Quán Phong thần [Lưu trữ] - Diễn đàn Chứng khoán Vietstock

Nguyen Quan

20-08-2011, 09:12 AM

Câu chuyện của PVA và hàng loạt các DNNY khác gần đây khiến cho nhiều NĐT bức xúc vì các hành xử xem thường các cổ đông, đặc biệt là cổ đông nhỏ lẻ. Bức xúc thì cần giải tỏa nên em mở Quán Phong Thần, để xài tạm món Trứng Vịt Trảm:cool:.

Quán này sẽ bình luận sâu về các DNNY và những lối hành xử không giống ai, đa phần để ép cổ đông nhỏ. Nếu bác nào có bức xúc gì xin hãy vào đây phong thần. Tự do ném đá, dằn ly bia :)

Tuy nhiên em lưu ý các bác:
- Việc bình luận phải dựa trên thông tin công khai, không bình luận, ném đá trên tin đồn;
- Chuyện bình luận, phân tích DN chắc chắn sẽ gây ra tranh cãi nên mong các bác nhẹ tay, đập ly bia xuống bàn thì được chứ đừng đập vào đầu nhau nhé;
- Cuối cùng, và quan trọng hơn, dân chơi CK có câu: Không có cổ phiếu xấu, chỉ có cổ phiếu tăng hay giảm giá mà thôi. DN nằm trong Bảng Phong Thần chưa chắc đã kém cạnh cơ hội so với DN nằm ngoài, nên bình luận thì bình luận, còn mua bán cứ tự nhiên các bác nhé.

Em sẽ xin bắt đầu câu chuyện bằng PVA.

Nguyen Quan

20-08-2011, 09:36 AM

Cái tên PVA trước 2010 chả ai biết, nhưng sau 2010 ai mà không biết thì đều không đáng được gọi là dân chơi CK Việt Nam:cool:

Con sóng PVA năm 2010 có thể được xem là một trong những con sóng của cổ phiếu PNs đỉnh nhất, đầy đủ cung bậc hỉ nố ái ố nhất, nhân 10 tk và cháy 10 tk nhất,... Ai đã muốn nghiên cứu về đội lái và hàng nóng thì nhất định phải nghiên cứu PVA 2010:p. Lái PVA hay đến mức, từ một công ty thường thường bậc trung ở một tỉnh lẻ vọt lên thành ngôi sao sáng nhất trên sàn. Từ một công ty vô danh chưa đủ điều kiện để làm due diligence với các quỹ, trở thành miếng ngon cho các tự doanh khủng như TLS, SHS,.. Từ những BĐS tỉnh lẻ thành những miếng đất kim cương lấp lánh trong mắt NĐT:o, và vì thế khi PVA có nghị quyết tăng vốn thì dường như không còn gì để hấp dẫn hơn nữa đối với NĐT cá nhân và cả đối với các tự doanh.

Ngày 20.3, Đại Hội Cổ Đông của PVA sau khi khi nghe trình bày một loạt dự án siêu khủng:D đã thông qua kế hoạch phát hành tăng vốn từ 100 tỷ lên 500 tỷ như sau:

CDHH: 1: 2.95 giá 10 k, tổng số 29.5 triệu cổ phiếu
CBCNV: giá 10k, tổng số 0.5 triệu cổ phiếu
CDCL: giá 12 k, tổng số 10 triệu cổ phiếu.

Danh sách cổ đông chiến lược như sau:
+ Công ty TNHH Vietnam Investment partners (Công ty liên doanh với Nhật Bản): 5.000.000 cổ phần;
+ Công ty VIP LLC (tại Anh Quốc): 1.000.000 cổ phần;
+ Công ty CP chứng khoán Dầu khí: 1.800.000 cổ phần;
+ Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản PDIC: 2.200.000 cổ phần.

Vốn thu được phân bổ như sau:
100 tỷ làm vốn lưu động (20 tỷ vốn thặng dự bổ sung vào mục này nếu có từ CDCL)
46 tỷ mua cổ phần tại PVIT để kiểm soát các dự án của PVIT
Phần còn lại đầu tư vào dự án BĐS, KCN, mua thêm thiết bị.

Đây là một kế hoạch khá chỉn chu được hơn 99% cổ đông thông qua. Tuy nhiên, chỉ hơn một tháng sau đó, PVA xin ý kiến cổ đông để tăng quy mô tăng vốn lên 600 tỷ, trong đó tăng tỷ lệ phát hành thêm cho CDHH lên 1:3.2 và tăng thêm 7.5 triệu cho CDCL. Quan trọng ở đây là 7.5 triệu dành cho CDCL là do ủy quyền cho HDQT PVA lựa chọn đối tác.

Câu hỏi đặt ra ở đây là: Liệu có phải là có một tổ chức mới nào đó muốn nhảy vào ăn hôi một quả PVA chăng?

Đồng thời, mục đích sử dụng vốn lúc này khác đi, đó là tăng vốn để mua cổ phần DN khác lên 250 tỷ. Chẹp chẹp!

Mấy tháng sau đó, phương án này được cổ đông thông qua bằng văn bản nhưng sau đó nảy sinh khiếu kiện khiến cho UBCK yêu cầu tổ chức đại hội trở lại.

Tháng 6/2010, PVA công bố đối tác sau đó sẽ mua 7.5 triệu cổ phiếu của CDCL là PVX cùng TLS, SHS.

Tháng 10/2010, PVA công bố lại nghị quyết DHCD mới thông qua phương án phát hành lên 600, trong này có mấy điểm đáng chú ý là đối tác nước ngoài không còn trong danh sách, thay vào đó có PVX và đến 3 CTCK là PSI, TLS và SHS.

Cổ phiếu của CBCNV không hạn chế chuyển nhượng:).

Còn mục tiêu sử dụng vốn thì điều chỉnh tăng từ 250 tỷ lên 300 tỷ cho việc mua lại cổ phần DN khác.

Do TTCK suy giảm nên kế hoạch này được gác lại đến năm 2011.

Tháng 06/2011 sau một thời gian lướt sóng, SHS thông báo không còn là cổ đông lớn của PVA!

Ngày 4/8/2011, UBCK cấp giấy chứng nhận cho PVA phát hành 500 tỷ, nhưng đợt này CDCL trốn đấu mất tiêu, chả còn ông CK nào trong danh sách nên CDHH phải gành tỷ lệ phát hành lên đến 1:4.45.

Ngay sau đó, bằng một động tác bất ngờ mà nhiều người gọi là đánh úp, 8/8/2011, PVA thông báo chốt danh sách tăng vốn chỉ trong vòng 11 ngày.

Đồng thời PVA công bố thông tin PVX muốn mua dến 30% của PVA. Vì CDCL chỉ được phát hành 5 triệu cổ phiếu nên điều đó cũng ngầm nghĩa rằng PVX sẽ mua sổ cổ phần không phát hành thành công nếu muốn đạt tỷ lệ 30%. Ngoài ra Chủ Tịch PVA cũng tiết lộ thông tin rằng Ideco Long Sơn đồng ý mua 50% cổ phần (trên vốn điều lệ mới), nên việc phát hành chắc chắn thành công!

Có lẽ đến đây thì em xin mượn bài của ĐTCK đặt dấu hỏi về động cơ thực của PVA:

http://.vn/pva-65761/pva-cau-hoi-lon-ve-dong-co-thuc-cua-phuong-an-tang-von.chn.

Chỉ muốn nói ở đây là nếu PVX và Ideco Long Sơn muốn mua chừng đó cổ phần thì phải thông báo cho UBCK vào chào mua đấy các bác ạ.

Và cuối cùng như nhiều người dự đoán, trong đó có em (tự cao tí), PVA hủy việc phát hành thêm:

http://vietstock.vn/ChannelID/764/Tin-tuc/198623-co-dong-pva-bi-danh-up.aspx

Bình luận ngắn: Thánh họ:mad:

hoanghon

23-08-2011, 09:07 AM

Nguyen Quan

23-08-2011, 10:02 AM

PVA có đội đánh rõ ràng. gom hàng đánh lên khá mạnh, hôm nay mới 9h 05 mà 660k giao dịch giá trần. Cuối phiên lực bán mà còn... 1 tr cổ trao tay là hoàn toàn có thể
tổng số chỉ có 10 triệu cổ cánh nên dễ làm giá mà pacon ta - lòng tham mà nổi lên thì ... liều mình như chẳng có
Em có viết bài ở topic Chém gió, dự báo hôm nay chính là đỉnh xả của PVA:D
Tí chiều em sẽ viết tiếp một phân tích đầy đủ hơn về PVA ở đây.

Nguyen Quan

23-08-2011, 08:15 PM

PVA hủy ngày đăng ký cuối cùng để giải trình với UBCK, và nhờ đó PVA đã tăng trần được 3 phiên, hôm nay có dấu hiệu xả hàng. Việc giải trình đã xong và hi vọng là UBCK chấp nhận. Nên nhớ rằng PVA hủy phát hành thêm vì lý do hồ sơ, nên nếu hồ sơ được chấp nhận thì PVA có khả năng sớm công bố trở lại việc phát hành thêm:)

Câu hỏi đặt ra:
- Nếu PVA được chấp nhận phát hành thêm, thì NĐT lại đối diện với việc phải nộp số tiền phát hành thêm khổng lồ. PVA đợt trước rơi là một phần lớn là do NĐT sợ việc phát hành thêm. Vậy giá PVA liệu có đứng vững nếu PVA lại phát hành thêm và những người mua và đẩy PVA đợt rồi đang mong chờ điều gì? Không lẽ lại kỳ vọng PVA hủy phát hành hay sao?:p

Nguyen Quan

23-08-2011, 09:28 PM

Báo cáo Công ty mẹ của PVA không có đầy đủ thông tin, các khoản cần xem như Đầu tư ngắn hạn, phải thu phải trả, nợ vay chả có tí giải trình nào cho ra hồn nên em đành tán nhảm dựa trên một số quy tắc chung khi xem báo cáo vậy.

- Tiền mặt của PVA tụt thấp do dòng tiền từ HDKD và từ đầu tư đều âm cả.

- Khoản đầu tư ngắn hạn của PVA không có giải trình, nhưng nếu chiếu tạm theo Báo cáo 2010 thì đó chủ yếu là PVA cho vay ngắn hạn. Khoản này em tạm để rủi ro 5% cho cổ phiếu và các khoản cho vay không mấy đảm bảo lắm của PVA, tức là trừ đi 10 tỷ;

- PVA tăng đầu tư vào công ty con, công ty liên kết trong kỳ khoảng 40 tỷ (vụ này em đề cập chi tiết ở bài sau) và những khoản đầu tư này các bác sẽ sớm thấy là không mấy hiệu quả;

- Nợ ngắn hạn của PVA nhìn không tăng nhưng nợ vay ngân hàng tăng, gấp hơn 2 lần so với VĐL của PVA và gấp hơn 10 lần so với tiền mặt hiện còn:surrender:

- Hai quý liên tiếp, PVA mặc dù báo cáo lãi nhưng tiền từ hoạt động kinh doanh đều đặn ra đi, 80 tỷ quý I và 83 tỷ quý này (cho công ty mẹ). Nếu PVA không thể phát hành thêm vốn mới thì chỉ còn nước đi vay để sống sót mấy quý tới, mà như thế thì sẽ gia tăng nhiều chi phí lãi vay:wink2:

- Báo cáo lợi nhuận thì các bác biết rồi đấy ạ: Doanh thu của PVA, như nhiều công ty hoạt động trong lĩnh vực BĐS, đang giảm nhanh so với 2010 và giá vốn hàng bán tăng lên, dẫn đến tỷ lệ lợi nhuận biên thấp. Và vì PVA ở tỉnh nên cho dù BĐS hồi phục thì khả năng lan tỏa đến các tỉnh cũng không thể sớm được. Như vậy khó khăn mà PVA đối mặt sẽ khó có thể giải quyết được sớm;

- Như vậy, mặc dù PVA báo cáo lãi hai quý rồi nhưng ý kiến của em là PVA chỉ lãi kỹ thuật, khả năng lỗ thực tế là khá cao:p

Nguyen Quan

23-08-2011, 10:15 PM

Như bài đầu tiên em viết về PVA ở đây: http://forum.vietstock.vn/threads/156664-Quan-nho-ven-duong/page9, em không đánh giá cao năng lực của ban lãnh đạo PVA khi tiến lên làm tổng công ty. PVA chưa đủ tầm làm điều đó, đặc biệt trong hoàn cảnh khó khăn chung này.

Trước hết xin dẫn lại link: http://.vn/pva-60913/pva-ln-sau-hop-nhat-chua-bang-12-cua-rieng-cong-ty-me.chn.

PVA mẹ đang gánh cho mấy chú công ty con lau nhau, dự án thì nhiều mà chưa thấy hiệu quả, tiền đang ra ào ạt:protest:.

Trong lần tăng vốn thêm 500 tỷ này, quá nửa trong số đó, 300 tỷ, là để trả lại khoản vay mà PVA dùng để mua cổ phần các công ty con theo kiểu tiền trảm hậu tấu.

http://vietstock.vn/ChannelID/739/Tin-tuc/175650-pva-mua-986700-co-phan-ctcp-hoang-mai-ngoc.aspx. Giá mua là 28,985.5 đồng/cp!

CTCP Xây dựng Dầu khí Nghệ An (PVA (http://.vn/hastc/PVA-cong-ty-co-phan-tong-cong-ty-xay-lap-dau-khi-nghe-an.chn)) đã mua 1.000.000 cổ phần tương đương 10% số cổ phần từ PVI (http://.vn/hastc/PVI-cong-ty-co-phan-pvi.chn) với giá chuyển nhượng 12.000 đồng/cổ phần và mua 3.000.000 cổ phần tương đương 30% số cổ phần từ PVF (http://.vn/hose/PVF-tong-cong-ty-tai-chinh-co-phan-dau-khi-viet-nam.chn)C với giá chuyển nhượng 12.000 đồng/cổ phần: http://.vn/pva-36077/pva-mua-lai-40-co-phan-cua-pvit-tu-pvi-va-pvfc.chn.

Giá của PXA (PVIT) hiện nay là 5.1

Có thể đó là khoản đầu tư dài hạn của PVA, nhưng nhìn lực của các công ty này cộng với diễn biến giá hiện tại, em không mấy ấn tượng sâu sắc vào tài năng đầu tư của ban lãnh đạo PVA.

hoanghon

23-08-2011, 10:42 PM

Nguyen Quan

23-08-2011, 10:56 PM

mình có 5k PVA hút chết, đặt lịnh bán ngay từ lúc 8g20
hom nay xả hàng hơn 1 triệu cp, ai cũng biết hàng khủng 1tr cp T+4 về, vậy 1 tr gia CE hôm nay ai ôm? ko lẻ ko có bàn tay đội lái, mà đội lái dám ôm thì phải có lá bài tẩy. Vì vậy ko thể ko có gì chắc chắn với mã PVA này.

Như em đã nói đấy bác, việc phong thần chẳng qua để lưu ý với nhau một số hiện tượng không mấy tốt đẹp từ các DN thôi bác ạ.

Còn mua bán trên sàn lại thuôc về câu chuyện khác, một DN tốt về nền tảng cơ bản chưa chắc gì đã tăng giá cao hơn một DN thua lỗ triền miên:).

Đội lái và việc đu theo đội lái thuộc về những NĐT giỏi lướt sóng và có bản lĩnh;), và em không đủ khả năng để phân tích chuyện đó bác ạ:p

Em chỉ pha trà và tán nhảm những gì lượm lặt được thôi:o.

Dân đầu cơ nói rồi, không có cổ phiếu xấu hay tốt, chỉ có cổ phiếu tăng hay giảm giá thôi:wave1:

9999

24-08-2011, 09:35 AM

ơ! Lão này mở lắm quán thế?:D:D

Nguyen Quan

24-08-2011, 09:38 AM

ơ! Lão này mở lắm quán thế?:D:D
Em đang tranh thủ xí đất:D
Con PVA sau T2 thì tạch rồi:cool:

tongphe8x

24-08-2011, 10:46 AM

Em có viết bài ở topic Chém gió, dự báo hôm nay chính là đỉnh xả của PVA:D
Tí chiều em sẽ viết tiếp một phân tích đầy đủ hơn về PVA ở đây.

Ngày xưa em có làm việc trực tiếp với lãnh đạo và nhân viên PVA. Người ta tốt lắm bác ạ. Làm ăn chăm chỉ thật thà. PVA lên thế em cũng mừng cho cán bộ, công nhân viên, có thêm thu nhập, công ty phát triển. Nhưng nhìn mặt trái của tấm huy chương thì lại thấy buồn. Toàn là mấy ông Hà nội lái liếc nên nó mới ra thế này. Thế mà cũng hơn 2 năm rồi, không gặp nên cũng k biết con người có thay đổi gì không.

timhoasim

24-08-2011, 10:46 AM

Em đang tranh thủ xí đất:D
Con PVA sau T2 thì tạch rồi:cool:
BDS đang rẻ bác tranh thủ ôm đi sau này mà sốt đất thì bán lại giá cao, con PVA FL rồi

Nguyen Quan

24-08-2011, 10:51 AM

Ngày xưa em có làm việc trực tiếp với lãnh đạo và nhân viên PVA. Người ta tốt lắm bác ạ. Làm ăn chăm chỉ thật thà. PVA lên thế em cũng mừng cho cán bộ, công nhân viên, có thêm thu nhập, công ty phát triển. Nhưng nhìn mặt trái của tấm huy chương thì lại thấy buồn. Toàn là mấy ông Hà nội lái liếc nên nó mới ra thế này. Thế mà cũng hơn 2 năm rồi, không gặp nên cũng k biết con người có thay đổi gì không.
Nhiều lúc chính NĐT làm hỏng DN bác ạ

SXKD cần tầm nhìn dài
NĐT ép người ta nhìn ngắn lại làm mọi thứ rối loạn lên:nerves:

Nguyen Quan

24-08-2011, 03:30 PM

Nếu cổ phiếu giảm mà đi phong thần thì chả có gì vui. Nhân việc KBC tăng mạnh, em tạm phong thần hai cổ phiếu quan trọng nhất của Đặng Gia.

Riêng KBC em cho rằng rất rủi ro để mua giá trần hôm nay và ngày mai.

Cũng như PVA, em sẽ từ từ post lên Diễn Đàn các phân tích của em về ITA - KBC để lý giải tại sao phong thần mấy cổ phiếu này.