẽ chậm lại trong báo cáo của vì thiên tai đã làm giảm mức độ tham gia của lực lượng lao động và trì hoãn việc tuyển dụng, . GDP trong quý thứ ba có thể sẽ thấp hơn dự kiến, nhưng sẽ tăng mạnh lại vào năm 2018.
Theo một cuộc thăm dò ý kiến của Reuters, nền kinh tế Mỹ sẽ tăng thêm 90K vào tháng Chín sau khi tăng lên 156K vào tháng Tám. Các khu vực bị phá hủy như một tổng thể được đặc trưng bởi một tỷ lệ cao các công việc được trả lương thấp, trong các lĩnh vực như kinh doanh bán lẻ và khách sạn nên sự năng động của tiền lương, nói chung, không thể bị ảnh hưởng. Việc làm trong sản xuất do sự tăng trưởng của các đơn hàng có thể sẽ tăng thêm 10K sau khi tăng 36K vào tháng Tám.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

OPEC MUỐN HỢP T ÁC

10/10/2017
Thị trường dầu

Cắt giảm sản lượng của OPEC và các đối tác chưa tạo được động lực cần thiết. Thị trường cần có những tín hiệu rõ ràng từ phía cung hoặc cầu, do đó Tổng thư ký OPEC Mohammed Barkindo kêu gọi các công ty đá phiến của Mỹ cắt giảm sản lượng, đưa ra sự hợp tác thay vì cạnh tranh. Theo nhận định của ông, cần có những biện pháp đặc biệt trong năm tới để duy trì thâm hụt hoặc ít nhất là cân bằng trong thị trường dầu dài hạn.

Nhưng ai sẽ cố gắng cứu kẻ thù chết đuối? Trong khi OPEC và Nga đang làm việc để cắt giảm sản xuất và cung cấp, các nhà sản xuất Mỹ đang tận dụng lợi thế này, với sản lượng tăng 10% trong năm nay. Sự gia tăng chủ yếu là do các công ty dầu đá phiếm sử dụng mô hình sản xuất linh hoạt với mức độ nhạy cảm thấp với biến động giá mạnh. Mục tiêu của OPEC là làm giảm lượng hàng tồn kho ở các nước tiêu thụ lớn

Nhu cầu của thế giới sẽ tăng khoảng 1,45 triệu thùng trong năm 2017 và giữ ở mức 1,4 triệu thùng vào năm 2018. Các biện pháp đặc biệt được đề cập bởi Barkindo có thể hàm ý giảm sản lượng hoặc gia hạn hợp đồng hiện tại vì sản lượng có thể tăng trong năm tới nhờ sự trở lại của Venezuela, Mexico và các nước khác.

WTI tăng lên 50,02 USD, cho thấy sự không chắc chắn về tương lai. Thị trường đang chờ đợi sự thẳng thắn của OPEC, về việc giảm nguồn cung.



Bảng

Bảng tiếp tục tăng sau khi Thủ tướng Chính phủ May hứa hẹn tái cơ cấu chính phủ để thắt chặt quyền lực trong tay của họ. Bên cạnh một cuộc chiến hồi sinh trên chính trường chính, tin tức tích cực về tăng trưởng của sản xuất công nghiệp ở Anh, điều này sẽ cho phép Ngân hàng Anh nâng lãi suất vào tháng Mười Một mà không tạo ra các vấn đề kinh tế. Tỷ lệ tăng trưởng của sản xuất công nghiệp đạt 0.4% trong tháng 8, vượt dự đoán 0.2%. Cặp GBPUSD giao dịch với mức 1.32, trong khi tâm lý thị trường vẫn tích cực.



Đồng tiền chung châu Âu

Đồng tiền Châu Âu đạt mức cao nhất trong một tuần qua do sự tăng trưởng của các vị trí mua khi có sự lạc quan của chính phủ ECB rằng triển vọng của nền kinh tế phục hồi dường như rất mạnh mẽ. Tuy nhiên, trong vài ngày gần đây, sự gia tăng của đồng euro đã bị cản trở bởi những quan ngại về chính trị, bao gồm cả cuộc khủng hoảng ở Catalan khiến cho các nhà đầu tư phải giảm vị thế của họ trong tài sản của Tây Ban Nha. Hôm thứ ba, EURUSD đã phát động cuộc tấn công bằng cách áp đặt cuộc chiến với mức 1.18 sau tuyên bố của một thành viên của Ban chấp hành ECB, Lautenschlaeger, rằng vào năm 2018, chính sách của nhà hoạch định chính sách phải dựa trên việc cung cấp tiền tệ thắt chặt.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

QUAN CHỨC FED LO NGẠI VỀ SỰ KHÁC BIỆT TRONG KỲ VỌNG LẠM PHÁT
11/10/2017

Đôla Mỹ đã chững lại sau khi giám đốc Cục Dự trữ Liên bang Dallas ông Robert Kaplan kêu gọi thận trọng trong việc tăng lãi suất, nói rằng lạm phát vẫn chưa đủ.

Người đầu tư có thể giải thích tuyên bố theo hai cách. Một mặt, chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương không thể nhắm mục tiêu lạm phát danh nghĩa dài hạn (do sự thay đổi lạm phát kỳ vọng). Mặt khác, lo ngại chính sách cải cách thuế của Trump, làm lãi suất ngắn hạn trên thị trường TIPS đang tăng lên (tác động trực tiếp của cải cách thuế), trong khi lãi suất trái phiếu 10 năm đang suy giảm. Lịch sử đã chứng minh rằng sự khác biệt về kỳ vọng lạm phát ngắn và dài hạn là một dấu hiệu của suy thoái và theo Kaplan, trông có vẻ "đáng ngại".

Nợ công liên quan đến lạm phát của Hoa Kỳ đã ghi nhận một dòng vốn vào 432 triệu USD vào tuần trước, thể hiện sự năng động tốt nhất kể từ tháng ba. Đối với trái phiếu 10 năm, có một dòng vốn tương tự chảy ra. Luồng vốn trong các công cụ này là một chỉ số trực tiếp cho thấy "tiến bộ" trong việc thực hiện cải cách Trump và hậu quả kinh tế nó mang lại.

Tuy nhiên, nhà đầu tư phải nhớ ở có 2 yếu tố: tiến bộ công nghệ và toàn cầu hóa yêu đã làm giảm nhu cầu về lao động, làm ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh sản xuất của các quốc gia. Chủ nghĩa bảo hộ của Trump có thể ngăn chặn toàn cầu hóa nhưng giảm thuế cho phép các công ty tự động hóa sản xuất lại giảm nhu cầu lao đông

Theo các kỳ vọng hợp lý cũng cần lưu ý rằng cắt giảm thuế nên được coi là tăng thuế trong tương lai, điều này có thể làm giảm hiệu quả của kích thích tài chính. Ngoài ra giảm thuế sẽ thúc đẩy tiêu dung hay người dân sẽ tiết kiệm nhiều hơi thì rất khó để dự đoán.
Tuy nhiên, sự lạc quan về đồng đô la có thể sẽ tăng khá nhanh vì USD nhạy cảm hơn với kỳ vọng ngắn hạn, với giả thiết tăng lãi suất và sự đổi mới sự lãnh đạo của FED và chính sách kích cầu của Trump

Kevin Walsh, ứng cử viên tiềm năng cho vị trí của Yellen, được biết đến với những lời chỉ trích của ông về việc tăng bảng cân đối của FED trong năm 2011. Điều này có nghĩa là nếu ông được bầu, tốc độ thắt chặt chính sách có thể nhanh hơn, đây sẽ là tín hiệu tích cực cho đô la.

Thị trường dầu

Trong cuộc chiến của OPEC so với ngành công nghiệp dầu đá phiến của Hoa Kỳ, có một tín hiệu thú vị về việc cấp vốn của các ngân hàng lớn. BNP Paribas, ngân hàng lớn nhất của Pháp, cho biết vào thứ Tư rằng họ giảm tài trợ cho các dự án dầu đá phiến và cát dầu, cũng như các dự án liên quan đến vận tải của họ. Điều này có nghĩa các ngân hàng lớn không muốn cuộc chiến của các nhà sản xuất dầu hiện tại. Đầu tháng ngân hàng pháp Societe Generale tuyên bố rút khỏi dự án CHp để ủng hộ năng lượng sạch.
WIT đạt 51 USD vào hôm thứ 4 khi thị trường càng ngày càng tự tin về OPEC có khả năng tái cân bằng thị trường.
* Tips là viết tắt của Treasury Inflation-Protected Securities một loại chứng khoán nợ của chính phủ đểỏ bảo vệ nhà đầu tư khỏi lạm phát

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

CHÚNG TA CÓ NÊN DỪNG SỬ DỤNG DẦU THÔ
12/10/2017

Thị trường dầu

OPEC đang có can thiệt vào sự cân bằng của thị trường khi mà dữ trữ dầu thô của cả thế giới đã dần giảm. Nếu thị trường dầu coi như nơi gặp gỡ giữ nhu cầu của người bán và người mua, thì với tốc độ các nước sử dụng các nguồn năng lượng tái tạo đẩy các nhà xuất khẩu dầu mỏ vào thế khó. Điều này đã trở nên rõ ràng với tuyên bố của Bộ trưởng Bộ Năng lượng Braxin Paulo Pedrosa, người nói rằng nước này đã sẵn sàng tham gia vào cuộc chiến thị phần trên trường dầu mỏ và mở rộng sản xuất, đảm bảo nhu cầu năng lượng chủ yếu là các sản phẩm dầu mỏ.

"Thiếu đá đã không kết thúc thời kỳ đồ đá. Tương tự với dầu - nó sẽ đi đến kết thúc, không phải vì thiếu dầu, - ông nói. - Bây giờ các nhà xuất khẩu đang vội vã khai thác tối đa khi chúng ta còn phụ thuộc vào dầu mỏ, bởi vì trong tương lai dầu có thể bị mất giá trị khi các nước sử dụng năng lượng tái tạo. "

Trong khi chờ đợi, IEA cố gắng không cho thấy điều này. Cơ quan này dự đoán rằng cung và cầu sẽ vẫn được cân bằng trong năm tới vì nhu cầu tăng trong tương lai gần sẽ giúp giảm bớt thặng dư ba năm, giảm lượng cung. Nếu không có bất ngờ từ thời tiết, ba trong bốn quý tới thị trường sẽ vẫn ở trạng thái cân bằng. Việc tăng sản lượng 800.000 thùng trong quý I sẽ đòi hỏi tuân thủ nghiêm ngặt các thỏa thuận của OPEC +.

Đô la mỹ

USD quay đầu tăng sau đợt bán tháo vào Thứ Tư, khi biên bản cuộc họp tháng 9 của Fed chỉ ra cuộc tranh luận về việc tăng lãi suất thứ ba. Không có điểm mới được báo cáo, nhưng cuộc thảo luận cho thấy sự quyết tâm của Yellen và Williams sẽ gặp nhiều kháng cự từ phần còn lại của ủy ban. Khả năng tăng lãi suất đã giảm từ 87,8% xuống còn 81,7%.

Đồng đô la giao dịch gần mức 93,00, nhưng áp lực lên đồng tiền châu Âu đang tăng trước tuyên bố tháng 10 của ECB. Vấn đề chính trị ở Tây Ban Nha đang dần dần được tháo gỡ đây là điều tích cực đối với đồng Euro.

Đôla Mỹ / JPY được giữ vững trong bối cảnh nền kinh tế và sự thành công của Abe trong việc duy trì quyền lực. Các phương tiện truyền thông địa phương báo cáo rằng **** cầm quyền đã giữ 2/3 ghế trong Hạ viện sau kết quả bỏ phiếu. Kết quả này cho phép hy vọng rằng chính phủ sẽ tiếp tục theo đuổi sự kích thích mạnh mẽ của nền kinh tế trong khi duy trì tỷ lệ tăng trưởng cung tiền cao và đẩy yên xuống thấp hơn.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

Số liệu lạm phát tháng 9 có ảnh hưởng đến thị trường.
13/10/2017

Đồng Euro

Ngân hàng trung ương châu Âu sẽ không dừng việc mua vào trái phiếu nhưng có lẽ họ sẽ giảm khối lượng. Nhu cầu hàng tháng của ngân hàng trên thị trường nợ vào khoảng 60 tỷ Euros sẽ bắt đầu giảm dần trong tương lai gần, do nền kinh tế châu Âu có tỷ lệ tăng trưởng ổn định. Mặc dù, lạm phát tiếp tục giảm so với xu hướng chung. Theo thống đốc ngân hàng Mario Draghi, việc giảm khối lượng mua vào sẽ diễn ra chậm do đó bước đầu thắt chặt chính sách tiền tệ sẽ chỉ có ảnh hưởng vừa phải đối với thị trường trái phiếu và đồng Euro. Mục tiêu tiếp theo có thể là giàm khối lượng hàng tháng về mức 40 tỷ Euro, trong khi giữ nguyên mức lãi suất
Theo kinh tế trưởng của ECB, ông Peter Pratt, khối lượng mua cần được điều chỉnh tính đến sự biến động của thị trường và duy trì tính hỗ trợ dài hạn, để các nhà đầu tư đánh giá cao chương trình thắt chặt tiền tệ.

CPI của Mỹ

EUR / USD ổn định, mặc dù đồng tiền Mỹ đang giảm dần so với các đồng tiền khác trước khi phát hành dữ liệu lạm phát người tiêu dùng tháng 9. Những con số lạc quan về trợ cấp thất nghiệp đã hỗ trợ Đô la Mỹ vào thứ năm, nhưng số việc làm tạo mới cao không còn ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường. PPI lạc quan được phát hành vào hôm thứ năm có thể là một tín hiệu tốt cho dữ liệu người tiêu dùng, điều này cũng tốt hơn kỳ vọng, nhưng chủ yêu là do thiên tai vừa qua. Lạm phát tiêu dùng trong tháng 9 dường như sẽ không ảnh hưởng lớn đến thị trường vì giá trị đã bị làm sai lệch do phát tiêu thụ sau bão Irma và Harvey. Do đó, thị trường có thể không sẵn sàng đẩy đô la tăng bền vững do đó chúng ta nên chờ đợi những tin tức về kế hoạch cải cách thuế của Trump. Các quan chức của Cục Dự trữ liên bang vẫn tiếp tục duy trì đánh giá lạm phát và chưa đưa ra những dự báo nào, nhưng khả năng tăng lãi tháng 12 có vẻ như đang tiến dần đến mức 100%.

Dầu và dữ liệu của Trung Quốc

Nhập khẩu của Trung Quốc tăng nhanh và xuất khẩu đã làm chậm lại tốc độ tăng trưởng kinh tế. Các số liệu thống kê giúp thị trường dầu khởi sắc do triển vọng nhu cầu gia tăng, đồng tiền Úc tăng 0,3% kể từ khi Australia là một trong những đối tác chính của Trung Quốc. Sự tăng trưởng tiêu thụ trong nền kinh tế Trung Quốc là một yếu tố bên ngoài tác động mạnh mẽ đến các nền kinh tế hàng đầu trên thế giới như Eurozone và Mỹ, và như một dấu hiệu phục hồi kinh tế toàn cầu sẽ cho phép các quan chức đưa ra quyết định tự tin hơn về chính sách tiền tệ. Trữ lượng dầu tại Mỹ giảm 2,75 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 6 tháng 10, mặc dù dự báo chỉ còn 2 triệu thùng. Sản lượng dầu tại Mỹ cũng giảm. Báo cáo của Baker Hughes về những thay đổi trong hoạt động khoan sẽ cho phép chúng ta đánh giá sức mạnh của các hoạt động của ngành đá phiến sét trong cuộc chiến giành thị phần dầu.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

FED sẽ quyết định ra sao

16/10/2017
Giám đốc cục Dự trữ liên bang bà Janet Yellen đang làm mọi thứ có thể để ổn định thị trường. Bà đã tận dụng phiên họp của ban điều hành ngân hàng tại Washington hôm Chủ nhật để thể hiện sự lạc qua về nền kinh tế Mỹ và làm giảm những nghi ngờ mức lạm phát yếu.

Theo bà Yellen, tình hình kinh tế hiện tại cho phép lộ trình tăng lãi suất từng bước. Trong các phát biểu tương tự khác, FED đã đánh giá về thiên tai, cụ thể hơn là ảnh hưởng của nó đến GDP trong quý 3 và 4. Theo dự báo, độ lệch không mong muốn của GDP sẽ chỉ xảy ra trong quý thứ ba nhưng trong quý thứ tư, nền kinh tế sẽ trở lại quỹ đạo.

Trả lời câu hỏi về việc thị trường chứng khoán đang quá nóng, Yellen đã khẳng định rằng trong bối cảnh phục hồi hệ thống ngân hàng sau cuộc khủng hoảng năm 2007-2009, giá hiện tại có thể được xem là hợp lý. Bà cũng cho rằng chương trình cải cách thuế của Trump là con dao hai lưỡi: một mặt nó thúc đẩy sự niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp bởi vì kích thích tiền tệ quy mô lớn, tuy nhiên cải cách không kích thích tiêu dùng và đầu tư (khi nền kinh tế Mỹ vẫn còn gần với bẫy thanh khoản). Tuy nhiên, FED, vẫn đang chờ đợi và sẽ giám sát chặt chẽ sự phát triển của kinh tế nếu kế hoạch giảm thuế được Quốc hội thông qua.

Giá dầu tăng ngày thứ Hai do gián đoạn nguồn cung dầu Irắc, khi quân đội của chính phủ tiến vào thành phố Kirkuk do Kurdistan kiểm soát, khiến sản lượng giảm 200.000 thùng. Hành động của các nhà chức trách đã được công bố vào ngày Chủ nhật để đáp lại cuộc trưng cầu dân ý ngày 25 tháng 9 về độc lập trong khu vực ly khai.
Vấn đề chính trị cũng đã ảnh hưởng đến thị trường dầu mỏ. Donald Trump tuyên bố rằng ông sẽ không thừa nhận sự tuân thủ của Iran với thỏa thuận hạt nhân mặc dù nhóm giám sát quốc tế khẳng định việc này. Trong giai đoạn trừng phạt trước đó, nguồn cung dầu của Iran đã giảm khoảng 1 triệu thùng. Bây giờ quốc gia đang củng cố số lượng khách hàng, các biện pháp trừng phạt có thể sẽ ít gây tổn hại hơn, nhưng những cắt giảm tiềm ẩn do chính trị có thể được cảm nhận bởi thị trường. Số lượng giàn khoan dầu giảm ở Mỹ vào tuần trước, theo báo cáo của Baker Hughes. Sự giảm sút của hoạt động khoan với giá tăng là một dấu hiệu tốt cho thị trường, vì nó cho thấy mối đe dọa chính đối với việc phục hồi của thị trường đang trở nên khó khăn hơn.

Dầu Brent đã giao dịch ở mức 58.30 vào thứ hai, đang tiếp cận đến mức $ 60, điều này sẽ làm suy yếu tâm lý giảm điểm trên thị trường.

Giá sản xuất tại Trung Quốc tăng 6,9% trong tháng Chín so với cùng kỳ năm trước. Việc tăng tốc lạm phát cho phép các ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới giảm yếu tố của nền kinh tế Trung Quốc như là rủi ro bên ngoài chính ngăn cản sự gia tăng lãi suất.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[tongkhosimvip1]

hay lắm.........:redface:

[minhanh14]

quá tuyệt vời

[haitickmill]

DRAGHI TRÁNH NÉ THỊ TRƯỜNG

19/10/2017
Bất chấp những mong mỏi của thị trường về cắt giảm cung tiền trong tháng mười ECB, ông Draghi dường như phớt lờ thị trường
Tại hội nghị ở Frankfurt, Chủ tịch ECB một lần nữa nhắc lại ưu điểm của lãi suất thấp, cho rằng tỷ lệ thấp tạo lãi suất thấp cho phép chính phủ các nước trong liên minh Châu Âu tiến hành cải cách và thực hiện các cam kết
"Cuộc khảo sát của ECB cho thấy không có bằng chứng thuyết phục về lợi ích của việc tăng lãi suất trong quá trình cải cách. Tình huống ngược lại có thể đúng – lãi suất thấp cho phép thực hiện cải cách nhằm cải thiện môi trường kinh tế vĩ mô. "

Nhưng khi nói về những ưu điểm của lãi thấp, Draghi ông cũng đưa ra các lý do nên tăng lãi suất . Các phát biểu này hoàn toàn không hợp lý. Người đứng đầu ECB tiếp tục cam kết thực hiện chính sách nới lỏng và tỷ lệ tăng lãi suất tháng 10 đã giảm mạnh không nằm ngoài dự đoán của thị trường. Cặp EUR / USD tiếp tục giảm nhẹ, trong khi đô la tăng so với các đồng tiền chính khi vòng loại bầu cử FED tiếp tục thu hẹp, và số lượng ứng viên có thái độ cứng rắn tiếp tục tăng lên. Dự kiến thống đốc mới của FED sẽ đẩy nhanh tiến trình tăng lãi suất.

Đôla tăng lên mức 93.50 và như đã được ghi nhận trước đó có triển vọng vững chắc cho sự tăng trưởng tiếp theo.

Các nhà đầu tư tiếp tục bán trái phiếu tại Mỹ, khi mà lạm phát thực sự đe dọa thị trường thu nhập cố định. Theo cuộc thăm dò ý kiến của Reuters, 82% các nhà đầu tư kỳ vọng tăng mức lợi tức trên thị trường cố định trong 12 tháng tới, trong khi 85% tin rằng thị trường đang vượt mua. Lợi tức trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ 2 năm tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2008 vì tin đồn về việc bổ nhiệm một ứng cử viên mới cho FED đang trở nên rõ ràng hơn. Chính phủ Trung Quốc tập trung vào cải cách thị trường, nhưng với sự bảo toàn sự can thiệp của nhà nước vào nền kinh tế hứa hẹn triển vọng tốt cho lạm phát toàn cầu.

Tỷ lệ thất nghiệp ở Anh không thay đổi trong tháng 8 ở mức 4,3%. Tin tức tích cực là tăng trưởng tiền lương lên mức 2,2% so với năm trước và trái với dự báo 2,1%. Lạm phát tháng 9 đã đạt được với kỳ vọng, một báo cáo gần đây cho thấy, do đó việc thắt chặt chính sách của Ngân hàng Anh vẫn là một chủ đề nóng trong các cuộc thảo luận. Một trong những quan chức của cơ quan quản lý lưu ý rằng áp lực lạm phát do đồng bảng yếu sẽ sớm trở về 0. Trong bối cảnh tăng mạnh của đồng đô la, cặp GBP / USD có thể sẽ giảm xuống mức 1.30 trong vài tuần tới, do đồng tiền Anh thiếu các chất xúc tác tăng trưởng vào thời điểm đó.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

ĐẢNG CỘNG HÒA THẮNG THẾ TẠI THƯỢNG VIỆN

22/10/2017
Thị trường dầu
Trong khi OPEC xem xét tổn thất từ việc mở rộng thỏa thuận hạn chế sản lượng, thị trường dầu tiếp tục có tuần tăng điểm. Tuần này, sự lạc quan thấy rõ trên thị trường do tin tức về sự gián đoạn nguồn cung từ Iraq, tuy nhiên trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu cho thấy thị trường vẫn chưa sẵn sàng.
Việc tấn công phiến quân ly khai người Kurd tại các mỏ Kirkuk tại Iraq là một chất xúc tác tăng trưởng cho các thị trường. Tuy nhiên, vào cuối tuần, các công ty dầu Iraq báo cáo rằng sản lượng sẽ được phục hồi nhanh chóng trong tương lai gần, tăng 275.000 thùng. Gía dầu WTI đã giảm về $ 50, hợp đồng Brent tương lai đã từ bỏ mức $ 60/thùng.

Dữ liệu của chính phủ Hoa Kỳ cho biết nguồn cung cấp xăng tăng trong tháng thứ tư liên tiếp, trong khi các sản phẩm ttinh chế tăng lần đầu tiên kể từ tháng 8. Các nhà máy lọc dầu tiếp tục tận dụng tình trạng thiếu xăng, phần nào làm giảm áp lực lên WTI. Với trình trạng các nhà máy lọc dầu chỉ sản xuất 84,5% công suất cũng là tín hiệu tích cực cho thị trường. Lượng hàng tồn kho dầu thô lần lượt giảm trong tuần thứ tư liên tiếp do nhu cầu dầu tinh chế tăng lên.

Đô la Mỹ

Đô la Mỹ tiếp tục duy trì tâm trạng phấn chấn. Sự bứt phá gần đây nhất do những tin tức tích cực từ Thượng viện Hoa Kỳ, khi các **** viên Cộng hòa đã thống nhất về việc giải quyết ngân sách. Chiến thắng với mức tối thiểu 51: 49, **** Cộng hòa có nhiều cơ hội thực hiện kế hoạch cải cách của Trump. Dự luật này có thể được thông qua mà không cần có sự ủng hộ của **** Dân chủ, khi **** này yêu cầu cải cách phải mang lại cho nhiều giai tầng tai Mỹ. Theo thông tin thống kê mới nhất, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1973, cho thấy thị trường lao động đang ở trạng thái tốt nhất trong thập niên qua. Tỷ lệ thất nghiệp tăng ở các tiểu bang bị ảnh hưởng sau thảm hoạ thiên nhiên, đang giảm nhanh chóng khi nhân viên quay trở lại làm việc.

Đồng Euro và Bảng Anh

Cuộc khủng hoảng tại Catalan tiếp tục gây sức ép lên Euro, trong khi Draghi không có nhiều phát biểu về việc thắt chặt tiền tệ, làm cho các nhà đầu tư xem xét lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn của đồng Euro. Lạm phát trong tháng 9 chỉ ở mức 1,3% và thấp hơn 0,7% so với mục tiêu sẽ làm giảm nguồn cung tiền. Cặp EURUSD nhiều khả năng dao động trong khoảng 1.17-1.1850 vào tuần tới.

Doanh số bán lẻ khá yếu ở Anh (giảm 0.8% với dự báo là -0.4%) đã đặt câu hỏi về việc tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Anh, buộc đồng Bảng phải kết thúc tuần trong sắc đỏ. Tuy nhiên, rõ ràng là sự chậm trễ trong việc nâng lãi suất trước đây đã làm cho chi tiêu của người tiêu dùng bị rủi ro, vì vậy Ngân hàng trung ương Anh sẽ chọn tăng lãi suất.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU NHẬT BẢN ĐÃ SẴN SÀNG CHO THAY ĐỔI
23/10/2017

Bầu cử ở Nhật Bản.

Yên Nhật giảm mạnh vào thứ hai, trong khi thị trường chứng khoán thể hiện khá tốt, do cuộc bầu cử ngày Chủ nhật không làm thay đổi cục diện chính trị của đất nước. **** cầm quyền của ông Shinzo Abe giành chiến thắng sát nút, điều đó có nghĩa là quốc gia sẽ tiếp tục thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng nhằm thoát khỏi sự trì trệ kinh tế.

Cuộc họp của ECB

Đồng Euro bắt đầu tuần mới sụt giảm, phần lớn là do cuộc đấu tranh giành độc lập của Catalonia, nhưng động lực chính là việc các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho bước đột phá vào cuộc họp ECB vào hôm thứ Năm. Chủ tịch ECB Mario Draghi dự kiến sẽ thông báo quá trình bắt đầu giảm nới lỏng định lượng, nhưng câu hỏi đặt ra là khung thời gian cho việc này. Do tình trạng lạm trì trệ, giá dầu giảm và sự xuất hiện của rủi ro bên ngoài, chương trình mua lại tài sản có thể sẽ chỉ có những thay đổi nhỏ và phản ứng của Euro có thể rất hạn chế. EUR / USD mất 0,3%, cố gắng tìm một sự cân bằng gần mức 1,17.

Đô la Mỹ

Đô la Mỹ dự kiến tăng điểm trong tuần này, vì các chất xúc tác cơ bản nói lên triển vọng tăng trưởng, trong khi các đồng tiền khác không thể hiện. Các **** viên Cộng hòa cùng với Trump đã đạt được thỏa thuận giải quyết ngân sách vào tuần trước, cho phép đưa ra kịch bản lạc quan nhất của cuộc cải cách thuế, với việc thông qua vào cuối tháng 1 năm 2018. Sự tăng trưởng của các vị thế bán đối với vàng cho thấy sự tự tin đang gia tăng trong việc thắt chặt nhanh của chính sách của FED.

Rõ ràng, động lực tăng trưởng trong tuần này là rất nhiều, bắt đầu với ECB và kết thúc với tầm nhìn của Donald Trump về người đứng đầu FED. Vào thứ Sáu, dữ liệu về GDP của Mỹ sẽ cho thấy sự thiệt hại kinh tế từ các cơn bão Harvey và Irma trong khi báo hiệu về việc tăng lãi suất tiếp theo.

Giá dầu

Giá dầu đang đi theo nhiều hướng khác nhau, vì thị trường tiếp tục chờ đợi những bước đi mới của OPEC trong việc gia hạn cam kết. Các cam kết giảm sản lượng đã đạt mức kỷ lục trong tháng Chín, báo cáo của ủy ban giám sát cho thấy hôm thứ Bảy. Hoạt động khoan tại Hoa Kỳ giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6, theo báo cáo của Baker Hughes hôm thứ Sáu.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU BÀ YELLEN SẼ RA ĐI

26/10/2017

Thị trường dầu
Giá dầu WTI giảm vào thứ Tư trong khi dầu Brent tiếp tục tăng, dao động quanh mức đỉnh 1 tháng qua, trong bối cảnh Saudi Arabia cho biết họ quyết tâm giảm lượng cung dư thừa để giữ giá. Bộ trưởng Năng lượng al-Falih nói rằng, nước này sẽ làm tất cả có thể để giảm trữ lượng dầu mỏ của các nước công nghiệp xuống mức trung bình 5 năm, điều này báo hiệu cho các nhà đầu tư biết rằng OPEC có thể phải kéo thỏa thuận lâu hơn nữa để đạt được trạng thái cân bằng trên thị trường.

Theo báo cáo của OPEC và Cơ quan Năng lượng Quốc tế, dự trữ dầu toàn thế giới đã giảm, đây là những tín hiệu tích cực cho nhu cầu dầu trong năm tới, nhưng giá vẫn không thể vượt qua mức 60 USD của thùng, chủ yếu là do cắt giảm của OPEC đã không triệt tiêu được sản lượng sản xuất của các công ty dầu đá phiến của Mỹ. Kể từ đầu tháng 1, OPEC, Nga và các nhà sản xuất dầu lớn khác đã đồng ý cắt giảm sản lượng 1,8 triệu thùng / ngày. Hiệp định này hết hạn vào tháng 3, nhưng các quan chức đang sử dụng các động thái mạnh mẽ để giữ hy vọng của thị trường cho việc gia hạn thỏa thuận

Theo dữ liệu API công bố hôm thứ ba cho thấy trữ lượng dự trữ của Mỹ đã tăng 519 nghìn thùng, trong khi dự đoán cho rằng giảm 2,6 triệu thùng. Dự trữ xăng giảm 5,8 triệu thùng, so với dự báo là 17.000, điều này cho thấy các công ty đang đẩy mạnh tinh chế dầu.

Đô la

Đồng đô la vẫn ổn định quanh mức cao nhất trong ba tuần qua,, do những tin đồn về việc bổ nhiệm nhà kinh tế học John Taylor làm người đứng đầu FED. Cần lưu ý rằng Janet Yellen luôn giữ các quan điểm trung lập, do đó, tin tức về việc bổ nhiệm John Taylor là một tín hiệu tăng giá cho đồng đô la. Nhiệm kỳ của Yellen kết thúc vào tháng 2 năm 2018.

Đồng EUR

Sự biến động của đồng tiền Eur tăng lên trước cuộc họp của ECB, trong đó Mario Draghi nhiều khả năng sẽ chấp nhận giảm khối lượng trái phiếu mua vào cũng như xác định lộ trình thực hiện. Khối lượng mua hàng có thể giảm xuống còn 20 tỷ Euro một tháng (kịch bản diều hâu), 30 tỷ Euro một tháng (vừa phải) và 40 tỷ Euro (kịch bản bồ câu). Tuy nhiên, vấn đề chính mà các nhà đầu tư sẽ quan tâm là thời điểm thực hiện vì điều này sẽ ảnh hưởng lớn đến tương lai của Euro. Cần lưu ý rằng sự điều chỉnh trung hạn đối với đồng tiền châu Âu đang trở thành một kịch bản ngày càng có thể.

Cặp EUR / USD tiếp tục gặp khó khăn tại mức 1,18
Đồng đô la Úc

Đồng đô la Úc giảm 0 .8% so với USD sau báo cáo mờ nhạt về tăng trưởng giá tiêu dùng. Ngân hàng Trung ương Úc có hai lựa chọn - hy vọng thắt chặt chính sách của FED như một yếu tố làm suy yếu đồng đôla Úc hoặc bắt đầu hạ thấp lãi suất, đi ngược lại chính sách của các ngân hàng Trung Ương khác.

Đồng Bảng

Sự tăng trưởng đột ngột của tăng trưởng kinh tế ở Anh đã buộc Ngân hàng Anh tăng lãi suất lần đầu tiên trong một thập kỷ.

Đồng bảng Anh tăng vào thứ 4 nhờ dữ liệu GDP, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn dự báo. Sự tăng trưởng GDP hóa ra là tốt nhất trong năm làm ngạc nhiên các nhà kinh tế và hy vọng rằng cơ quan quản lý sẽ ít do dự về việc thắt chặt chính sách tiền tệ để bảo vệ sức mua của quốc gia. Trước đó, người đứng đầu Ngân hàng Anh, Mark Carney báo cáo rằng sự gia tăng của lạm phát có thể buộc phải tăng lãi suất. Sau đó, đồng tiền Anh quay trở lại. Cặp GBP / USD tăng lên 1.33. Quyết định tăng lãi suất có thể vẫn có chút bất ngờ nhưng sự tăng trưởng của đồng bảng chỉ có thể được mong đợi chỉ với tuyên bố điều tiết tích cực từ ngân hàng trung ương, mà điều này gần như không xảy ra.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

Draghi chọn giải pháp an toàn
26/10/2017

Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Thị trường chứng khoán châu Âu và đồng euro vẫn đang chờ đợi kết quả của cuộc họp ECB, trong khi thị trường thu nhập cố định có một đợt tăng nhẹ và giá trái phiếu đang tăng trưởng vừa phải. Lợi tức của trái phiếu Mỹ cũng giảm sau khi tăng lên mức cao nhất trong 7 tháng do tin đồn về người đứng đầu FED, có thể là ứng viên có quan điểm cứng rắn hơn Yellen.

ECB có kế hoạch thông báo giảm chương trình mua tài sản tại cuộc họp ngày hôm nay và bất kỳ sai lệch nào từ kịch bản có khả năng xảy ra nhất (30 tỷ Euro, 9 tháng) có thể gây ra biến động trên thị trường, đặc biệt ảnh hưởng đến đồng EUR và trái phiếu của Đức. Draghi có lẽ sẽ chọn cách tiếp cận thận trọng nhất đối với những thay đổi của gói kích thích khẩn cấp bắt đầu vào năm 2014 vì áp lực lạm phát vẫn yếu và phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài, như giá dầu và tăng trưởng toàn cầu nói chung. Trong tháng 9, CPI tăng 1,5% và các động lực nội tại của lạm phát vẫn chưa thuyết phục các quan chức ECB.

Rõ ràng, Draghi không muốn lặp lại những sai lầm của người tiền nhiệm Jean-Claude Trichet, người đã tăng lãi suất vào năm 2011 trước khi hết nhiệm kỳ, sau đó Draghi một lần cắt lãi suất. Các ngân hàng trung ương của các khu vực khác của châu Âu, đặc biệt là Thụy Điển và Na Uy, giữ lãi suất ở mức tương đương và Ngân hàng trung ương thụy điển cho biết, chính sách tiền tệ sẽ không thay đổi đến năm 2018.

ECB có thể vẫn lựa chọn tái đầu tư các khoản từ trái phiếu đáo hạn và sẽ là nguồn cung cấp ổn định cho phía cung của thị trường nợ. Một số khoản nợ mua thông qua lựa chọn này có thể đạt 15 tỷ euro ngoài các chương trình chính. Draghi có thể cũng lo lắng về vấn đề đánh giá đồng EUR so với mức độ phục hồi của nền kinh tế,
Đồng tiền châu Âu cũng đang bị áp lực lớn bởi cuộc đấu tranh độc lập của Catalonia. Những người ly khai được cho 48 giờ để quyết định liệu họ sẽ đầu hàng cho chính quyền hay sẽ chiến đấu.

FED

Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia ông Gary Cohn dường như đã bị loại khỏi danh sách ứng cử viên, theo các nguồn thông tin thân cận. Đồn đoán trước thông báo của FED sẽ công bố vào ngày 3 tháng 11 làm cho các nhà đầu tư lo lắng.

Thị trường dầu

Giá dầu sụt sau khi công bố báo cáo EIA, cho thấy trữ lượng dầu thô thương mại tăng 856 nghìn thùng trong tuần trước, trong khi xăng giảm 5,47 triệu thùng. Điều này cho thấy quá trình khôi phục cân bằng cung và cầu trên thị trường xăng dầu của Mỹ và cho thấy sự suy giảm dần dần tốc độ của nhà máy lọc dầu. Saudi Arabia tiếp tục hỗ trợ các thị trường với những gợi ý kéo dài thỏa thuận dầu cho đến cuối năm 2018, nhưng các nhà đầu tư không vội vàng đó nhận tin tức này.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Liệu Bent sẽ bùng nổ tuần tới


27/10/2017

Hợp đồng dầu kỳ hạn biến động ít hơn so với dự báo trong tuần này,dầu Bent đang khá trật vật ở mức 60 USD/thùng trong bối cảnh hoàng thân Saudi công khai ủng hộ việc gia hạn thỏa thuận sau tháng 3 năm 2018.

Giá dầu WTI giảm nhẹ vào thứ 6 sau sự gia tăng các giới hạn về sản lượng của Mỹ. Chênh lệch giá giữa WTI và Brent khá rộng, cho thấy cuộc chiến ác liệt giữa OPEC và các công ty dầu đá phiến của Mỹ. OPEC và một số nước khác đồng ý cắt giảm sản lượng 1,8 triệu thùng vào cuối tháng 3. Quá trình giảm thặng dư khá chậm, do đó OPEC đang xem xét khả năng mở rộng thỏa thuận đến cuối năm 2018.

GDP của Hoa Kỳ

Tổng sản lượng của Mỹ có khả năng giảm do các bão Harvey và Irma, do ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng và tốc độ xây dựng, tuy nhiên các động lực tăng trưởng nội tại dường như không bị ảnh hưởng. Ngày nay, dữ liệu GDP sẽ được công bố nhưng nếu số liệu không khả quan có thể sẽ không được nhà đầu tư quan tâm do nó không phản ánh đúng động lực tăng trưởng nội tại.
Điểm mà các nhà đầu tư quan tâm là ảnh hưởng của 2 cơn bão đối với tiêu dùng, thành phần chiếm 2/3 GDP của nền kinh tế Mỹ. Do cắt giảm thu nhập và giảm doanh số bán lẻ, tiêu dùng có thể giảm từ mức 3.3% trong quý II xuống còn 2.5% hoặc thấp hơn trong quý III.

Bão cũng ảnh hưởng đến nhiều công trình như giàn khoan dầu. Điều này không ảnh hưởng đến sản xuất dầu ngắn hạn ở Mỹ, nhưng triển vọng lâu dài cho dầu mỏ đá phiến có thể rất thuận lợi cho OPEC.

Cuộc họp của ECB

Các cổ phiếu của Đức tăng lên mức cao kỷ lục vào ngày thứ năm, trong khi các chỉ số chứng khoán châu Âu đang lên kế hoạch tăng điểm khi ECB đưa ra những tuyên bố tiêu cực về tương lai của chương trình mua tài sản.

Mặc dù ECB đã hứa sẽ cắt giảm mua hàng xuống 30 tỷ euro một tháng kể từ tháng 1, nhưng chi tiết của chương trình vẫn chưa được xác định. Điều này khiến cho tâm lý thị trường bất ổn, bán tháo Euro.

Lợi tức trái phiếu giảm trong thị trường nợ châu Âu, khi dòng vốn đổ vào tài sản Mỹ tăng, điều này gây ra sự sụp đổ của đồng euro từ 1,18 xuống 1,16 vào thứ Sáu. Đồng tiền châu Âu cũng có thể bị ảnh hưởng bởi tình hình xấu đi ở Catalonia, khi Madrid sẽ buộc chính phủ Catalan giải tán.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Đồng USD sẽ bùng nổ tuần này?

Thị trường chứng khoán tăng cao vào thứ hai, khi các nền kinh tế hàng đầu thế giới cho thấy tốc độ tăng trưởng đáng khích lệ và các ngân hàng trung ương đều không vội vàng thắt chặt chính sách tiền tệ. Giá dầu, yếu tố chính thúc đẩy lạm phát, đã phá mức kháng cự nhiều tháng, cuối cùng đánh dấu sự thay đổi trên thị trường.

Sự căng thẳng chính trị giữa chính phủ Tây Ban Nha và Catalonia đã giảm bớt, nhưng đồng euro đã chịu áp lực lớn do những thông tin tích cực về kinh tế Mỹ, điều này cho thấy sự thống trị trung hạn của đồng USD giữa các đồng tiền khác. Ngoài ra kết quả cuộc họp ECB đã làm suy yếu đồng Euro, vốn đã gần như không kiểm soát được vào ngày thứ 6. Trong quý thứ ba, GDP của Mỹ tăng trưởng 3% mỗi năm, tiêu dùng cá nhân 2,4% với dự báo là 2,1%. Số lượng giàn khoan dầu vào ngày 27 tháng 10 giảm từ 913 xuống 909, theo báo cáo của Baker Hughes.

EUR/USD đã tìm thấy sự hỗ trợ vào ngày Thứ Sáu tại mức 1,16, tăng nhẹ vào thứ Hai. Nhiều khả năng cuộc cải cách thuế có thể giúp phục hồi của đồng đô la như là cuộc bầu cử Tổng thống vào năm 2016. Sự tăng trưởng của chứng khoán Mỹ cho thấy các nhà đầu tư đang có tâm trạng rất tích cực, trong khi trong các doanh nghiệp Hoa Kỳ đã có một cuộc thảo luận tích cực các chính sách thuế mới. Một số thành công của dự luật đã được phản ánh vào giá.
Một động lực bổ sung cho đồng tiền USD là cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, vào thứ Tư. Việc thay đổi chính sách tiền tệ không được mong đợi, nhưng đánh giá cao tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ và triển vọng lạm phát sẽ làm thị trường tăng mạnh.

Ngân hàng của Anh dự kiến sẽ có hành động quyết định nhằm thắt chặt chính sách tiền tệ, mức độ ảnh hưởng quyết định này được dự đoán sẽ vượt qua những quyết định của ECB đối với việc tiếp tục kích cầu. Các cuộc đàm phán về Brexit tiếp tục bị nngưng trệ đã ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Anh cũng, sự thất bại này có thể dễ dàng thúc đẩy đồng bảng Anh quay lại mức 1,20 đô la. Do đó, đặt cược về thắt chặt chính sách kém hấp dẫn hơn các vị thế bán, đặc biệt là so với đô la Mỹ.

Liên quan đến cuộc họp của Ngân hàng trung ương Anh, các nhà đầu tư cần tập trung vào các dự báo cập nhật của Ủy ban về GDP và lạm phát để xác định phản ứng ngắn hạn của đồng bảng Anh, do tỷ lệ tự tăng giá hầu như đã được định giá hoàn toàn trên thị trường.

Nếu bạn nhìn vào bản báo cáo của CFTC, các nhà đầu tư đã tăng các vị thế bán, trong khi vị trí ròng lần đầu tiên kể từ tháng 9 đã chuyển sang lãnh thổ tiêu cực, vì vấn đề ổn định kinh tế sau khi rời EU sẽ vẫn không được giải quyết. Việc bán ra GPB / USD từ mức 1.3250-1.33 cho thấy một cơ hội tốt cho giao dịch trung hạn trên bảng Anh.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Diễn biến cuộc điều tra bầu cử tổng thống Hoa Kỳ

31/10/2017

Các thị trường châu Á tăng điểm hôm thứ Ba bất chấp các thông tin không khả quan về nền kinh tế Trung Quốc trong khi đồng đôla tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng. Cuộc điều tra về việc can thiệp của Nga vào cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đã buộc tội cựu giám đốc chiến dịch Manafort rửa tiền và trốn thuế, hứa hẹn những những thông tin hấp dẫn về việc thông đồng POTUS với Nga.

Cuộc điều tra từ lâu đã ảnh hưởng lớn đến đồng USD, làm giảm các chất xúc tác tăng trưởng. Các nhà điều tra thời gian này đã điều tra nha vận động hành lang Paul Manafort, cựu chủ tịch chiến dịch tranh cử của Trump, buộc tội ông âm mưu rửa tiền và trốn thuế. **** Dân chủ hy vọng rằng Manafort và các thành viên trong nhóm của ông sẽ chứng tỏ sự tham gia của Moscow trong cuộc bầu cử tổng thống không đáng kể
Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc tăng 1% sau khi Seoul và Bắc Kinh đã nhượng bộ cho nhau trong việc triển khai hệ thống phòng không của Mỹ tại Hàn Quốc, mà Trung Quốc coi là một sự vi phạm về cân bằng quân sự trong khu vực.

Đô la Mỹ ổn định

Chứng khoán Phố Wall đã giảm từ đỉnh ngày thứ 2 khi rằng các nhà lập pháp Hoa Kỳ có thể chuyển sang lộ trình cắt giảm thuế từng bước thay vì cắt giảm thuế một lần như trong dự thảo cải cách thuế hiện đang được thảo luận. Thị trường chứng khoán đã giảm từ mức cao kỷ lục xuống mức ổn định hơn. Đô la chứng kiến một số phiên bán ròng trong ngày thứ hai liên tiếp sau khi hồi phục hồi phục ở mức cao trong vòng 3 tháng tại mức 95.00. Các lệnh mua từ các mức hiện tại có thể không an toàn vì đồng tiền của Hoa Kỳ có thể sẽ phải trải qua một đợt giảm kéo dài hơn trong cuộc điều tra của Nhà Trắng trước khi tăng trở lại với kỳ vọng về tỷ lệ lạm phát.
Đồng USD đang bị đe doạ bởi các báo cáo rằng Trump sẽ lựa chọn Jeremy Powell làm người đứng đầu FED, , người được coi là ứng cử viên ôn hòa nhất trong số tất cả. Đối thủ cạnh tranh nhất của ông đối với vị trí này là nhà kinh tế học John Taylor, được biết đến với luật Taylor của ông trong vấn đề tốc độ cung tiền trong nền kinh tế.
Quyết định chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật

Yên Nhật phản ứng nhẹ với quyết định sau quyết định để giữ nới lỏng định lượng, trong khi dự báo lạm phát trong năm tài chính hiện tại sẽ giảm, và trở thành tín hiệu xấu cho đồng yên. Thị trường mong đợi tín hiệu từ ban lãnh đạo mới Gushi Kataoka, người gần đây đã chỉ trích vấn đề không thay đổi trong chương trình mua trái phiếu. Tuy nhiên, ông chỉ nhắc lại bản tuyên bố của Ngân hàng Nhật Bản rằng họ cam kết rõ ràng về việc kích thích nền kinh tế để duy trì lợi suất của thị trường nợ ở mức 0%.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn hy vọng đạt được mức lạm phát mục tiêu là 2% vào năm 2020.

[haitickmill]

Thông tin NFP và cuộc họp của FED

02/11/2017
Cuộc họp của Cục dự trữ Liên bang hôm thứ Tư đã không gây nhiều chú ý cho các nhà đầu tư. Sau thảm hoạ thiên nhiên, rõ ràng bức tranh kinh tế Mỹ đã bị bóp méo. Thị trường bình tĩnh không phản ứng mạnh khi số lượng việc làm mới -40K so tháng trước và dường như sẽ bình tĩnh phản ứng lại mức tăng hơn 300K vào tháng Mười.

Tại sao điều này xảy ra? Nếu bạn nhìn vào cấu trúc của những thay đổi trong NFP vào tháng Chín, mức giảm việc làm lớn nhất (-127K) ở Florida, nơi mà các công việc có trình độ thấp (nhà hàng, xây dựng) chiếm ưu thế. Lao động trong các ngành này khá co dãn với các cú sốc bên ngoài, và nhanh chóng hồi phục. Ngược lại, các phương pháp tính toán của Bộ Lao động Hoa Kỳ loại trừ ảnh hưởng của các yếu tố ngắn hạn, đó là lý do tại sao thất nghiệp tháng trước đã giảm xuống 4,2%.

Giả sử rằng thị trường lao động sẽ bù đắp cho sự suy giảm trong tháng 10 và tháng 11, tầm quan trọng của báo cáo NFP sẽ không cao.

Bây giờ liên quan đến FED, chúng ta có thể thấy rằng nền kinh tế tăng trưởng và sự thay đổi nhân sự FED đã làm thị trường phán ứng yếu với cuộc họp tháng mười. Đây là những điểm thú vị nhất trong từ ngữ của tuyên bố và bài phát biểu của Yellen:

• Theo báo cáo, tỷ lệ lạm phát vẫn thấp, nhưng kỳ vọng đạt được mục tiêu.
• Tốc độ tăng trưởng kinh tế đã được thay đổi từ "vừa phải" thành "mạnh", bất cấp thiệt hại về kinh tế từ bão. Thị trường lao động tiếp tục tăng theo đánh giá của FED, đây có thể là dấu hiệu cho thấy sự tăng trưởng việc làm trong tháng 10.
Tăng trưởng tiền lương trong khoảng 0,2-0,3% có khả năng gây ra một sự tăng mạnh đô la Mỹ, như một dấu hiệu gián tiếp của việc cải thiện động lực lạm phát.
Xác suất tăng tỷ lệ trong tháng mười hai, lần thứ ba cho năm nay, tăng lên 98%.
Trong bài phát biểu của mình, Yellen đã không đưa ra dự báo cho năm 2018, vì nhiệm kỳ của bà hết hạn vào tháng hai. Hôm thứ Năm, Trump sẽ phải công bố một người đứng đầu mới của FED và ứng cử viên có nhiều khả năng nhất là Jeremy Powell, người đề xướng chủ nghĩa cấp tiến trong việc thực hiện chính sách. Điều này cũng có nghĩa là tăng lãi suất sẽ thận trọng, phụ thuộc dữ liệu từ lạm phát trong việc định hình chính sách. Đối với đồng USD, điều này rõ ràng là một tín hiệu giảm giá hoặc ít nhất sẽ hạn chế sự lạc quan liên quan đến sự phục hồi kinh tế.

Hạ viện dự kiến sẽ đưa ra một dự luật về cải cách thuế, bao gồm cắt giảm thuế 6 nghìn tỷ đô la trong 10 năm cho các công ty và cá nhân. Đây có phải là một tín hiệu tăng hoặc giảm cho đồng đô la hay không sẽ tùy thuộc vào việc có nên áp dụng mức giảm thuế đồng thời hay từng bước? Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang ở mức cao và kết thúc phiên giao dịch cuối cùng trong vùng tích cực.

[haitickmill]

USD phản ứng trước cải cách thuế

06/11/2017
Thị trường dầu

Thị trường dầu tiếp tục tạo đỉnh cao mới, tăng mạnh vào ngày thứ Hai tới mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2015. Sự sụt giảm lượng cung trong khi những nỗ lực thay đổi của Saudi Arabia có vẻ đáng tin cậy trong bối cảnh các vụ giam giữ chống tham nhũng ở các cấp cao hơn trong nước.

Hoàng tử Mohammed Bin Salman đã tiến hành thanh trừng các cấp chính quyền bắt giữ các viên chức, bộ trưởng và nhà đầu tư. Những người bị bắt giữ thậm chí còn là tỷ phú Alwaleed bin Talal và người đứng đầu lực lượng Cảnh sát Quốc gia Miteb bin Abdullah. Cuộc đấu tranh nội bộ đã trở nên trầm trọng hơn sau khi kế hoạch của quốc gia này sẽ tổ chức IPO của công ty dầu mỏ lớn nhất Ảrập Aramco vào năm tới, ngay trong giai đoạn phát triển thị trường dầu mỏ, sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư cổ phần với giá cao hơn.
Sản lượng đá phiến ở Mỹ cho thấy dấu hiệu giảm hơn nữa, theo báo cáo của Baker Hughes hôm thứ sáu cho thấy số lượng giàn khoan giảm 8 xuống 729. Đây là mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 5 năm 2016.

Sự sụt giảm trong hoạt động khoan xảy ra cùng với hành động của hiệp định dầu OPEC +, sau khi các công ty đá phiến và OPEC chia sẻ lợi ích chung khi khôi phục sự cân bằng giữa cung và cầu. Hiệp ước này hết hạn vào tháng 3 năm 2018, nhưng lời tuyên bố của Ả-rập Xê-út và các quan chức Nga sẽ tiếp tục duy trì thỏa thuận đến cuối năm tới.

Đô la Mỹ.

Đồng USD đã thay đổi nhẹ vào thứ Hai, khi các nhà đầu tư giảm các lệnh mua vào tuần trước trong bối cảnh báo cáo NFP không mấy ấn tượng. Khả năng cải cách thuế sẽ được thực hiện theo hướng áp dụng các ưu đãi về thuế theo từng giai đoạn chứ không phải một lần. Sự tăng điểm trong phiên châu Á đã được thay thế bởi sự thờ ơ tương đối với phiên giao dịch London.

Sự sụt giảm của đồng USD có thể sẽ chỉ xảy ra ngắn hạn do sự không chắc chắn về kế hoạch thuế, nhưng thị trường trái phiếu dường như đang bỏ cuộc. Lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm cho thấy xu hướng tiêu cực hôm thứ Hai, sau khi giảm mạnh vào tuần trước. Vị thế bán ròng trên Đô la đã giảm xuống mức tối thiểu là bốn tháng từ 18 tỷ USD vào cuối tháng 9 xuống còn 3 tỷ USD trong tuần trước.

Đồng Rúp của Nga tiếp tục giảm vào ngày thứ hai do thanh toán các khoản nợ bằng Đô la Mỹ và nhu cầu ngoại tệ ngày càng gia tăng. Cặp USD / RUB tăng lên mức 59,00, lần đầu tiên kể từ cuối tháng Tám. Tín hiệu của đồng tiền suy yếu khoán chứng tỏ lo ngại về sự chênh lệch về tỷ lệ lãi suất hoặc sự tăng giá của đồng đô la.

Đồng bảng anh.

Các nhà đầu tư đang tích cực mua lại đồng bảng từ mức hỗ trợ chính là 1,30 khi nó chạm vào thứ năm sau cuộc họp của Ngân hàng Anh. Bảng Anh dự kiến sẽ giao dịch trở lại trong màu đỏ, giảm xuống dưới 1,30 do sự không ổn định của **** Bảo thủ và sự không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán Brexit.

Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến tăng lãi suất, ông Mark Carney, nhấn mạnh rằng rủi ro chính đối với nền kinh tế vẫn là thỏa thuận với Liên minh châu Âu về duy trì tiếp cận thị trường này. Nếu không đạt được thoả thuận, tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế có thể sẽ giảm đáng kể do thuế nhập khẩu có thể khiến một số lượng lớn các doanh nghiệp thua lỗ. Tốc độ tăng lãi đã giảm xuống hai lần tăng trong ba năm tới, điều này đã làm thay đổi mạnh mẽ mong đợi của Pound theo hướng tiêu cực.


Arthur Idiatulin

Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Khủng hoảng chính trị Ả-rập Xê-út giúp dầu tăng giá

07/11/2017
Tốc độ tăng của giá dầu đã chậm lại đạt mức kháng cự tiếp theo, nhưng cuộc khủng hoảng chính trị ở Ả-rập Xê-út vẫn tiếp tục là tín hiệu mạnh mẽ cho thị trường, củng cố triển vọng giảm nguồn cung dầu thô toàn cầu.

Ả-rập Xê-út Mohammed bin Salman đã hành động như một người khởi xướng và tích cực hỗ trợ sản lượng chung của OPEC và Nga để tăng cường sức mạnh bằng cách loại bỏ các đối thủ một cách hợp lý có nghĩa là ít trở ngại hơn trong việc theo đuổi chính sách giảm nguồn cung dầu trong nước. Việc bắt giữ các nhân vật cấp cao của giới cầm quyền sẽ dẫn tới sự đóng băng tài sản, bao gồm cả những tài sản liên quan đến ngành công nghiệp dầu khí của các doanh nghiệp, điều có thể là gián đoạn nguồn cung. Thực tế về sự bất ổn chính trị của vương quốc là một rủi ro về địa chính trị và chắc chắn sẽ làm tăng nguy cơ cao trên thị trường dầu mỏ. Các thị trường đã phản ứng lại tình hình tương tự ở Iraq khi việc trấn áp cánh quân ly khai ở Kurdistan đã làm giảm lượng cung 200.000 thùng. Do Saudi Arabia sản xuất ra khoảng 1/9 lượng dầu của thế giới.
WTI đã giảm 0.23% xuống còn 57.22 điểm tương đương với Brent, sau khi kiểm thử mức 64.50 vào đầu phiên giao dịch tại London.

Đồng EUR tiếp tục giảm, bảo vệ ngưỡng hỗ trợ 1.1500 so với đồng USD vì dữ liệu kinh tế mạnh đã giúp đồng EUR giữ ngưỡng.

Các nhà đầu tư dự báo kinh tế Đức đạt mức kỷ lục sau dữ liệu về tâm lý thị trường được công bố hôm thứ Hai, nhưng dữ liệu của các khu vực khác tiếp tục gây ra những nghi ngờ, đặc biệt là chỉ số lạm phát người tiêu dùng. Việc giảm khối lượng mua trái phiếu của ECB tỏ ra thận trọng hơn dự đoán, hơn nữa, việc tăng giá của đồng đô la trước khi công bố cải cách thuế đã làm giảm đi những phản ứng tích cực đối với cặp EUR / USD. Dự báo cho cặp tiền vẫn là giảm với mục tiêu trong khoảng 1.1400-1.15050.
Arthur Idiatulin

Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Mức độ ủng hộ Trump giảm mạnh
08/11/2017
IMF kêu gọi ngân hàng trung ương Nhật Bản tuân thủ chương trình nới lỏng định lượng hiện nay trong cuộc chiến chống lại giảm phát, sau khi các quan chức Ngân hàng Trung ương lên tiếng về lo ngại giảm phát tại cuộc họp lần trước về chính sách tiền tệ.

Nhận xét của Chủ tịch IMF Kristin Lagarde đã phản đối những chỉ trích Ngân hàng Nhật Bản, không muốn giảm bớt sự kích cầu quá mức, khiến thị trường chứng khoán tăng nóng. Cổ phiếu của các công ty Nhật Bản đang ở đỉnh cao 26 năm, và theo nhiều người, đi lại các nguyên tắc cơ bản. Đổi lại, tăng lãi suất tăng của ECB và dự trữ của Cục Dự trữ liên bang đã làm dòng chảy vốn từ nền kinh tế Nhật Bản ra nước nước ngoài.

Đô la Mỹ / JPY giảm vào thứ Tư, chủ yếu là do tình hình xấu đi của đồng USD.

Đô la Mỹ giảm so với các đối thủ chính vào thứ Tư, giao dịch trong biên độ hẹp, khi các nhà đầu tư vẫn đang lo ngại về cải cách thuế.

Chỉ số đô la trung bình đã tăng lên mức tối đa là 3,5/tháng trong vài tuần qua với kỳ vọng cắt giảm thuế quy mô lớn sẽ dẫn đến việc tăng lãi suất nhanh để bảo vệ nền kinh tế khỏi tăng trưởng nóng. Giá đô la đã phản ánh sự chấp thuận đối chiếu ngân sách, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện cải cách, nhưng bất chấp những tiến bộ đáng kể, nó vẫn gặp những trợ ngại tại Thượng viện. Washington Post đã báo cáo hôm thứ Ba, đề cập đến các nguồn chính thống trong chính phủ, rằng các công ty có thể nhận được các khoản lợi tức thuế với một sự chậm trễ một năm để thực hiện theo quy định của Thượng viện. Trong khi Đô la chỉ cho thấy những dấu hiệu lo lắng, tâm lý cho sự phục hồi tiếp tục ổn định.

Sự phản đối cải cách thuế, có lẽ là một trong những thành tựu lớn của Trump, có thể tăng lên số lượng ủng hộ tổng thống đã giamr. Cuộc thăm dò ý kiến của WSJ cho thấy sự bất mãn đang gia tăng ngay cả trong số cử tri Trump, vì vậy bản thân cải cách cũng có thể không được người dân ưa chuộng, điều này đưa ra một lập luận khác cho Thượng Viện để ngăn chặn dự luật này.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Cải cách thuế còn nhiều bất ngờ
09/11/2017
Ngân hàng ECB sẽ hoãn việc áp dụng các quy định nghiêm ngặt hơn về nợ xấu sau khi Nghị viện châu Âu và Italia phán đối dự án, một trong những quan chức ECB cho biết hôm thứ Năm. ECB có vẻ như như đã bị phản đối do kích thích kinh tế đang dần mà khu vực vẫn còn phụ thuộc nhiều vào điều kiện tín dụng nới lỏng. Đồng Euro tăng 0.15% so với đô la, giữ mức phòng thủ ở mức 1.16.

Bảng Anh giao dịch chủ yếu trong sắc đỏ bất chấp sự tăng lãi suất của Ngân hàng Anh. Rõ ràng, bất hòa Brexit làm suy yếu đáng kể triển vọng của nền kinh tế Anh, đã được phản ánh trong đồng tiền quốc gia. Những mâu thuẫn nội bộ trong **** bảo thủ của May cũng đang làm thị trường nghi ngờ về khả năng ký kết một hiệp định thương mại với EU. Sự hồi phục từ mức 1.30 của tuần trước, do đó trong trường hợp suy yếu thêm, cặp này có cơ hội đi xuống dưới mức hỗ trợ 1.30.

Đô la tiếp tục giảmvào ngày thứ năm, vì các nhà đầu tư đang chờ đợi dự luật thuế của thượng viện có thể khác biệt đáng kể so với phiên bản Hạ nghị viện do **** Cộng hòa kiểm soát. Đối với **** Dân chủ, nhiều khả năng họ sẽ chống lại cuộc cải cách này nhờ đánh giá bởi phản ứng của các thị trường gây ra những lo ngại đáng kể. Nhớ lại rằng kế hoạch thuế của Trump là kế hoạch kích thích tài chính lớn nhất trong gần 40 năm qua (kể từ Reaganomics).

Báo cáo kinh tế cho hay lạm phát tiêu dùng ở Trung Quốc tăng lên 1,9% với dự báo 1,8%, kéo giá dầu tăng do trung quốc có nhu cầu tiêu dùng dầu mỏ lớn nhất thế giới. Các thị trường hàng hóa đã phản ứng tích cực với tin này. Các khoản cho vay thế chấp trong nền kinh tế Úc đã giảm bớt sự lo ngại về bong bóng bất động sản, thặng dư thương mại của Đức một lần nữa vượt quá dự báo, cho thấy nền kinh tế đã có đủ khả năng phát triển mà không có sự hỗ trợ của Ngân hàng Trung ương. Trợ cấp thất nghiệp tại Hoa Kỳ sẽ công bố vào cuối ngày hôm nay sẽ giúp đánh giá động thái của thị trường lao động, cũng như tình hình của nền kinh tế trong quý thứ tư.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Thị trường không vui mừng với kế hoạch thuế
10/11/2017
Thượng viện Hoa Kỳ đã đưa ra phiên bản mềm của kế hoạch cắt giảm thuế vào thứ năm với hai giai đoạn. Các công ty có thể phải đợi mức thuế cho đến năm 2019, không cho thấy nhiều sự kích thích như dự kiến, nhưng thay vào đó là ít rủi ro hơn đối cho ngân sách của chính phủ.

Ủy ban ngân sách đã chấp thuận một phương án cải cách và vào tuần tới Hạ Nghị Viện sẽ bỏ phiếu, dự kiến sẽ phản đối sự thận trọng không đúng mức của Thượng viện .Kế hoạch cải cách sẽ được xem xét lặp đi lặp lại giữ Thượng và Hạ viện cho đến khi họ đưa ra quyết định chung. Sự khác biệt hơn giữa các lựa chọn cải cách làm cho thị trường chờ đợi lâu hơn.

Các nhà đầu tư trong thị trường thu nhập cố định dường như mong đợi một phiên bản tích cực hơn của cải cách khi họ vội vã bán trái phiếu sau khi Thượng viện đưa ra dự thảo. Lợi tức trái phiếu chính phủ 10 năm của Mỹ tăng vọt từ 2.320% lên 2,372% vào thứ Năm và tiếp tục tăng vào thứ Sáu. Đô la Mỹ giữ giảm vừa phả. Tuần này hóa ra không thành công đối với đồng tiền Hoa Kỳ trong tháng vừa qua khi các nhà đầu tư thất vọng với tin tức về sự trì hoãn thuế cho các doanh nghiệp.

Đáng chú ý là cả hai dự luật từ này đều đồng ý chi 1,5 nghìn tỷ đô la cho chính phủ trong 10 năm, vì vậy về mặt một số khoản chi tiêu là giống hệt nhau và không khác biệt. Ngoài ra, cả hai kế hoạch muốn đánh thuế khoản thu $ 2.6 nghìn tỷ của Hoa Kỳ ở nước ngoài, với Thượng viện đưa ra thuế suất 12% đối với tiền mặt và tài sản có tính lỏng cao, và Hạ viện đề suất mức 14%. Từ quan điểm này, dự thảo của Thượng viện trông hấp dẫn hơn.

Morgan Stanley gọi trì hoãn kế hoạch thuế là lý do chính để tăng các vị trí lệnh bán đồng đô la, so với bối cảnh hồi phục kinh tế toàn cầu, nền kinh tế Mỹ cần đảm bảo triển vọng tăng trưởng nhanh hơn để vẫn hấp dẫn các nhà đầu tư. Nếu điều này không được thể hiện, dòng vốn chảy ra sẽ bắt đầu tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở các thị trường nước ngoài.

Sự không chắc chắn sẽ kéo vào tuần tới sẽ có thể khiến đồng đô la thậm chí còn thấp hơn trước khi nó có thể tăng lên. Việc bán đồng đô la trung hạn có vẻ khá hợp lý do sự phát triển hiện nay của tình hình cải cách thuế.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Liệu sự ra đi của Bà Theresa May làm cho nhà đầu tư dễ thở.
13/11/2017

Thị trường dầu

Các nhà giao dịch dầu vẫn chưa quyết định về hướng giá tiếp theo, khi giá giảm nhẹ sau đợt tăng nóng hồi tuần trước. Theo Baker Hughes, số lượng giàn khoan ở Mỹ tăng vào tuần trước đạt sản lượng kỷ lục 9,62 triệu thùng/ngày. Phần đáng báo động nhất của bức tranh dầu mỏ của Mỹ là tốc độ hồi phục sau cơn bão khi các nhà sản xuất đã giảm chỉ thâm hụt 1 triệu thùng/ngày trong vòng hai tuần. Điều này cho thấy kế hoạch nghiêm túc của các nhà sản xuất Mỹ để tranh giành thị phần với OPEC. Chỉ số về sự gia tăng xuất khẩu của Hoa Kỳ có thể làm giảm chênh lệch giá giữa Brent và WTI.

OPEC cam kết sẽ tiếp tục chiến đấu chống lại sự dư thừa dầu trong khi duy trì hạn mức sản xuất giữa các thành viên OPEC. Tổng thư ký Mohamed Barkindo phát biểu tại hội nghị Abu Dhabi rằng nhờ sự cải thiện kinh tế, dự báo tiêu thụ dầu có thể sẽ thay đổi tăng nhiều lần, trong khi OPEC sẽ vẫn cam kết giảm nguồn cung .Cập nhật quan trọng nhất có lẽ sẽ được thực hiện vào cuộc họp ngày 25 tháng 11 tại Vienna. Đây là một yếu tố không chắc chắn, cuộc họp này có thể gây áp lực lên giá, do đó dự báo giá, vẫn còn giảm trong tuần này.

Thị trường cũng có thể được định giá bằng thông tin về sản lượng Rosneft Nga tăng, trong quý 3 đạt 70,5 triệu tấn, tăng 0,7% so với quý trước.

Cải cách thuế

Các nhà đầu tư ở các thị trường châu Âu cho thấy hành vi phòng vệ, chỉ số Đức DAX và FTSE Anh đang được giao dịch trong sắc đỏ. Thị trường mở rộng chốt lời vì sự không chắc chắn trước bản cải cách thuế khiến cho việc xác định triển vọng trong tương lai cho tăng trưởng kinh tế toàn cầu khó có thể xác định được. Thượng viện Hoa Kỳ và Hạ viện đang tranh cãi về tính khả thi của việc bãi bỏ thuế bất động sản, điểm chính của cải cách mà có những bất đồng. Các thị trường giám sát chặt chẽ bất kỳ tin tức nào liên quan đến tiến trình đàm phán, điều này đã tạo khoảng lặng trước cơn bão. Tài sản trú ẩn đang dần dần leo lên và vàng, tuần này có thể sẽ tăng mạnh.

Đồng Bảng Anh

Cặp biến động nhất trên thị trường ngoại hối là GBP / USD. Như dự đoán, cặp này đã chạm mức 1.30 trong thử thách của Thủ tướng Theresa May nắm giữ quyền lực trong tay, trong khi thời hạn cho cuộc đàm phán với Brexit đang đến gần. Theo báo Sunday Times, hơn bốn mươi thành viên quốc hội đã lên tiếng ủng hộ việc bãi nhiệm chức vụ Thủ tướng của bà. Các **** viên bảo thủ cần thu thập thêm tám phiếu nữa để bắt đầu quá trình sa thải bà khỏi chức vụ lãnh đạo **** và chọn một nhà lãnh đạo mới.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Kỳ vọng lạm phát Mỹ, giảm sâu.
15/11/2017

Ông Charles Evans giám đốc FED Chicago cho biết, sự bất ổn kéo dài của kỳ vọng lạm phát trở nên khá phiền toái và kêu gọi ban giám đốc phản ứng bằng cách tăng triển vọng lạm phát trong các dự báo kinh tế.

Theo những lời của ông, khi một số chỉ số cho thấy kỳ vọng lạm phát ngày càng tồi tệ, thì ngày càng khó tin vào các hiệu ứng chuyển tiếp. Evans cho rằng, FED nên đưa ra nhận xét về việc tăng dự báo lạm phát trên 2,5% dự báo trong tương lai. Để tránh người tiêu dùng dự đoán sự tăng trưởng chậm chạp của nền kinh tế, nền kinh tế đang rơi vào vòng xoáy giảm phát. Cần lưu ý rằng Evans, với tư cách là một thành viên có tiếng nói trong FED, đã không đồng ý nâng lãi suất trong tháng 12, không giống như hầu hết các đồng nghiệp của ông ta.

Các quan chức cảnh báo rằng nếu FED bỏ qua kỳ vọng lạm phát, FED có thể rơi vào thế khó giống Ngân hàng Nhật Bản, trong thực tế chính sách tiền tệ đã mất đi hiệu quả trên phương diện vi mô do xu hướng tiêu dùng giảm trong dân số.

Chỉ số tiêu dung cốt lõi, chỉ số lạm phát cơ bản của FED, chỉ tăng 1,3% trong tháng Chín, bất chấp sự tăng trưởng trong thị trường lao động, nơi tỷ lệ thất nghiệp là 4,1%. Lý thuyết kinh tế vĩ mô trong trường hợp này thực sự nói về những thay đổi cơ cấu tiêu dùng của dân số, rất khó để sửa chữa.

Các thị trường khác

Hôm nay, đồng USD đang giảm do sự không chắc chắn về cải cách thuế và số liệu về lạm phát tiêu dùng. Dữ liệu về giá sản xuất được công bố hôm thứ ba đã vượt quá mong đợi, phần nào phản ánh sự gia tăng về giá năng lượng, cải thiện môi trường kinh tế toàn cầu, và ở mức độ thấp hơn, nhu cầu trong nước.

Các thị trường Châu Á giao dịch đỏ, phản ánh sự điều chỉnh của thị trường dầu mỏ và những tổn thất Phố Wall vào hôm thứ Ba. Các nhà đầu tư Nhật Bản đã bán ròng do số liệu yếu về tăng trưởng sản lượng và tiêu dùng trong nước, không đáp ứng được kỳ vọng. Đồng tiền Euro đang tăng dưới áp lực của việc đánh cuộc vào việc mở rộng Eurozone sau khi phát hành dữ liệu đáng khích lệ về GDP ở Đức, Ý. Tuy nhiên, cho đến khi số phận của cải cách thuế trở nên rõ ràng, việc rút khỏi các lệnh mua đồng USD và chứng khoán Mỹ có thể được coi là tạm thời. Đồng đô la Úc sụt giảm 0.7% do số liệu .không khả quan về lương.


Cuộc khảo sát của BofA về việc quản lý các quỹ phòng hộ cho thấy ngày càng có nhiều nhà đầu tư đánh giá cao đồng Euro - so với tháng trước, con số này đã tăng từ 4% lên 12%. Cùng với lý do nêu trên, sự tăng trưởng hiện tại của đồng euro cần được đối xử khá thận trọng.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Cải cách thuế - Trung tâm của sự tranh luận.

18/11/2017

Số liệu lạm phát được công bố vào hôm thứ năm cho thấy những hậu quả của thiên tai đã không còn tác động nhiều với nền kinh tế Mỹ. Lương tăng cùng tốc độ chi tiêu của người tiêu dùng, nhưng quan trọng hơn, các biện pháp kích thích đã đẩy lạm phát tăng lên mức 1.8% vào tháng 10, cao hơn 0.1% so với dự kiến. Khu vực bán lẻ tăng 0,2%, vượt quá mong đợi, doanh số bán hàng hàng năm có thể cho thấy tốc độ 3%, phù hợp với kế hoạch của FED.

Mặc dù sự gia tăng lạm phát đã làm suy yếu sức mua của một quốc gia sử dụng trong sản xuất và ở những công việc có tay nghề thấp, tăng giờ làm việc sẽ bù đắp cho hiệu ứng này. Mức lương hàng tuần tăng 2.6% theo năm, vượt qua con số tháng 6 và tiếp tục xu hướng hồi phục trong năm 2011.

Điều tác động của thiên tai đối với nền kinh tế như cú sốc kích cầu buộc nền kinh tế thích nghi với nó. Trong trường hợp này các công ty thường tăng giá và tăng sản lượng (xem lý thuyết về kỳ vọng hợp lý, mô hình kinh tế Lucas). Điều này chỉ đơn giản dẫn đến những kỳ vọng lạm phát tăng cao hơn và cao hơn mà tuy nhiên có ít tác động tích cực lên nền kinh tế. Trong khi các cú sốc không mong đợi và không dự định, như bão gây ra nhu cầu khôi phục, tăng dân số của các vùng bị ảnh hưởng rõ ràng là thúc ép các doanh nghiệp phản ứng bằng cách tăng sản lượng và tăng tuyển dụng. Khó khăn trong việc dự đoán hậu quả và thiếu thông tin làm cho việc điều lãi suất không hấp dẫn, mà FED đang cố gắng đạt được.

Đẩy mạnh lạm phát là yếu tố thiếu cho kỳ vọng của thị trường để mong đợi đồng đô la mạnh trong tương lai. Nhưng trong tình hình hiện tại, hy vọng cao được đặt chính xác trong cải cách thuế, do đó phản ứng của ngày hôm qua đối với đồng USD khá hạn chế. Nền kinh tế sẽ thể hiện tiềm năng của nó, và bây giờ tất cả phụ thuộc vào sự tiến bộ của **** Cộng hòa trong việc thực hiện cải cách.
Đối với tăng trưởng dài hạn của đồng đôla, có thể có một cuộc thảo luận tích cực về nhà quản lý của một cách tiếp cận mới để hình thành chính sách. Đặc biệt, John Williams và Charles Evans ủng hộ một chính sách hung hăng hơn cho FED. Cụ thể, chúng tôi đề xuất nâng cao chính sách hạn chế tín dụng và cho phép giá vượt quá mức mục tiêu trong một thời gian ngắn. Rào cản đối với phương pháp tiếp cận này là sự biến động gia tăng, nhưng trong tình hình kinh tế hiện tại lạm phát chậm chạp và cách tiếp cận thận trọng của nhà quản lý kéo dài thời gian kích thích và làm cho FED dễ bị ảnh hưởng bởi khủng hoảng. Nói cách đơn giản: phục hồi sau khủng hoảng mất ít thời gian hơn, ngay cả khi biến động gia tăng.

Về cải cách thuế

Những nhà đầu tư đang tập trung vào cải cách thuế. Các **** viên Cộng hòa ở Thượng viện, dường như không đồng ý với quyết định trong quá khứ, đề nghị bãi bỏ Obamacare, sẽ giải phóng khoảng 340 tỷ đô la trong 10 năm, chiếm khoảng một phần năm tổng chi phí cho cải cách. Tuy nhiên, việc huỷ bỏ bảo hiểm sẽ làm tăng chi phí chăm sóc y tế cho tầng lớp trung lưu, có thể nâng cao hiệu quả của các lợi ích về thuế. Ngoài ra, kế hoạch của họ bao gồm giảm thuế vĩnh viễn cho các tập đoàn và chỉ tạm thời cho các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ, rõ ràng do quyền lợi vận động chính sách từ tập đoàn . Hai **** viên Cộng hòa đã từ chối ủng hộ một kế hoạch như vậy, làm ảnh hưởng nghiêm trọng đến việc thực hiện dự luật.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Đô la lặng song trước lễ tạ ơn
20/11/2017

Mất đà tăng

Tâm lý thị trường trở lên bất ổn do đồng euro bị mất giá sau những bất ổn về chính trị ở khu vực đồng tiền chung châu Âu, đặc biệt và tương lai chính trị của Angela Merkel trở lên xấu đi đáng kể sau khi không thành lập liên minh giữa bốn **** chính trị. Đồng EUR / JPY sụt xuống xuống mức thấp nhất trong 2 tháng trong phiên Á nhưng phục hồi lại trong phiên giao dịch London do sự tiến triển kinh tế của khu vực đồng tiền chung châu Âu tiếp tục được coi là động lực mạnh mẽ cho sự tăng trưởng dài hạn của đồng tiền chung. Đồng EUR / USD giảm nhẹ, đạt trạng thá cân bằng tại 1,18.

Lặng sóng trước lễ Tạ ơn

Mặc dù ngày càng có nhiều nghi ngờ về sự đồng thuận giữa Hạ viện và Thượng viện về cải cách thuế, các số liệu thống kê kinh tế mạnh mẽ đã thuyết phục cho việc tăng lãi suất. Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng tăng lãi suất lên tới bốn lần vào năm 2018, trong khi hai đại diện của Cục Dự trữ Liên bang cho rằng nhiều khả năng sẽ vượt lạm phát mục tiêu là 2%, do ảnh hưởng của chính sách tiền tệ hậu khủng hoảng. Sự phản ứng chậm trễ bất thường trước lạm phát giúp thúc đẩy thị trường lao động, đây được xem như một hiện tượng chuyển tiếp. Vào tháng 10, tỷ lệ lạm phát cơ bản đã tăng lên 1,8%, vượt qua kỳ vọng. Xác suất tăng lãi suất tháng 12 được ước tính bởi thị trường kỳ hạn gần 100%.

Tiềm năng tăng của đồng USD đối với các đối thủ chính trong tuần này đã phần nào bị suy yếu vì các quan chức có thể sẽ không làm ảnh hưởng đến tâm trạng của các nhà đầu tư trước Lễ Tạ ơn, sẽ được tổ chức vào thứ Năm. Tuy nhiên, so với các đồng tiền của các thị trường mới nổi, đồng đô la đang cho thấy một xu hướng đi lên. Xu hướng gián tiếp xác nhận là giá vàng, tài sản trú ẩn chính, giảm 0,35% xuống còn 1,292 USD trong giao dịch London.

Brexit

Đồng Bảng Anh đang tăng mạnh so với các đồng tiền chính, khi chính phủ Anh đã đảm bảo rằng họ sẽ làm tất cả có thể để đảm bảo rằng thỏa thuận brexit với Liên minh Châu Âu tạo thuận lợi tối đa cho phát triển mối quan hệ độc lập với khối. Bộ trưởng Tài chính Philip Hammond cho biết rằng nước này sẽ đệ trình một số đề xuất với chính phủ châu Âu trước hội nghị thượng đỉnh châu Âu vào tháng tới và các cuộc đàm phán về họ sẽ được diễn ra. Cặp GBP / USD có phản ứng tăng lên mức $ 1.3272 vào thứ Hai, duy trì tâm lý cho một đợt tăng điểm nữa.

Bitcoin

Bitcoin, với mức tăng 700% trong năm nay, đã thất bại trong việc chứng minh sự hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư tổ chức lớn, theo cuộc thăm dò tại hội nghị thượng đỉnh Reuters cho thấy. Việc thiếu một mô hình đáng tin cậy để ước tính giá trị thực của một tài sản nhỏ hơn 10 năm này đã làm cho các quỹ đầu tư lớn từ chối đầu tư vào Bitcoin. Trong số các lý do khác, việc sử dụng bitcoin cho mục đích tội phạm, chủ yếu là rửa tiền, biến động cao và tăng trưởng tự do, có tỷ lệ tăng trưởng giống như một bong bóng.

Lợi nhuận đầu cơ và hạn chế nguồn cung vẫn là những động lực cơ bản, mặc dù nó không thuyết phục, cho sự tăng trưởng của đồng tiền này, do đó đã không thu hút đầu tư từ các quỹ truyền thống. Mặc dù triển vọng cải thiện quy định pháp lý cho ngành công nghiệp tiền ảo, bitcoin nhiều khả năng đã không trở thành một phương tiện thanh toán như mọi người mong đợi.
Người đứng đầu công ty quản lý tài sản lớn nhất Black Rock nói rằng ông rất ngạc nhiên tại sao bitcoin lại nhận được sự chú ý rộng khắp của các phương tiện truyền thông mặc dù có sự tham gia rõ ràng vào các kế hoạch lừa đảo, bao gồm rửa tiền.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Merkel mất sự ủng hộ từ cử tri
21/11/2017
Tình trạng bất ổn về chính trị ở Đức đang ngày càng trở nên nguy hiểm, khi Thủ tướng Angela Merkel đã buộc phải đồng ý về một cuộc bầu cử sớm hơn là thành lập một chính phủ thiểu số.

Sự không tin tưởng của Merkel bắt đầu tăng nhanh chóng sau khi quyết định mở biên giới cho hơn 1 triệu người di cư. Trong các cuộc bầu cử tháng 9, một tỷ lệ ủng hộ lớn đã được dành cho các **** cánh tả cực hữu khiến cho bà khó nắm giữ quyền lực. Các nhà đầu tư vội vã giảm các lệnh của họ trên thị trường chứng khoán châu Âu, trong khi đồng Euro giảm xuống mức thấp nhất trong tám ngày qua so với đồng bảng Anh, khi cuộc khủng hoảng chính trị đang gia tăng ở Đức vượt qua biên giới và đang lan sang các tài sản châu Âu. Tính không chắc chắn sẽ tiếp tục là mối quan tâm của các nhà đầu tư, với vai trò quan trọng của Đức ở Liên minh châu Âu.

Thị trường dầu mỏ đang chuẩn bị cho cuộc họp OPEC vào tuần tới, nơi mà các nhà sản xuất dầu lớn nhất dự kiến sẽ đưa ra quyết định tăng sản lượng khi nguồn cung cấp dầu mỏ đang tăng lên từ Mỹ. Cơ quan Westwood Global Energy dự đoán rằng sự gia tăng sản lượng dầu của Mỹ có thể vượt quá tốc độ tính trên cơ sở số lượng giàn khoan, số lượng tăng từ 316 từ giữa năm 2016 lên 738 tuần trước.

Các thành viên của Ban giám đốc Ngân hàng Anh đã thể hiện sự bất đồng vào thứ ba về quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương gần đây sau một thập kỷ. Chủ đề của cuộc tranh luận là nghiên cứu mối quan hệ giữa tỷ lệ thất nghiệp thấp và tỷ lệ lạm phát. Thị trường lao động mạnh mẽ, bao gồm tăng trưởng tiền lương, có thể nên thắt chặt chính sách, nhưng bây giờ Ngân hàng Trung ương đã ở trong một thời gian dài có quan đểm bồ câu, đặc biệt là trong khi những khó khăn của Brext. GBP / USD chỉ tăng nhẹ lên mức 1.3250, trong so với đồng Euro tăng mạnh hơn, cho thấy sự thay đổi về tâm lý đối với đồng tiền của Châu Âu.

Sở giao dịch kỳ hạn Chicago CME đã thông báo hôm thứ Hai rằng công ty có kế hoạch tung ra thị trường kỳ hạn bitcoin, nhưng ngày chính xác của sự kiện - ngày 11 tháng 12 được liệt kê trên trang web do nhầm lẫn. BTC / USD sụt xuống mức 7.800 nhưng nhanh chóng hồi phục trở lại mức 8.230 vào thứ ba.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Các công ty dầu đá phiến tăng sản lượng
22/11/2017
Dấu hiệu đánh ngờ

Cặp EUR / USD giảm mạnh và đang được giao dịch quanh mức 1.17-1.18, thị trường không quá bi quan về các vấn đề chính trị ở Đức cũng như sự lạc quan thái quá liên quan đến cải cách thuế. Mỹ đang chuẩn bị để chào mừng Lễ Tạ ơn, về vấn đề này, các thượng nghị sĩ đã hoãn cuộc thảo luận về kích thích tài khóa quy mô lớn cho đến tuần tới.

Lịch kinh tế rất thiêý các sự kiện quan trọng, nhưng dữ liệu về đơn đặt hàng lâu bền sẽ được công bố sau ngày hôm nay, sẽ cho nhà đầu tư biết về sự tin tưởng người tiêu dùng. Chỉ số này dự kiến sẽ tăng 0.4% trong tháng 10, nhưng với các cơn bão trong quá khứ, dữ liệu có thể vượt quá kỳ vọng, điều này sẽ ảnh hưởng tích cực đến đồng USD, do đó cần hỗ trợ. Sẽ rất hữu ích nếu bạn nhìn vào các dự báo về kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan. Các dữ liệu yếu sẽ làm tăng thêm lo lắng cho mối quan tâm của Janet Yellen về lạm phát, người đã cảnh báo thị trường hôm thứ Ba rằng bà ấy "rất không chắc chắn" liệu lạm phát có đang hồi phục hay không. Nhìn chung, nhiều hy vọng một lần nữa được chuyển sang cải cách thuế, vì các quan chức Cục dự trữ Liên bang cho biết tác động của thiên tai không kéo dài.

Cung cấp gián đoạn và một số dữ liệu về phá sản

Giá dầu tăng mạnh vào thứ Tư, đặc biệt, WTI đã tăng gần 2%, khi có sự giảm lớn về lượng cung dầu của Canada tại Mỹ, cũng như sự sụt giảm mạnh về dự trữ thương mại theo API.

Công ty TransCanada Corp của Canada đã thông báo rằng sẽ giảm 85% lượng cung cấp cho đường ống Keystone với lượng 590 nghìn thùng mỗi ngày, điều này không thể làm hài lòng các nhà sản xuất dầu đá phiến. Đường ống dẫn nối các ống dầu của Alberta ở Canada với các nhà máy lọc dầu ở Mỹ cũng đã bị đóng cửa sau khi một vụ tràn dầu ở South Dakota lên tới 5.000 thùng. Trữ lượng hàng tồn kho ở Mỹ đã giảm 6,5 triệu thùng theo báo cáo API, nhưng dữ liệu này cần được EIA xác nhận.

Sau một thời gian tạm dừng vào tháng 7, các hãng dầu mỏ ở Mỹ vẫn tiếp tục tăng sản lượng. Trong quý thứ ba, khoản nợ không trả nợ được công bố bởi sáu công ty. Vào tháng 10, một số vụ phá sản lớn nhất đã xảy ra, đặc biệt, công ty dịch vụ lớn Castex Energy Partners đã đệ đơn xin phá sản, trong đó số nợ là 404 triệu đô la. Đây là vụ phá sản lớn nhất trong chín tháng. Tuy nhiên, so với năm ngoái, khi thị trường có 64 công ty đóng cửa trong chín tháng, năm nay trong cùng kỳ chỉ có 22 công ty phải đóng cửa.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

THỊ TRƯỜNG ẢM ĐẠM
23/11/2017
Hôm qua không phải là một ngày rất tốt cho đồng đô la. Mặc dù giọng điệu tích cực trong báo cáo của FED, nhưng vẫn còn bất đồng về lạm phát thấp kéo dài, cũng như sự công bằng trên thị trường tài chính. Có thể lời tuyên bố đó chỉ là một lời cảnh báo, bởi vấn đề định giá tài sản thực sự không quá nghiêm, do FED cung cấp cho nền kinh tế rất nhiều khoản vay và lãi suất 0%. Bây giờ, khi chu kỳ bình thường hóa chính sách bắt đầu và Fed hứa sẽ không tăng ít nhất ba lần lãi suất trong năm tới, điều quan trọng là tăng trưởng của thị trường chứng khoán sẽ đi theo con đường kinh tế mạnh mẽ. Nhắc lại một trong những nguyên nhân chính của cuộc Đại suy thoái - sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, FED sẽ cố gắng hết sức để không gây ra phiền toái cho nó.

Nhớ lại rằng vào ngày Thứ ba, Janet Yellen đã làm ngạc nhiên thị trường bằng một tuyên bố rằng mặc dù bà ấy tin tưởng rằng lạm phát sẽ tăng mạnh , những quỹ đạo của nó trong tương lai gần sẽ không rõ ràng.

Khoảnh khắc khó chịu thứ hai đối với đồng USD được đặt hàng với hàng hoá lâu bền. Chỉ số này đã giảm 1.2% mặc dù dự báo tăng 0.3%, số liệu tháng 9 đã được điều chỉnh với mức tăng. Tuy nhiên, chỉ số này khá là thất thường do đó đô la giảm do thiếu thông tin tích cực - chi phí cho hàng hóa phi quốc phòng. Nó đặc trưng cho thành phần của các khoản đầu tư trong động lực của tổng cầu, và sự sụt giảm trong tháng 10 là 0.5% là những tin tức khó chịu đầu tiên trong gần một năm:
Tuy nhiên, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan đã được cải thiện nhiều hơn - chỉ số đã tăng lên đến mức 98,5, vượt quá mong đợi

Đồng tiền Mỹ đã được bán ra mạnh vào cuối tuần này. Hôm thứ 5, khố lượng đô la Mỹ bán đã giảm đang chờ đợi bản tin ECB đưa ra trong cuộc họp vào tháng 10, trong đó các nhà đầu tư sẽ nhận được dự báo về lạm phát và tăng trưởng kinh tế, điều này sẽ cho phép họ điều chỉnh các vị trí trên thích hợp cho cặp - EUR /USD.

Đồng Bảng Anh đã vượt qua được ngưỡng 1.33 nhờ đô la yếu, cũng như số liệu trung lập về GDP và các thành phần của nó. Nguyên nhân của sự thất vọng là sự suy giảm của các khoản đầu tư vốn, điều này là hợp lý vì sự không chắc chắn của Brexit, nhưng tình hình tài khoản vãng lai đã được cải thiện, cả từ xuất khẩu và nhập khẩu. Năm 2017, đầu tư giảm dần từ 0,8% trong quý I xuống còn 0,2% trong năm thứ ba, và sự tự tin của doanh nghiệp giảm xuống -11 trong quý thứ ba. Điều này có thể liên quan đến sự lo lắng ngày càng gia tăng đối với thương mại với Liên minh châu Âu và rõ ràng là sự thiếu tiến bộ sẽ tiếp tục làm trầm trọng thêm môi trường kinh doanh, gây bất lợi cho tăng trưởng kinh tế.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Đi ngược xu hướng - USD
24/11/2017
Tất cả các thông tin xấu về đồng USD đã được các nhà đầu tư tham gia thị trường đánh giá trong tuần này, kéo chỉ số xuống 93,00 trước khi thông báo chi tiết kế hoạch giảm thuế. Khối lượng giao dịch khá ít so với đồng Bảng , cũng như mối lo ngại về thị trường, cho thấy thị trường đang muốn cắt giảm đặt cược vào USD trước khi thông tin kích thích tài chính ra mắt vào tuần tới. Và đây là lý do tại sao báo cáo FED và dữ liệu kinh tế vĩ mô, bao gồm cả đơn hàng cho hàng hóa lâu bền, đã nhận được phản ứng quá mức.

Donald Trump hứa hẹn trong một tweet rằng ông ta cam kết sẽ cắt giảm thuế, nhưng cuộc thăm dò của Reuters cho thấy niềm tin vào điều này khá thấp. Cuộc thăm dò cũng đặt câu hỏi về hiệu quả của cải cách trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Đô la Mỹ / JPY tăng lên mức 111,50, khi nhu cầu về đồng yên tăng lên sau khi các nhà đầu tư chuyển từ thị trường chứng khoán Trung Quốc. CSI 300 cho thấy sự suy giảm mạnh nhất trong 1,5 năm lên tới 3% sau khi các nhà chức trách Trung Quốc tăng cường công việc giảm rủi ro tín dụng trong nền kinh tế. Hôm thứ sáu, chỉ số này đã giảm thêm 0,9%.

Đồng tiền châu Âu

EUR/USD đạt mức 1.1850 trong tuần này, mức cao nhất kể từ đầu tháng 10 vì PMI ngành đã vượt quá dự báo, cho thấy sự tin tưởng của các tập đoàn trong việc phục hồi kinh tế. Các kỳ vọng như một chỉ số hàng đầu có thể là động lực mạnh nhất đối với đồng tiền châu Âu vì ECB đã ít nhiều vạch ra quan điểm về chính sách tiền tệ.

Đồng bảng Anh

Hôm thứ sáu, bảng Anh đã giảm khỏi mức cao nhất trong sáu tuần là 1.3337 đô la, khi tin đồn về sự thay đổi tích cực trong các cuộc đàm phán Brexit đã trở thành một chất xúc tác đủ cho những nhà đầu tư tin tức tích cực. Các kết quả của các cuộc thảo luận tháng Năm vào ngày hôm nay tại Brussels có thể rất quan trọng đối với đồng tiền Anh.

Sẵn sàng đàm phán

Dự thảo cuộc họp của OPEC vào ngày 30 tháng 11 tại Vienna chỉ mất ba giờ để đàm phán giữa các bộ trưởng của các nước xuất khẩu dầu để mở rộng hiệp ước OPEC +. Tại các cuộc họp trước đây, họ có thể phải họp đến sáng, cho thấy sự đồng thuận và sự sẵn lòng cao của các đại diện thực hiện thỏa thuận. Tổng thư ký Mohammed Barkindo cho biết vào ngày 7 tháng 11 rằng nhóm công tác đã cố gắng đồng ý về thời hạn gia hạn của hiệp định trước khi xác nhận nó tại một cuộc họp chính thức. Thị trường dầu mỏ vẫn giữ được tâm trạng lạc quan do có nhiều tin tức khác nhau nói về việc giảm nguồn cung dầu thô.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

BẤT ỔN THỊ TRƯỜNG NGÀY CÀNG TĂNG

27/11/2017

Thị trường chứng khoán châu Âu theo chân thị trường châu Á vào thứ hai khi nền kinh tế Mỹ quay trở lại, đặc biệt là số phận của cải cách thuế.

Vàng đang tăng lên do bối cảnh rủi ro ngày càng tăng trước khi các thảo luận về cải cách thuế ở Thượng viện sẽ trở lại. Vàng đã tăng 0,5% lên mức 1,293 đô la và nhiều khả năng đạt mức 1.300 đô la.

Các nhà giao dịch đã chốt lời liên quan WTI vào hôm thứ Hai sau khi có sự gia tăng đáng kể trong tuần trước nhờ giảm nguồn cung từ thị trường Mỹ từ các tỉnh của Canada. Sự không chắc chắn xung quanh kết quả của OPEC sẽ được tổ chức vào thứ Năm cũng buộc các nhà đầu tư phải cắt giảm vị thế mua đối với dầu. Người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang,bà Janet Yellen, sẽ có bài phát biểu với Ủy ban Kinh tế chung ở Washington hôm thứ Năm, đây là điều đáng chú ý nhiều khả năng sẽ thúc đẩy đồng tiền Mỹ. Ngoài ra, trong tuần này, các cuộc điều trần sẽ được tổ chức khi bổ nhiệm Jeremy Powell, người kế nhiệm Yellen, người bảo vệ bãi bỏ quy định và thắt chặt chính sách tiền tệ từng bước. Trên mặt trận kinh tế, dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng tại Hoa Kỳ, cán cân thương mại và đánh giá ngành công nghiệp và thất nghiệp từ ISM cũng cần được quan tâm.

Chỉ số đô la đã giảm mạnh xuống mức 92.60 và sẽ còn tiếp tục giảm khi những nghi ngờ về cải cách thuế đang trở thành tâm điểm chính của tình hình thị trường. EUR / USD đang tăng đều đặn, đạt 1,20, bất chấp các cảnh báo từ các quan chức ECB tuần trước rằng nền kinh tế vẫn cần các chính sách tín dụng ưu đãi. Tuy nhiên, gần như tất cả các số liệu thống kê kinh tế vĩ mô của khu vực đồng euro vượt mong đợi, bao gồm các chỉ số chính chủ chốt, như niềm tin kinh doanh và niềm tin của người tiêu dùng. Đô la Mỹ đang giảm nhiều hơn so với các tài sản phòng thủ, như Yên Nhật, Franc và XAU / USD, cho thấy sự gia tăng lo ngại về việc giải quyết những bất trắc lớn như cải cách thuế và quyết định của OPEC hôm thứ Năm để mở rộng hạn ngạch sản xuất. Giá dầu Brent tăng nhẹ, các nỗ lực để tiếp tục tăng trưởng không mong đợi trước khi quyết định của OPEC vào thứ Năm.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

BỔ NHIỆM TÂN THỐNG ĐỐC FED

28/11/2017
Tân thống đốc Cục dự trữ Liên bang, ông Jeremy Powell ủng hộ quan điểm của Janet Yellen rằng nới lỏng định lượng đã tạo ra hàng triệu việc làm vào thị trường lao động Mỹ mà không ảnh hưởng xấu đến thị trường tài chính.

Tuy nhiên, trong quá khứ, ông Powell đã hoài nghi hơn về chính sách mở rộng của Fed. Trong những tháng đầu tiên làm việc với Fed, Powell là một trong số những yêu cầu câu trả lời từ Ben Bernanke về thời điểm kết thúc mua trái phiếu. Bây giờ Powell đã thành người đứng đầu FED, điều hành một nền kinh tế mạnh, lạm phát thấp và chính sách ngắn hạn từ Janet Yellen.

Người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Narayan Kocherlakota bày tỏ sự nghi ngờ rằng Powell có một kế hoạch phản ứng rõ ràng nếu có cú sốc kinh tế tiếp theo. Trong nhiệm kỳ của mình, Powell đã thay đổi vị trí quan điểm diều hâu thành quan điểm bồ câu. Còn quá sớm để cho rằng Powell sẻ thân thiện với thị trường khi mà Powell là một luật sư chuyên nghiệp và so với trường hợp cuối cùng của không phải nhà kinh tế điều hành FED William Miller,
Kinh tế Nhật Bản tiếp tục tăng trưởng ổn định theo báo cáo bởi chính phủ Nhật Bản phù hợp với dự báo cho tháng thứ sáu liên tiếp. Nền kinh tế đang tăng trưởng liên tục trong quý thứ bảy liên tiếp với tốc độ chuỗi tăng trưởng dài nhất trong 16 năm qua, nhưng tốc độ tăng trưởng tiêu dùng chậm lại trong quý thứ ba năm nay.

Giá dầu đã sụt giảm vào thứ 3 do không sự chắc chắn liên quan đến cuộc họp của OPEC trong tuần này, nơi họ sẽ quyết định xem liệu hạn ngạch sản xuất sẽ tiếp tịch hay không. Các thành viên của OPEC, bao gồm cả Nga, gặp nhau vào thứ ba để quyết định có nên mở rộng sản xuất cho đến cuối năm 2018 và đưa thị trường vào trạng thái cân bằng hoàn toàn. Các nhà phân tích của Goldman Sachs nhận thấy tiềm năng giảm giá, bởi tin tức về việc cắt giảm sản lượng đã được định giá lâu trước cuộc họp và bây giờ thị trường sẽ điều chỉnh các vị trí theo hướng tiêu cực.

Các nhà kinh doanh đưa mức giá WTI của Mỹ lên mức 59 trong tuần rồi, mức cao nhất kể từ giữa năm 2016 do có thông tin về sự gián đoạn nguồn cung thông qua đường ống dẫn chính của Canada đến Keystone của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, TransCanada Corp cho biết trong tuần này sẽ khôi phục nguồn cung qua đường ống sau khi nhận được sự chấp thuận của các cơ quan giám sát Hoa Kỳ. WTI giảm 1,5 USD xuống 57,50, trong khi Brent cũng giao dịch trong sắc đỏ.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU THỊ TRƯỜNG SẼ BẤT NGỜ VỀ CHÍNH SÁCH THUẾ
29/11/2017

Bảng Anh

Bảng Anh tăng vọt gần một phần trăm so với đồng USD và tuy nhiên thể hiện sự kém so với đồng Euro trong tiến trình Brexit. Anh đang trong quá trình giải quyết các tranh chấp với EU, mà Anh có thể phải trả 44-55 tỷ euro. Sau đó, cả hai bên sẽ có thể bắt đầu thảo luận về các điều kiện cho việc Anh tiếp cận thị trường thương mại EU duy nhất, chiếm khoảng 45% xuất khẩu của Anh. Trong số những khác biệt không thể vượt qua là định nghĩa về biên giới giữa Ireland và Anh sau Brex, cũng như tình trạng pháp lý và quyền của các công dân EU còn lại tại Anh.

Cặp EUR / GBP giảm mạnh từ 0.90 xuống 0.8850 trong phiên giao dịch hôm thứ 3 và có khả năng sẽ phá vỡ mức thấp trong 3 tuần tại 0.8800. Tuy nhiên, cặp GBP / USD dễ dàng vượt qua mức 1.34, trước kết quả bỏ phiếu về cải cách thuế ở Mỹ, nơi mà đồng đô la có cơ hội tăng cường mạnh mẽ, có thể là quá muộn để mua cặp đôi này. Các lệnh mua GBP / USD sẽ có thể xảy ra sau khi giải quyết vấn đề tài chính của Hoa Kỳ được giải quyết.

Cải cách Thuế tại Hoa Kỳ

Liên quan đến vấn đề cải cách tài chính lớn nhất kể từ thời Reagan, một sự thay đổi quan trọng đã xảy ra. Các **** viên Cộng hòa trong ủy ban ngân sách của Thượng viện Hoa Kỳ, như mong đợi, đã phê duyệt kế hoạch cải cách, nhiều khả năng đã đạt được vào thứ Năm. Trong **** Cộng hòa Thượng viện có một lợi thế nhỏ với hơn 4 phiếu nếu **** Dân chủ phản đối, sẽ rất khó để thông qua dự luật. Trong trường hợp kết quả bầu cử tích cực, Hạ Viện và Thượng Viện sẽ thống nhất một phiên bản duy nhất trước khi được tổng thống ký thành luật.

Tuần trước, các nhà đầu tư đã bán tháo đối với đồng USD, điều này thể hiện rõ qua sự mất mát của đô la kể từ đầu tháng 11 từ 95.00 xuống 92.50 tuần trước. Tuần này, đồng tiền này đang trải qua đợt giảm điểm, nhưng khó có thể phát triển đợt tăng mới, bởi vì phiên bản mới của cuộc cải cách đã được định giá vào đồng Đô la Mỹ, khi mà phần lớn đa số **** viên Cộng hòa, không thể thuyết phục Thượng viện để chi tiêu mạnh tay hơn. Tuy nhiên, cải cách có thể làm đồng đô la giảm trong cả tuần.

Mong muốn của Chủ tịch FED Jeremy Powell tiếp tục dỡ bỏ các quy định về lĩnh vực tài chính cũng có xu hướng ủng hộ bán đồng đôla, vì động thái này sẽ thúc đẩy nhu cầu lợi tức cao hơn và giảm tỷ lệ nắm giữ đồng đô la. Đồng đô la yếu vẫn là một phần của chính sách của Trump, do đó sự sụt giảm của đô la chỉ là vấn đề thời gian. Trong động lực trong ngày của EUR / USD, thành phần chính của chỉ số đô la là tập trung vào dữ liệu về lạm phát trong khu vực đồng euro, GDP và lạm phát PCE ở Mỹ. Không có khả năng nhìn thấy sự ngạc nhiên trước lạm phát của Hoa Kỳ nhưng châu Âu có thể thực sự bất ngờ.

Thị trường dầu.

Thị trường dầu, các nhà đầu tư chốt lợi nhuận sau những mức tăng giá gần đây với những kỳ vọng tăng. Động lực gợi ý rằng việc định vị lại phải tuân theo nguyên tắc "mua vào tin đồn, bán sự thật". Dầu Brent giảm khoảng 1%, WTI giảm nửa phần trăm xuống mức 57.50. Các dữ liệu API thất vọng cho thấy sự tăng trưởng hoạt động của công ty dầu đá phiến ở Mỹ, dữ liệu EIA chắc chắn sẽ xác nhận điều này vào hôm nay. Những người tham gia vào thỏa thuận của OPEC sẽ không vượt trội hơn và chấp nhận thỏa thuận dự kiến mở rộng hạn ngạch, điều này sẽ gây ra một cuộc bán tháo. Mục tiêu ngắn hạn Brent 60 USD / thùng, sau đó sẽ có thể xem xét tăng trưởng hơn nữa.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG GDP CỦA MỸ BẤT NGỜ THỊ TRƯỜNG

30/11/2017
Tốc độ tăng trưởng GDP của Mỹ dường như cao hơn dự kiến trong quý 3 tăng lên mức cao nhất trong ba năm. Các động lực chính của tăng trưởng là do chi tiêu cho thiết bị và tích lũy hàng tồn kho. Xu hướng cuối cùng cho thấy các doanh nghiệp đang chuẩn bị cho việc tăng cường nhu cầu tiêu dùng, tức là mong đợi sự phục hồi kinh tế. GDP tăng 3,3% trong quý thứ ba, vượt qua dự báo 3% do sự gia tăng chi tiêu công của Bộ Thương mại. Trong quý II, nền kinh tế tăng 3,1%.
Tuy nhiên, sự tăng trưởng của hàng tồn kho chiếm 1/4 tổng mức tăng GDP là 3,3%, tạo ra rủi ro trì hoãn cho nền kinh tế, vì những mặt hàng này vẫn cần được bán để GDP được xác định. GDP tính trên thu nhập chỉ tăng 2,5%.

Về mặt tiêu dùng, tốc độ tăng trưởng đã giảm xuống 2,3%, thấp hơn dự kiến 2,5%. Sự tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ bị hạn chế bởi hậu quả của bão Harvey và Irma, cũng như do sự tăng trưởng tiền lương ấn tượng, điều này có thể khiến cho dân chúng tiết kiệm nhiều hơn. Nhìn chung, tiêu dùng ở Hoa Kỳ đang gửi các tín hiệu khó hiểu- một mặt, tỷ lệ tiết kiệm trong quý thứ ba giảm xuống còn 3,5%, cùng với niềm tin tiêu dùng cực kỳ cao cho thấy dân số đang có hy vọng tốt tương lai. Nhưng nó cũng có thể xây dựng ảo tưởng về sự hồi phục kinh tế, khi thực tế các hộ gia đình đang tiêu tiền tiết kiệm chứ không phải thực sự có cuộc sống tốt đẹp hơn.
Nhưng lần này FED, học được những kinh nghiệm cay đắng là hãy bình tĩnh và đảm bảo. Thị trường vẫn lạc quan về sự kích thích tài chính từ cải cách thuế của **** Cộng hòa kể từ khi những người hưởng lợi chính của cải cách - "các công ty" sẽ được giảm thuế chỉ 15% vào năm 2019. Ảnh hưởng của cắt giảm thuế đối với dân số sẽ được xác định bởi lạm phát kỳ vọng và xu hướng tiêu thụ. Trong khi lạm phát đang bị cản trở, việc nới lỏng gánh nặng thuế có thể không làm hài lòng các nhà kinh tế ngay lập tức.

Theo Trump, cải cách thuế sẽ giúp tăng GDP ổn định quanh 3%. Động lực tài chính sẽ làm nền kinh tế có việc làm đầy đủ, có thể đây là một vấn đề nhức đầu cho FED, cố gắng thúc đẩy lạm phát, nhưng không thiếu sự tăng tốc không kiểm soát của nó.

Đô la tăng nhẹ trên mức 93,00, để lại những nỗ lực để phát triển sự thoái lui hồi phục, mặc dù các nhà lập pháp tiến bộ trong việc thúc đẩy cải cách. Ngày hôm nay, Thượng viện dự kiến bỏ phiếu về cải cách và đồng USD có thể sẽ tiếp tục giảm vì cải cách mềm không có gì đáng ngạc nhiên đối với thị trường. Mục tiêu gần nhất của chỉ số là 92.50.

OPEC có thể có tác dụng ngược

Giá trên 60 đô la và OPEC loại bỏ các đối thủ cạnh tranh ở Mỹ có thể dẫn tới sự gia tăng sản xuất của OPEC sau này. Từ quan điểm này, giá có thể điều chỉnh và đi xuống dưới mức 60 USD / thùng trong trung hạn. Hầu như không có nghi ngờ gì rằng OPEC và các đối tác của nó, bao gồm cả Nga, sẽ tiếp tục sản xuất 1,8 triệu thùng vào cuối năm 2018, và trọng tâm sẽ chuyển sang tiềm năng tăng trưởng sản xuất ở Mỹ. Sau khi gia hạn hiệp ước, nhà đầu tư có thể kỳ vọng mức độ nhạy cảm của giá dầu với các số liệu thống kê của Mỹ, đặc biệt là đối với dự trữ thương mại, vì OPEC sẽ không có gì mong đợi, ngoại trừ những tin tức về cam kết của hiệp định.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

CHÍNH SÁCH CẢI CÁCH NGÂN SÁCH
01/12/2017
**** Cộng hòa thất bại trong việc đồng ý vào thứ năm vì vậy họ hoãn bỏ phiếu cho dự luật vào thứ Sáu. Do chỉ nhỉnh hơn 1 chút, bỏ phiếu của mỗi **** Cộng hòa rất quan trọng cho sự thành công của cải cách, đó là lý do tại sao các thượng nghị sĩ phải tìm kiếm sự đồng thuận từ những người có quan điểm diều hâu khi những người thấy việc mở rộng thâm hụt ngân sách sẽ là kết quả của việc cắt giảm thuế. Tuy nhiên, không rõ là liệu Thượng viện sẽ có thể đạt được các thỏa thuận xây dựng vào thứ Sáu.
Đôla có thể hồi phục được những khoản lỗ, và thị trường chứng khoán tăng sau khi những người ủng hộ dự luật này có thể đưa Thượng nghị sĩ John McCain vào hàng ngũ của họ, điều này, bất ngờ, phản đối cải cách chăm sóc y tế thất bại.
Lợi tức trái phiếu Mỹ tăng do dữ liệu lạc quan về lạm phát và yêu cầu thất nghiệp tháng 10. Thị trường kỳ vọng tăng lãi suất trong tháng mười hai và vài lần tăng trong năm 2018.
Thị trường dầu
Cuộc họp ở Vienna kết thúc với việc gia hạn hiệp ước cho đến cuối năm 2018, cho phép rà soát các hiệp định vào tháng 6 năm 2018 trong trường hợp thị trường cảm tốt lên. Điều kiện thứ hai là kết quả quan trọng của cuộc họp cho thấy sự tin tưởng cao của OPEC trong một hành vi thân thiện của đối thủ - các công ty dầu mỏ của Mỹ. Tuy nhiên, Nga đã nhìn vào khía cạnh ngược lại của vấn đề - sẽ thoát khỏi thỏa thuận nếu các công ty đá phiến bắt đầu hành ứng xử hung hăng. Điều này lại có thể dẫn đến sự sụp đổ của thị trường.

Có vẻ như các công ty dầu đá phiến sét sẽ không sản lượng. Nhiều khả năng chúng ta sẽ thấy sự gia tăng trong chi trả cổ tức cho các cổ đông. Hành vi hung hăng có thể sẽ bị lên án bởi vì nó sẽ hủy hoại các công ty một lần nữa cho cuộc chiến giá cả và cắt giảm lợi nhuận mà các cổ đông. Ngoài ra, ngành công nghiệp có mức nợ cao, điều này cũng làm giảm đáng kể sự an toàn của các công ty đá phiến trong cuộc cạnh tranh với OPEC.
Sau một sự điều chỉnh nhẹ, giá một lần nữa có thể tăng trưởng theo hướng $ 70 / thùng. Các chất xúc tác, như thường lệ, sự cắt giảm nguồn cung ở các khu vực khác nhau và cải thiện triển vọng nhu cầu.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

THỊ TRƯỜNG KHỞI SẮC DO CẢI CÁCH THUẾ

04/12/2017
Đôla Mỹ tăng mạnh vào thứ hai khi Thượng viện Hoa Kỳ đưa ra bản cải cách thuế mới, và sẽ được thảo luận tại Hạ Viện. Kết quả của đợt bỏ phiếu trong thứ sáu với mục tiêu giảm thuế cho các doanh nghiệp từ 35% đến 20%, thêm với ưu đãi cho cá nhân. Sau khi được thông qua tại Thượng viện, nơi mà **** Cộng hòa giữ thiểu số tăng mạnh cơ hội thông qua dự luật.

Tuy nhiên, như chúng tôi đã nói ở trên, Thượng viện có thể sẽ đề xuất một "phiên bản cải cách mềm" và điều này đã phản ánh trong giá của đô la. Ngoài ra, việc cắt giảm thuế sẽ được hoãn lại, và được thực hiện từng phần, Tỷ lệ tăng trưởng tháng 12 gần như là 100% có khả năng được phản ánh trên thị trường trong khi số lượng lần tăng lãi suất trong năm sau chưa được công bố. Theo dự kiến, cơ quan quản lý sẽ tăng lãi suất từ 3 đến 4 lần trong năm tới.

Chỉ số đô la duy trì cân bằng quanh mức 93,00. Dữ liệu từ ISM tạo ra thất vọng so với các dự báo, nhưng bây giờ điều quan tâm của các nhà đầu tư vẫn gặp nhiều điều bất ngờ trong việc thực hiện cắt giảm thuế.
Baker Hughes gần đây đã được hiển thị để được trong quá trình này. Số lượng giàn khoan đã tăng từ 923 lên 929, gây ra lo ngại rằng các công ty dầu khí của Hoa Kỳ sẽ sử dụng thương mại của OPEC để tăng thị phần.
Bảng Anh phục hồi trong bối cảnh chính phủ Anh đã đạt được thỏa thuận với Liên minh châu Âu. Thủ tướng Teresa May và Chủ tịch Ủy ban châu Âu Jean-Claude Juncker đang làm việc tích cực để giải quyết những khác biệt giữa 2 bên.
Bitcoin một lần nữa đạt mức cao vào cuối tuần, sau khi các sản phẩm phái sinh của CME Group và CBOE Global Markets sẽ được phát hành. Giá tăng vọt lên mức kỷ lục 11,800 USD nhưng sau đó giảm xuống còn 10,300 USD trước phục hồi.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

ĐÔ LA MỸ CHỮNG LẠI
05/12/2017
Đồng đô la mỹ vẫn đã không duy trì được đà tăng, đang được giao dịch quanh mức 93,00 điểm cho ngày thứ hai liên tiếp. Các nhà lập pháp tại Thượng Viện đã phê chuẩn kế hoạch cải cách thuế vào ngày thứ bảy, tăng khả năng thông qua dự luật, nhưng việc thảo luật tại Hạ viện có thể cũng không dễ dàng vì cuộc thảo luận xác định liệu các cải cách sẽ trở thành gánh nặng của ngân sách liên bang.
Hạ viện đã bỏ phiếu ngày thứ hai để bắt đầu đàm phán với Thượng viện, đưa **** Cộng hòa đã tiến gần hơn tới cuộc cải cách. Tuy nhiên, giai đoạn cuối cùng cũng có thể được kéo dài, đặc biệt là việc sửa đổi và phê duyệt bắt đầu giữa Thượng Viên và Hạ Viện. Cải cách được định giá bằng Đô la sau khi John McCain của **** Cộng hòa đã trở thành người ủng hộ cải cách.

Mặt trận kinh tế vĩ mô hài lòng với dữ liệu về sản xuất. Số đơn hàng sản xuất chỉ giảm 0,1% sau khi tăng 1,7% trong tháng Chín. Những con số phù hợp với xu hướng đi lên của ngành công nghiệp cũng như sự gia tăng số lượng các công ty Mỹ đang mong muốn có được một món quà từ Nhà Trắng dưới hình thức cải cách thuế.

Bảng Anh vẫn rất dễ bị tổn thương trước các báo cáo liên quan đến tiến trình đàm phán EU-Anh. Sự biến động cao dẫn đến sự thu hút các nhà đầu cơ, gây ra sự tăng giá của cặp GBP / USD vào thứ Hai lên tới 1.3538 khi cuộc đàm phán kế hoạch giữa Thủ tướng Therese May và Chủ tịch Ủy ban châu Âu Jean-Claude Juncker đang diễn ra. Hôm thứ ba, cặp này sụt xuống mức 1.3400 vì các bên không thể đồng ý về vấn đề biên giới của Ai Len. Như đã đề cập trước đó, bức tranh trung hạn của GBP / USD có vẻ không chắc chắn do triển vọng tăng cường của đồng đô la và những hy vọng đáng kể cho sự tiến bộ trong các cuộc đàm phán Brexit, có thể đẩy mạnh hoạt động tăng lên đối với đồng bảng Anh.

Đô la Úc tăng nhờ số liệu tích cực về doanh số bán lẻ. Niềm tin người tiêu dùng Úc phục hồi nhu cầu trong bối cảnh lạm phát gia tăng đến mức 2% và động lực lương ổn định. AUD/USD thực tế không thể thấy được trong động thái của nó, quyết định của RBA giữ lãi suất không thay đổi ở mức 1,5%.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

THỊ TRƯỜNG KHÔNG VUI VỚI CẢI CÁCH THUẾ
06/12/2017
Đô la Mỹ
Đồng đô la Mỹ dần dần chuyển sang xu thế tăng mạnh mặc dù thị trường khá thận trọng, điều chỉnh nhỏ trong phiên giao dịch châu Á. Chỉ số tương lai của chỉ số đô la đang tiến tới mức 93.50 nhờ những nỗ lực của **** Cộng hòa thông qua dự luật cải cách thuế cũng như dữ liệu tích cực của Mỹ. Các chỉ số vĩ mô cho thấy ngành sản xuất ở Mỹ đang tăng trưởng và sự giảm nhẹ của ngành tiêu dùng, nhưng lần đầu tiên nó rõ ràng hơn trong việc theo dõi hiệu quả kinh tế, thể hiện sự bền vững của tăng trưởng kinh tế.
Các **** viên Cộng hòa của Thượng viện và Hạ viện phải điều chỉnh phiên bản của họ tuy nhiên thị trường cho rằng điều này không phải là một vấn đề. Phần lớn cắt giảm thuế dành cho các công ty lớn sẽ bị hoãn lại cho đến năm 2019, vì vậy các nhà đầu tư đang ngày càng hoài nghi về tác động kích thích của cải cách. Ví dụ, Goldman Sachs cho rằng phục hồi toàn cầu trong năm tới sẽ dẫn đến dòng vốn chảy vào các thị trường mới nổi với năng suất cao hơn và sẽ trở thành bài kiểm tra đối với đồng Dollar. Để bù lại sự hấp dẫn của thị trường nước ngoài, FED sẽ phải đẩy nhanh tốc độ tăng chi phí đi vay, nhưng lạm phát dưới mức mục tiêu là hai phần trăm đã làm khó FED. Theo kế hoạch của Trump, đồng đô la cần rẻ hơn để kích thích xuất khẩu, làm cho sản phẩm Mỹ ở nước ngoài rẻ hơn. Do đó, các nhà đầu tư dường như vẫn lưỡng lự về giá của USD
Thâm hụt thương mại của Mỹ vào tháng 10 cao nhất trong 9 tháng qua do giá dầu tăng cao, cũng như thất bại trong khả năng cạnh tranh với các đối tác thương mại chính là Trung Quốc và Mexico. Và điều này là mặc dù thực tế rằng xuất khẩu của Hoa Kỳ cho hai nước này đã lên đến đỉnh cao ba năm. Donald Trump ngày càng có nhiều lập luận để củng cố các sáng kiến bảo hộ của mình, đây là một quả bom hẹn giờ trong quan hệ chính trị Mỹ với các đối tác thương mại.
Theo báo cáo của chính phủ Hoa Kỳ, thương mại nước ngoài chiếm 0,43 % so với mức tăng 3,3 %GDP trong quý thứ ba. Theo chính quyền Trump, việc loại bỏ những thâm hụt ngân sách cùng với việc cắt giảm thuế có thể làm tăng trưởng GDP lên quỹ đạo ổn định là 3%.

Bảng Anh

Đồng tiền Anh đổi chiều, khi tin tức về tiến trình đàm phán về thỏa thuận của EU vào tuần trước lại được thay thế bởi các báo cáo về sự bất đồng. Hơn nữa, hôm thứ tư, kênh truyền hình của Anh báo cáo cảnh sát có thể ngăn cản nỗ lực của Thủ tướng Têrêxaêa, điều đó cho thấy rằng cuộc tập huấn của các nhà bảo thủ để tìm kiếm sự đánh đổi với Liên minh Châu Âu có thể có sự phản đối mạnh mẽ. Áp lực giảm đã dẫn cặp cặp GBP / USD xuống mức 1.3370, và sự phá vỡ tại 1.3350 dường như sẽ là dấu hiệu cho sự suy giảm.

Thị trường dầu
Sự lạc quan đã trở nên vô nghĩa và giờ đây các nhà đầu tư đang chuyển hướng tập trung sang việc sản xuất dầu của Mỹ, vốn đã đạt được sự cân bằng với Ả-rập Xê-út và Nga. Sự xuất hiện của một đối thủ lớn thứ ba trên thị trường không liên lạc với OPEC tạo ra triển vọng chán nản cho một nguồn cung toàn cầu, do đó các nhà đầu tư đang cố gắng phân tích nhu cầu về vị trí. Brent và WTI đã mất hơn nửa phần trăm vào thứ Tư và có thể sẽ tìm thấy sự hỗ trợ thấp hơn trước khi các nhà đầu tư xem xét các vị trí dài. Báo cáo của API đưa ra hôm thứ ba cho biết động thái hỗn hợp - các kho dự trữ dầu thô giảm mạnh, trong khi trữ lượng xăng và chưng cất tăng,
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

LIỆU TỶ LỆ THẨT NGHIỆP SẼ ĐƯỢC GIỮ Ở MỨC THẤP
08/12/2017
Theo các nhà kinh tế được khảo sát bởi Reuters, thị trường lao động Mỹ có thể tạo thêm 200.000 việc làm mới, sau khi tăng 261 nghìn trong tháng Mười. Và điều này hoàn toàn có thể do tỷ lệ thất nghiệp gần mức thấp kỷ lục, cũng như, lạm phát yếu và đợt kích thích tài chính sắp tới. Trường hợp của nền kinh tế Mỹ vượt xa khuôn khổ những giáo trình kinh tế vĩ mô.

Mức tăng việc làm trong tháng 10 là do giảm thất nghiệp tạm thời, tăng sau khi có bão, Harvey và Irma. Báo cáo tháng 11 sẽ là lần đầu tiên chỉ số không ảnh hưởng bởi bão, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong các bài đọc NFP tháng 9 và tháng 10. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp kỷ lục là 4,1%. Mức tăng trưởng lương trung bình sẽ tăng 0.3% trong tháng 11, sau khi mức tăng không hồi tháng trước. Về mặt hàng năm, tiền lương sẽ tăng từ 2,4% lên 2,7% trong tháng 11. Nhớ lại rằng chỉ số lạm phát Core PCE tăng nhẹ trong tháng 10 lên 1,5%, và khoảng cách với tiền lương tăng sức mua của quốc gia.

Các dữ liệu phù hợp với dự báo sẽ một lần nữa trở thành một cái cớ để chỉ trích cải cách thuế của **** Cộng hòa muốn đưa ra một động lực tài chính mạnh mẽ trong sự tăng trưởng kinh tế. Giảm thuế đối với công ty sẽ tạo ra áp lực lớn hơn nữa đối với thị trường lao động, vốn đang phải đối mặt với sự thiếu hụt lao động. Tuy nhiên, các công ty có thể bắt đầu đầu tư vào tự động hoá các quy trình, điều này sẽ làm giảm nhu cầu lao động ngược lại.
Báo cáo tháng 11 của NFP có lẽ sẽ bắt đầu tạo ra những kỳ vọng về chính sách của FED vào năm 2018, trong đó ước tính sẽ lãi suất khoảng 2-4 lần. Nhớ lại năm nay, nhà chức trách tăng lãi suất 3 lần, không ngăn cản cho đồng đô la suy yếu 7% so với các đồng tiền chính khác.
Nền kinh tế Mỹ đòi hỏi ít nhất khoảng 90.000 việc làm mới mỗi tháng để giữ cho thất nghiệp trở nên quá nóng. Thiếu lao động chắc chắn sẽ dẫn tới sự gia tăng tiền lương, dự kiến sẽ có ảnh hưởng kinh tế nghiêm trọng.
Đô la tăng vào thứ Sáu lên mức 94,00 và có lẽ sẽ kết thúc tuần không đáng kể cộng với việc thông qua dự thảo về việc mở rộng tạm thời tài chính cho công việc của chính phủ Hoa Kỳ đã tăng cường hy vọng thành công trong cải cách thuế.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert
https://tickmill.com/

[haitickmill]

Bitcoin tạo cơ hội short cho nhà đầu tư
11/12/2017

Thị trường tiền điện tử đã chính thức bước sang trang mới khi vào thứ hai với hợp đồng tương lai bitcoin đã chính thức được giao dịch trên sàn CBOE Chicago Stock Exchange. Giá hợp đồng giao tháng 1 bắt đầu từ 15,460 USD, nhưng ngay sau đó, nó đã tăng lên gần 19,000 USD. Khối lượng hợp đồng gần như đạt tới 3000 vào thời điểm viết bài báo.

Giá của hợp đồng kỳ hạn tỏ ra quá thất thường và chênh lệch lớn so với giá giao ngay. Dữ liệu của CBOE cho thấy với sự gia tăng trong thời gian thanh toán, hợp đồng đầu tiên trong tháng 1 tăng lên 18.000 đô la, sau đó giảm xuống còn 16.400 đô la, trong khi hợp đồng hầu như không thay đổi đối với hợp đồng tháng hai và tháng ba. Trên thực tế, thị trường kỳ vọng sẽ điều chỉnh về khoảng 20.000 đến 16.000 USD vào tháng 1 đến tháng 2, trước khi bitcoin có thể bắt đầu phục hồi trở lại.

Theo số liệu, rõ ràng là chênh lệch cho hợp đồng giao vào tháng 3 đạt 2.670 USD. Về cơ bản, điều này có nghĩa là một nhà đầu tư có thể mượn tiền, mua tín dụng, bán ba tháng tương lai ở mức 19.100 đô la và kiếm được lợi nhuận 2.670 đô la bây giờ, hoàn trả khoản vay trong ba tháng. Tuy nhiên, cơ hội chênh lệch khá khó do tính thanh khoản thấp trên thị trường. Kể từ khi bắt đầu giao dịch, chỉ có 50 hợp đồng giao vào tháng 3 đã được thực hiện, và mức phụ trội so với giá giao ngay có thể sẽ giảm trong tương lai.

Các ngân hàng lớn của Mỹ như JPMorgan Chase & Co và Citigroup Inc. vẫn chưa quyết định phê duyệt các giao dịch liên quan đến hợp đồng tương lai bitcoin. Điều này được giải thích bởi thực tế là tình trạng của tiền tưe không rõ ràng, nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức nhỏ, và tác động đến danh tiếng trong trường hợp bong bóng vỡ. Tuy nhiên, Goldman Sachs Group Inc nói rằng nó sẽ cho phép khách hàng thực hiện các giao dịch như vậy, nhưng mỗi trường hợp sẽ được xem xét riêng lẻ.
Bất chấp sự ra mắt của giao dịch kỳ hạn, các nhà điều hành ngân hàng trung ương vẫn tiếp tục chỉ trích cryptos. Người đứng đầu Ngân hàng Trung ương New Zealand cho biết vào ngày chủ nhật rằng bitcoin là một bong bóng, và không thể dự đoán được vòng đời. Tuy nhiên, sự quan tâm của các nhà quản lý có thể không liên quan đến những mối đe doạ về ổn định tài chính, nhưng với danh tiếng của Ngân hàng Trung ương như là một cơ quan giám sát phải bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các khoản đầu tư rủi ro. Hơn nữa, đã có 40% khối lượng của tất cả các bitcoins chỉ trong tay 1000 người làm mọi người lo ngaị.

Chu kỳ thắt chặt chính sách

Tuần này, các quyết định về chính sách tiền tệ cần được thực hiện bởi các ngân hàng trung ương của bốn nền kinh tế hàng đầu thế giới - ECB, Fed, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ. Những gợi ý trong việc thắt chặt chính sách cho thấy các nhà quản lý nhìn thấy dấu hiệu tăng nóng trong nền kinh tế toàn cầu cần được giải quyết bằng việc tăng chi phí đi vay.
Đô la Mỹ đang giao dịch giảm nhẹ, giảm mạnh nhất từ các cặp tiền tệ chính được thực hiện bởi cặp GBP / USD, tiếp tục đợt sụt giảm mạnh bắt đầu từ thứ Sáu. Bùng nổ từ mức 1.35 vào tuần trước, cặp này giảm xuống 1.3350, vì sự bất hòa lại nổi lên trong các cuộc đàm phán giữa Brussels và London về Bexit.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

Bitcoin tương lai chính thức giao dịch

12/12/2017
Trong bài viết hôm nay, tôi sẽ xem xét xu hướng hiện tại trên thị trường bitcoin tương lai. Sau khi bắt đầu giao dịch trên CBOE hôm thứ Hai, Bitcoin dự kiến thu hút hàng nghìn nhà đầu tư tổ chức, tuy nhiên khối lượng giao dịch chứng minh ngược lại:
Tổng cộng, hôm nay tổng khối lượng giao dịch chỉ đạt 500 hợp đồng đã được giao dịch, ít hơn vào thứ hai. Nhưng điều thực sự đáng báo động, là khoản phụ trội cho tất cả các hợp đồng đang âm, cho thấy sự tăng trưởng xu thế bán trên hợp đồng. Nói cách khác, các nhà đầu tư đang đặt cược vào sự sụp đổ của tiền ảo trong trung hạn, phản ánh sự thận trọng của thị trường giao ngay:

Vào thứ Hai, sau khi đạt tới mức giá 17.250 đô la, Bitcoin đã rơi Thứ Ba, và đã giảm gần một ngàn đô la tại thời điểm viết bài báo. Chắc chắn rằng, Bitcoin sẽ trở nên ổn định hơn khi bắt đầu giao dịch trong các hợp đồng tương lai, nhưng nó vẫn sẽ là một công cụ đầu cơ cao. Như đã được lưu ý trong bài viết trước, nếu có sự hợp tác giữa "cá mập lớn" bitcoin dễ làm giá và rơi vào bong bóng, tương lai mở ra cơ hội short cho các nhà đầu tư. Cũng cần phải hiểu rằng tương lai khó đoán, ứng dụng của Bitcoin gần như vẫn là câu hỏi lớn đối và nhà đầu tư, không giống như cổ phiếu, do đó nó chỉ nên được coi là đầu cơ. Với việc mua bitcoin đã tăng 20 lần trong năm nay, các nhà đầu tư chuyên nghiệp hãy sợ hãi rủi ro.
Tăng trưởng nhanh trước khi đưa ra hợp đồng tương lai giống như tạo ra sự phấn khích giả tạo. Thị trường phản ứng mạnh mẽ về bất kỳ tin tức như liên quan đến hợp pháp hóa nhưng kết quả chúng ta có mức giao dịch thấp, vượt quá nhu cầu về cung và không sẵn sàng của các ngân hàng lớn để rõ ràng các giao dịch crypto cho khách hàng của họ.
Tuy nhiên, vẫn còn quá sớm để thực hiện bán Bitcoin, đến khi hợp đồng tương lai CME đang diễn ra, cũng như các ngân hàng ở Mỹ, đang tìm cách cân bằng giữa danh tiếng và nhu cầu của khách hàng. Giá giao ngay bây giờ trở nên phụ thuộc vào tương lai, vì sự phấn khích đã cạn kiệt và bây giờ dường như thị trường giao ngay sẽ giao dịch phần thứ hai của quy tắc "mua vào những tin đồn, bán theo thông tin".

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

BÀ JANET YELLEN SẮP CHIA TAY FED
13/12/2017
Chính sách cứng nhắc
FED chính thức kết thúc giai đoạn hậu khủng hoảng cuối cùng với lãi suất tăng lần ba trong cuộc họp ngày hôm nay tuy nhiên các nhà đầu tư mong đợi những triển vọng về chính sách liên quan đến giải quyết các tác động từ chính sách kích thích trong mộ thập kỷ qua
Các bảo cáo của FED đều đưa ra quan đểm của bà Janet Yellen liên quan đến việc theo dõi chặt chẽ cải cách thuế, và ảnh hưởng của nó đối với lạm phát, thất nghiệp và những gợi ý về cách cơ quan quản lý về các vấn đề có thể gặp phải. Trong khi đó, dự báo về chi phí cho vay sẽ tăng gấp 4 lần, dẫn đến áp lực lạm phát gi trong khi xu hướng giảm thất nghiệp vẫn tiếp diễn.

Janet Yellen sẽ tổ chức một cuộc họp báo chia tay ngày hôm nay, sẽ mang lại nhiều ý nghĩa cho các nhà đầu tư. Người kế nhiệm của Yellen Jeremy Powell chia sẻ quan điểm với Janet về chính sách, có nghĩa là những quan điểm sẽ được phần nào tiết lộ ngày hôm nay, và sẽ là cơ sở để dự đoán chính sách tiền tệ trong năm tới. Phát biểu tại Thượng viện, Powell tuyên bố rằng ông "không thấy dấu hiệu quá nóng trong nền kinh tế", buộc các nhà kinh tế phải quay trở lại các dự báo thận trọng về chính sách của cơ quan quản lý. Như trước đây, người đứng đầu mới của Cục Dự trữ Liên bang sẽ không cho phép bản thân đưa ra các quyết định vội vàng .Tuy nhiên, cơ quan hành pháp sẽ phải chịu đựng những chi phí dưới dạng chậm chính sách.

Kể từ khi cơ hội cải cách thuế vẫn còn rất cao, Yellen có thể sẽ nhắc đến tác động của cắt giảm thuế đối với nền kinh tế. Đồng đô la sẽ phản ứng lại những nhận xét này ngày hôm nay. Tuy nhiên bà có thể sẽ không tiết lộ nhiều thông tin khi mà các chính sách cần dựa vào dữ liệu kinh tế ngoài ra bà sắp kết thúc nhiệm kỳ. Bài phát biểu của Yellen có lẽ sẽ tạo ra đợt bán USD ngày hôm nay sau một tuần tăng nóng trong 2 tuần so với với đồng tiền châu Âu.

Khác biệt được thu hẹp
Cuộc đấu tranh chính trị giữa **** Cộng hòa và **** Dân chủ đã dẫn đến sự sụt giảm của đồng đô la trong phiên châu Á hôm thứ Tư do sự cạnh tranh mong manh của **** Cộng hòa tại Thượng viện đã bị lâm vào tình trạng nguy hiểm. Dân biểu **** Dân chủ Doug Jones cử tri ở Alabama trước đối thủ Roy Moore bị buộc tội quấy rối tình dục. Tâm lý tiêu cực đối với đồng đô la được bù đắp bởi chỉ sổ PPI, tăng 0.4% trong tháng 11 và 3.1% theo năm. Điều này cho phép chúng ta kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng tốt hơn, mang lại hy vọng cho quyết định của Fed trong năm tới.

Thị trường dầu

Cả hai loại dầu chính tăng điểm ngày hôm nay gần 1%, vì sự gián đoạn cung cấp của Vương quốc Anh thông qua đường ống dẫn ở Biển Bắc có thể sẽ kéo dài vài tuần do sự bắt đầu của công việc sửa chữa. Khối lượng của đường ống là 450.000 thùng/ngày và là một trong năm chiếc Brent Biển Bắc được cung cấp. Trữ lượng dầu thô ở Mỹ theo API đã tăng 7,8 thùng, điều này là dấu hiệu tốt cho WTI. Tuy nhiên, vào thứ ba, EIA đưa ra một dự báo ngắn hạn đáng thất vọng, cho thấy sự gia tăng sản xuất ở Mỹ 780 nghìn thùng lên mức 10.02 triệu thùng vào năm 2018, điều này đã gây ra một đợt bán tháo trên thị trường.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

LIỆU CHÂU ÂU ĐÃ VƯỢT LÊN MỸ

15/12/2017

ECB kiên quyết từ chối đưa ra gợi ý cho thị trường về kế hoạch thắt chặt chính sách tiền tệ. Mario Draghi đã làm thất vọng với các nhà đầu tư hôm thứ năm cho rằng hiện tại ECB sẽ không thảo luận liệu có cần thiết để ngăn chặn sự hỗ trợ thanh khoản cho nền kinh tế hay không.
Hoạt động của ECB trên thị trường mua bán nợ sẽ giảm từ 60 tỷ xuống 30 tỷ trong tháng 1/2018 và sẽ tiếp tục cho đến tháng 9. Sau đó, các nhà hoạch định chính sách có thể xem xét khả năng tiếp tục giảm chương trình mua trái phiếu với gia hạn vĩnh viễn. Tuy nhiên, theo Draghi, Ngân hàng Trung ương bày tỏ lo ngại về ảnh hưởng của tỷ giá thấp và các rủi ro tài chính liên quan đến nó như tăng nóng của thị trường chứng khoán. Draghi bác bỏ ý tưởng rủi ro hệ thống hoặc những rủi ro liên quan đến sự hỗ trợ của ECB nhưng cảnh báo rằng có những dấu hiệu quá nóng trên thị trường chứng khoán ở một số nước của khối.
Lãi suất huy động và lãi suất không thay đổi.
Người đứng đầu ECB cũng lưu ý rằng Eurozone đang đi trước Mỹ về phục hồi kinh tế, tuy nhiên, Ngân hàng Trung ương sẽ không tham gia vào cuộc đua tăng lãi suất. Rõ ràng, đồng euro yếu vẫn là mục tiêu của ECB, vì vậy không có lý do để mong đợi bất kỳ dấu hiệu tăng đường cong lợi tức. Cùng với cải cách thuế ở Hoa Kỳ và kỳ vọng tăng lãi suất 4 lần trong năm tới, trọng tâm đầu tư có thể sẽ được chuyển sang Hoa Kỳ khi lãi suất cao hơn. Đạt mức đỉnh 1.1850, cặp EUR/USD tụt xuống mức 1.1770 nhưng lại quay trở lại mức tăng vào thứ Sáu. ECB đã không cung cấp thông tin mới về tốc độ hoặc thời điểm thắt chặt, do đó sự tăng trưởng của đồng tiền châu Âu đối với đồng đô la có vẻ còn khá sớm để dự đoán

Cuộc họp FOMC

Ngược lại, Fed đã giữ lời hứa của mình vào Thứ Tư bằng cách tăng lãi suất lên 0.25 % và công bố các dự báo tăng trưởng kinh tế được cải thiện cho năm 2018, khẳng định kỳ vọng tăng gấp ba lần trong năm tới.
Trong những thay đổi quan trọng, chúng ta có thể thấy những mong đợi của Fed trên thị trường lao động. Theo báo cáo của FOMC, việc làm sẽ "tăng mạnh mẽ" trong khi tuyên bố trước đây nói rằng "thị trường lao động sẽ tiếp tục tăng". Nói cách khác, thất nghiệp, như một động lực tăng trưởng bắt đầu suy yếu. Yellen cũng lưu ý rằng người kế nhiệm, Jeremy Powell, ủng hộ sự đồng thuận trong quyết định của FED, một lần nữa gợi ý rằng với người đứng đầu của Fed, chính sách này sẽ chỉ có những thay đổi nhỏ.
Trong các tuyên bố mới nhất của cơ quan quản lý, các nỗ lực đang được thực hiện để tạo ra một sự cân bằng giữa các phản ứng với những thay đổi tích cực trong nền kinh tế và lạm phát yếu, hạn chế các ý định của các quan chức để thắt chặt chính sách. Thêm vào đó, lý do lạm phát yếu vẫn chưa được giải quyết, báo cáo CPI cho thấy vào thứ Tư. Chỉ số giá cơ bản đã giảm xuống 1,7% vào tháng 11, mặc dù thị trường dự báo tăng trưởng 1,8%. Dường như ảnh hưởng của thiên tai bắt đầu suy yếu.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

NHỮNG LO NGẠI PHÍA TRƯỚC

16/12/2017

Đô la giảm mạnh so với các đồng tiền chính khác trong mối lo ngại mới về việc **** Cộng hòa tiến hành cải cách hệ thống thuế mới và thông báo của FED, được đưa ra do cuộc họp của Cục dự trữ liên bang Mỹ hôm thứ Tư.
Đồng đôla đã chịu áp lực sau khi hai thượng nghị sĩ từ **** Cộng hòa hôm thứ Năm đề xuất thay đổi đối với dự luật cải cách thuế.
Một đa số đơn giản trong Thượng viện đủ để đưa ra dự luật một tín hiệu xanh. Hiện tại, **** Cộng hòa tại Thượng viện có 52 ghế trên 100.
Theo dự đoán của phần lớn các nhà phân tích, kết quả cuộc họp hôm thứ Tư, FED tăng lãi suất cơ bản 0.25 % iểm cơ bản lên 1.50%. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang đã không thay đổi dự báo của mình cho ba lần tăng lãi suất trong năm 2018 và năm 2019. Điều này mang lại thất vọng cho nhà đầu tư do dự kiến bốn tăng lãi suất trong năm tới.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

ĐỒNG ĐÔ LA ÚC CÓ THỂ TĂNG MẠNH
19/12/2017

Sự thoái trào của thị trường

Thị trường giao dịch trong dải thu hẹp trên thị trường ngoại hối cho thấy sự "bình tĩnh" tạm thời trong tâm lý của các nhà đầu tư, điều này nhiều phần là do chuẩn bị cho năm mới và số lượng tin những ngày cuối năm không nhiều.
Cải cách thuế và Đô la Mỹ
Các nhà lập pháp **** Cộng Hòa đã sẵn sàng để nhận được sự chấp thuận của Quốc hội về kế hoạch kích thích tài chính và tổ chức một cuộc bỏ phiếu cuối cùng vào thứ ba tuần tới, nhưng đồng USD dường như phản ứng khá thờ ơ với điều này. Cơ hội thất vọng là khá ít, vì các **** viên Cộng hòa có đa số trong Thượng viện và bất kỳ sự chống đối nào từ **** Dân chủ là vô ích. Đô la Mỹ có thể sẽ nhận được hỗ trợ từ những tin tức về việc thông qua cải cách, nhưng nó sẽ không thể thay đổi xu hướng toàn cầu, như nó đã xảy ra đầu năm nay. Thêm vào đó, đại diện của Cục Dự trữ Liên bang Neil Kashkari, người đã phản đối tăng lãi suất, thêm sự bi quan cho những cảm giác rằng ông sẽ tuân thủ chặt chẽ với sự phụ thuộc vào dữ liệu và chờ đợi bằng chứng về việc lạm phát đạt được mức mục tiêu vào năm 2018.
Mục tiêu chính cho lạm phát FED chỉ số PCE tăng trong tháng 10 chỉ còn 1,6% . Và điều này chỉ là do ảnh hưởng của thiên tai.
Đồng tiền châu Âu
Euro đã có thể củng cố một chút về những dấu hiệu ổn định chính trị trong khu vực Châu Âu khi Angela Merkel dường như đã tìm thấy các đồng minh để tạo ra một liên minh. Tuy nhiên, các cuộc đàm phán sẽ bắt đầu chỉ trong năm mới, điều này không quan trọng lắm. Từ dữ liệu kinh tế vĩ mô, chỉ số khí tượng kinh doanh của Viện IFO ở Đức cũng có thể sẽ không có tác động đáng kể lên đồng Euro.
Sự tăng trưởng toàn cầu của đồng đôla Úc
Triển vọng tăng trưởng toàn cầu của AUD / USD vào năm 2018 đã được củng cố sau khi ngân hàng trung ương Úc bày tỏ sự tin tưởng vào tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ trong năm tới trong thông cáo báo chí gợi ý sự chuyển đổi của chính sách thắt chặt mà nền kinh tế đã chờ đợi bảy năm.
Giá dầu
Giá dầu vẫn còn tích cực do giảm cung cấp thông qua đường ống dẫn dầu Forties, một trong những hệ thống vận chuyển dầu Brent lớn nhất. Thời gian sửa chữa, theo đại diện của Ineos công ty vẫn còn hai đến bốn tuần. Ảnh hưởng của việc cắt giảm sản xuất bởi OPEC và nhóm bên ngoài tổ chức, bao gồm cả Nga, vẫn còn chưa rõ ràng vì các đối thủ cạnh tranh từ Mỹ trong khi đó đã tăng sản lượng lên mức Nga và Ả-rập Xê-út. EIA báo cáo rằng sản lượng sẽ tiếp tục tăng và điều đó làm cho khó ước tính sự cân bằng cung và cầu dài hạn trên thị trường. Các yếu tố cục bộ có thể sẽ vẫn là động lực chính cho sự thay đổi giá cả, như trên toàn cầu thị trường đang bế tắc.

Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[haitickmill]

BITCOIN GIẢM THẢM
22/12/2017
Tuần này được xem là tuần đáng nhớ trong đối nhà đầu tư Bitcoin. Bitcoin đã mất gần một phần ba giá trị, giảm mạnh từ 20.000 đô la Mỹ xuống 13.000 đô la vào ngày thứ sáu chỉ trong 5 ngày, đối thủ chính BCH gần 30% hôm thứ 6, đạt 3.700 USD trong tuần này.

Lý do chính cho đợt giảm giá này do thị trường không ổn định, giống như mô hình kim tự tháp, và các nhà đầu tư có động thái chốt lời. Bên cạnh việc bị chỉ trích bởi các chính phủ điều khiến một số nhà đầu tư đã sợ hãi, chất xúc tác cho sự sụt giảm là sự phá sản của YoBit exchange sau một cuộc tấn công của hacker. Đồng thời, việc đình chỉ giao dịch trên sàn Coinbase cũng là một sự kích hoạt cho sự thất bại sau khi nghi ngờ giao dịch nội gián.

Cơ quan quản lý của Ngân hàng Trung ương Đan Mạch đã gọi đầu tư vào "trò chơi gây chết người" đó là tiền điện tử. Người đứng đầu RBA, cũng như cựu chủ tịch Dự trữ Liên bang, Alan Greenspan, cực kỳ tiêu cực về bitcoin.

Các nhà đầu tư đã rút ra 170 tỷ USD từ thị trường cryptocurrency chỉ trong một ngày, và vào cuối năm mới, sự sụp đổ này có thể sẽ tiếp tục sau sự hoảng loạn và lo lắng. Bitcoin dự kiến sẽ tìm kiếm hỗ trợ ở mức $ 9,500- $ 10,500, nhưng hoạt động mua có thể bắt đầu sau kỳ nghỉ.
Arthur Idiatulin
Tickmill Market Expert

[maxbuyshop1]

Bài này hay nhưng bạn viết khó đọc quá