Dealing desk cho ai chưa biết

[trunghieuffb]

lời giải thích em đi cóp nhăt thôi nhé :D
thấy web có pr sàn fxpro, no dealing desk, sẵn tiên cóp giải thích cho các bác tham khảo
Dealing desk: là những thằng có bộ phận trader, nó chiến với bác và nó chiến cả với interbank nữa. Những thằng có dealing desk gọi là market maker: khi trader mua, nó bán và ngược lại. Phần nào không cân nó ném ra interbank market. Vì có nó đứng giữa, cho nên nó có khả năng cung cấp fixed spread. Tóm lại để nhận biết cho nhanh, thằng nào cung cấp fixed spread la MM và có DD. Nhà cái ăn của bác tiền spread và tiền các bác thua.
Nhiều bác thích loại này vì spread fixed. Nhưng thực ra fixed ma không phải vì khi giá biến động nhanh thì nó requote lại cho order của bác rớt ra ngoài. Requote vài lần giá đã chạy đi đâu mất tiêu rồi.

Non Dealing desk: những chú này không có dealing desk, lệnh của trader được gom lại và chuyển thẳng ra interbank market. Vì vậy những chú này không có khả năng cung cấp fixed spread, lúc nào thị trường thanh khoản thấp spread dãn ra nhiều, và ngược lại. Bù lại, không lo requote. Loại này cứ :gun: là trúng.

NDD lại có 2 loại. STP là lệnh sau khi gói lại được chuyển ra thị trường và không có sự can thiệp của broker. ECN gửi lệnh trực tiếp ra thj trường. Bác "nhìn" thấy lệnh của người ta và người ta cũng nhìn thấy lệnh của bác. Với STP nhà cái ăn spread. Với ECN thường là ăn tiền commission (vì các bác chiến trực tiếp trên interbank, coi như mua bán thẳng mất rồi)

Để bác khỏi băn khoăn, cho dù là NDD hay DD thì cả hai đều có chú tốt và xấu (ngoài mấy cái đặc tính trên). Người ta thường thích NDD hơn vì
1. Minh bạch (chả ai dại gì chơi với nhà cái- có rất nhiều bài chơi xấu như requote, lỗi process/data...)
2. Lệnh nhanh và tức thời, không có requote
3. Vô danh (vì lệnh được xử lý trực tiếp, không phải là ngon thì giữ lại cho gà nhà (ND) xơi, không ngon thì đẩy ra ngoài).

[toberich177]

Sự khác biệt giữa Dealing Desk & No Dealing Desk Brokers
Sự khác biệt giữa Dealing Desk & No Dealing Desk Brokers

1. Sao tôi biết được tôi đang giao dịch với Broker Dealing Desk

Liệu Broker mà bạn đang giao dịch có rơi vào một số trường hợp sau đây?

• Re-quotes lệnh của bạn
• Hạn chế mức dừng lỗ, chốt lời, treo lệnh của bạn tại một khoảng cách số pips nhất định nào đó.
• Cấm & hạn chế một số chiến lược phương pháp giao dịch đặc biệt như Scalping hay giao dịch theo Tin.
• Báo giá với mức Spread cố định
• Mời chào mức ‘Stop” có đảm bảo.

Nếu Broker của bạn đang giao dịch xảy ra các trường hợp này, điều đó có nghĩa bạn đang giao dịch với dealing desk.

Vai trò của No Dealing Desk thực hiện như người trung gian đích thực & trung thực, giúp trader đưa lệnh vào thị trường thực tế với mức phí giao dịch nhất định. Trong khi đó, dealing desk bóp méo thao túng các điều kiện giao dịch của khách hàng tạo ra thị trường song song với thị trường quốc tế, nhưng áp các điều kiện, điều luật bất lợi cho khách hàng theo như mô tả ở trên.

2. Cách thức mà Broker Dealing Desk truyền thống kiếm tiền như thế nào?

Chỉ câu hỏi này cũng tạo ra rất nhiều sự đồn thổi không đúng sự thật. Nhưng có một số vấn đề mang tính logic mà các trader cũng cần nên biết. Như bản chất tự nhiên nó, có 2 cách cho dealing desk kiếm tiền như sau:

Ví dụ 1: Thuận theo nguyên tắc giao dịch: EUR/USD đang Tăng, vì vậy khách hàng đặt lệnh Mua @ 1.4160, thay vì offset lệnh liền ngay lập tức, dealer của broker sẽ chờ đợi(thường vài phút cho đến vài giờ) để mua EUR/USD của ngân hàng với giá thấp hơn mức giá 1.4160. Khi khách hàng thoát lệnh tại giá 1.4210, và có lời 50 pips, dealer của broker lần nữa lại tiếp tục chờ và thoát lệnh tại mức giá cao hơn 1.4210. Và cũng như vậy trong trường hợp giả sử như khách hàng thua lỗ cho lệnh Mua EUR/USD vừa rồi. Điều này hoàn toàn có thể và rất dễ cho các dealer kiếm tiền, vì hầu hết hơn 80% các trader nhỏ lẻ chuyên giao dịch ngược hướng thị trường. Các trader nhỏ lẻ thường có khuynh hướng vào lệnh Mua khi thị trường đang đi xuống, và ngược lại vào lệnh Bán khi giá thị trường đang đi lên, do đó rất dễ dàng cho dealer chờ đợi để vào lệnh & chốt lệnh có giá tốt hơn giá của trader.

Trong trường hợp khách hàng vào lệnh đúng xu hướng, thì tất nhiên sẽ khiến dealer không thể kiếm được lợi nhuận vì dealer không thể tìm được giá tốt hơn khách hàng để vào lệnh. Nếu dealer bị thua lỗ trong vài lệnh, lập tức dealer đó sẽ tìm cách can thiệp bằng tay vào tài khoản của khách và bặt đầu giở trò giãn spread hay re-quote lệnh của khách hàng.

Ví dụ 2: Giao dịch ngược hướng khách hàng: Nếu như khách hàng Mua EUR/USD, trong khi dealer nghĩa rằng thị trường sẽ down, dealer sẽ bán khối lượng giao dịch đó cho khách hàng mà không cần phải hedge lệnh với ngân hàng, điều này có nghĩa là dealer đó tin rằng thị trường sẽ down, do đó nếu khách hàng thoát lệnh trong trạng thái lỗ, có nghĩa là dealer kiếm được lợi nhuận từ khách hàng. Ngược lại, nếu giá Tăng, thì dealer sẽ thua lỗ. Nếu dealer đó thua lỗ và cố gắng trong vài lệnh nữa mà vẫn thua lỗ, thì dealer đó lập tức giở trò can thiệp vào tài khoản khách hàng bằng cách giãn spread hay re-quote.

Nhiều broker thường nói rằng họ sẽ để khách hàng tự khớp lệnh với nhau, nhưng sự thực là rất hiếm xảy ra trường hợp như vậy với các lệnh chính xác đến từng khối lượng, mức giá ở tần suất thường xuyên liên tục hàng ngày. Các broker thường “đóng gói” các lệnh giao dịch của khách hàng và giữ lệnh trong ngày chấp nhận rủi ro.

Nhìn chung, vào mỗi cuối ngày, khối lượng các vị thế mở không lớn lắm vì hầu hết các khách hàng chỉ giao dịch trong ngày, do đó thường đóng lệnh vào cuối ngày. Điều này hoàn toàn khác với việc cùng lúc có nhiều lực lượng Buyers/Sellers trong khoảng thời gian nhất định, và âu cũng là rủi ro thị trường nhất định đối với các dealer.

3. Cách thức mà Broker No Dealing Desk(như FXCM) kiếm tiền như thế nào?

FXCM kiếm tiền là hoa hồng bằng cách Tăng số pips nhất định (thường chừng 1 pip)vào giá Bid/Ask. Việc nâng giá này không liên quan hay quan tâm đến các lệnh giao dịch của khách hàng cũng như việc thắng thua của khách hàng như thế nào.

FXCM nhận giá từ hệ thống liên ngân hàng, các định chế tài chính hay các nhà làm giá trên thị trường tiền tệ. Hệ thống của FXCM sẽ chọn giá Bid/Ask tốt nhất trong các định chế quốc tế để báo cho khách hàng của mình sau khi đã mark up thêm tiền phí giao dịch. Khi khách hàng đặt lệnh Mua/Bán qua FXCM, có nghĩa là khách hàng đặt lệnh mua bán trực tiếp với ngân hàng tại mức giá thật đang giao dịch(đương nhiên có cộng thêm phí cố định cho FXCM).

Và đó chính là phí chủ yếu của FXCM qua mỗi lần khách hàng giao dịch, do đó FXCM khuyến khích giao dịch khối lượng lớn với tần xuất nhanh. Đó là lý do FXCM cố tâm cống hiến nhiều nguồn tin tức, chiến lược với mong muốn khách hàng có thể kiếm được lợi nhuận trong giao dịch. FXCM mong muốn khách hàng có tiền giao dịch thường xuyên và giao dịch với khối lượng lớn, FXCM hoàn toàn không được lợi hay kiếm lợi từ thua lỗ của khách hàng.

4. Chiến lược giao dịch nào là lý tưởng khi giao dịch với Broker Dealing Desk truyền thống?

Theo kinh nghiệm thực tế cho thấy, các dealer rất thích sử dụng chiến lược mua bán trong range giá sideway khi đa số các traders nhỏ lẻ Mua khi giá đi xuống & Bán khi giá đi lên. Cũng nên cảnh báo cho các trader là nên thực hiện Mua/Bán trong vòng tối thiểu 15 – 30 phút cho mỗi lệnh, nhằm cho phép các dealer có thời gian chuyển lệnh hay hedge lệnh. Khách hàng nào giao dịch trong vòng vài phút hay vai pips, điều này sẽ gây áp lực & thách thức cho các dealer vì không kịp chuyển lệnh.

5. Và chiến lược giao dịch nào là lý tưởng khi giao dịch với Brker No Dealing Desk(FXCM)

No Dealing Desk FXCM có thể chấp nhận tất cả chiến lược giao dịch của khách hàng. Chiến lược tạo nên sự khác biệt giữa FXCM với các broker dealing desk chính là chiến lược Breakout & chiến lược dựa vào Xung Lực thị trường, mà thường được sử dụng bởi đa số các trader chuyên nghiệp. Cũng như các chiến lược chuyên Scalping, giao dịch với thời gian ngắn, tần suất và khối lượng rất lớn.

6. Broker No Dealing Desk mong muốn khách hàng của mình giao dịch có lời(FXCM), tại sao & như thế nào?

FXCM rất muốn những khách hàng kinh nghiệm, tài năng giao dịch có lời trong thị trường, ví có như vậy khách hàng mới lâu dài, giao dịch khối lượng lớn và ổn định. Vì FXCM sống dựa vào khối lượng giao dịch của khách hàng. Trong khi đa số dealing desk rất ngại và không muốn khách hàng giao dịch thành công, vì khi khách hàng có lợi nhuận có nghĩa là broker đó thua lỗ hay mất lợi nhuận.

7. Khối lượng tối đa khi giao dịch với Broker No Dealing Desk(FXCM) là bao nhiêu?

Với FXCM, không có hạn chế khối lượng giao dịch tối đa. Đặc biệt, với phần mềm của FXCM, trader có thể giao dịch lên đến 500 lots một lần vào lệnh và có thể vào nhiều lệnh như vậy cho cùng 01 cặp tiền.

8. Các Ngân hàng có phải là Market Makers?

Các ngân hàng cũng chính là market makers! Và cũng giống như các market maker lẻ trong thị trường tiền tệ, họ luôn mong muốn có được giá Mua/Bán tốt hơn so với khách hàng khi đặt lệnh. Do đó, có thể nói có sự khác biệt cơ bản giữa việc giao dịch qua dealing desk và giao dịch qua No Dealing Desk như FXCM.

• Về tính cạnh tranh: Thực hiện giao dịch qua hệ thống No Dealing Desk, FXCM lấy giá từ các ngân hàng toàn cầu, các định chế tài chính, các market makers. Các công ty này cạnh tranh nhau, do đó giá rất tốt khi báo cho khách hàng.

Ví dụ báo giá EUR/USD như:

Market Maker A báo giá: 1.3160/1.3162
Market Maker B báo giá: 1.3159/1.3161
Market Maker C báo giá: 1.3159/1.3168

Trong ngữ cảnh này, FXCM sẽ chọn giá Mua cho khách hàng là 1.3160(cộng thêm phí) và giá Bán là 1.3161.

Ví dụ trên cho thấy tầm quan trọng của tính cạnh tranh trên thị trường ngoại hối Quốc tế. Nếu 1 market maker cố dẫn dắt thị trường đi theo ý họ, thì lập tức sẽ có những market maker khác mời chào với giá rẻ hơn. Bạn để ý market maker C đưa ra giá cao hơn 7 pips so với giá của FXCM báo cho khách hàng của mình. Do đó market maker này sẽ không khớp được bất cứ lệnh nào vì lệnh chỉ khớp được khi có giá tốt nhất.

Trạng thái giấu lệnh:

Sự khác biệt mấu chốt khác khi giao dịch qua Broker No dealing Desk(FXCM) là tất cả các lệnh Stop/Limit sẽ nằm tại server của FXCM và được gởi lệnh lên thị trường khi có giá phù hợp và được xem như lệnh Entry thị trường.

Ví dụ như: Giả sử bạn Mua giá thị trường tại mức gí 1.3150 & Stop tại mức giá 1.3130 và Limit(chốt lời tại 1.3200). Đối với FXCM, lệnh Stop/Limit của bạn sẽ nằm tại server của FXCM, do đó các ngân hàng hay market maker sẽ không thấy những lệnh này. Nếu thị trường Giảm xuống mức giá Stop của khách hàng, hệ thống FXCM sẽ gởi lệnh Stop của khách lện thị trường, xem như là lệnh Entry lúc đó và giao dịch được thực hiện tại mức giá tốt nhất có thể.

Ngược lại Dealing Desk sẽ thấy tất cả các lệnh của khách hàng. Như ở ví dụ trên, dealing desk sẽ thấy và biết lệnh Stop của bạn tại 1.3130 và biết lệnh chốt lời của bạn là 1.31200. Trong những trường hợp cụ thể, dealing desk sẽ kiếm lợi khi lệnh của bạn bị Stoploss. Vì dealer của dealing desk kiểm soát hoàn toàn giá báo cho khách cũng như kiểm soát các lệnh của khách hàng.

Quy mô: Thuận lợi khác mà các ngân hàng có được đó là tính quy mô. Thông thường các ngân hàng giao dịch với rất nhiều công ty hay đại lý lẻ như FXCM, cũng như hàng ngàn các định chế tài chính khác. Điều này khiến họ tiếp cận rất nhiều dòng lệnh và giúp họ dễ dàng cho các lệnh nội bộ offset với nhau hơn so với Broker Dealing Desk.

9. Liệu các Ngân hàng có thấy các lệnh giao dịch của Broker No Dealing Desk(FXCM)?

Hoàn toàn không! Các ngân hàng hoàn toàn không thể thấy lệnh của bạn khi giao dịch qua FXCM. Market Maker trong hệ thống No Dealing Desk của FXCM không thể biết ai là khách hàng. Trên thực tế, đối với market maker, tất cả các lệnh của khách hàng được xem như là từ một khách hàng duy nhất đó là FXCM.

10. Các “lệnh giao dịch treo” là gì?

Các lệnh treo là kết quả do việc gởi lệnh tới nhà cung cấp thanh khoản nhưng họ chưa nhận ra trạng thái lệnh. Nên nhớ là FXCM sẽ chuyển tất cả các lệnh tơi nhà cung cấp thanh khoản, nơi mà họ báo giá. Như vậy vẫn luôn cần sự xác nhận từ nhà cung cấp thanh khoản này để hoàn tất lệnh. Nếu 1 sự cố kỹ thuật làm ảnh hưởng đến tiến trình xác nhận lệnh giao dịch xảy ra, lệnh sẽ bị treo tại đó cho đến khi được xác nhận. Trong tình huống lệnh quá lâu không được xác nhận, thì lệnh đó sẽ bị loại bỏ.


11. Giá rỏ ràng trên biểu đồ đã vượtt qua lệnh Limit của tôi, mà sao tôi thấy lệnh của mình không khớp? Tại sao vậy?

Điều này hoàn toàn có thể khi giá chạy qua lệnh Limit của bạn nhưng lệnh lại không được thực hiện. Điều này xảy ra trong trường hợp thị trường không đủ thanh khoản để thực hiện tất cả các lệnh tại mức giá đó. Nói chung vấn đề này có thể xảy ra khi thị trường có Tin tại thời điểm đó, vì tại thời điểm đó tính thanh khoản thị trường rất thấp.

Thử tưởng tượng là hơn 20 triệu lệnh Sell Limit trên Platform của FXCM tại mức giá 1.3350, trong khi giá thị trường hiện tại là 1.3320. Khi tin được công bố, tại thời điểm đó thị trường đẩy giá từ 1.3320 lên đỉnh 1.3355 trong vòng vài giây. Nhìn trên biểu đồ, bạn sẽ dễ dàng nhận ra, rồi thì sau đó thị trường rớt ngược về qua lệnh Limit trong vòng vài giây. Biểu đồ tick rỏ rang thấy giá đã giao dịch vượt qua lệnh limit..vậy tại sao lệnh không khớp?

Nói chung, khi giá tạo đỉnh nhanh như vậy xảy ra là do một nhà cung cấp thanh khoản nào đó hào hứng đưa giá Mua ra thị trường, do vấn đề liên quan đến rủi ro, nhà cung cấp thanh khoản đó chỉ báo cho 1 lượng nhỏ, giả sử là 1 triệu. Nếu 20 triệu đang nằm chờ tại thị trường, thì chỉ có 1 triệu được khớp lệnh khi giá đi qua vùng giá Limit đó.

[nguyennam90]

Bài viết rất hay, mình cũng đang giao dịch Forex trên sàn Exness, theo như mình biết Exness là sàn No dealing desk vì thế mình rất an tâm khi trade, nó có cả loại STP và ECN, với STP thì mình có các loại tài khoản demo, cent, mini, classic và giao dịch của mình nó ăn spread là điều ai cũng biết còn loại ECN là nó ăn commission, chơi loại ECN này đòi hỏi tài khoản mình phải lớn vì đòn bẩy nó cho không được cao nhưng bù lại mình chơi trực tiếp với World Bank nên không bị trường hợp Requote khi vào lệnh trực tiếp trong trương hợp thị trường ra tin mạnh giá giật. ;)