Quán cơm Index - Bán mọi mặt hàng cổ phiếu từ A tới Z

[Nguyen Quan]

Em mở quán bán nước trà nhưng nhiều bác kêu, bảo là nước trà uống vào nhiều xót bụng, thời buổi thực dụng nên phải có cái gì đó bỏ vào chắc dạ mới được. Thành thử bên cạnh quán trà, em mở thêm quán cơm bình dân, với hi vọng sẽ bán đủ các món cổ phiếu, chứng chỉ quỹ của thị trường:cuoisunrang:.

Đó là:

Thị trường này giờ lướt sóng thì khả năng kẹp là khá cao. Em đứng ngoài xem thì thấy cứ mỗi lúc ai đó ngứa ngáy thò gì đó vào thị trường thì đa phần là bị kẹp, thò tay kẹp tay, thò chân kẹp chân, thò cả cũng bị kẹp các bác ạ.

Thôi thì như NĐT thường chép miệng khi bị kẹp, đó là đầu cơ không được thì đầu tư. Thị trường này có lẽ là lúc ngồi lại, chậm rãi, từ từ xem xét từng món ăn một. Có thể có món rẻ hợp khẩu vị bình dân, có thể có món ngon mà chưa đến nổi đắt. Ta cứ thong thả chọn, xem xét. Mua thì có lẽ vẫn chưa nên mua, nhưng chẳng ai cấm ta đi xem và trả giá cả:p.

Vì vậy em mạo muội gởi các bình luận về cổ phiếu lên đây và mời các bác vào chém gió, ăn cơm nó bụng. Lúc nào no rồi thì lại mời các bác sang trà quán, làm ly trà đá và đàm đạo chuyện đời.

Lưu ý các bác là:
- Khi nói về đầu tư thì nói theo thời hạn dài, ít nhất phải trên 1 năm (em thường nghĩ 3 năm trở lên).
- Các bình luận của em chỉ dựa trên thông tin công bố, còn thông tin nội gián thì em xin hèn cho nó lành.

[Nguyen Quan]

- Mặc dù nằm trong ngành chế biến thủy hải sản (mặt hàng chủ lực là cá tra) được đánh giá là khá rủi ro nhưng AAM là một trong những DN có sự quản trị tốt, khai thác được thị trường xuất khẩu ổn định;
- Doanh thu tăng ổn định với lợi nhuận biên ở mức độ hấp dẫn;
- Mức độ tập trung vào ngành nghề chính cao, không đầu tư lan man bên ngoài nhiều;
- Đặc biệt, AAM quản trị tài chính khá tốt, luồng tiền mạnh. Trong bối cảnh lãi suất thương mại tăng cao mà AAM biết cách giảm được nợ vay, giảm chi phí tài chính xuống thấp là một điều đáng hoan nghênh.
- Vốn chủ sở hữu của AAM ổn định, không dính căn bệnh tăng vốn tràn lan của DNNY;
- Dòng cổ tức ổn định.
- Về kỳ vọng, thì thị trường thủy sản vẫn là một thị trường tăng trường, nhu cầu lớn. Nếu AAM tiếp tục quản trị chặt chẽ nguồn nguyên liệu thì tiềm năng phát triển vẫn dồi dào.
- Có lẽ vì thế mà thị giá của AAM ổn định và tăng đều trong 6 tháng qua trong bối cảnh TTCK.
- Đối tác tư vấn của AAM là SSI, phần nào chứng tỏ độ hấp dẫn về đầu tư của mã này.
- Tuy nhiên, việc AAM bỏ vốn mua CP quỹ với số lượng lớn so với VĐL trong thời điểm này không được đánh giá cao lắm. Nhiêu đó tiền gởi tiết kiệm để dự phòng rủi ro kinh doanh vẫn tốt hơn là đi đỡ giá.
- Thanh khoản của AAM nói chung thấp, không phù hợp lắm cho việc lướt sóng hiện nay.

- KL:
+ Là một địa chỉ đầu tư dài hạn tin cậy, mức điểm hiện tại là 7.8
+ Mức giá đầu tư tốt là 18. Kỳ vọng giá 1 năm là 26 - 28, kỳ vọng giá 3 năm 36 - 52.
+ Tuy nhiên, do mức độ minh bạch khá cao, thị giá cao tương đối so với mặt bằng chung toàn TTCK nên dư địa đột biến giá không lớn, phù hợp với những NĐT theo đường lối thận trọng hơn là các NĐT thích rủi ro cao - lợi nhuận lớn.

[taka280]

- Mặc dù nằm trong ngành chế biến thủy hải sản (mặt hàng chủ lực là cá tra) được đánh giá là khá rủi ro nhưng AAM là một trong những DN có sự quản trị tốt, khai thác được thị trường xuất khẩu ổn định;
- Doanh thu tăng ổn định với lợi nhuận biên ở mức độ hấp dẫn;
- Mức độ tập trung vào ngành nghề chính cao, không đầu tư lan man bên ngoài nhiều;
- Đặc biệt, AAM quản trị tài chính khá tốt, luồng tiền mạnh. Trong bối cảnh lãi suất thương mại tăng cao mà AAM biết cách giảm được nợ vay, giảm chi phí tài chính xuống thấp là một điều đáng hoan nghênh.
- Vốn chủ sở hữu của AAM ổn định, không dính căn bệnh tăng vốn tràn lan của DNNY;
- Dòng cổ tức ổn định.
- Về kỳ vọng, thì thị trường thủy sản vẫn là một thị trường tăng trường, nhu cầu lớn. Nếu AAM tiếp tục quản trị chặt chẽ nguồn nguyên liệu thì tiềm năng phát triển vẫn dồi dào.
- Có lẽ vì thế mà thị giá của AAM ổn định và tăng đều trong 6 tháng qua trong bối cảnh TTCK.
- Đối tác tư vấn của AAM là SSI, phần nào chứng tỏ độ hấp dẫn về đầu tư của mã này.
- Tuy nhiên, việc AAM bỏ vốn mua CP quỹ với số lượng lớn so với VĐL trong thời điểm này không được đánh giá cao lắm. Nhiêu đó tiền gởi tiết kiệm để dự phòng rủi ro kinh doanh vẫn tốt hơn là đi đỡ giá.

- KL:
+ Là một địa chỉ đầu tư tin cậy, mức điểm hiện tại là 7.8
+ Mức giá đầu tư tốt là 18.
+ Tuy nhiên, do mức độ minh bạch khá cao, thị giá cao tương đối so với mặt bằng chung toàn TTCK nên dư địa đột biến giá không lớn, phù hợp với những NĐT theo đường lối thận trọng hơn là các NĐT thích rủi ro cao - lợi nhuận lớn.

Phân tích của bác được đấy! Tuy nhiên, nếu bác cho thêm một vài số liệu minh chứng nữa thì sẽ có sức thuyết phục cao hơn. :eek:

[Nguyen Quan]

Phân tích của bác được đấy! Tuy nhiên, nếu bác cho thêm một vài số liệu minh chứng nữa thì sẽ có sức thuyết phục cao hơn. :eek:
Em bán cơm bình dân nên chỉ thế thôi bác ạ. Nếu phân tích sâu nữa thì e không gánh nổi gần 700 đĩa cổ phiếu niêm yết được, bác thông cảm:cuoisunrang:.

Welcom bác ghé chơi:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Cùng với AAM, ABT được đánh giá khá cao trong ngành thủy sản bởi sức mạnh về sản phẩm và nguồn nguyên liệu. Do khá chủ động về nguồn nguyên liệu nên chi phí đầu vào của ABT thấp so với doanh thu, biên lợi nhuận hấp dẫn với doanh thu và thị trường phát triển ổn định;
- Cũng như AAM, ABT quản trị khá tốt về luồng tiền. Với dòng tiền cực mạnh, ABT có thể dễ dàng giảm vay nợ xuống ngay cả trong tình hình khó khăn, giảm được chi phí lãi vay cũng như các lo âu về công nợ;
- Dòng tiền cổ tức cao và ổn định;
- Chính vì vậy ABT giữ giá khá tốt trong thị trường hiện nay, thị giá ABT cao hơn hẳn mặt bằng giá chung;
- Tuy nhiên, với đại cổ đông là SSI, một điều khiến cho các cổ đông nhỏ phiền lòng là ABT thường xuyên sử dụng tiền mặt để đầu tư CK tràn lan và hậu quả là teo kha khá. Lợi nhuận quý II/2011 bị giảm mạnh cũng là do việc chơi chứng tào lao này;
- Với ngành chính vẫn được kỳ vọng tăng trưởng ổn định, dòng tiền vẫn chuẩn nên nếu ABT dừng lại việc đầu tư tài chính thì sẽ là một cổ phiếu khá hấp dẫn để nắm giữ trong thời điểm hiện nay;
- Tuy nhiên, với thanh khoản ABT kém, thị giá cao và danh mục đầu tư tài chính lỗ lã, các NDT không thích rủi ro có lẽ chưa nên nhìn ABT trong ngắn hạn.

KL:
- Việc xếp hạng ABT bị một yếu tố làm nhiễu là việc đầu tư tài chính. Nếu giả định rằng từ nay ABT không đầu tư tài chính nữa thì mức hấp dẫn đầu tư của ABT sẽ là 8.2;
- Nếu ABT tiếp tục vung tiền đầu tư như hiện tại thì dù TTCK hồi phục trở lại, mức hấp dẫn đầu tư của ABT chỉ là 7.6 do độ rủi ro cao;
- TTCK phục hồi trở lại thì với danh mục của mình, ABT hấp dẫn hơn cho đầu cơ ngắn hạn;
- Tóm lại ABT là một địa chỉ đầu tư tạm ổn, tốt cho các NDT thiên về cổ tức và yêu thích ngành thủy sản.
- Giá đầu tư mong chờ của ABT là 35. Mục tiêu trong 3 năm là 80:tongue:

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Mới chyển đến HOSE từ sàn UPCOM nên chưa có đủ lịch sử giá cũng như thông tin cơ bản;
- Xét về các tiêu chí lợi nhuận, công nợ thì ACC xếp hạng khá trong ngành cung cấp sản phẩm bê tông;
- Công ty mẹ là Becamex IDC được đánh giá khá hùng mạnh, có thể hỗ trợ nhiều cho ACC;
- Tuy nhiên, doanh thu và lợi nhuận của ACC đến chủ yếu từ Becamex nên khó có thể dự báo được rõ ràng tiềm năng của ACC. Hơn nữa, việc Becamex IDC nắm quá nhiều ACC khiến cho mong muốn tác động làm thay đổi ACC của các cổ đông khác khó mà thực hiện được;
- Cổ tức của ACC khá ổn định và cao so với mặt bằng chung, có lẽ là do Becamex xem ACC như một nguồn thu ổn định;
- Ngành nghề của ACC chỉ được đánh giá ở mức trung bình hiện nay. Việc gia tăng doanh số của quý II vừa rồi đi cùng một khoản phải thu lớn từ công ty mẹ, nên khó có thể nói là ACC đang tăng trưởng mạnh được;
- ACC chưa có lịch sử đủ nhiều để đưa ra dự báo giao dịch, nhưng có lẽ với một đại cổ đông chiếm đa số cổ phần của Becamex thì khả năng thanh khoản sắp tới của ACC chẳng hấp dẫn mấy (trừ phi Becamex muốn làm tổ lái).

KL:
- Mặc dù các chỉ số của ACC là khả ổn so với tình hình chung yếu kém hiện nay, nhưng xét các điều kiện thì ACC chưa phải là một địa chỉ đầu tư hấp dẫn, chỉ đáng 6.3 điểm;
- Tuy nhiên nó đủ ổn định cho ai thích nắm giữ cổ phiếu ở giá rẻ và hưởng cổ tức;
- Hiện ACC vẫn đang suy giảm cùng TTCK nên khó đưa ra mốc giá kỳ vọng, nhưng một mức giá 12 - 15 cho cổ tức 25%/năm cũng là lý tưởng.
- Nếu có mức giá này thì mức độ hấp dẫn đầu tư sẽ tăng lên và kỳ vọng giá 30 sau 2 năm nắm giữ chắc không phải là quá tệ.

[taka280]

Nhận xét chung:
- Cùng với AAM, ABT được đánh giá khá cao trong ngành thủy sản bởi sức mạnh về sản phẩm và nguồn nguyên liệu. Do khá chủ động về nguồn nguyên liệu nên chi phí đầu vào của ABT thấp so với doanh thu, biên lợi nhuận hấp dẫn với doanh thu và thị trường phát triển ổn định;
- Cũng như AAM, ABT quản trị khá tốt về luồng tiền. Với dòng tiền cực mạnh, ABT có thể dễ dàng giảm vay nợ xuống ngay cả trong tình hình khó khăn, giảm được chi phí lãi vay cũng như các lo âu về công nợ;
- Dòng tiền cổ tức cao và ổn định;
- Chính vì vậy ABT giữ giá khá tốt trong thị trường hiện nay, thị giá ABT cao hơn hẳn mặt bằng giá chung;
- Tuy nhiên, với đại cổ đông là SSI, một điều khiến cho các cổ đông nhỏ phiền lòng là ABT thường xuyên sử dụng tiền mặt để đầu tư CK tràn lan và hậu quả là teo kha khá. Lợi nhuận quý II/2011 bị giảm mạnh cũng là do việc chơi chứng tào lao này;
- Với ngành chính vẫn được kỳ vọng tăng trưởng ổn định, dòng tiền vẫn chuẩn nên nếu ABT dừng lại việc đầu tư tài chính thì sẽ là một cổ phiếu khá hấp dẫn để nắm giữ trong thời điểm hiện nay;
- Tuy nhiên, với thanh khoản ABT kém, thị giá cao và danh mục đầu tư tài chính lỗ lã, các NDT không thích rủi ro có lẽ chưa nên nhìn ABT trong ngắn hạn.

KL:
- Việc xếp hạng ABT bị một yếu tố làm nhiễu là việc đầu tư tài chính. Nếu giả định rằng từ nay ABT không đầu tư tài chính nữa thì mức hấp dẫn đầu tư của ABT sẽ là 8.2;
- Nếu ABT tiếp tục vung tiền đầu tư như hiện tại thì dù TTCK hồi phục trở lại, mức hấp dẫn đầu tư của ABT chỉ là 7.6 do độ rủi ro cao;
- TTCK phục hồi trở lại thì với danh mục của mình, ABT hấp dẫn hơn cho đầu cơ ngắn hạn;
- Tóm lại ABT là một địa chỉ đầu tư tạm ổn, tốt cho các NDT thiên về cổ tức và yêu thích ngành thủy sản.
- Giá đầu tư mong chờ của ABT là 35. Mục tiêu trong 3 năm là 80:tongue:

Tôi xin phép được bổ sung vài ý:

- Sản phẩm chính của ABT là nghêu (45%) và cá tra (55%).

Về sản phẩm nghêu, ABT không tự chủ nguồn nguyên liệu được, mà chỉ thu mua từ ngư dân đánh bắt ở biển, do vậy thiếu tính ổn định ở loại thành phẩm này. Tuy nhiên, nghêu lại có thể coi là mặt hàng "độc" của ABT, và ít chịu sự cạnh tranh của các DN cùng ngành; thể hiện ở chỗ ABT đứng đầu về xuất khẩu nghêu (chiếm 21% kim ngạch).

Còn cá tra, thì theo số liệu hiện tại, ABT có thể tự chủ được khoảng 50% nguyên liệu đầu vào. Với diện tích nuôi trồng khoảng 27 ha, cung cấp được 8000 tấn/năm trong tổng nhu cầu nguyên liệu là 14-15.000 tấn/năm.

Do vậy, lợi nhuân biên của ABT nhỉnh hơn một chút so với mức trung bình ngành chủ yếu ở phân khúc sản phẩm nghêu. Đáng chú ý, năm 2009 và 2010, LNR biên có sự nhảy vọt là do khoản mục doanh thu tài chính đóng góp đáng kể vào Doanh thu và Lợi nhuận của công ty.

- Đánh giá về khoản mục đầu tư tài chính của công ty:
Đương nhiên là vẫn có những khoản đầu tư vào các công ty bất động sản và quản lý quỹ. Tuy nhiên, nếu cho rằng ABT đầu tư lan man ra khỏi ngành là chưa hoàn toàn chính xác. Nếu đọc kỹ báo cáo tài chính có thể thấy, đa phần mục đầu tư tài chính của ABT tập trung ở các công ty thủy sản tại khu vực Đồng bằng Sông Cửu Long và các vùng lân cận. Tận dụng thế mạnh là người trong ngành, có thể ABT lại là người hiểu rõ mình đang làm gì hơn là chúng ta.

Tuy nhiên, việc thường xuyên phát hành thêm cổ phiếu làm cho EPS của ABT loãng dần đi, thể hiện ở chỗ EPS các năm không tăng trưởng ổn định, mà lúc tăng mạnh, lúc sụt mạnh, rất khó dự đoán trong một khoảng thời gian dài. Đây là điều đáng ngại nhất.

Giá hiện tại = 38.8k đ/CP; Giá trị nội tại = 63k đ/CP với thời gian đầu tư là 5 năm, và biên độ an toàn 39%.


- Mặc dù nằm trong ngành chế biến thủy hải sản (mặt hàng chủ lực là cá tra) được đánh giá là khá rủi ro nhưng AAM là một trong những DN có sự quản trị tốt, khai thác được thị trường xuất khẩu ổn định;
- Doanh thu tăng ổn định với lợi nhuận biên ở mức độ hấp dẫn;
- Mức độ tập trung vào ngành nghề chính cao, không đầu tư lan man bên ngoài nhiều;
- Đặc biệt, AAM quản trị tài chính khá tốt, luồng tiền mạnh. Trong bối cảnh lãi suất thương mại tăng cao mà AAM biết cách giảm được nợ vay, giảm chi phí tài chính xuống thấp là một điều đáng hoan nghênh.
- Vốn chủ sở hữu của AAM ổn định, không dính căn bệnh tăng vốn tràn lan của DNNY;
- Dòng cổ tức ổn định.
- Về kỳ vọng, thì thị trường thủy sản vẫn là một thị trường tăng trường, nhu cầu lớn. Nếu AAM tiếp tục quản trị chặt chẽ nguồn nguyên liệu thì tiềm năng phát triển vẫn dồi dào.
- Có lẽ vì thế mà thị giá của AAM ổn định và tăng đều trong 6 tháng qua trong bối cảnh TTCK.
- Đối tác tư vấn của AAM là SSI, phần nào chứng tỏ độ hấp dẫn về đầu tư của mã này.
- Tuy nhiên, việc AAM bỏ vốn mua CP quỹ với số lượng lớn so với VĐL trong thời điểm này không được đánh giá cao lắm. Nhiêu đó tiền gởi tiết kiệm để dự phòng rủi ro kinh doanh vẫn tốt hơn là đi đỡ giá.
- Thanh khoản của AAM nói chung thấp, không phù hợp lắm cho việc lướt sóng hiện nay.

- KL:
+ Là một địa chỉ đầu tư dài hạn tin cậy, mức điểm hiện tại là 7.8
+ Mức giá đầu tư tốt là 18. Kỳ vọng giá 1 năm là 26 - 28, kỳ vọng giá 3 năm 36 - 52.
+ Tuy nhiên, do mức độ minh bạch khá cao, thị giá cao tương đối so với mặt bằng chung toàn TTCK nên dư địa đột biến giá không lớn, phù hợp với những NĐT theo đường lối thận trọng hơn là các NĐT thích rủi ro cao - lợi nhuận lớn.

Tương tự ABT, AAM có lợi thế rất lớn về nguồn vốn dồi dào, không phải vay nợ ngân hàng, do vậy chi phí lãi vay đối với AAM là không đáng kể. Sản phẩm chính của AAM là: cá tra và bạch tuộc.

Các nhà máy chế biến cá tra của AAM nằm gần các vùng nuôi thả cá nên rất thuận lợi trong khâu thu mua cá nguyên liệu phục vụ cho hoạt động sản xuất, tiết kiệm được thời gian và chi phí vận chuyển. Tuy nhiên, việc thu mua từ nông dân này lại nói lên rằng AAM ít tự chủ được nguồn nguyên liệu đầu vào, do vậy thường phải chịu chi phí giá vốn bán hàng cao hơn. Theo kế hoạch phát triển, thì tới năm 2010, AAM đã giảm việc thu mua nguyên liệu từ người nông dân và đầu tư khu nuôi cá tra với diện tích 50 ha, tự chủ được khoảng 30-40%.

Từ 2008, AAM tập trung vào xuất khẩu vào các thị trường như là EU, Nga và Úc (chiếm khoảng hơn 80%); nhưng lại hạn chế xuất khẩu sang Hoa Kỳ vì ban lãnh đạo lo ngại việc áp thuế chống bán phá giá. Tuy nhiên, hiện tại thuế chống bán phá giá cá tra đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ gỡ bỏ đối với một số doanh nghiệp Việt Nam như AGF, ACL, VHC. Do vậy, chiến lược phát triển hiện tại của AAM có cần thay đổi để tăng giá trị cho công ty và cổ đông hay không??

Doanh thu và LN ổn định, tài chính lành mạnh, với tỷ suất sinh lời tương đối cao (ROE, ROA) cùng với luồng cổ tức ổn định là một điểm sáng trong việc đầu tư vào AAM.

Do số liệu tôi thu thập còn thiếu nên hiện tại chưa dự đoán được thu nhập của AAM trong 5 năm tới. Tuy nhiên, AAM vẫn là một trong những công ty nên xem xét đầu tư.

[Nguyen Quan]

Tks bác đã góp ý nhiều nhiều. Bác có am hiểu sâu sắc về các CP thủy sản.

Đồng thời cũng xin cần lưu ý các bác rằng hiện tại em không nắm giữ cổ phiếu, vì em vẫn nghĩ rằng chưa đến lúc phải nhức đầu:D. Em chỉ bình luận tào lao là chính thôi:p



Tôi xin phép được bổ sung vài ý:

- Sản phẩm chính của ABT là nghêu (45%) và cá tra (55%).

Về sản phẩm nghêu, ABT không tự chủ nguồn nguyên liệu được, mà chỉ thu mua từ ngư dân đánh bắt ở biển, do vậy thiếu tính ổn định ở loại thành phẩm này. Tuy nhiên, nghêu lại có thể coi là mặt hàng "độc" của ABT, và ít chịu sự cạnh tranh của các DN cùng ngành; thể hiện ở chỗ ABT đứng đầu về xuất khẩu nghêu (chiếm 21% kim ngạch).

Còn cá tra, thì theo số liệu hiện tại, ABT có thể tự chủ được khoảng 50% nguyên liệu đầu vào. Với diện tích nuôi trồng khoảng 27 ha, cung cấp được 8000 tấn/năm trong tổng nhu cầu nguyên liệu là 14-15.000 tấn/năm.

Do vậy, lợi nhuân biên của ABT nhỉnh hơn một chút so với mức trung bình ngành chủ yếu ở phân khúc sản phẩm nghêu. Đáng chú ý, năm 2009 và 2010, LNR biên có sự nhảy vọt là do khoản mục doanh thu tài chính đóng góp đáng kể vào Doanh thu và Lợi nhuận của công ty.

- Đánh giá về khoản mục đầu tư tài chính của công ty:
Đương nhiên là vẫn có những khoản đầu tư vào các công ty bất động sản và quản lý quỹ. Tuy nhiên, nếu cho rằng ABT đầu tư lan man ra khỏi ngành là chưa hoàn toàn chính xác. Nếu đọc kỹ báo cáo tài chính có thể thấy, đa phần mục đầu tư tài chính của ABT tập trung ở các công ty thủy sản tại khu vực Đồng bằng Sông Cửu Long và các vùng lân cận. Tận dụng thế mạnh là người trong ngành, có thể ABT lại là người hiểu rõ mình đang làm gì hơn là chúng ta.

Tuy nhiên, việc thường xuyên phát hành thêm cổ phiếu làm cho EPS của ABT loãng dần đi, thể hiện ở chỗ EPS các năm không tăng trưởng ổn định, mà lúc tăng mạnh, lúc sụt mạnh, rất khó dự đoán trong một khoảng thời gian dài. Đây là điều đáng ngại nhất.

Giá hiện tại = 38.8k đ/CP; Giá trị nội tại = 63k đ/CP với thời gian đầu tư là 5 năm, và biên độ an toàn 39%.



Tương tự ABT, AAM có lợi thế rất lớn về nguồn vốn dồi dào, không phải vay nợ ngân hàng, do vậy chi phí lãi vay đối với AAM là không đáng kể. Sản phẩm chính của AAM là: cá tra và bạch tuộc.

Các nhà máy chế biến cá tra của AAM nằm gần các vùng nuôi thả cá nên rất thuận lợi trong khâu thu mua cá nguyên liệu phục vụ cho hoạt động sản xuất, tiết kiệm được thời gian và chi phí vận chuyển. Tuy nhiên, việc thu mua từ nông dân này lại nói lên rằng AAM ít tự chủ được nguồn nguyên liệu đầu vào, do vậy thường phải chịu chi phí giá vốn bán hàng cao hơn. Theo kế hoạch phát triển, thì tới năm 2010, AAM đã giảm việc thu mua nguyên liệu từ người nông dân và đầu tư khu nuôi cá tra với diện tích 50 ha, tự chủ được khoảng 30-40%.

Từ 2008, AAM tập trung vào xuất khẩu vào các thị trường như là EU, Nga và Úc (chiếm khoảng hơn 80%); nhưng lại hạn chế xuất khẩu sang Hoa Kỳ vì ban lãnh đạo lo ngại việc áp thuế chống bán phá giá. Tuy nhiên, hiện tại thuế chống bán phá giá cá tra đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ gỡ bỏ đối với một số doanh nghiệp Việt Nam như AGF, ACL, VHC. Do vậy, chiến lược phát triển hiện tại của AAM có cần thay đổi để tăng giá trị cho công ty và cổ đông hay không??

Doanh thu và LN ổn định, tài chính lành mạnh, với tỷ suất sinh lời tương đối cao (ROE, ROA) cùng với luồng cổ tức ổn định là một điểm sáng trong việc đầu tư vào AAM.

Do số liệu tôi thu thập còn thiếu nên hiện tại chưa dự đoán được thu nhập của AAM trong 5 năm tới. Tuy nhiên, AAM vẫn là một trong những công ty nên xem xét đầu tư.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Là Doanh nghiệp nằm trong top 10 về XK cá tra, ACL đã có kế hoạch tốt trong việc chủ động dần nguồn nguyên liệu cá để hạ giá thành sản phẩm;
- Trong khi giá XK cá đang có nhiều thuận lợi nên doanh thu của ACL tăng trưởng tốt, lợi nhuận biên lại cải thiện qua thời gian, từ đó tạo ra lợi nhuận trên vốn khá ấn tượng;
- Tuy nhiên, tỷ lệ nợ vay cao trên vốn và chiến lược duy trì Các khoản phải thu, Hàng tồn kho cao có thể trở nên rủi ro đối với ACL, trong khi tiền mặt chưa đủ mạnh để vừa tài trợ cho hoạt động thường xuyên vừa tài trợ cho các khoản đầu tư chiến lược dài hạn;
- ACL cần thêm thời gian nữa để giải quyết triệt để các vấn đề về tài chính và trở nên một địa chỉ đầu tư có mức hấp dẫn cao;
- Chính sách cổ tức của ACL kém sút so với AAM và ABT, có lẽ cũng do luồng tiền của ACL chưa được ổn định. Xem qua nghị quyết Đại hội cổ đông 2011 thì có thể thấy rằng các cổ đông bên ngoài không đánh giá cao lắm việc giữ lại lợi nhuận thu được, vấn đề phát thưởng bằng cổ phiếu và chia thưởng hơi nhiều cho HDDQT và CBCNV.
- Tuy nhiên, việc duy trì được mức giá ổn định, khá hơn với mặt bằng chung thị trường và lực mua thường tăng mạnh khi giá rơi chứng tỏ ACL tương đối hấp dẫn so với thị trường chung.

KL:
- ACL đáng 7.4 điểm cho đầu tư;
- Mức giá lý tưởng nằm ở vùng 16 - 18 với kỳ vọng giá ở mức 45- 55 sau 2 năm.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- AGD là một công ty có quy mô và vị thế nhỏ trong ngành thủy sản, nhưng riêng về mặt hàng nghêu thì AGD lại có vị thế khá tốt;
- Cũng như các công ty trong ngành, AGD cũng đang hướng đến việc chủ động nguồn nguyên liệu, đặc biệt trong mặt hàng cá;
- Do tính lợi thế theo quy mô thấp nên AGD có các chỉ số không hấp dẫn so với các công ty cùng ngành, năng lực tài chính cũng yếu hơn;
- Tiền mặt duy trì ở mức thấp trong khi nợ, tồn khó và phải thu/phải trả khá lớn so với vốn chủ sở hữu, khiến cho hệ số rủi ro của AGD cao hơn bình quân ngành;
- Dòng tiền cổ tức kém;
- Ngoài ra, quản trị tài chính của AGD chưa đủ minh bạch, chưa tách rõ các khoản vay cá nhân và doanh nghiệp (ví dụ như khoản tiền cho ông Lê Quang Tuấn vay chẳng hạn);
- Về giao dịch, AGD đã có tiền sử làm giá năm 2010 và hiện nay thanh khoản khá thấp.

KL:
- Một địa chỉ đầu tư dạng trung bình, đạt 6.1 điểm. Không nên đầu tư AGD với tỷ lệ cao trong danh mục;
- Thị giá có lẽ cần phải điều chỉnh xuống thêm (hoặc tăng giá chậm hơn) để trở lại mặt bằng chung của ngành;
- AGC sẽ hấp dẫn ở giá đầu 1x, vùng giá 12- 13 với kỳ vọng mức giá 28 - 35 sau 2 năm.

[BAPGIONG]

Đồng ý nhận xét về ACL của bác Nguyen Quan. Tôi tin rằng tình hình của ACL sẽ được cải thiện dần, cụ thể là dòng tiền của ACL đang bắt đầu có những tín hiệu tốt.

Bác Nguyen Quan cho vài dòng về cổ phiếu MPC với. Em thấy thằng này cũng khá ổn.




Nhận xét chung:
- Là Doanh nghiệp nằm trong top 10 về XK cá tra, ACL đã có kế hoạch tốt trong việc chủ động dần nguồn nguyên liệu cá để hạ giá thành sản phẩm;
- Trong khi giá XK cá đang có nhiều thuận lợi nên doanh thu của ACL tăng trưởng tốt, lợi nhuận biên lại cải thiện qua thời gian, từ đó tạo ra lợi nhuận trên vốn khá ấn tượng;
- Tuy nhiên, tỷ lệ nợ vay cao trên vốn và chiến lược duy trì Các khoản phải thu, Hàng tồn kho cao có thể trở nên rủi ro đối với ACL, trong khi tiền mặt chưa đủ mạnh để vừa tài trợ cho hoạt động thường xuyên vừa tài trợ cho các khoản đầu tư chiến lược dài hạn;
- ACL cần thêm thời gian nữa để giải quyết triệt để các vấn đề về tài chính và trở nên một địa chỉ đầu tư có mức hấp dẫn cao;
- Chính sách cổ tức của ACL kém sút so với AAM và ABT, có lẽ cũng do luồng tiền của ACL chưa được ổn định. Xem qua nghị quyết Đại hội cổ đông 2011 thì có thể thấy rằng các cổ đông bên ngoài không đánh giá cao lắm việc giữ lại lợi nhuận thu được, vấn đề phát thưởng bằng cổ phiếu và chia thưởng hơi nhiều cho HDDQT và CBCNV.
- Tuy nhiên, việc duy trì được mức giá ổn định, khá hơn với mặt bằng chung thị trường và lực mua thường tăng mạnh khi giá rơi chứng tỏ ACL tương đối hấp dẫn so với thị trường chung.

KL:
- ACL đáng 7.4 điểm cho đầu tư;
- Mức giá lý tưởng nằm ở vùng 16 - 18 với kỳ vọng giá ở mức 45- 55 sau 2 năm.

[Nguyen Quan]

Đồng ý nhận xét về ACL của bác Nguyen Quan. Tôi tin rằng tình hình của ACL sẽ được cải thiện dần, cụ thể là dòng tiền của ACL đang bắt đầu có những tín hiệu tốt.

Bác Nguyen Quan cho vài dòng về cổ phiếu MPC với. Em thấy thằng này cũng khá ổn.
Em đi từ A tới Z nên đĩa cơm MPC phải đợi hơi lâu, bác chịu khó nhé:cuoisunrang:

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Là một trong những công ty hàng đầu của ngành thủy sản Việt Nam và niêm yết khá sớm trên TTCK Việt Nam, AGF từng được xem là một BC của sàn HOSE và là điểm đến yêu thích của những NDT thiên về đầu tư giá trị;
- Tuy nhiên, các rủi ro của thị trường thủy sản cũng như sự suy giảm của TTCK trong thời gian vừa qua khiến cho khoản đầu tư dài hạn vào AGF của nhiều NDT tổ chức lẫn cá nhân trở thành nỗi thất vọng khi AGF cứ liên tục tụt dốc theo thời gian và duy trì chỉ số P/B dưới 1 trong một thời gian dài. Từ giữa năm 2010 đến nay thị giá cổ phiếu của AGF tỏ ra yếu kém hơn cả chỉ số VNI đầy bệnh tật;
- Mặc dù là công ty hàng đầu của ngành thủy sản và các chỉ số doanh thu và lợi nhuận vẫn tăng đều đặn qua thời gian, nhưng hiệu quả kinh doanh tương đối của AGF có vẻ bắt đầu thua sút so với các công ty đàn em. Lợi nhuận 6 tháng đầu năm cao so với vốn điều lệ nhưng khá thấp nếu xét đến vốn chủ sở hữu của AGF;
- Chiến lược duy trì tồn kho lớn, phải thu cao và đòn cân nợ lớn để tài trợ cho sự tăng trưởng doanh thu khiến cho AGF phải chịu nhiều chi phi khi lãi suất thương mại tăng lên trong khi dư địa tăng trưởng không còn nhiều khiến cho nhiều NDT có thể rời bỏ AGF để đến với các công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt hơn;
- Hơn nữa, việc để cho HVG thâu tóm mình, AGF đã đánh mất khả năng đột biến trong tương lai. Ngoài ra quyết nghị của Đại Hội cổ đông về việc tăng thêm vốn trong thời gian tới sẽ không làm cho các cổ đông ngắn hạn không mấy hài lòng khi tiền mặt đang khan hiếm;
- Do sự nắm giữ chi phối của HVG đối với AGF, thanh khoản hiện nay của AGF chỉ còn là một cái bóng nhạt nhòa so với ngày xưa.

KL:
- Mặc dù không còn khả năng đột phá nhiều, nhưng với hoạt động kinh doanh và dòng tiền ổn định, cổ tức cao, AGF vẫn là một điểm đến cho các NDT thận trọng.
- Điểm số đầu tư của AGF đạt 7.2 điểm.
- Mức giá lý tưởng để nắm giữ cho 2 năm ở vùng giá 14 - 15 với mục tiêu kỳ vọng quanh giá 30 - 35.

[kiemkhach]

Em mở quán bán nước trà nhưng nhiều bác kêu, bảo là nước trà uống vào nheieuf xót bụng, thời buổi thực dụng nên phải có cái gì đó bỏ vào chắc dạ mới được. Thành thử bên cạnh quán trà, em mở thêm quán cơm bình dân, với hi vọng sẽ bán đủ các món cổ phiếu, chứng chỉ quỹ của thị trường:cuoisunrang:.

Đó là:

Thị trường này giờ lướt sóng thì khả năng kẹp là khá cao. Em đứng ngoài xem thì thấy cứ mỗi lúc ai đó ngứa ngáy thò gì đó vào thị trường thì đa phần là bị kẹp, thò tay kẹp tay, thò chân kẹp chân, thò cả cũng bị kẹp các bác ạ.

Thôi thì như NĐT thường chép miệng khi bị kẹp, đó là đầu cơ không được thì đầu tư. Thị trường này có lẽ là lúc ngồi lại, chậm rãi, từ từ xem xét từng món ăn một. Có thể có món rẻ hợp khẩu vị bình dân, có thể có món ngon mà chưa đến nổi đắt. Ta cứ thong thả chọn, xem xét. Mua thì có lẽ vẫn chưa nên mua, nhưng chẳng ai cấm ta đi xem và trả giá cả:p.

Vì vậy em mạo muội gởi các bình luận về cổ phiếu lên đây và mời các bác vào chém gió, ăn cơm nó bụng. Lúc nào no rồi thì lại mời các bác sang trà quán, làm ly trà đá và đàm đạo chuyện đời.

Lưu ý các bác là:
- Khi nói về đầu tư thì nói theo thời hạn dài, ít nhất phải trên 1 năm (em thường nghĩ 3 năm trở lên).
- Các bình luận của em chỉ dựa trên thông tin công bố, còn thông tin nội gián thì em xin hèn cho nó lành.

Bác hết bán trà đá, giờ chuyển qua cả bán cơm nữa :cuoisunrang::cuoisunrang::cuoisunrang:

Bác có tuyển chân dài bưng cơm hay bưng trà đá không?

[Nguyen Quan]

Bác hết bán trà đá, giờ chuyển qua cả bán cơm nữa :cuoisunrang::cuoisunrang::cuoisunrang:

Bác có tuyển chân dài bưng cơm hay bưng trà đá không?
Em bán cơm bình dân nên không đủ tiền thuê chân dài.
Bác đợi ít bữa em bán có lãi, sẽ mở thêm quán nhậu rồi đến nhà hàng 5*, bán hàng hot, vàng, kim cương, lúc đấy em sẽ tuyển top 10 Hoa hậu:cuoisunrang::cuoisunrang:.

Giờ bác cứ chịu khó cơm tấm, cà pháo ủng hộ em nhé:D:D

[Nguyen Quan]

Em đợi báo cáo đầy đủ của VST.

Bớ cụ Admin, lúc nào có báo cáo full quý II của AGR thì cho em một bản nhớ:tongue:

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- ALP có thể xem là một ví dụ về sự tiêu cực trên TTCK: khởi đầu với một doanh nghiệp làm ăn tốt, nhưng tham vọng tập đoàn, đầu tư và mở rộng tràn lan, không kiểm soát được đã khiến ALP càng ngày càng đánh mất bản thân;
- Lợi nhuận của ALP giảm dần theo thời gian trong khi công ty ngày càng phình to với đủ ban bệ, công ty con. Các kế hoạch lợi nhuận luôn hoành tráng nhưng hiệu quả kinh doanh thực tế ngày càng giảm;
- Báo cáo hay trễ hạn với các khoản mục được che giấu tồi nhưng vẫn thể hiện sự yếu kém về tài chính, không đủ năng lực để tài trợ cho các dự án khủng mà ALP thường xuyên công bố hoặc lên kế hoạch;
- Ban lãnh đạo công ty thường xuyên chú trọng đến việc tô vẽ hình ảnh của công ty trên TTCK và dường như quan tâm đến thị giá của ALP nhiều hơn thương hiệu và hiệu quả kinh doanh của chính công ty;
- Tiền mặt duy trì thấp so với vốn chủ sở hữu và công nợ của công ty;
- Về giao dịch, thanh khoản và thị giá đều thấp so với tầm vóc của một công ty lớn.

KL:
- ALP hiện không đạt được độ hấp dẫn cho việc đầu tư lâu dài trừ phi công ty có nhưng động thái rõ ràng cho việc cải tổ toàn diện lại công ty. Điểm số đầu tư đối với ALP hiện nay nằm ở mức 4.8 điểm;
- Chỉ nên xem xét lướt sóng ALP khi TTCK hồi sinh trở lại.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- ANV mới phục hồi sau cơn bệnh nặng 2008 - 2009 nhưng có lẽ còn lâu lắm ANV mới có thể lấy lại được phong độ của mình, mặc dù vẫn được xem là đại ca trong ngành thủy sản;
- Vốn điều lệ lớn nhưng doanh thu tương đối, lợi nhuận gộp và lợi nhuận thuần của ANV đều kém so với các công ty thủy sản có quy mô vốn nhỏ hơn nhiều;
- Các nghi vấn về việc thành lập nhiều công ty con để rút ruột công ty mẹ và cổ đông công ty mẹ, việc đầu tư tràn lan và trái chiều vào ngành khoáng sản và vấn đề kiếm soát chi phí không được rõ ràng khiến cho giới đầu tư đánh giá ANV ở mức thấp;
- Biến động giá giảm với khối lượng giao dịch khá của ANV trong thời gian gần đây đều xấu hơn thị trường, cho thấy khả năng tiếp tục bỏ chạy của các cổ đông của ANV;
- Có lẽ thị giá ANV cần thời gian nhiều nữa để củng cố các mức hỗ trợ trước khi định hình được một xu hướng rõ nét.

KL:
- Với tình hình hoạt động hiện nay, ANV chưa phải là một địa chỉ đầu tư tốt. Tuy nhiên ANV vẫn có nền tảng vững trong một ngành sản xuất có tiềm năng (dù rủi ro không ít) nên với thị giá thấp như hiện nay, ANV vẫn có thể lôi kéo được những NĐT thích cổ phiếu giá thấp. Số điểm cho ANV là 5.9.
- Mức giá lý tưởng để chấp nhận rủi ro cùng ANV nằm khoảng 5.0 - 6.0 với kỳ vọng 18 - 25 trong 3 năm tới nếu ANV duy trì được tốc độ phục hồi lợi nhuận đồng thời xử lý triệt để các khoản đầu tư sai lầm.

[cuong_aden]

Bác tâm huyết quá, ngồi soạn ra để post cho anh em đọc

[Nguyen Quan]

Bác tâm huyết quá, ngồi soạn ra để post cho anh em đọc
TTCK giờ như con bệnh AIDS nên rãnh quá chả biết làm gì, em tán nhảm tí chơi cho vui, chứ không ngồi dán mắt vào bảng điện, ngứa tay tí toáy lại nguy hiểm hơn:gun_rifle:

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Một công ty khá thuần về dịch vụ;
- Phân khúc thị trường tốt, phục vụ cho một thị trường đầy tiềm năng, mức độ cạnh tranh chưa nhiều;
- APC hoạt động tập trung, không lan man vào các ngành khác;
- Các khoản đầu tư, tài sản đều phục vụ cho hoạt động kinh doanh chính của công ty;
- Công nợ ít, tài sản cố định được đầu tư lớn, tập trung và là nguồn tạo ra lợi nhuận;
- Cổ tức khá cao và ổn định;
- Thanh khoản ở mức khá tương đối so với VĐL và toàn TTCK.

KL:
- Là một địa chỉ đầu tư cho các NĐT biết chọn lọc CP;
- Điểm rủi ro của APC là phụ thuộc vào ngành chính, đó là XK nông sản vốn được đánh giá có tiềm năng nhưng rủi ro không phải là ít. Do đó điểm đầu tư của APC chỉ đạt 7.8.
- Mức giá lý tương để mua vào là 8.5 - 9.0 với kỳ vọng 25 sau 3 năm.

[tho_ngu]

Em đợi báo cáo đầy đủ của VST.

Bớ cụ Admin, lúc nào có báo cáo full quý II của AGR thì cho em một bản nhớ:tongue:

Em thấy bên Vietstock có báo cáo Full của AGR rồi nè bác. Bác cho vài dòng nhận định em này nhé.

Tks!

http://share.vn/financedocs/AGR_Baocaotaichinh_Q2_2011.pdf

[Nguyen Quan]

Em thấy bên Vietstock có báo cáo Full của AGR rồi nè bác. Bác cho vài dòng nhận định em này nhé.

Tks!

http://share.vn/financedocs/AGR_Baocaotaichinh_Q2_2011.pdf

Tks bác, lát em vào tán nhảm tí:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Thuộc lĩnh vực yếu kém nhất hiện nay là CK, rủi ro cao;
- AGR có thế mạnh là được ngân hàng mẹ Agribank, vốn là ngân hàng lớn nhất Việt Nam hỗ trợ;
- AGR nhờ thế có nguồn thu tốt từ hoạt động kinh doanh trái phiếu. Ngoài ra với nguồn vốn chủ sở hữu mạnh, AGR có lợi thế về hoạt động cho vay đầu tư CK. Việc duy trì được lợi nhuận trong bối cảnh hiện nay nói lên điều đó đối với AGR.
- Tuy nhiên, Agribank chưa bao giờ được đánh giá tốt về dịch vụ, và AGR cũng như vậy. Chứng khoán đòi hỏi cao về nhân sự và nhân sự AGR chưa được đánh giá ở mức tốt nhất, DVCK ở AGR chỉ xếp hạng trung bình khá, chiến lược kinh doanh không lấy gì làm nổi trội.
- Thanh khoản của AGR ở mức kém so với vốn điều lệ (một phần do Agri bank nắm chi phối).

KL:
- AGR không phải là một địa chỉ đầu tư hấp dẫn. Đồng thời, với sự rủi ro của ngành chứng khoán thì vẫn nên tiếp tục tránh xa các cổ phiếu thuộc nhóm trung bình của ngành này.
- Mức giá lý tưởng của AGR có thể nằm quanh vùng 6.5 với kỳ vọng về 15 - 20 khi TTCK hồi phục.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Tham vọng trở thành tập đoàn dường như là quá sức đối với ASP trong tình hình hiện nay;
- Chi phí đầu tư mở rộng thị trường lớn mà hiệu quả chưa thấy đâu. Doanh thu và lợi nhuận quá thấp không tương xứng với hai chữ tập đoàn;
- Do tiền mặt phải tập trung cho các công ty con, nên tình hình tài chính của công ty mẹ là quá kém cỏi, dự trữ tiền mặt thấp so với công nợ và vốn chủ sở hữu của công ty;
- Việc bán lại hai công ty con cho PGS có thể đem lại lợi ích tạm thời, nhưng rõ ràng nó ghi nhận sự thất bại trong chiến lược mở rộng của ASP.
- Giao dịch và thanh khoản của ASP hiện nay đang nói lên sự thất vọng của NĐT khi ASP nằm dưới mệnh giá một thời gian dài với thanh khoản thấp.
- Điều có thể nói về ASP hiện nay là dường như dòng tiền đang có cải thiện đôi chút. Tuy nhiên ASP cần nhiều thời gian nữa để có thể tạo ra sự thay đổi trong cách nhìn nhận của NĐT về các giá trị căn bản của công ty.

KL:
- Mặc dù thị giá thấp nhưng ASP hiện chưa phải là một địa chỉ đầu tư tốt.
- Với mức giá hiện nay, ASP chỉ có thể hấp dẫn với tư cách CP giá rẻ khi TTCK hồi phục.
- Nếu không có gì thay đổi thì vùng giá 4 - 4.5 có thể được mua cho kỳ vọng 10- 12 trong hai năm.
- Mức điểm dành cho ASP tại thị giá hiện nay là 6.2.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- ATA với cơ cấu cổ đông của mình có vẻ như vẫn là một công ty gia đình;
- Vì thế nên sau giai đoạn phát triển nhanh, ATA dường như chỉ giậm chân một chỗ mấy năm nay trong khi nhiều công ty thủy sản khác kịp sửa đổi để bắt nhịp các yêu cầu của thị trường;
- Kém hơn các công ty thủy sản khác, ATA có tình hình tài chính kém, dự trữ tiền mặt thấp trong khi nợ vay cao, làm cho chi phí lớn mà lợi nhuận biên chỉ ở mức trung bình nên ATA chịu nhiều rủi ro trong bối cảnh kinh tế vi mô tiêu cực.
- Các quý vừa qua do tình hình kinh tế xấu đi, nợ vay ngắn hạn và tồn kho của ATA tăng một cách đáng ngại, vượt xa vốn chủ sở hữu;
- Do đa số cổ phần của ATA được HĐQT và thân hữu nắm giữ nên thanh khoản cực thấp, thị giá hiện nay không phản ảnh hết lực cung cầu thực tế.

KL:
- ATA với mức giá hiện nay không phải là một địa chỉ đầu tư đáng xem xét.
- Với tỷ lệ nắm giữ quá cao từ nội bộ, tốt nhất đợi có sự thay đổi mạnh về sở hữu ATA mới nên xem xét đầu tư.
- Điểm đầu tư cho ATA là 4.3 điểm.

[humvee]

bác đa di năng quá, bán cơm bán nước đều tay thế này là tiền tấn đấy, dư sức nuôi chục đứa đi học ở bển chứ chả đùa :)
đọc hơn 2 chục post, thấy bác phân tích nghe yêu quá cơ :) mong bác nể tình em luôn lăng xê úp bài bên quán cóc bên kia của bác mà phân tích giúp em con PVC. :D
;)

[Nguyen Quan]

bác đa di năng quá, bán cơm bán nước đều tay thế này là tiền tấn đấy, dư sức nuôi chục đứa đi học ở bển chứ chả đùa :)
đọc hơn 2 chục post, thấy bác phân tích nghe yêu quá cơ :) mong bác nể tình em luôn lăng xê úp bài bên quán cóc bên kia của bác mà phân tích giúp em con PVC. :D
;)
Con PVC hàng chữ P, bác đợi lâu đấy:D
Lúc nào em viết tới đó thì chắc là đầu tư PVC là vừa:)

Nói thế chứ để tối nay em khuyến mãi các bác PVC và MPC:so_funny:

[Nguyen Quan]

Đồng ý nhận xét về ACL của bác Nguyen Quan. Tôi tin rằng tình hình của ACL sẽ được cải thiện dần, cụ thể là dòng tiền của ACL đang bắt đầu có những tín hiệu tốt.

Bác Nguyen Quan cho vài dòng về cổ phiếu MPC với. Em thấy thằng này cũng khá ổn.
Nhận xét chung:
- Minh Phú là cánh đầu đàn của ngành thủy sản Việt Nam và cũng là một ngọn cờ xuất khẩu lớn của cả nước;
- Sau cú phốt liên quan đến công ty con ở Mỹ khiến lợi nhuận sụt giảm mạnh năm 2008 và thị giá sụt giảm theo đó, MPC đã phục hồi trở lại khá ngoạn mục;
- Tình hình tài chính của MPC hiện nay được đánh giá ổn định, phù hợp với tính chất của ngành thủy sản;
- Trừ khoản đầu tư vào quỹ tầm nhìn của SSI, thì các khoản đầu tư tài chính của MPC khá chiến lược, tập trung cho việc phát triển ngành kinh doanh chính của MPC.
- Cổ tức các năm trước khá đều đặn, nhưng ngừng lại ở năm 2010 - 2011 do chiến lược tăng vốn nên không được đánh giá tích cực lắm;
- Đồng thời việc chia thưởng nhiều, trích quỹ lắm (đến 20% LNST) cho nội bộ công ty khiến cho lợi nhuận thực tế của cổ đông suy giảm khá nhiều;
- Đồng thời chiến lược tăng vốn của MPC cũng cần được đánh giá lại: Việc DHCD ủy quyền toàn bộ việc phát hành đến 300 tỷ TPCD có thể gây nhiều bất lợi cho công ty và cổ đông nhỏ lẻ như nhiều trường hợp đã xảy ra với các CTNY khác.
- Hiện nay thị giá và thanh khoản của MPC khá ổn định, tốt hơn so với TTCK chung.

KL:
- MPC sau đợt vấp ngã 2008 vẫn chưa loại bỏ hoàn toàn việc ưu ái quá nhiều cho lợi ích cục bộ;
- Cùng với sự e ngại về chiến lược tăng vốn làm loãng giá và gây ra mâu thuẫn lợi ích, dù có chỉ số cơ bản khá tốt nhưng mức hấp dẫn đầu tư của MPC không được đánh giá cao;
- Điểm cho MPC chỉ đạt 6.3 điểm.

[luckyflame]

bác đa di năng quá, bán cơm bán nước đều tay thế này là tiền tấn đấy, dư sức nuôi chục đứa đi học ở bển chứ chả đùa :)
đọc hơn 2 chục post, thấy bác phân tích nghe yêu quá cơ :) mong bác nể tình em luôn lăng xê úp bài bên quán cóc bên kia của bác mà phân tích giúp em con PVC. :D
;)

Biểu đồ em PVC nè:
http://i1206.photobucket.com/albums/bb450/quytri86/bieudopvc.jpg
giá nằm dưới hết cả đường trung bình của em roài. hehe
vài bữa tới phải xem có vượt qua 16k không đã.
dù sao hiện tại biểu đồ của em PVC vẫn tích cực chán.

[Nguyen Quan]

bác đa di năng quá, bán cơm bán nước đều tay thế này là tiền tấn đấy, dư sức nuôi chục đứa đi học ở bển chứ chả đùa :)
đọc hơn 2 chục post, thấy bác phân tích nghe yêu quá cơ :) mong bác nể tình em luôn lăng xê úp bài bên quán cóc bên kia của bác mà phân tích giúp em con PVC. :D
;)
Nhận xét chung:
- PVC là một thành viên của PVN nên tiềm năng của PVC phụ thuộc một phần vào PVN, và do đó việc dự phóng tăng trưởng của PVC thật không dễ dàng;
- Lợi nhuận của PVC có tăng về tuyệt đối nhưng vẫn chưa theo kịp tốc độ tăng vốn chung;
- Nếu loại bỏ bớt lợi nhuận của quý vừa rồi thì thật ra PVC hầu như không thu được lợi nhuận và lợi nhuận ngành kinh doanh chính của tổng công ty là lỗ. Báo cáo hợp nhất cũng cho thấy công ty mẹ đang gánh lợi nhuận cho toàn tổng công ty:(. Lợi nhuận của năm 2011 xét cụ thể là giảm tương đối;
- Doanh thu tăng mạnh trong quý hầu như bị san bằng bởi sự gia tăng các khoản phải thu cũng như hàng tồn kho nên trên thực tế có lẽ doanh thu của PVC không tăng nhiều mấy;
- Trong khi đó quy mô vốn của PVC lại tăng mạnh nên các chỉ số doanh thu và lợi nhuận/vốn chủ sở hữu sau khi điều chỉnh trở nên thấp kém;
- Như vậy PVC chưa hẳn phải là một công ty hiệu quả trong tình hình kinh tế khó khăn, vẫn dễ tổn thương với các điều kiện kinh tế vĩ mô tiêu cực;
- Tuy nhiên, PVC có lịch sử đầu cơ khá tốt, thanh khoản cao so với thị trường và đặc biệt khá nhạy khi thị trường đi vào trạng thái bullish.

KL:
- Hiện tại PVC chưa phải là một địa chỉ đầu tư tốt, điểm số chỉ ở mức 6.3;
- Mức giá lý tưởng cho đầu tư là ở vùng 10 - 12;
- Riêng về đầu cơ thì theo tín hiệu cho thị trường, di chuyển tốt ở vùng giá 14 - 18.

[sgnvina]

Bác cho nhận định dùm về HVG VF1 VF4

[Nguyen Quan]

Xin chủ thớt bình luận về HVG , VF1, VF4 . tks trước .
HVG:
Nhận xét chung:
- Là một trong những công ty hàng đầu của ngành thủy sản, HVG có doanh thu cao và lợi nhuận khá lớn, tăng trưởng khá theo thời gian, tương xứng với vị trí của công ty;
- Tuy nhiên, do chiến lược phát triển của mình, HVG hiện đang vay nợ rất cao, đặc biệt là nợ ngắn hạn nên HVG khá rủi ro về tài chính, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất cho vay đang cao và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Tiền mặt hiện tại của HVG là không đủ đảm bảo thanh khoản cho HVG nếu xảy ra khủng hoảng nợ;
- Việc phân tích cơ bản của HVG thật ra không nên dựa nhiều vào các chỉ số cơ bản mà nên xem xét chiến lược thâu tóm các công ty trong ngành cũng như việc đầu tư ngoài ngành của HVG;
- Đây là một chiến lược đầy tham vọng, nhưng xét trình độ quản lý hiện nay của giới doanh nhân Việt Nam nói chung thì chiến lược này rủi ro nhiều chứ không phải ít. Ngành thủy sản nói chung tiềm năng lớn nhưng cũng hàm chứa rủi ro, đa số các công ty thủy sản đều có tồn kho lớn, mà tồn kho thủy sản, nguyên liệu thủy sản đều thuộc loại không bền vững. Chỉ cần một sự cố xảy ra về thị trường là cả ngành lao đao. Lúc đó chiến lược thâu tóm nội ngành của HVG sẽ hứng chịu nhiều tổn thất.
- Đặc biệt việc đầu tư vào FBT với giá cao em cho rằng là hơi quá tự tin, chỗ này bị trừ điểm khá nhiều;
- Ngoài ra, việc HVG thò tay vào địa ốc, mặc dù được lý giải là có sẵn đất tốt, cũng không được đánh giá cao trong tình hình hiện nay. Nếu em nhớ không lầm thì trước đây HVG từng dính vài faults về chuyện đầu tư tràn lan rồi;
- Có lẽ vì thế mà dù lợi nhuận cao, cổ tức cũng không kém nhưng giá của HVG lại yếu hơn các công ty thủy sản khác.

KL:
- HVG tại vùng giá 15 là một địa chỉ đầu tư dạng trung bình khá, em cho nó được 6.5 điểm.
- Cá nhân em trong trường hợp này sẽ không đầu tư vào HVG vì nó không đủ hấp dẫn với mục tiêu cá nhân, nhưng nếu ai đang giữ HVG tại mức giá này thì xét cũng tạm ổn.

Riêng về VF1, VF4 em sẽ có bài bàn sau khi đề cập đến các quỹ ở Việt Nam, chỉ tóm tắt lại là:
- Em không thích đưa tiền của mình cho ông khác đầu tư, đặc biệt là mấy ông quỹ ở Việt Nam giỏi chế biến báo cáo hơn là kiếm lợi nhuận cho cổ đông;
- Cho tới giờ chưa thấy nhiều người vui vẻ với các khoản đầu tư vào quỹ cả;
- Nếu kỳ vọng chuyện thanh lý quỹ sắp tới để mua CCQ theo giá chiết khấu hiện nay thì cần lưu ý hai vấn đề:
1. NAV của các quỹ có bao gồm cả cổ phiếu OTC, mà giá của OTC thì chỉ có quỹ biết, trời biết chứ NDT khó mà biết được;
2. Muốn thanh lý quỹ sẽ mất nhiều thời gian và chi phí lắm đấy, vì thế người ta mới chiết khấu thế chứ, hì.

Chúc bác may mắn.

Em post nhầm ở bên kia nên chuyển lại sang đây. Em chỉ nhận xét độc lập, có gì mong bác thể tất cho:D

[sgnvina]

Tks bác , bác viết khỏe thật. Kiến thức khá phong phú. Hi vọng bác sẽ sản xuất thêm nhiều mã nữa cho bà con tham khảo.

[otrotrangian]

HVG:
Nhận xét chung:
- Là một trong những công ty hàng đầu của ngành thủy sản, HVG có doanh thu cao và lợi nhuận khá lớn, tăng trưởng khá theo thời gian, tương xứng với vị trí của công ty;
- Tuy nhiên, do chiến lược phát triển của mình, HVG hiện đang vay nợ rất cao, đặc biệt là nợ ngắn hạn nên HVG khá rủi ro về tài chính, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất cho vay đang cao và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Tiền mặt hiện tại của HVG là không đủ đảm bảo thanh khoản cho HVG nếu xảy ra khủng hoảng nợ;
- Việc phân tích cơ bản của HVG thật ra không nên dựa nhiều vào các chỉ số cơ bản mà nên xem xét chiến lược thâu tóm các công ty trong ngành cũng như việc đầu tư ngoài ngành của HVG;
- Đây là một chiến lược đầy tham vọng, nhưng xét trình độ quản lý hiện nay của giới doanh nhân Việt Nam nói chung thì chiến lược này rủi ro nhiều chứ không phải ít. Ngành thủy sản nói chung tiềm năng lớn nhưng cũng hàm chứa rủi ro, đa số các công ty thủy sản đều có tồn kho lớn, mà tồn kho thủy sản, nguyên liệu thủy sản đều thuộc loại không bền vững. Chỉ cần một sự cố xảy ra về thị trường là cả ngành lao đao. Lúc đó chiến lược thâu tóm nội ngành của HVG sẽ hứng chịu nhiều tổn thất.
- Đặc biệt việc đầu tư vào FBT với giá cao em cho rằng là hơi quá tự tin, chỗ này bị trừ điểm khá nhiều;
- Ngoài ra, việc HVG thò tay vào địa ốc, mặc dù được lý giải là có sẵn đất tốt, cũng không được đánh giá cao trong tình hình hiện nay. Nếu em nhớ không lầm thì trước đây HVG từng dính vài faults về chuyện đầu tư tràn lan rồi;
- Có lẽ vì thế mà dù lợi nhuận cao, cổ tức cũng không kém nhưng giá của HVG lại yếu hơn các công ty thủy sản khác.

KL:
- HVG tại vùng giá 15 là một địa chỉ đầu tư dạng trung bình khá, em cho nó được 6.5 điểm.
- Cá nhân em trong trường hợp này sẽ không đầu tư vào HVG vì nó không đủ hấp dẫn với mục tiêu cá nhân, nhưng nếu ai đang giữ HVG tại mức giá này thì xét cũng tạm ổn.

Riêng về VF1, VF4 em sẽ có bài bàn sau khi đề cập đến các quỹ ở Việt Nam, chỉ tóm tắt lại là:
- Em không thích đưa tiền của mình cho ông khác đầu tư, đặc biệt là mấy ông quỹ ở Việt Nam giỏi chế biến báo cáo hơn là kiếm lợi nhuận cho cổ đông;
- Cho tới giờ chưa thấy nhiều người vui vẻ với các khoản đầu tư vào quỹ cả;
- Nếu kỳ vọng chuyện thanh lý quỹ sắp tới để mua CCQ theo giá chiết khấu hiện nay thì cần lưu ý hai vấn đề:
1. NAV của các quỹ có bao gồm cả cổ phiếu OTC, mà giá của OTC thì chỉ có quỹ biết, trời biết chứ NDT khó mà biết được;
2. Muốn thanh lý quỹ sẽ mất nhiều thời gian và chi phí lắm đấy, vì thế người ta mới chiết khấu thế chứ, hì.

Chúc bác may mắn.

Em post nhầm ở bên kia nên chuyển lại sang đây. Em chỉ nhận xét độc lập, có gì mong bác thể tất cho:D
Bác xem giúp em con DPM
Tks bác

[Nguyen Quan]

Bác xem giúp em con DPM
Tks bác
Nhận xét chung:
- Nếu chỉ nhìn vào chỉ số tài chính hay phân tích về thị trường, năng lực cạnh tranh, tiền mặt,... thì DPM là đỉnh của đỉnh. Chỉ cần sử dụng khéo léo số tiền mặt hiện có thì DPM làm được rất nhiều thứ thú vị;
- Vấn đề là mặc dù DPM trên danh nghĩa là một công ty cổ phần nhưng thực tế là con của PVN và được PVN quản lý chặt chẽ mọi thức, từ việc làm ăn cho đến việc tiêu tiền;
- Do đó một là hầu như không dự phòng được mức độ tăng trưởng của DPM do chiến lược đầu tư của DPM là do PVN quyết định, mà xưa nay các tập đoàn nhà nước chưa được đánh giá cao (nếu không nói là rất thấp) về trình độ đầu tư cả;
- Hai là có dự phóng được đi nữa thì tăng trưởng đó cũng không chắc đem lại đầy đủ lợi ích cho cổ đông. Mấy ông PVN chỉ cần chia thưởng lớn hoặc điều chỉnh hợp đồng bán khí hoặc giá bán sản phẩm là lợi nhuận của cổ đông đi tong;
- Vì vậy việc phân tích tài chính hay sử dụng mô hình định giá không có mấy ý nghĩa đối với DPM, trừ phi là các quỹ dư tiền chả biết làm gì, và cần một cổ phiếu hoành tráng trong danh mục;
- Đối với NĐT thì điều tốt có thể xem xét là dòng cổ tức của DPM. Tuy nhiên do thị giá cao nên DPM không phải là hấp dẫn lắm nếu xét về cổ tức;
- Điều hay ho đối với DPM là mức vốn hóa lớn ảnh hưởng tới thị trường, thanh khoản ổn nên là địa chỉ yêu thích của các quỹ ETF. Do vậy thi thoảng DPM có sóng tốt so với TT, nhất là khi TT đi xuống:).

KL:
- DPM không phải la một địa chỉ tốt cho NĐT cá nhân ở mức giá hiện nay. Điểm cho đầu tư chỉ đạt 6.3.
- DPM có lẽ hợp hơn với những traders lướt sóng chuẩn với do biến động giá thấp hơn các BCs khác, lại có sự hỗ trợ của các tổ chức đầu tư.

[o1oo1o]

Cụ chủ quán phán cho em xem con VúTO có triển vọng gì ko với.
Tks cụ.

[Nguyen Quan]

Cụ chủ quán phán cho em xem con VúTO có triển vọng gì ko với.
Tks cụ.
Nhận xét chung:
- Vốn to lợi nhuận bé là đặc thù chung của ngành vận tải biển nước ta khi chi phí đầu vào thì cao mà đầu ra thì yếu, biên lợi nhuận thấp;
- Tài sản cố định thường lớn, nợ vay cao nên thường gặp khó khăn khi lãi suất ngân hàng tăng cao;
- Mặc dù Việt Nam là một đất nước có bờ biển dài nhưng chiến lược hướng ra biển, trong đó có vận tải biển chung là kém cỏi về cả quy hoạch lẫn thực hiện;
- Tuy nhiên đây là một ngành đầy tiềm năng, nên vẫn được đánh giá cao về tăng trưởng. Nếu công ty nào có chiến lược cạnh tranh hợp lý thì khả năng tăng trưởng về lâu dài thật không nhỏ;
- Hơn nữa ngành này luôn ẩn chứa yếu tố đột biến về giá do việc mua bán tàu, chỉ cần một vài phi vụ là có thể thay đổi lớn về lợi nhuận;
- VTO mặc dù sức mạnh tài chính đang bị đánh giá ở mức trung bình nhưng vẫn có sự cải thiện dòng tiền dần theo thời gian, đó là điểm tốt. Cổ tức vẫn cố trả đều dù ít. Nếu ông chủ nhà nước chịu khó buông thêm tí nữa, biết đâu có thể có tái cấu trúc để thay đổi VTO;
- VTO hấp dẫn về thị giá thấp nên thanh khoản tương đối ổn so với TTCK chung.

KL:
- VTO vùng giá 4 - 4.5 có thể là địa chỉ đầu tư dài hạn, mục tiêu là 8 - 12 trong 3 năm. Điểm đánh giá đạt 7.5
- Tuy nhiên do rủi ro về tài chính của VTO không phải là nhỏ nên không đầu tư quá nhiều VTO trong danh mục.

[lucrative]

Bác NQ ơi bác có bình luận CP sàn Ha không. Em xin bác vài dòng về con ICG và UNI.
Xin đa tạ.

[Nguyen Quan]

Bác NQ ơi bác có bình luận CP sàn Ha không. Em xin bác vài dòng về con ICG và UNI.
Xin đa tạ.
Chà, bắt đầu đắt hàng rồi. Chắc em phải tuyển người chạy bàn mới được. Bên sàn HNX em chưa xem nhiều, nhưng sẽ cố gắng vậy nhé. Nếu có gì sơ suất mong bác thông cảm.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- ICG hoạt động trong nhóm ngành Xây dựng - BDS nên hiện đang chịu tác động của những yếu tố tiêu cực trong ngành như suy giảm về doanh thu, tồn kho cao, rủi ro về thị trường BDS suy thoái dài hạn;
- Nếu không có các khoản chia lợi nhuận từ các dự án đầu tư trước đây thì kết quả kinh doanh của ICG 6 tháng vừa qua là khá tệ hại, lợi gộp từ kinh doanh bằng zero;
- Tuy nhiên, do các dự án trước khá hiệu quả nên tiền mặt và lợi nhuận của ICG còn dồi dào, cộng nợ ít, đặc biệt là ICG không có nợ vay ngân hàng. Nếu biết phân bổ tài chính hợp lý thì ICG có thể tồn tại tương đối tốt so với các công ty BDS khác;
- Câu hỏi đặt ra cho ICG hiện tại chính là các dự án tiếp theo của ICG sẽ bị ảnh hưởng như thế nào từ thị trường BDS: Nếu cho rằng TT BDS tiếp tục suy yếu kéo dài thì ICG sẽ gặp khó khăn trong 1, 2 năm tới;
- Nhưng nếu kỳ vọng TT BDS phục hồi trong 1,2 năm tới thì các dự án của ICG lại đón đúng điểm rơi không biết chừng, vì tài chính của ICG vẫn còn khá mạnh do ICG không vay mượn nhiều. TT của ICG nằm ở miền Bắc và TT BDS miền Bắc được đánh giá cao hơn miền Nam, do đó cũng không loại trừ khả năng phục hồi sớm hơn nếu nhà nước có thay đổi chính sách sang năm khi vĩ mô thuận lợi hơn;
- Việc ICG trả cổ tức cao vừa có thể đánh giá tốt vừa có thể đánh giá xấu: Cá nhân em cho rằng ICG nên hạ mức cổ tức xuống, dành tiền mặt để phòng vệ rủi ro BDS trong tương lại.

KL:
- ICG hiện tại là một địa chỉ đầu tư có rủi ro nhưng có thể tiềm ẩn lợi nhuận lớn, khá nhạy cảm với biến động của ngành BDS, chính sách và vĩ mô;
- Điểm đầu tư hiện tại là 7.7. Mức giá lý tương để đầu tư là 8 với kỳ vọng giá 22 - 25 trong 2 năm.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Sau thời gian đầu lên sàn với quy mô vốn nhỏ nhưng lợi nhuận ổn định, UNI dường như nhiễm khá đủ các căn bệnh của TTCK Việt Nam
+ Tăng vốn khủng nhiều lần liên tiếp. Lần cuối cùng là cổ đông ngậm quả đắng 50 tỷ trái phiếu chuyển đổi tại mệnh giá:(
+ Đem tiền tăng vốn đi chơi CK và BDS: Việc mở rộng đầu tư BDS tại Phú Quốc chả ăn nhập gì với chiến lược phát triển của UNI. Các khoản đầu tư CK của UNI liên tục bị lỗ kéo theo việc lỗ lã của chính công ty. Việc đầu tư tràn lan này nếu không kiểm soát kỹ sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến công ty sau này.
+ Báo cáo giấu diếm: Các khoản đầu tư CK của UNI không được giải thích đầy đủ trong báo cáo chẳng hạn:
+ Cổ phiếu của tổ lái: Mỗi khi có sóng cổ phiếu PNs là lập tức có UNI xuất hiện với đầy đủ thông tin mật, thông tin rỉ tai (thường đúng) từ chính UNI. Năm 2010 UNI đã leo lên đến giá 3x và sau đó rơi không phanh sau khi đã phát hành thành công:).
- Chính vì vậy việc phân tích các chỉ số tài chính của UNI hay dự phóng tiềm năng của UNI đều không có mấy ý nghĩa. Em chỉ lưu ý các bác rằng khi tính vốn cho UNI thì phải tính thêm 50 tỷ nữa, vì TPCD của UNI là bắt buộc:p

KL:
- Cho dù UNI hiện tại có thị giá thấp thì vẫn không phải là một cổ phiếu tốt để đầu tư. Em chỉ cho nó 4.2 điểm.
- Còn nếu muốn lướt sóng hay chơi hàng nóng thì chắc phải đợi TTCK phục hồi mới có thể xem xét được.

[minhftu]

Nhờ bác cho vài ý tóm tắt về LAF.
Thanks

[Nguyen Quan]

Nhờ bác cho vài ý tóm tắt về LAF.
Thanks
Chà, quán cơm bình dân mà lại đắt khách quá. Em đăng báo tuyển người phục vụ quán đây. Chân dài chân ngắn, còn nguyên chân hay đã cụt tý đều có thể ứng tuyển.

Mại vô các bác:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- LAF có thị trường xuất khẩu đầy tiềm năng, nguyên liệu dù rủi ro nhưng bền vững hơn thủy sản;
- Xét về dài hạn, giá điều và giá nông sản nói chung ở kênh tăng giá, nên chỉ cần kiểm soát được nguồn nguyên liệu và chi phí thì cơ hội bao giờ cũng tốt đối với LAF:o
- Xét về đường cong lợi nhuận thì sau giai đoạn bị vấp 2008 và đầu 2009, LAF dường như đã biết cách để kiểm soát rủi ro, lợi nhuận tăng khá đều đặn;
- Tuy nhiên, do đặc thù ngành nên LAF phải trữ hàng nhiều, rủi ro về biến động giá ngắn hạn không ít;
- Tỷ lệ nợ vay lớn của LAF cũng là nguyên nhân gây ra sự giảm giá của LAF gần đây;
- Việc phát hành cổ phiếu trả lãi có thể tốt cho chiến lược phát triển của công ty, nhưng về lâu dài sẽ gây ra loãng giá. Trong một TT mà cổ phiếu như lá trên rừng thì việc làm loãng thêm cổ phiếu không phải là điều tích cực đối với các cổ đông ngắn hạn;
- LAF bị faults đợt rồi khi đề ra kế hoạch lợi nhuận bảo thủ nhưng lại nhanh chóng đạt được mức đó chỉ trong 6 tháng đầu năm, nên cổ đông đang nghi ngờ liệu có phải do nội bộ cố tình làm kế hoạch thấp để được thưởng vượt chỉ tiêu sau này. Nhưng đó có lẽ là bệnh chung của TTCK mất rồi. Tuy nhiên có thể do áp lực đó mà báo cáo lợi nhuận 2 quý còn lại của LAF chưa chắc cao bằng 2 quý đầu, mà LAF có thể chuyển bớt lợi nhuận sang năm, nghĩa là xấu cho ngắn hạn nhưng có thể tốt cho dài hạn;
- Dòng cổ tức của LAF, do bị thay thế một phần bởi việc phát hành cổ phiếu thưởng, không được cao;
- Thanh khoản của LAF ổn định, lực mua vùng giá dưới khá mạnh, tức là có lực đầu tư tốt.

KL:
- LAF là một địa chỉ đầu tư hạng khá trong TT. Tính cả rủi ro và kỳ vọng là LAF xứng được 8.1 điểm;
- Mức giá tốt để đầu tư khoảng 12 với kỳ vọng giá 35 - 40 trong hai năm tới.

[B0BIMBIM]

Chào bác chủ quán!
Cám ơn bác mở quán tư vấn giúp anh em :o
Em đang ôm con TDH lỗ chỏng vó, không biết nên bán đi mua con khác, hay tiếp tục ôm cho dài hạn, bác cho ý kiến giúp nhé.
Tks bác nhiều :smilie1:

[Nguyen Quan]

Chào bác chủ quán!
Cám ơn bác mở quán tư vấn giúp anh em :o
Em đang ôm con TDH lỗ chỏng vó, không biết nên bán đi mua con khác, hay tiếp tục ôm cho dài hạn, bác cho ý kiến giúp nhé.
Tks bác nhiều :smilie1:
Cám ơn bác đã có lòng ghé quán em. Có điều việc tư vấn mua bán thì rất là nguy hiểm, mà em lại sợ rủi ro. Nếu bảo cắt mà nó lên thì gay, còn bảo ôm rồi nó xuống tiếp cũng mệt. Em mà biết được nó lên hay xuống một cách chắc chắn 100% thì em thành Soros rồi. Hơn nữa, việc mua bán cổ phiếu là tùy sức và kế hoạch mỗi người. Có người chịu đựng 50% lỗ không vấn đề gì nhưng có người chỉ 5% là tái mặt:p, em đành chịu thôi.

Chỉ có thể nói với bác là hiện tại là cá nhân em chả giữ cổ nào cả, và tất cả những gì em làm là cung cấp cho bác một cái nhìn dài hạn (theo quan điểm của em) về TDH thôi:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- TDH hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực BDS nên hiện tại đang chịu khá nhiều áp lực do TT BDS khó khăn. Lợi nhuận của TDH giảm mạnh qua thời kỳ và tiếp tục bị đe dọa trong tương lai;
- Tuy nhiên, TDH là một công ty có thương hiệu tốt trong ngành, nền tảng cơ bản khá, dự án đa dạng, giá thành rẻ tương đối nên sức chịu đựng tốt hơn nhiều công ty khác;
- Là một BC kỳ cựu của TTCK, TDH cũng tham giá khá sâu vào đầu tư tài chính và đầu tư mở rộng vào các công ty con, công ty liên kết. Việc này hiện đang đem lại cả rủi ro lẫn gánh nặng cho TDH. Quan sát báo cáo của TDH thì thấy rằng TDH đang gánh và tài chính và lợi nhuận cho cả mấy công ty con, và có một số công ty con không được hiệu quả lắm nên gánh nặng sẽ kéo dài, có lẽ vì thế mà sau một thời gian cầm cự, thị giá của TDH lao dốc mạnh trong thời gian gần đây;
- Đồng thời, TDH vốn là địa chỉ yêu thích của các tổ chức đầu tư nên được các quỹ nắm giữ nhiều, sắp tới áp lực thoát vốn sẽ khá mạnh. Điều này sẽ phần nào ngăn cản dòng tiền mới đổ vào TDH để đẩy giá lên (e ngại bị đổ vào đầu);
- TDH có dòng cổ tức khá ổn định, cao tương đối so với thị trường;
- Về giao dịch thì thanh khoản của TDH khá, nhưng thị giá vẫn nằm trong xu hướng giảm;
- Đặc biệt các NĐT cần lưu ý khoản TPCD hơn 200 tỷ của TDH. Đây là TPCD không bắt buộc, và NDT có thể rút lại vốn nếu giá TDH dưới 22k vào thời điểm chuyển đổi (2012 - 2013).

KL:
- Sự phục hồi của TDH sẽ phụ thuộc vào kỳ vọng của NDT vào TTCK Và TT BDS. Nếu hai TT này được kỳ vọng là sớm phục hồi thì TDH có cơ hội, còn nếu suy giảm kéo dài thì TDH sẽ trở thành một khoản đầu tư rủi ro.
- Điểm đầu tư cho TDH ở thị giá hiện tại là 6.9.
- Mức giá lý tưởng để thử vận may là 12 - 12.5 với kỳ vọng 25 - 30 sau 3 năm.

[nhanvuvietnam]

Bác cho em hỏi chút về VCG. Vừa công bố chào bán tăng vốn lên 5.000 tỷ. Không hiểu có bán được không trong bối cảnh này và giá có về 7-8000 không ạ?

[otrotrangian]

Chà, quán cơm bình dân mà lại đắt khách quá. Em đăng báo tuyển người phục vụ quán đây. Chân dài chân ngắn, còn nguyên chân hay đã cụt tý đều có thể ứng tuyển.

Mại vô các bác:D
Ngoài chân dài chân ngắn bác còn điều kiện gì nữa ko ạ, em xin ứng tuyển vào vị trí mà bác đang cần, bác thấy đựoc ko ?

[Nguyen Quan]

Ngoài chân dài chân ngắn bác còn điều kiện gì nữa ko ạ, em xin ứng tuyển vào vị trí mà bác đang cần, bác thấy đựoc ko ?
Dịch vụ hết mình, khách hàng là thượng đế thôi bác:D

[tuquaysg]

Em mở quán bán nước trà nhưng nhiều bác kêu, bảo là nước trà uống vào nheieuf xót bụng, thời buổi thực dụng nên phải có cái gì đó bỏ vào chắc dạ mới được. Thành thử bên cạnh quán trà, em mở thêm quán cơm bình dân, với hi vọng sẽ bán đủ các món cổ phiếu, chứng chỉ quỹ của thị trường:cuoisunrang:.

Đó là:

Thị trường này giờ lướt sóng thì khả năng kẹp là khá cao. Em đứng ngoài xem thì thấy cứ mỗi lúc ai đó ngứa ngáy thò gì đó vào thị trường thì đa phần là bị kẹp, thò tay kẹp tay, thò chân kẹp chân, thò cả cũng bị kẹp các bác ạ.

Thôi thì như NĐT thường chép miệng khi bị kẹp, đó là đầu cơ không được thì đầu tư. Thị trường này có lẽ là lúc ngồi lại, chậm rãi, từ từ xem xét từng món ăn một. Có thể có món rẻ hợp khẩu vị bình dân, có thể có món ngon mà chưa đến nổi đắt. Ta cứ thong thả chọn, xem xét. Mua thì có lẽ vẫn chưa nên mua, nhưng chẳng ai cấm ta đi xem và trả giá cả:p.

Vì vậy em mạo muội gởi các bình luận về cổ phiếu lên đây và mời các bác vào chém gió, ăn cơm nó bụng. Lúc nào no rồi thì lại mời các bác sang trà quán, làm ly trà đá và đàm đạo chuyện đời.

Lưu ý các bác là:
- Khi nói về đầu tư thì nói theo thời hạn dài, ít nhất phải trên 1 năm (em thường nghĩ 3 năm trở lên).
- Các bình luận của em chỉ dựa trên thông tin công bố, còn thông tin nội gián thì em xin hèn cho nó lành.

Cám ơn Bác chủ quán đã cho những ý kiến hay :lala:. Nhờ Bác chủ quán cho xin ý liến về mã ITA và PVF. Cám ơn Bác nhiều.

[Nguyen Quan]

Cám ơn Bác chủ quán đã cho những ý kiến hay :lala:. Nhờ Bác chủ quán cho xin ý liến về mã ITA và PVF. Cám ơn Bác nhiều.
Hai món này nấu hơi lâu, bác chịu khó đợi nhé;)

[o1oo1o]

Tks cụ Nguyên Quần về con VTO.
Theo em cụ nên cho cả điểm ban lãnh đạo của công ty nữa. Xứ ta Thạch Sanh thì it Lý Thông thì nhiều nên theo em, cái này có khi còn quan trọng nhất ấy chứ.

[Nguyen Quan]

Tks cụ Nguyên Quần về con VTO.
Theo em cụ nên cho cả điểm ban lãnh đạo của công ty nữa. Xứ ta Thạch Sanh thì it Lý Thông thì nhiều nên theo em, cái này có khi còn quan trọng nhất ấy chứ.
Cám ơn góp ý của bác. Nhưng mà vụ cho điểm này hơi khó, em lại không biết hết ban lãnh đạo các công ty nên cũng không dám nói nhiều. Công ty nào em biết thì em sẽ cố gắng nói bác nhé.

[tongphe8x]

Ngoài chân dài chân ngắn bác còn điều kiện gì nữa ko ạ, em xin ứng tuyển vào vị trí mà bác đang cần, bác thấy đựoc ko ?

Cho em xin 1 chân chạy bàn. Lần đầu hành nghề chủ quán lưu ý nhặt sạn không khách vỡ răng mất.

ITA:

Con này VDL quá lớn, ban lãnh đạo có tính chất gia đình, ngành nghề BDS hiện tại và tương lai đều xấu. về lợi nhuận thì 6 tháng đầu năm lãi có 57 tỏi, quá ít. có tiền sử thưởng bằng cổ phiếu.

Đọc BCTC thấy tài chính có vấn đề nghiêm trọng: tiền mặt ít, phải thu, tồn kho, đầu tư lớn. vay nợ 1,5k tỏi (lưu ý cả nhà là lãi của đống nợ này chưa vào báo cáo lãi lỗ nhé!)

Tóm lại là đồng chí này nặng mông, nhiều rủi ro. Điểm đầu tư 4. giá hiện tại 8.2 em nghĩ chờ xuống 6 rồi nói chuyện tiếp.

PVF:

Đã từng là hàng hót, có thương hiệu nhưng trong thời kỳ khủng hoảng thì ngành tài chính sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất nên tương lai rất mờ mịt. Lịch sử trả cổ tức kém và sẽ còn kém hơn.
Bộ máy lãnh đạo và nhân sự cồng kềnh và đậm chất XHCN, huy động và sử dụng vốn 80% là từ PVN và cho PVN, khả năng cạnh tranh kém, rủi ro cũng thấp nhưng cơ hội cũng ít tương ứng. Lãi quý 2 được tí ti nhưng cũng đừng nên quá tin tưởng là nó như thế.
Tóm lại, nếu coi như gửi tiết kiệm và chờ may mắn bất ngờ thì được. điểm đầu tư 6. Cân nhắc vùng giá 8-9.

[Nguyen Quan]

Cho em xin 1 chân chạy bàn. Lần đầu hành nghề chủ quán lưu ý nhặt sạn không khách vỡ răng mất.

ITA:

Con này VDL quá lớn, ban lãnh đạo có tính chất gia đình, ngành nghề BDS hiện tại và tương lai đều xấu. về lợi nhuận thì 6 tháng đầu năm lãi có 57 tỏi, quá ít. có tiền sử thưởng bằng cổ phiếu.

Đọc BCTC thấy tài chính có vấn đề nghiêm trọng: tiền mặt ít, phải thu, tồn kho, đầu tư lớn. vay nợ 1,5k tỏi (lưu ý cả nhà là lãi của đống nợ này chưa vào báo cáo lãi lỗ nhé!)

Tóm lại là đồng chí này nặng mông, nhiều rủi ro. Điểm đầu tư 4. giá hiện tại 8.2 em nghĩ chờ xuống 6 rồi nói chuyện tiếp.

PVF:

Đã từng là hàng hót, có thương hiệu nhưng trong thời kỳ khủng hoảng thì ngành tài chính sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất nên tương lai rất mờ mịt. Lịch sử trả cổ tức kém và sẽ còn kém hơn.
Bộ máy lãnh đạo và nhân sự cồng kềnh và đậm chất XHCN, huy động và sử dụng vốn 80% là từ PVN và cho PVN, khả năng cạnh tranh kém, rủi ro cũng thấp nhưng cơ hội cũng ít tương ứng. Lãi quý 2 được tí ti nhưng cũng đừng nên quá tin tưởng là nó như thế.
Tóm lại, nếu coi như gửi tiết kiệm và chờ may mắn bất ngờ thì được. điểm đầu tư 6. Cân nhắc vùng giá 8-9.
Cám ơn bác
Em nhận bác vào làm việc ngay ạ nếu bác không đòi lương cao:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung (trên cơ sở báo cáo công ty mẹ):
Đánh giá PVF là đánh giá một tổ chức tín dụng. Nếu đào sâu báo cáo của PVF cũng như hoạt động của PVF chắc dài lắm, khách hàng cơm của em ngủ mất:confused: nên em xin tóm tắt ít điểm như sau
- PVF là con của ông kẹ PVN, tính nhà nước cao, cho vay theo chỉ định và tùy hứng là nhiều;
- Bộ máy quản lý không được đánh giá cao về tầm vóc, trình và sự năng động, vì thế chất lượng các khoản vay của PVF cá nhân em đánh giá thấp;
- Quản trị rủi ro và dòng tiền kém nếu xét ở góc độ một tổ chức tín dụng;
- Do đó, em rất nghi ngờ con số dự phòng thể hiện trên báo cáo (535 tỷ là không đủ);
- Việc PVF viện lý do chỉ đạo của cấp trên để không làm dự phòng cho các khoản vay của Vinashin (trong đó có ít nhất 929 tỷ nợ đã quá hạn đến 31.12.2010) là không hợp lý. Em đồ rằng Vinashin sẽ phải write off một phần không nhỏ các khoản vay này;
- Công ty con của PVF, đặc biệt CTCK Dầu Khí (mà PVF đang xin tiếp nhận) là không phải là công ty hiệu quả, nên PVF phải gánh thêm lỗ lãi từ đây cũng nhiều;
- Về lịch sử giao dịch, mặc dù có VDL lớn, đa số cổ phiếu của PVF do PVN nắm giữ nên số lượng cổ phiếu thực lưu hành của PVF không lớn, và vì vậy PVF là mục tiêu ưa thích của các quỹ khi muốn điều chỉnh NAV hay chỉ số chung;
- PVF có mức độ biến động giá tốt so với thị trường và thanh khoản thuộc hạng mạnh. Tuy nhiên, nhìn đồ thị thì PVF đã gãy hỗ trợ vào tháng 6/2011 và đi vào downtrend mạnh.

KL:
- Về đầu tư thì PVF không thuộc diện hấp dẫn, điểm đạt 4.7 đối với NDT cá nhân.
- Tuy nhiên ở góc độ chiến lược, PVF có thể hấp dẫn nhờ vào thương hiệu PVN. Điểm đầu tư chiến lược đạt 6.1.
- Mức giá có thể thử cho bắt đáy - đầu cơ trung hạn là 7.5 - 8.0 với kỳ vọng phục hồi về vùng 15 - 16 trước khi xác định lại kênh giá mới. Nếu vùng giá 7.5 bị vỡ thì tốt nhất nên đứng ngoài.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung (Em chỉ có Báo cáo công ty mẹ nên có thể nhận xét chưa chính xác):
- Như bác Tongphe đã nhận xét, ITA là DN mắc bệnh gia đình khá nặng;
- Bản thân ITA nếu chỉ tập trung vào khu công nghiệp thì em đánh giá khá tốt. Tuy nhiên, có vẻ như nội bộ ITA thích lập các công ty con để rút ruột ITA hơn là làm việc để kiếm lợi cho cổ đông. Rất nhiều công ty con của ITA, có thương hiệu của ITA, thực hiện một số dịch vụ rất ngon ăn của ITA nhưng ITA chỉ nắm 51% thôi:rolleyes:;
- Các bác cần chú ý kỹ đến các khoản vay nợ của ITA, đặc biệt đối với Ngân Hàng Phương Tây vốn được xem là thân hữu của nhà họ Đặng: Các khoản vay này được thế chấp bởi cổ phiếu của ITA. Trong báo cáo có nhiều ví dụ, em chỉ xin nêu một: Ngân hàng Phương Tây: khoản vay 142.500.000.000 đồng, vay bổ sung vốn lưu động với lãi suất 14,5%/năm, thế chấp bởi 10 tr cổ phiếu ITA. ITA hiện nay có giá 8.2, vậy theo các bác thì khoản vay này thế nào:cool:
- ITA có một khoản vay vốn hóa (chuyển từ chi phí lãi vay thành góp vốn) như sau: Trong kỳ, Công ty đã phát sinh khoản chi phí lãi vay vốn hóa 129.118.951.698 VNĐ. Khoản chi phí này liên quan đến các khoản vay nhằm tài trợ cho việc xây dựng và phát triển các công trình, cơ sở hạ tầng trong khu công nghiệp Tân Tạo, Khu E.city, Trung Tâm Nhiệt Điện Kiên Lương. Và thường các bác biết vì sao người ta thương làm vậy không: Là vì không đủ tiền trả lãi đấy bác ạ, nên bị siết một phần dự án:p
- Trong quý II ITA có trung bình 1500 tỷ nợ vay ngân hàng, nhưng ghi nhận lãi hơn 4 tỷ thôi các bác ạ. Cho dù một số khoản vay dài hạn của ITA có lãi suất thấp nhưng chừng đó nợ vay chỉ sinh ra 4 tỷ chi phí lãi thì hơi khó tin thật
- Tổng cộng từ nhiều mục trên và nhiều mục khác nữa, em đánh giá tình hình quản trị, tài chính của ITA là rất tệ. Báo cáo ẩu tả, gian dối, không tương xứng với một công ty lớn và lâu đời như ITA;
- ITA dường như bị rút rỗng ruột, cùng ngân hàng phương tây, cho các dự án và các công ty khác của ban lãnh đạo ITA;
- Lợi nhuận đã giảm mạnh qua thời gian, và thực tế có vẻ là ITA đang lỗ. Thật đáng tiếc, vì loại hình khu công nghiệp thường được đánh giá rất cao về dòng tiền:(.

KL:
- ITA hiện tại đang rất rủi ro cho đầu tư. Điểm đầu tư chỉ được 4.6 điểm.
- Đối với việc lướt sóng thì vùng giá 7 - 10 có thể thử:pirate2:

[9999]

Quán cơm bụi bán nhiều món phết!:D:D

[Nguyen Quan]

Quán cơm bụi bán nhiều món phết!:D:D
Cơm bình dân, lấy công làm lãi mà bác. Phải bán nhiều ngon bà con mới ngon miệng, ghé quán nhiều. Bác ăn gì để em phục vụ ạ:D

[tongphe8x]

Em đang ngắm nghía NBC với VSH để đầu tư cho tương lai. Chủ quán bố trí giúp em cái!

[updown123]

Bác chủ quán xem hộ em con AGC và PSI . Hai con này mãi chưa thấy bctc nên không biết thế nào .
Tks bác .

[Nguyen Quan]

Em đang ngắm nghía NBC với VSH để đầu tư cho tương lai. Chủ quán bố trí giúp em cái!
NBC chỉ cần không còn là con của TKV thì em lập tức nâng điểm số đầu tư lên 9.9.
Còn VSH và vài thằng thủy điện khác thì em đã gạch ra khỏi danh sách đầu tư rồi.

Cụ thể như thế nào lát em bưng lên hầu bác nhé:D

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán xem hộ em con AGC và PSI . Hai con này mãi chưa thấy bctc nên không biết thế nào .
Tks bác .
Không có báo cáo thì em đành chịu bác ạ, vì đầu topic em có nói là dựa trên báo cáo thôi.

Riêng PSI em để mức đánh giá thấp, vì nợ xấu của nó là hơi bị nhiều đây. Thằng này làm ăn kém mà liều:(

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Giống như nhiều công ty cổ phần trên danh nghĩa và nhà nước trên thực tế, không có gì nhiều để nói về NBC trừ mong ước rằng TKV sẽ bán hết cổ phần ở NBC ra sớm:ranting_w:;
- Khai thác than là một ngành mang lại nhiều lợi nhuận, thế nên các đại gia ở Quảng Ninh đa số đều đi lên từ than cả. Nếu được quản lý tốt để giảm thiểu nạn thổ phỉ, giảm bớt chi phí quản lý thì các DN khai thác than đều có lợi nhuận tốt;
- Tuy nhiên TKV, mẹ của NBC, là một tập đoàn quan liệu, khả năng quản trị lẫn đầu tư đều kém mà lại thích bảo thủ, ôm mọi thứ chứ không thích nhả ra. Đặc biệt, TKV lại rất thích chỉ đạo nên NBC suốt ngày cắm cúi bám theo váy mẹ;
- Than là mặt hàng chiến lược nên giá và tiêu thụ do chính phủ kiểm soát thông qua TKV;
- Từ đó việc dự phóng lợi nhuận của NBC là khá rắc rối và không hiệu quả cho quyết định đầu tư. NBC có thể lãi lớn và lỗ lớn đều được, nếu điều đó làm TKV vui:eek:;
- Về tài chính thì NBC không có rủi ro nhiều so với các DNNY khác;
- Tại thời điểm hiện nay thì việc đánh giá NBC nên tạm thời dựa trên dòng cổ tức tiền mặt và việc chia thưởng cổ phiếu. Với cổ tức khoảng 15% và vài ba năm chia cổ phiếu một lần thì vùng mệnh giá sẽ khá hấp dẫn;
- NBC có thanh khoản thường rất thấp nhưng hiện nay khi giảm về mệnh giá thì lực mua cơ bản tăng lên, thanh khoản cải thiện tốt.

KL:
- Tại điểm giá hiện nay NBC khá an toàn cho các NĐT thận trọng. Điểm đầu tư đạt 7.5;
- Mức giá lý tưởng để mua là ở vùng 8- 10, kỳ vọng cổ tức + giá lên đạt 25 sau 3 năm.

[Nguyen Quan]

Bác cho em hỏi chút về VCG. Vừa công bố chào bán tăng vốn lên 5.000 tỷ. Không hiểu có bán được không trong bối cảnh này và giá có về 7-8000 không ạ?
Giá cổ phiếu về đâu thì em không dám nói, vì nếu biết chắc thì đã là giàu. Tí em cố gắng phục vụ bác một cái nhìn nhanh về nền tảng của nó thôi ạ:o

[As tears go by]

Bác NQ ngắm hộ em con VSC được ko ạ.

Nêu pác oánh giá là nó ngon thì bác giải thích hộ em là sao cả mấy năm giao dịch chán ngán vậy. Hichic.

Tk bác!

[Nguyen Quan]

Bác NQ ngắm hộ em con VSC được ko ạ.

Nêu pác oánh giá là nó ngon thì bác giải thích hộ em là sao cả mấy năm giao dịch chán ngán vậy. Hichic.

Tk bác!
Quán đông khách quá mà em chưa tuyển được nhân viên phục vụ, một mình bưng bê kê dọn nên có chậm, mong các bác thông cảm đợi xíu nhé;)

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung (Em bình luận dựa trên báo cáo soát xét của công ty mẹ, chưa phải là báo cáo hợp nhất):
- Là một tổng lớn được thí điểm CPH sớm, VCG hiện vẫn còn mang nhiều dáng vẻ của một tổng nhà nước hơn là một công ty đại chung;
- Nhân sự vẫn do NN chỉ đạo, thành thử khó nói nhiều về chất lượng nhân sự và chiến lược cho VCG, hai điều tiên quyết cho sự thành công của một tập đoàn;
- Về tài sản thì VCG có thừa hưởng được tài sản từ trước, đến giờ vẫn chưa khai thác, đó là một thế mạnh của VCG. Đặc biệt thương hiệu và vị thế trong ngành xây lắp, quan hệ của VCG là một điều mà ai cũng thèm muốn;
- Tuy nhiên, như đã đề cập ở trên, tài sản là một chuyện mà quản lý là một chuyện. VCG hiện nay lãi chủ yếu là nhờ bán dự án, bán công ty con hơn là nỗ lực kinh doanh;
- Phương cách quản lý tài chính không xứng tầm một tổng lớn như vậy. Nhờ quan hệ nên VCG vay được rất nhiều, nhưng chính vì vậy mà nó trở thành gánh nặng cho VCG hiện nay. Gần 200 triệu USD nợ vay nhờ vào bảo lãnh chính phủ, nếu không được kiểm soát tốt, sẽ trở thành đòn chí mạng với VCG khi tỷ giá nhảy nhót. Tồn kho, phải thu và nợ vay tăng một cách đáng ngại so với năng lực tài chính của VCG. Đáng lý ra VCG nên dành các khoản thu được từ tài chính để giảm nợ vay thì tốt hơn;
- 2000 tỷ trái phiếu đáo hạn 2014 cũng là một khoản nợ cần phải xem xét kỹ khi HDKD chính của VCG không có nhiều thuận lợi.
- Các khoản đầu tư lớn của VCG, ngoại trừ việc thừa hưởng các dự án tốt trước đây, có vẻ như không hiệu quả cho lắm nếu xét ở vị thế của VCG, điển hình là vụ Xi Măng Cẩm Phả;
- Các khoản dự phòng cho đầu tư ngắn và dài hạn của VCG theo em là chưa đầy đủ, đặc biệt lý luận của VCG về việc không dự phòng cho Xi Măng Cẩm Phả theo em là mang tính mị dân. Nếu soát xét đầy đủ các khoản này, thì chưa chắc VCG đã có lãi;
- Khoản tiền 84 tỷ lùm xùm chưa rõ về quyền sử dụng đất đai sau CPH vẫn còn treo đó, gây nghi ngại cho các cổ đông;
- Thị trường chính của VCG là BĐS và Xây lắp đang suy yếu, nên cả hệ thống công ty của VCG nhìn chung bị đánh giá là rủi ro;
- Đợt rồi VCG được hỗ trợ giá khá mạnh từ ETF , nhưng giờ đã bị buông. Giá VCG lao dốc khá mạnh;
- Tuy nhiên, VCG thanh khoản khá tốt và giá nhạy khi TT bullish.
* Cần nói thêm rằng mặc dù là một tổng công lớn nhất nhì sàn HNX nhưng báo cáo của VCG rất kém, các báo cáo soát xét và kiểm toán thường điều chỉnh theo hướng giảm trừ đi lợi nhuận của VCG nên cần rất thận trọng với các con số mà VCG đưa ra.

KL:
- Nếu nhìn đầu tư thuần túy ở góc độ NDT cá nhân thì VCG chỉ đáng 5.9 điểm và em không để khuyến nghị đầu tư vào VCG;
- Mức giá lý tưởng để đầu tư nếu có sẽ ở khoảng 7,000 đ/CP (có đầu tư, không thì thôi:teeth:) với kỳ vọng giá 20 khi TTCK và TT BDS phục hồi.
- Về đầu cơ thì theo sóng thị trường, kênh giá 10 - 14 hoặc 7 - 11.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- VSH là DN mắc bệnh quan liêu, luộm thuộm một cách trầm trọng, một DN với vốn 2000 tỷ mà báo cáo 6 tháng chả có gì để đọc cả, các bác ạ. Báo cáo thường xuyên chậm nộp, làm ẩu, sai số, điều chỉnh,... Thông tin cho cổ đông phản ứng chậm, DHCD tới giờ chưa họp,... nên ban lãnh đạo VSH ít nhất cũng bị trừ đi 1.5 điểm cho đánh giá đầu tư;
- Ngành thủy điện về tiềm năng phát triển thì em để ở mức thấp. Sau bao nhiêu năm khai thác, bây giờ là lúc Việt Nam bắt đầu trả giá cho tác hại môi trường của thủy điện. Đặc biệt chiến lược thủy điện bậc thang được đánh giá là ảnh hưởng rất nghiêm trọng đến môi trường và chính bản than các công ty thủy điện;
- Điều mong chờ đối với VSH chỉ là EVN đồng ý tăng giá bán được cho EVN và đầu tư một cách hợp lý chỗ tiền mặt dư thừa, mà cả hai cái này em không kỳ vọng lắm nên triển vọng tăng trưởng của VSH là rất thấp;
- Rủi ro của VSH không nằm ở tài chính nhiều mà nằm ở môi trường, thiên tai nếu có là chủ yếu;
- VSH từng là một địa chỉ yêu thích của các NDT lớn, các tổ chức chiến lược, nhưng sau bao năm thì đã trở thành niềm đau chôn dấu của không ít quỹ. Vì vậy một khi VSH tăng giá thì đều là cơ hội bán ra nhiều;
- Cổ tức của VSH thấp nhưng thi thoảng có chia cổ phiếu thưởng sau khi đủ tích lũy. Vì vậy hợp với ai thích đầu tư thận trọng nếu ở mức giá thấp;
- Thanh khoản ở mức giá hiện nay là trung bình khá so với thị trường.

KL:
- VSH không phải là một địa chỉ đầu tư tăng trưởng hấp dẫn. Điểm cho VSH là 5.1 điểm;
- Mức giá lý tưởng nếu có là 5,000 đồng/CP chăng:p

[nhanvuvietnam]

Nhận xét chung (Em bình luận dựa trên báo cáo soát xét của công ty mẹ, chưa phải là báo cáo hợp nhất):
- Là một tổng lớn được thí điểm CPH sớm, VCG hiện vẫn còn mang nhiều dáng vẻ của một tổng nhà nước hơn là một công ty đại chung;
- Nhân sự vẫn do NN chỉ đạo, thành thử khó nói nhiều về chất lượng nhân sự và chiến lược cho VCG, hai điều tiên quyết cho sự thành công của một tập đoàn;
- Về tài sản thì VCG có thừa hưởng được tài sản từ trước, đến giờ vẫn chưa khai thác, đó là một thế mạnh của VCG. Đặc biệt thương hiệu và vị thế trong ngành xây lắp, quan hệ của VCG là một điều mà ai cũng thèm muốn;
- Tuy nhiên, như đã đề cập ở trên, tài sản là một chuyện mà quản lý là một chuyện. VCG hiện nay lãi chủ yếu là nhờ bán dự án, bán công ty con hơn là nỗ lực kinh doanh;
- Phương cách quản lý tài chính không xứng tầm một tổng lớn như vậy. Nhờ quan hệ nên VCG vay được rất nhiều, nhưng chính vì vậy mà nó trở thành gánh nặng cho VCG hiện nay. Gần 200 triệu USD nợ vay nhờ vào bảo lãnh chính phủ, nếu không được kiểm soát tốt, sẽ trở thành đòn chí mạng với VCG khi tỷ giá nhảy nhót. Tồn kho, phải thu và nợ vay tăng một cách đáng ngại so với năng lực tài chính của VCG. Đáng lý ra VCG nên dành các khoản thu được từ tài chính để giảm nợ vay thì tốt hơn;
- 2000 tỷ trái phiếu đáo hạn 2014 cũng là một khoản nợ cần phải xem xét kỹ khi HDKD chính của VCG không có nhiều thuận lợi.
- Các khoản đầu tư lớn của VCG, ngoại trừ việc thừa hưởng các dự án tốt trước đây, có vẻ như không hiệu quả cho lắm nếu xét ở vị thế của VCG, điển hình là vụ Xi Măng Cẩm Phả;
- Các khoản dự phòng cho đầu tư ngắn và dài hạn của VCG theo em là chưa đầy đủ, đặc biệt lý luận của VCG về việc không dự phòng cho Xi Măng Cẩm Phả theo em là mang tính mị dân. Nếu soát xét đầy đủ các khoản này, thì chưa chắc VCG đã có lãi;
- Khoản tiền 84 tỷ lùm xùm chưa rõ về quyền sử dụng đất đai sau CPH vẫn còn treo đó, gây nghi ngại cho các cổ đông;
- Thị trường chính của VCG là BĐS và Xây lắp đang suy yếu, nên cả hệ thống công ty của VCG nhìn chung bị đánh giá là rủi ro;
- Đợt rồi VCG được hỗ trợ giá khá mạnh từ ETF , nhưng giờ đã bị buông. Giá VCG lao dốc khá mạnh;
- Tuy nhiên, VCG thanh khoản khá tốt và giá nhạy khi TT bullish.
* Cần nói thêm rằng mặc dù là một tổng công lớn nhất nhì sàn HNX nhưng báo cáo của VCG rất kém, các báo cáo soát xét và kiểm toán thường điều chỉnh theo hướng giảm trừ đi lợi nhuận của VCG nên cần rất thận trọng với các con số mà VCG đưa ra.



Nể bác đấy. Em theo con này lâu và cũng chung nhận xét như bác nhưng đếch nói được. Chỉ có 2 ý không thống nhất với bác :
1 - Không phải là " phương cách quản lý tài chính không xứng tầm ... " mà nên bỏ chữ "tài chính " đi.

2 - Trái phiếu VCG sẽ đáo hạn vào tháng 5-2012 chứ không phải 2014, vì thế, sắp có khoản "nợ ngắn hạn đến hạn trả " trong báo cáo cuối năm đấy. Những vấn đề lùm lùm về KL thanh tra thì ko đáng ngại lắm nhưng nó được kiểm toán bởi Delloite mà bác bảo không yên tâm thì căng nhỉ?

Bác nói đúng, VCG còn nhiều lợi thế, chỉ cần mạnh tay cải cách theo hướng Công ty đại chúng là nó sẽ ổn.

[Nguyen Quan]

Nể bác đấy. Em theo con này lâu và cũng chung nhận xét như bác nhưng đếch nói được. Chỉ có 2 ý không thống nhất với bác :
1 - Không phải là " phương cách quản lý tài chính không xứng tầm ... " mà nên bỏ chữ "tài chính " đi.

2 - Trái phiếu VCG sẽ đáo hạn vào tháng 5-2012 chứ không phải 2014, vì thế, sắp có khoản "nợ ngắn hạn đến hạn trả " trong báo cáo cuối năm đấy. Những vấn đề lùm lùm về KL thanh tra thì ko đáng ngại lắm nhưng nó được kiểm toán bởi Delloite mà bác bảo không yên tâm thì căng nhỉ?

Bác nói đúng, VCG còn nhiều lợi thế, chỉ cần mạnh tay cải cách theo hướng Công ty đại chúng là nó sẽ ổn.
Cám ơn bác đã góp ý. Em viết nhanh thành thử có sai sót, có gì mọi người tha cho nhé;).

Trái phiếu VCG thì em bị nhầm thời gian thật bác ạ:(

Còn vụ lùm xùm kia thì em chưa yên tâm cho đến lúc nào Chính phủ có ý kiến chính thức cơ. Cứ thế cho an toàn:D

[tongphe8x]

Nhận xét chung:
- VSH là DN mắc bệnh quan liêu, luộm thuộm một cách trầm trọng, một DN với vốn 2000 tỷ mà báo cáo 6 tháng chả có gì để đọc cả, các bác ạ. Báo cáo thường xuyên chậm nộp, làm ẩu, sai số, điều chỉnh,... Thông tin cho cổ đông phản ứng chậm, DHCD tới giờ chưa họp,... nên ban lãnh đạo VSH ít nhất cũng bị trừ đi 1.5 điểm cho đánh giá đầu tư;
- Ngành thủy điện về tiềm năng phát triển thì em để ở mức thấp. Sau bao nhiêu năm khai thác, bây giờ là lúc Việt Nam bắt đầu trả giá cho tác hại môi trường của thủy điện. Đặc biệt chiến lược thủy điện bậc thang được đánh giá là ảnh hưởng rất nghiêm trọng đến môi trường và chính bản than các công ty thủy điện;
- Điều mong chờ đối với VSH chỉ là EVN đồng ý tăng giá bán được cho EVN và đầu tư một cách hợp lý chỗ tiền mặt dư thừa, mà cả hai cái này em không kỳ vọng lắm nên triển vọng tăng trưởng của VSH là rất thấp;
- Rủi ro của VSH không nằm ở tài chính nhiều mà nằm ở môi trường, thiên tai nếu có là chủ yếu;
- VSH từng là một địa chỉ yêu thích của các NDT lớn, các tổ chức chiến lược, nhưng sau bao năm thì đã trở thành niềm đau chôn dấu của không ít quỹ. Vì vậy một khi VSH tăng giá thì đều là cơ hội bán ra nhiều;
- Cổ tức của VSH thấp nhưng thi thoảng có chia cổ phiếu thưởng sau khi đủ tích lũy. Vì vậy hợp với ai thích đầu tư thận trọng nếu ở mức giá thấp;
- Thanh khoản ở mức giá hiện nay là trung bình khá so với thị trường.

KL:
- VSH không phải là một địa chỉ đầu tư tăng trưởng hấp dẫn. Điểm cho VSH là 5.1 điểm;
- Mức giá lý tưởng nếu có là 5,000 đồng/CP chăng:p

Cám ơn bác chủ quán. tí thì đâm đầu vào ;).

Em cũng biết qua big4 thì thấy E&Y, PwC nhỉnh hơn Delloit và KPMG. Báo cáo của Delloit nên đọc kỹ 1 chút vì hay có cài cắm.

[Nguyen Quan]

Cám ơn bác chủ quán. tí thì đâm đầu vào ;).

Em cũng biết qua big4 thì thấy E&Y, PwC nhỉnh hơn Delloit và KPMG. Báo cáo của Delloit nên đọc kỹ 1 chút vì hay có cài cắm.
Em bình luận chơi thôi chứ mua bán phải tùy theo TT.

Ở vùng này VSH có lực mua khá mạnh, nhưng không rõ là đỡ giá hay đầu tư:eek:

[tuquaysg]

:cheers: Cám ơn Bác Chủ nhà và pác Tongphe đã cho ý kiến. Chúc các bác luôn mạnh khỏe và thành công ;).



Nhận xét chung (Em chỉ có Báo cáo công ty mẹ nên có thể nhận xét chưa chính xác):
- Như bác Tongphe đã nhận xét, ITA là DN mắc bệnh gia đình khá nặng;
- Bản thân ITA nếu chỉ tập trung vào khu công nghiệp thì em đánh giá khá tốt. Tuy nhiên, có vẻ như nội bộ ITA thích lập các công ty con để rút ruột ITA hơn là làm việc để kiếm lợi cho cổ đông. Rất nhiều công ty con của ITA, có thương hiệu của ITA, thực hiện một số dịch vụ rất ngon ăn của ITA nhưng ITA chỉ nắm 51% thôi:rolleyes:;
- Các bác cần chú ý kỹ đến các khoản vay nợ của ITA, đặc biệt đối với Ngân Hàng Phương Tây vốn được xem là thân hữu của nhà họ Đặng: Các khoản vay này được thế chấp bởi cổ phiếu của ITA. Trong báo cáo có nhiều ví dụ, em chỉ xin nêu một: Ngân hàng Phương Tây: khoản vay 142.500.000.000 đồng, vay bổ sung vốn lưu động với lãi suất 14,5%/năm, thế chấp bởi 10 tr cổ phiếu ITA. ITA hiện nay có giá 8.2, vậy theo các bác thì khoản vay này thế nào:cool:
- ITA có một khoản vay vốn hóa (chuyển từ chi phí lãi vay thành góp vốn) như sau: Trong kỳ, Công ty đã phát sinh khoản chi phí lãi vay vốn hóa 129.118.951.698 VNĐ. Khoản chi phí này liên quan đến các khoản vay nhằm tài trợ cho việc xây dựng và phát triển các công trình, cơ sở hạ tầng trong khu công nghiệp Tân Tạo, Khu E.city, Trung Tâm Nhiệt Điện Kiên Lương. Và thường các bác biết vì sao người ta thương làm vậy không: Là vì không đủ tiền trả lãi đấy bác ạ, nên bị siết một phần dự án:p
- Trong quý II ITA có trung bình 1500 tỷ nợ vay ngân hàng, nhưng ghi nhận lãi hơn 4 tỷ thôi các bác ạ. Cho dù một số khoản vay dài hạn của ITA có lãi suất thấp nhưng chừng đó nợ vay chỉ sinh ra 4 tỷ chi phí lãi thì hơi khó tin thật
- Tổng cộng từ nhiều mục trên và nhiều mục khác nữa, em đánh giá tình hình quản trị, tài chính của ITA là rất tệ. Báo cáo ẩu tả, gian dối, không tương xứng với một công ty lớn và lâu đời như ITA;
- ITA dường như bị rút rỗng ruột, cùng ngân hàng phương tây, cho các dự án và các công ty khác của ban lãnh đạo ITA;
- Lợi nhuận đã giảm mạnh qua thời gian, và thực tế có vẻ là ITA đang lỗ. Thật đáng tiếc, vì loại hình khu công nghiệp thường được đánh giá rất cao về dòng tiền:(.

KL:
- ITA hiện tại đang rất rủi ro cho đầu tư. Điểm đầu tư chỉ được 4.6 điểm.
- Đối với việc lướt sóng thì vùng giá 7 - 10 có thể thử:pirate2:

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán xem hộ em con AGC và PSI . Hai con này mãi chưa thấy bctc nên không biết thế nào .
Tks bác .
AGC
Nhận xét chung:
- Việc AGC ra báo cáo lỗ nặng không đến nổi quá bất ngờ khi trước đó có thông tin Chủ Tịch và Tổng Giám Đốc chạy sạch cổ phiếu. Tuy nhiên mức lỗ đó đối với AGC là một đòn chí mạng;
- Nhìn lại lịch sử kinh doanh của AGC thì ngoại trừ vài lần ăn may do mua nguyên liệu và bán được giá, còn ra thì chiến lược dự báo xu hướng giá (vốn rất quan trọng trong kinh doanh nông sản) là quá kém;
- Quản trị tài chính lúng túng, khi có lãi hoặc huy động được vốn thì đem đầu tư vung vít, nên khi lỗ thì chả còn đồng nào dự trữ;
- Xét về sức khỏe tài chính thì AGC sắp toi rồi, vì tiền mặt gần như hết sạch, không còn đủ khả năng để thanh toán công nợ ngắn hạn, và dòng tiền sắp tới vẫn tiêu cực;
- Đặc biệt 100 tỷ TPCD không bắt buộc đáo hạn vào cuối năm nay (thành 110 tỷ) chả biết lấy ở đâu để thanh toán:(;
- Hiện cổ đông đang tháo chạy trên con tàu đắm. nhưng giao dịch của AGC ở vùng này so vói vốn điều lệ là khá, không biết là do NDT cá nhân ham rẻ hay có đối tượng thâu tóm để cho cổ đông chút ít hi vọng chăng:p.

KL:
- AGC hiện tại quá rủi ro để đầu tư. Điểm đầu tư là 2.1 điểm;
- Đầu cơ thì lướt ở vùng giá 4 - 7 nếu có thanh khoản.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Ở trong ngành rủi ro nhất của TTCK hiện nay là ngành CK, nhưng PSI lại không có một quy trình quản trị rủi ro tốt;
- Doanh thu môi giới thấp do thị phần của PSI không cao, không đủ bù đắp chi phí;
- Một nguồn thu lớn của PSI là dịch vụ tài chính nhưng khả năng quản trị rủi ro thấp nên PSI thường được giới CK xem là một trong những lỗ đen về Margin đến nổi báo cáo của PSI cũng thể hiện ra một số tài khoản bị cháy âm margin:(;
- Margin hiện tại tương đương vốn điều lệ:rolleyes: trong đó nợ xấu không phải là ít. Cá nhân em đánh giá chí ít cũng phải 30%/tổng margin;
- Đồng thời PSI có hơn 100 tỷ đầu tư OTC không chịu dự phòng giảm giá:bad: nên điểm đánh giá tài chính của PSI khá thấp, nếu TTCK kéo dài quá trình suy yếu thì PSI có thể đi từ rủi ro đến mất thanh khoản nếu PVF từ chối đỡ đầu:eek:;
- Các khoản lỗ đang và sẽ ăn nhanh vào vốn của PSI cùng với khoản margin còn tồn đọng.

KL:
- Hiện tại PSI không phải là địa chỉ để đầu tư dù có thị giá thấp. Điểm cho đầu tư đạt 2.2 điểm;
- Mức giá để liều có lẽ là 1- 2000 đồng/cổ phiếu chăng:p;
- Còn lướt sóng thì tùy theo thị trường, vùng giá 4 - 8 chắc có thanh khoản đủ mạnh nếu TT có sóng:o

[updown123]

Nhận xét chung:
- Ở trong ngành rủi ro nhất của TTCK hiện nay là ngành CK, nhưng PSI lại không có một quy trình quản trị rủi ro tốt;
- Doanh thu tài chính thấp và một nguồn thu lớn của PSI là dịch vụ tài chính nhưng khả năng quản trị rủi ro thấp nên PSI thường được giới CK xem là một trong những lỗ đen về Margin đến nổi báo cáo của PSI cũng thể hiện ra một số tài khoản bị cháy âm margin:(;
- Margin hiện tại tương đương vốn điều lệ:rolleyes:, đồng thời PSI có hơn 100 tỷ đầu tư OTC không chịu dự phòng giảm giá:bad: nên điểm đánh giá tài chính của PSI khá thấp, nếu TTCK kéo dài quá trình suy yếu thì PSI có thể đi từ rủi ro đến mất thanh khoản nếu PVF từ chối đỡ đầu:eek:

KL:
- Hiện tại PSI không phải là địa chỉ để đầu tư dù có thị giá thấp. Điểm cho đầu tư đạt 2.2 điểm;
- Mức giá để liều có lẽ là 1- 2000 đồng/cổ phiếu chăng:p;
- Còn lướt sóng thì tùy theo thị trường, vùng giá 4 - 8 chắc có thanh khoản đủ mạnh nếu TT có sóng:o
May quá em thấy giá cứ giảm dần đều và chậm bctc nên cũng thoát gần hết và không mua lại nữa . Tks bác

[Nguyen Quan]

May quá em thấy giá cứ giảm dần đều và chậm bctc nên cũng thoát gần hết và không mua lại nữa . Tks bác
Chúc mừng bác:D

[Nguyen Quan]

Bác NQ ngắm hộ em con VSC được ko ạ.

Nêu pác oánh giá là nó ngon thì bác giải thích hộ em là sao cả mấy năm giao dịch chán ngán vậy. Hichic.

Tk bác!
Muốn phân tích VSC tốt cần có kiến thức chuyên ngành khá sâu về ngành dịch vụ cảng biến, ngành kinh doanh chính của VSC, thì mới cung cấp cái nhìn toàn cục được. Em không có hiểu biết chuyên ngành nên có lẽ chỉ nhìn nhận được 1 góc nhỏ thôi. Có gì bác thông cảm.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Ngành dịch vụ cảng biển của VSC đang được đánh giá là ngành kinh doanh có nhiều lợi nhuận, XNK là hoạt động chủ lực của VN nên cầu vẫn lớn hơn cung và dư địa tăng trưởng của VSC còn nhiều;
- Biên lợi nhuận của VSC lớn, nguồn thu tiền mặt tốt nên tài chính của VSC dồi dào, ít bị ảnh hưởng bởi khó khăn vĩ mô. Đấy thực sự là một điểm sáng trong TT u tối hiện nay. Khoản tiền mặt dồi dào của VSC khiến rất nhiều NĐT chiến lược thèm muốn;
- Tiền mặt lớn, cổ tức khá cao lại tăng trưởng vốn theo dạng tích lũy lợi nhuận nên VSC là một địa chỉ hấp dẫn của các tổ chức đầu tư và NĐT thận trọng;
- VSC chỉ tập trung đầu tư chuyên ngành, không dính dáng nhiều tới CK. Các Công ty con của VSC đều tập trung vào mảng hoạt động chính của VSC nên sẽ hỗ trợ tốt cho việc phát triển của VSC;
- Thanh khoản của VSC kém có lẽ do cổ đông từ chối bán ra trong TT suy yếu hơn là thiếu sức cầu. Trong ngắn hạn VSC giữ giá tương đối vững so với TT, và nhìn đường giá dài hạn thì xu hướng giá chính của VSC là xu hướng tăng. Tuy nhiên, do sự tham gia của nhiều NĐT tổ chức và NĐT thận trọng nên xu hướng giá của VSC thiên về bền vững hơn là đột biến. Các NĐT ưa mạo hiểm sẽ rất dễ nản lòng với hiệu quả biến động giá của VSC trong ngắn hạn.

KL:
- VSC là một địa chỉ đầu tư tốt cho những NĐT thận trọng và NĐT tổ chức. Điểm đầu tư là 7.9.
- Mức giá lý tưởng để đầu tư là 20 - 25 với kỳ vọng giá 55 - 60 trong 2 năm.
- Tuy nhiên do thanh khoản kém nên NĐT cá nhân cần tránh tập trung quá nhiều VSC trong danh mục.

[CHITYT]

Em thuoc loai thich choi do co, bac giup em nhan dinh ve con SAM va REE ho em cai. Cam on bac nhieu nhieu !

[Nguyen Quan]

Em thuoc loai thich choi do co, bac giup em nhan dinh ve con SAM va REE ho em cai. Cam on bac nhieu nhieu !
Quán em không phân biệt món gì đâu bác ạ, khách hàng gọi là em dọn lên thôi:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- SAM là một bệnh nhân nặng của Bệnh tập đoàn, bệnh ghiền CK và bệnh dự án;
- Không biết cách khai thác thị trường cũ và phát triển sang thị trường mới liên quan trong ngành cáp khi thị trường cảp đồng giảm mức tiêu thụ, SAM đi đầu tư tràn lan vào các lĩnh vực rủi ro mà mình không có kinh nghiệm như BDS và CK;
- Kết quả là lợi nhuận ngành kinh doanh chính giảm đều và các ngành trái nghề thua lỗ. Từ một DNNY có lợi nhuận đầu bảng của TTCK, SAM bị sút giảm lợi nhuận đều có các năm, và đến bây giờ lỗ nặng;
- Hiện nay ngành kinh doanh chính vẫn tiếp tục giảm trong khi các dự án mới, đặc biệt là BDS của SAM, đang rất rủi ro và có nguy cơ thua lỗ lớn, nên dẫu cho SAM có hi vọng hoàn nhập dự phòng các khoản đầu tư tài chính vào sau này đi nữa thì bản thân SAM cũng chưa tìm ra được chiến lược để tăng lợi nhuận bền vững;
- Xuất thân từ ngành bưu chính viễn thông và quen được ưu ái các mối quan hệ trong ngành, lãnh đạo của SAM quen làm việc theo chủ nghĩa thân hữu, thiếu tầm nhìn và chiến lược để quản trị một công ty lớn;
- Tài chính của SAM đang trở nên rủi ro, tiền mặt giảm sút liên tục trong khi nợ vay, phải thu và tồn kho tăng dần. Đầu tư vào tài sản cố định không còn mà chủ yếu là đầu tư mở rộng dạng tập đoàn nên sức bật kém. Dòng tiền tương lai thiếu ổn định và yếu kém;
- Do đó chẳng lạ gì khi SAM có giá dưới mệnh giá sau khi chia thưởng cổ phiếu cả:eek:;
- Điểm sáng là hiện nay với thị giá thấp, SAM có thanh khoản lớn và nhạy với biến động của TTCK (NDT sẽ kỳ vọng đột biến từ việc hoàn nhập dự phòng) nên tính đầu cơ sẽ cao ở vùng nay.

KL:
- SAM không còn là một địa chỉ đầu tư hấp dẫn nữa. Điểm đầu tư chỉ đạt 4.7.
- Riêng về đầu cơ thì vùng giá 5- 10 là vùng giá thú vị:o

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- REE vẫn được đánh giá ở mức khá về nhân sự quản lý và cấp độ minh bạch;
- Nhưng chiến lược đi vào tài chính quá sâu khiến cái kiền ba chân: Cơ điện - BĐS - Đầu tư bị lệch mạnh về phía đầu tư;
- Một số khoản đầu tư của REE, do duy ý chí và đánh giá sai lệch hướng đi của vĩ mô nên tỏ ra kém hiệu quả;
- Dòng tiền của REE giảm tăng trưởng qua năm tháng và REE đang hút vốn NĐT nhiều hơn là trả cổ tức ra;
- Dù tình trạng tài chính của REE chưa đến mức rủi ro như SAM nhờ vào khả năng tăng vốn và vay NH tốt hơn nhưng tiền mặt của REE suy giảm mạnh đợt rồi. Dự báo nếu kinh tế chưa cải thiện nhiều thì các dự án lớn của REE, đặc biệt là các dự án BĐS, vẫn tiếp tục gây áp lực vốn lên toàn tổng công ty;
- Hai khoản đầu tư lớn của REE vào thủy điện Thác Bà và Thác Mơ tỏ ra kém hiệu quả, đồng thời các khoản đầu tư vào ngành điện khác cũng cần phai đánh giá lại kỹ. Nếu xét về chi phí vốn của REE, em cho rằng các khoản này cũng như các khoản đầu tư vào Thác Mơ, Thác Bà có NPV âm:(;
- Đợt tăng vốn bằng TPCD của REE là quả đắng cho NĐT, và đồng thời việc REE hứa giữ giá trên mức 14,000 là bước đi liều lĩnh, kém khôn ngoan, ảnh hưởng nhiều đến thương hiệu của REE trên TTCK. Có lẽ vì vậy mà REE công bố thêm việc mua cổ phiếu quỹ, và việc này nói thật ra là làm giá REE. Trong bối cảnh dòng tiền kém, chi phí vốn cao, động tác này nếu thực thi thì chỉ làm khó thêm cho REE;
- Cộng thêm việc duy trì cổ tức tiền mặt 16%, nếu dòng tiền không cản thiện và việc mua cổ phiếu quỹ được thực hiện, thì dự trữ tiền mặt của REE sẽ trở nên rủi ro;
- REE là BC cũ nên được nhiều tổ chức nắm giữ và việc chốt lãi, thoái vốn có khả năng rất cao. Vì vậy, khả năng đột biến giá đối với REE là khó;
- Tuy nhiên, REE vẫn tiềm ẩn năng lực phục hồi nếu kinh tế và TT phục hồi, giúp danh mục đầu tư của REE hấp dẫn trở lại;
- Thanh khoản của REE quanh mệnh giá là cao so với toàn TT, nhạy khi VNI bullish do sự hỗ trợ của lực cầu cơ bản.

KL:
- REE dù không còn hấp dẫn cho việc đãi cát tìm vàng nhưng vẫn là một địa chỉ cho NĐT thận trọng. Điểm hiện nay là 6.2;
- Mức giá lý tưởng để xem xét đầu tư là 7.5 - 8.0 với kỳ vọng giá 20 trong vòng 3 năm tới. Tuy nhiên nếu vĩ mô còn xấu nữa thì cần đánh giá lại;
- Vùng giá 8 - 11 là vùng giá thú vị cho đầu cơ.

[Lee B]

Bác chủ quán cho em xin đôi dòng về SDH và S96 với ạ.

Thanks bác nhiều.

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán cho em xin đôi dòng về SDH và S96 với ạ.

Thanks bác nhiều.
Hết giờ cơm trưa rồi
Bác thông cảm đợi cơm chiều nhé:D, hay để lát em dọn bác bữa ăn nhẹ vậy:happydance:

[CHITYT]

Nhận xét chung:
- REE vẫn được đánh giá ở mức khá về nhân sự quản lý và cấp độ minh bạch;
- Nhưng chiến lược đi vào tài chính quá sâu khiến cái kiền ba chân: Cơ điện - BĐS - Đầu tư bị lệch mạnh về phía đầu tư;
- Một số khoản đầu tư của REE, do duy ý chí và đánh giá sai lệch hướng đi của vĩ mô nên tỏ ra kém hiệu quả;
- Dòng tiền của REE giảm tăng trưởng qua năm tháng và REE đang hút vốn NĐT nhiều hơn là trả cổ tức ra;
- Dù tình trạng tài chính của REE chưa đến mức rủi ro như SAM nhờ vào khả năng tăng vốn và vay NH tốt hơn nhưng tiền mặt của REE suy giảm mạnh đợt rồi. Dự báo nếu kinh tế chưa cải thiện nhiều thì các dự án lớn của REE, đặc biệt là các dự án BĐS, vẫn tiếp tục gây áp lực vốn lên toàn tổng công ty;
- Hai khoản đầu tư lớn của REE vào thủy điện Thác Bà và Thác Mơ tỏ ra kém hiệu quả, đồng thời các khoản đầu tư vào ngành điện khác cũng cần phai đánh giá lại kỹ. Nếu xét về chi phí vốn của REE, em cho rằng các khoản này cũng như các khoản đầu tư vào Thác Mơ, Thác Bà có NPV âm:(;
- Đợt tăng vốn bằng TPCD của REE là quả đắng cho NĐT, và đồng thời việc REE hứa giữ giá trên mức 14,000 là bước đi liều lĩnh, kém khôn ngoan, ảnh hưởng nhiều đến thương hiệu của REE trên TTCK. Có lẽ vì vậy mà REE công bố thêm việc mua cổ phiếu quỹ, và việc này nói thật ra là làm giá REE. Trong bối cảnh dòng tiền kém, chi phí vốn cao, động tác này nếu thực thi thì chỉ làm khó thêm cho REE;
- Cộng thêm việc duy trì cổ tức tiền mặt 16%, nếu dòng tiền không cản thiện và việc mua cổ phiếu quỹ được thực hiện, thì dự trữ tiền mặt của REE sẽ trở nên rủi ro;
- REE là BC cũ nên được nhiều tổ chức nắm giữ và việc chốt lãi, thoái vốn có khả năng rất cao. Vì vậy, khả năng đột biến giá đối với REE là khó;
- Tuy nhiên, REE vẫn tiềm ẩn năng lực phục hồi nếu kinh tế và TT phục hồi, giúp danh mục đầu tư của REE hấp dẫn trở lại;
- Thanh khoản của REE quanh mệnh giá là cao so với toàn TT, nhạy khi VNI bullish do sự hỗ trợ của lực cầu cơ bản.

KL:
- REE dù không còn hấp dẫn cho việc đãi cát tìm vàng nhưng vẫn là một địa chỉ cho NĐT thận trọng. Điểm hiện nay là 6.2;
- Mức giá lý tưởng để xem xét đầu tư là 7.5 - 8.0 với kỳ vọng giá 20 trong vòng 3 năm tới. Tuy nhiên nếu vĩ mô còn xấu nữa thì cần đánh giá lại;
- Vùng giá 8 - 11 là vùng giá thú vị cho đầu cơ.
Cam on bac rat nhieu.
Quan cua bac phuc vu con hon nha hang 5 sao nua. Kieu nay chang bao lau nua phai xep hang dang ky moi den luot chu cha choi! Neu thieu nguoi bac nho tuyen em don ban giup bac nhe.

[hdqt]

Bác quán chủ cho em xin con VIC nhé. Món ăn thứ thiệt ấy :)

[admin]

Vui lòng gõ dấu đầy đủ.


Cam on bac rat nhieu.
Quan cua bac phuc vu con hon nha hang 5 sao nua. Kieu nay chang bao lau nua phai xep hang dang ky moi den luot chu cha choi! Neu thieu nguoi bac nho tuyen em don ban giup bac nhe.

[Nguyen Quan]

Cam on bac rat nhieu.
Quan cua bac phuc vu con hon nha hang 5 sao nua. Kieu nay chang bao lau nua phai xep hang dang ky moi den luot chu cha choi! Neu thieu nguoi bac nho tuyen em don ban giup bac nhe.
Em sắp đăng thông báo tuyển người rồi:)

[Nguyen Quan]

Bác quán chủ cho em xin con VIC nhé. Món ăn thứ thiệt ấy :)
Món này loại cao cấp bác ạ, em phải hầm như mầm đá mới ăn ngon được:D

[coxetang1980]

Em thấy tình hình BĐS hiện giờ rất là căng, bác cho em đặt hàng con QCG trước nha. Bác thấy con nào hay ho thì so sánh luôn cũng được ạ.

Cám ơn chủ quán.

[Nguyen Quan]

Em thấy tình hình BĐS hiện giờ rất là căng, bác cho em đặt hàng con QCG trước nha. Bác thấy con nào hay ho thì so sánh luôn cũng được ạ.

Cám ơn chủ quán.
Chà, món này cũng phải nấu hơi lâu đấy bác ạ, toàn hàng đòi hỏi kỹ năng chế biến. Nhưng hi vọng là ăn ngon:o

[Nhan vien hoc viec]

Quán của bác bán chạy đấy. Bác cho em xin 3 món, CTG, PVX, PVI.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Một trong những điển hình của công ty lên sàn để bán giấy thu tiền, cổ đông nội bộ rất chăm lo lướt sóng. Đồng thời là con của tổng Sông Đà nên được mặc nhiên liệt vào loại đầu cơ, hàng lái khi cần:o.

SDH lên sàn cuối năm 2009 thì công bố lợi nhuận cao trên vốn và sau đó đưa ra kế hoạch tăng vốn khủng khiếp: 1:3. Đồng thời liên tiếp công bố kế hoạch lợi nhuận khủng từng quý, từng năm nhưng chả bao giờ đạt mức kế hoạch:confused:.

Ông Vũ Văn Bảy, Chủ tịch HĐQT CTCP Xây dựng hạ tầng Sông Đà (SDH) cho biết, Công ty dự kiến lợi nhuận sau thuế đạt 10 tỷ đồng trong quý III/2010.

Thực tế thì : http://images1..vn/download/031110/SDH_GiaitrinhKQKDq3.pdf
Lợi nhuận đạt 2.7 tỷ đồng.

Năm 2010: Lợi nhuận trước thuế đạt 46,95 tỷ đồng so với 22 tỷ đồng đạt được năm 2009 tăng 24,95 tỷ đồng tương ứng tăng 113,4%, hoàn thành 67% kế hoạch năm.

Được cái SDH rất chịu khó công bố dự án hay các ước tính lợi nhuận khủng và thường đi kèm với thông tin kiểu đó là một đợt biến động giá SDH.

Xem lịch sử thông tin về SDH thì thông tin về mua bán cổ phiếu của nội bộ SDH dày đặc, chiếm hầu hết thông tin từ SDH:)

- SDH đạt vùng đỉnh giá 6x giữa năm 2010 (cùng đợt sóng hàng hot) và sau đó giảm dần về mệnh giá như hiện nay. Đầu năm 2010 SDH phát hành được hơn 15 triệu cổ phiếu ở mệnh giá thì cuối năm 2010 đăng ký mua lại 1 triệu cổ phiếu quỹ giá 2x rồi đầu năm 2011 lại đăng ký mua tiếp 1.6 triệu ở vùng giá 1x.:disgust1:

- Nói thật là loại công ty như vầy thường em không mất công phân tích và đánh giá tài chính làm gì cho nó mệt. Loại này có sóng chơi không sóng thì thôi.

- Chỉ lưu ý các bác là SDH làm trong ngành xây lắp, mà ngành này bị ảnh hưởng kép bởi BDS suy thoái và lãi suất thương mại cao. Doanh thu và lợi nhuận của SDH suy giảm mạnh, dòng tiền kinh doanh âm nặng nề và chỉ được cứu bởi tiền phát hành thêm vốn. Chả thế mà SDH định làm thêm quả sốc hàng tăng lên 500 tỷ nữa, may mà TTCK giảm chứ không thì chả biết thế nào:cool:.

- Thế mà SDH vẫn chi ra mấy chục tỷ để cứu giá cổ phiếu SDH đấy các bác ạ.

- Ở vùng giá hiện nay thanh khoản khá tốt, lướt sóng chắc cũng hay:(

KL:
- Em không đưa SDH vào danh mục đầu tư, nó chỉ đáng 2.3 điểm.
- Đầu cơ thì lướt sóng theo kỹ thuật và nên tuân thủ kỹ luật:p

[Nguyen Quan]

Quán của bác bán chạy đấy. Bác cho em xin 3 món, CTG, PVX, PVI.
:botay: quán đắt khách quá, các bác thông cảm nhé. Nó thành quán phở xếp hàng rồi:verycraz:

[timhoasim]

:botay: quán đắt khách quá, các bác thông cảm nhé. Nó thành quán phở xếp hàng rồi:verycraz:
Bác nhanh tay ghê vừa bán quán trà đá kèm thêm quán cơm , nay lại muốn thêm quán phở ,phải tuyển chân dài phụ việc đi bác

[Nguyen Quan]

Bác nhanh tay ghê vừa bán quán trà đá kèm thêm quán cơm , nay lại muốn thêm quán phở ,phải tuyển chân dài phụ việc đi bác
Tối nay em làm cái quảng cáo tuyển người đăng lên VTV3:verycraz:

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:

- Mấy công ty họ Sông Đà này tới gặp bác sĩ là toàn ra bệnh. Em hổng phải bác sĩ mà nhìn cũng thấy loạn cả lên.
- Vì vậy thay vì bàn chuyện báo cáo tài chính, em xin điểm qua một số tin về S96.

1. Lùm xùm cổ tức và phát hành thêm:
+ Ngày 29.6 S96 chốt quyền nhận cổ tức 20% và phát hành cổ phiếu mới tỷ lệ 2:3;
+ Hạn cuối nộp tiền mua CP là 8.8 và ngày 15.8 S96 ra thông báo hoãn cổ tức tới 30.12.2011:mad:
- Tiếp theo là chuyện lùm xùm thoái vốn của SD9 ra khỏi S96 và Tập đoàn Sông Đà phản đối chuyện thoái vốn này:disgust1:

2. Kế hoạch điều vốn kém:
+ S96 đầu năm 2010 tăng vốn từ 25 tỷ lên 100 tỷ để làm dự án Đan Phượng, sau đó lại xin chuyển vốn về dự án Bình Tân:p

3. Thuộc hàng vô địch tăng vốn:
- Con bệnh này đúng chuẩn của họ SD, đó là Mẹ thành lập Con rồi Con thành lập Cháu. Cháu lên sàn vẽ dự án bán giấy lấy tiền;
- Tăng vồn từ 25 tỷ lên 100 tỷ rồi tăng lên 250 tỷ và chuẩn bị lên 510 tỷ.

4. Dự án lớn so với quy mô DN:
- Ba dự án của S96 là Đan Phượng, Bình Tân và Thủy Điện Nậm Xây Nọi đều to so với quy mô của S96 và đang thuộc nhóm ngành nghề suy thoái - rủi ro;

5. Đầu tư kém hiệu quả:
- S96 mua 2 triệu HQC ở vùng giá 2x và sau 30.6 (ngày báo cáo bán niên) thì HQC rơi thảm;
- Nếu S96 dự phòng đầy đủ khoản đầu tư này thì không biết lỗ bao nhiêu các bác ạ:disgust1:.

KL:
- Em không phân tích tài chính S96 tại điểm này do mức độ rủi ro cao và có nhiều yếu tố không đưa hết vào báo cáo bán niên 2011;
- Với thông tin có được em tạm loại S96 ra khỏi danh mục đầu tư, chỉ cho nó 2.3 điểm;
- Đầu cơ thì em cũng để khuyến cáo thận trọng với S96, lưu ý vùng giá 8 - 11:lazy:

[Nhan vien hoc viec]

Trong lúc chờ hai món CTG và PVX, nhờ bác cho xin món PVI. Thanks bác.

[sgnvina]

Nhận xét chung:
- Giống như nhiều công ty cổ phần trên danh nghĩa và nhà nước trên thực tế, không có gì nhiều để nói về NBC trừ mong ước rằng TKV sẽ bán hết cổ phần ở NBC ra sớm:ranting_w:;
- Khai thác than là một ngành mang lại nhiều lợi nhuận, thế nên các đại gia ở Quảng Ninh đa số đều đi lên từ than cả. Nếu được quản lý tốt để giảm thiểu nạn thổ phỉ, giảm bớt chi phí quản lý thì các DN khai thác than đều có lợi nhuận tốt;
- Tuy nhiên TKV, mẹ của NBC, là một tập đoàn quan liệu, khả năng quản trị lẫn đầu tư đều kém mà lại thích bảo thủ, ôm mọi thứ chứ không thích nhả ra. Đặc biệt, TKV lại rất thích chỉ đạo nên NBC suốt ngày cắm cúi bám theo váy mẹ;
- Than là mặt hàng chiến lược nên giá và tiêu thụ do chính phủ kiểm soát thông qua TKV;
- Từ đó việc dự phóng lợi nhuận của NBC là khá rắc rối và không hiệu quả cho quyết định đầu tư. NBC có thể lãi lớn và lỗ lớn đều được, nếu điều đó làm TKV vui:eek:;
- Về tài chính thì NBC không có rủi ro nhiều so với các DNNY khác;
- Tại thời điểm hiện nay thì việc đánh giá NBC nên tạm thời dựa trên dòng cổ tức tiền mặt và việc chia thưởng cổ phiếu. Với cổ tức khoảng 15% và vài ba năm chia cổ phiếu một lần thì vùng mệnh giá sẽ khá hấp dẫn;
- NBC có thanh khoản thường rất thấp nhưng hiện nay khi giảm về mệnh giá thì lực mua cơ bản tăng lên, thanh khoản cải thiện tốt.

KL:
- Tại điểm giá hiện nay NBC khá an toàn cho các NĐT thận trọng. Điểm đầu tư đạt 7.5;
- Mức giá lý tưởng để mua là ở vùng 8- 10, kỳ vọng cổ tức + giá lên đạt 25 sau 3 năm.
NBC mình có biết 1 chút .
-Mỏ than lộ thiên này sắp cạn kiệt và phải chuyển sang khai thác hầm lò , chi phí sẽ khá cao đầu tư rất lớn ( có dự án NBC sắp phải đầu tư 400- 500 tỷ để khai thác hầm lò. Từ 2015 NBC được TKV giao cho mỏ lộ thiên khe chàm 2 nhưng có lẽ cũng phải bắt đầu từ đầu - chi phí khá lớn.).
- Lợi thế duy nhất ( trong các mỏ lộ thiên ) là BV của NBC = 20 cao nhất . Sang năm 2012 NBC có thể sẽ lại chia tách.
- Theo góc nhìn của mình các CP ngành Than hiện tại mua khá an toàn.Giá than bán trong nước hiện tại sẽ tăng 100-400% ( từ giờ đến 2015- Hiện tại giá bán than trong nước chỉ là 500 000đ/tấn trong khi giá XK FOB là 2,2 triệu / tấn ) Cổ tức = tiền mắt từ 15-20%/ năm . 2012 sẽ có thêm 1 đợt chia thưởng CP nữa từ nguồn lợi nhuận để lại. Mức độ hấp dẫn theo mình là TCS> TDN > TC6> NBC . ( Mấy chú khai thác hầm lò còn lại thì không nên quan tâm). Riêng TCS với trữ lượng lộ thiên có thể lên tới 400 triệu tấn than ( theo website www.caosoncoal.com (http://www.caosoncoal.com) ) sẽ là chủ lực của TKV từ sau 2013 nên mình đánh giá là hấp dẫn nhất.
- EPS của ngành than khá cao . Tuy nhiên quỹ phúc lợi của nó chiếm mất 35% LN sau thuế. Khi dùng để tính PE nên chú ý điều này. Một số công ty có quỹ khen thưởng phúc lợi cao khác có thể kể đến là MPC -20% . STB -16% VNM , PMC , ......
- Sắp tới có thể có vài nhà đầu tư lớn quan tâm tới các CP ngành than ( các nhà đầu tư Nhật , PV coal ( con PVN ), EVN ).....

[Nguyen Quan]

NBC mình có biết 1 chút .
-Mỏ than lộ thiên này sắp cạn kiệt và phải chuyển sang khai thác hầm lò , chi phí sẽ khá cao đầu tư rất lớn ( có dự án NBC sắp phải đầu tư 400- 500 tỷ để khai thác hầm lò. Từ 2015 NBC được TKV giao cho mỏ lộ thiên khe chàm 2 nhưng có lẽ cũng phải bắt đầu từ đầu - chi phí khá lớn.).
- Lợi thế duy nhất ( trong các mỏ lộ thiên ) là BV của NBC = 20 cao nhất . Sang năm 2012 NBC có thể sẽ lại chia tách.
- Theo góc nhìn của mình các CP ngành Than hiện tại mua khá an toàn.Giá than bán trong nước hiện tại sẽ tăng 100-400% ( từ giờ đến 2015- Hiện tại giá bán than trong nước chỉ là 500 000đ/tấn trong khi giá XK FOB là 2,2 triệu / tấn ) Cổ tức = tiền mắt từ 15-20%/ năm . 2012 sẽ có thêm 1 đợt chia thưởng CP nữa từ nguồn lợi nhuận để lại. Mức độ hấp dẫn theo mình là TCS> TDN > TC6> NBC . ( Mấy chú khai thác hầm lò còn lại thì không nên quan tâm). Riêng TCS với trữ lượng lộ thiên có thể lên tới 400 triệu tấn than ( theo website www.caosoncoal.com (http://www.caosoncoal.com) ) sẽ là chủ lực của TKV từ sau 2013 nên mình đánh giá là hấp dẫn nhất.
- EPS của ngành than khá cao . Tuy nhiên quỹ phúc lợi của nó chiếm mất 35% LN sau thuế. Khi dùng để tính PE nên chú ý điều này. Một số công ty có quỹ khen thưởng phúc lợi cao khác có thể kể đến là MPC -20% . STB -16% VNM , PMC , ......
- Sắp tới có thể có vài nhà đầu tư lớn quan tâm tới các CP ngành than ( các nhà đầu tư Nhật , PV coal ( con PVN ), EVN ).....
Cám ơn bác đã bổ sung nhiều thông tin hữu ích :cake:

[ntu2012]

Bác ơi, cho em dĩa rau xào LCG nhé.

Mời bác trước :uongruou:

[Nguyen Quan]

Bác ơi, cho em dĩa rau xào LCG nhé.

Mời bác trước :uongruou:
Thế thì em xỉn mất
Không chế biến nổi món ăn được ạ:)

[kiemkhach]

Bác chế biến cho em một dĩa thập cẩm PV.... nha bác.

Đại khái là ông PV này bán cổ phần ông PV kia, làm EPS tăng 1 cục xong rồi thoái vốn thằng nọ .... vui đó.

:verycraz:

[Nguyen Quan]

Bác chế biến cho em một dĩa thập cẩm PV.... nha bác.

Đại khái là ông PV này bán cổ phần ông PV kia, làm EPS tăng 1 cục xong rồi thoái vốn thằng nọ .... vui đó.

:verycraz:
Chà, lẩu thập cẩm thì ngon đấy, nhưng chế biến tỉ mỉ và mất thời gian đấy. Bác chịu khó đợi nhé:disgust1:

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Trước khi bàn về báo cáo của QCG, xin được dẫn lại mấy thông tin về tình trạng báo cáo tài chính của QCG:
http://vietstock.vn/ChannelID/737/Tin-tuc/163379-quoc-cuong-gia-lai-lai-gap-5-lan-sau-soat-xet.aspx

http://vietstock.vn/ChannelID/737/Tin-tuc/175772-qcg-bi-nhac-nho-lan-2-cham-cong-bonbspbctc-hop-nhat-quy-3.aspx

http://vietstock.vn/ChannelID/737/Tin-tuc/186129-quoc-cuong-gia-lai-giam-lai-32-ty-dong-sau-kiem-toan.aspx:disgust1:

- Tiếp theo xin được bình luận về việc sát nhập Sài Gòn Xanh:
+ Câu hỏi đặt ra ở đây là QCG dựa trên tiêu chuẩn gì để sát nhập SGX vào QCG ngang giá:p Phải chăng việc sát nhập đó có lợi cho cổ đông thiểu số của SGX trên cơ sở thiệt hại của cổ đông QCG?

- Có câu hỏi trên là vì QCG có nhiều công ty con với sở hữu từ 55.5% đến 90%. Nếu thật sự có lợi ích nội bộ từ việc sát nhập, ai sẽ ngăn cấm việc sát nhập các công ty con tiếp theo:mad:
(Em đi ngủ đã, để món này lên bếp hầm, mai bắc xuống cho gia vị vào:verycraz:)

[alizwong]

:D Bác Nguyen Quan comment dùm mình con DLG với :(

thanks alot

[Nguyen Quan]

:D Bác Nguyen Quan comment dùm mình con DLG với :(

thanks alot
Chà, hôm nay em phải tập trung làm cơm cật lực mới được, bác chịu khó chờ em nhé.

[Nguyen Quan]

Được tuần rãnh rỗi lại sung nên làm một mạch bài, nhưng mà hôm nay chủ quán hơi đuối rồi các bác ạ. Thành thử mấy món các bác đã gọi, xin cho em khất cuối tuần nhé;).

Các bác thông cảm, khách đông, quán chật mà em lại chưa tuyển được người:cuoisunrang:

[kiemkhach]

Được tuần rãnh rỗi lại sung nên làm một mạch bài, nhưng mà hôm nay chủ quán hơi đuối rồi các bác ạ. Thành thử mấy món các bác đã gọi, xin cho em khất cuối tuần nhé;).

Các bác thông cảm, khách đông, quán chật mà em lại chưa tuyển được người:cuoisunrang:
Bia lấy sức nè bác.

:cungly: :cuoisunrang::bia::1199: :cheers:

Tăng 2

:kungfu::cheer:

Tăng 3

:cuoisunrang: ..:girlpower: :dzexom:

Tăng 4

:cuoisunrang: :mn:

The end
:894:

[Nguyen Quan]

Bia lấy sức nè bác.

:cungly: :cuoisunrang::bia::1199: :cheers:

Tăng 2

:kungfu::cheer:

Tăng 3

:cuoisunrang: ..:girlpower: :dzexom:

Tăng 4

:cuoisunrang: :mn:

The end
:894:
Lấy sức kiểu đó thì thành DVD sớm:death:

[hdqt]

Bác quán chủ cho em xin con VIC nhé. Món ăn thứ thiệt ấy :)

Bác quán chủ phân biệt quá, món mần đá của em đâu rồi? :cool:

[Nguyen Quan]

Bác quán chủ phân biệt quá, món mần đá của em đâu rồi? :cool:
Thế mới bảo nó là mầm đá chứ lị:)
Em phục vụ bác ngay hôm nay ạ:p

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Trước khi bàn về báo cáo của QCG, xin được dẫn lại mấy thông tin về tình trạng báo cáo tài chính của QCG:
http://vietstock.vn/ChannelID/737/Tin-tuc/163379-quoc-cuong-gia-lai-lai-gap-5-lan-sau-soat-xet.aspx

http://vietstock.vn/ChannelID/737/Tin-tuc/175772-qcg-bi-nhac-nho-lan-2-cham-cong-bonbspbctc-hop-nhat-quy-3.aspx

http://vietstock.vn/ChannelID/737/Tin-tuc/186129-quoc-cuong-gia-lai-giam-lai-32-ty-dong-sau-kiem-toan.aspx:disgust1:

- Tiếp theo xin được bình luận về việc sát nhập Sài Gòn Xanh:
+ Câu hỏi đặt ra ở đây là QCG dựa trên tiêu chuẩn gì để sát nhập SGX vào QCG ngang giá:p Phải chăng việc sát nhập đó có lợi cho cổ đông thiểu số của SGX trên cơ sở thiệt hại của cổ đông QCG?

- Có câu hỏi trên là vì QCG có nhiều công ty con với sở hữu từ 55.5% đến 90%. Nếu thật sự có lợi ích nội bộ từ việc sát nhập, ai sẽ ngăn cấm việc sát nhập các công ty con tiếp theo:mad:

- Về dự trữ tiền mặt, QCG gần đầy có tốc độ tiêu tiền nhiều hơn tốc độ kiếm tiền. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2010 âm và năm nay càng âm nặng. Dòng tiền từ đầu tư cũng không sáng sủa hơn gì và nếu năm ngoái QCG không phát hành được một khoản lớn cổ phiếu thì e rằng năm nay tình trạng thanh khoản của nó rất tồi tệ. Tiền mặt của QCG hiện nay chưa đủ cho hoạt động của quý tới nếu QCG không vay thêm tiền hoặc bán đi tài sản;

- Mặc dù vay nợ ngân hàng ngắn hạn giảm tạm thời nhưng vay nợ dài hạn tăng lên, hàng tồn kho tăng một cách đáng ngại trong bối cảnh thị trường BĐS sa sút. Cơ cấu các khoản nợ vay của QCG cho thấy các khoản nợ chủ yếu có kỳ hạn dưới 3 năm và điều này sẽ gây lực thanh toán toán nặng nề cho QCG trong ngắn và trung hạn;

- Lợi nhuận của QCG giảm mạnh và nhanh, đặc biệt là lợi nhuận từ kinh doanh chính xem như đã âm. Năm nay nếu không có lợi nhuận từ tài chính, bán công ty con, thì bản báo cáo lợi nhuận của QCG khó mà có số dương được;

- QCG thường nảy sinh nhiều nghiệp vụ vay và cho vay với các cổ đông nội bộ khá lớn, gây lo lắng cho việc quản trị tài chính của rủi ro của QCG;

- Về giao dịch, thanh khoản QCG giai đoạn này giảm thảm hại so với tháng 6/20111 trở về trước, giá cổ phiếu có xu hướng suy giảm về dài hạn. Sau khi giải tỏa hạn chế chuyển nhượng, đã bắt đầu lác đác thấy nội bộ công bố thông tin bán ra, trong đó có cả chủ tịch QCG.

- QCG có một điểm sáng là năng lực dự án vẫn còn khá tốt, có thể bán dự án cho các đối tác để tăng cường tiền mặt.

KL:
- QCG hiện tại là một địa chỉ rủi ro, điểm đầu tư chỉ được 4.3 điểm;
- Mức giá có thể thử ở vùng 7 - 8, với kỳ vọng 18 - 20 trong 2 năm nếu QCG vượt qua tình trạng hiện nay;
- Do thanh khoản đang sụt giảm nên việc lướt sóng với QCG cần thận trọng.

[Nguyen Quan]

CTG là một ngân hàng lớn, và để phân tích một ngân hàng thì đòi hỏi phải biết khá nhiều điều ở sau báo cáo như quy trình tín dụng, quy trình quản trị rủi ro, quản trị luồng tiền của ngân hàng... Hơn nữa, ngân hàng ảnh hưởng đến nền kinh tế, doanh nghiệp và người dân nên cần có cái nhìn chiến lược. Nhiều lúc NĐT hổng thấy ưa chỗ nào nhưng một ông thật to lại thích có ngân hàng để làm hàng vạn điều có lợi. Mấy cái này hổng có trong báo cáo thường kỳ nên e rằng phân tích đầy đủ thì vượt quá tiêu chí của quán em.

Vì vậy phần dưới đây em chỉ xin cung cấp một cái nhìn ở góc độ một NĐT nhỏ thôi nhé.

[Nguyen Quan]

Nhận xét:
- Từ sau cổ phần hóa, CTG đã có bước tiến về quản trị và hiệu quả kinh doanh. Hoạt động của CTG hiện nay được đánh giá năng động hơn rất nhiều so với trước;
- Lợi nhuận, doanh thu tănins dụng của CTG tăng đều qua các năm, tuy nhiên như tình hình chung của khối ngân hàng năm nay, nợ xấu của CTG tăng lên nhanh trong năm, gây quan ngại cho chất lượng chung các khoản cho vay của ngân hàng;
- CTG trích dự phòng theo thông lệ và theo quy định của SBV, và chất lượng tín dụng ở CTG chưa phải ở mức tốt nhất trong ngành ngân hàng Việt Nam. Cần lưu ý rằng CTG với đại đa số cổ phần thuộc về nhà nước thì con người và việc cho vay thường nhận được sự chỉ đạo từ cấp trên. Quá trình cổ phần hóa có giúp nhưng không loại bỏ được hoàn toàn sự quan liệu trong quan trị. CTG hiện nay vẫn tham gia vào nhiều dự án lớn của các tập đoàn nhà nước và chất lượng các khoản cho vay này cần nên được soi xét kỹ;
- Cũng như nhiều ngân hàng lớn khác, nhiều khoản cho vay lớn của CTG là BĐS hoặc các dự án phát triển lớn. Tình hình này thì các khoản cho vay này có khả năng đem lại nợ xấu rất cao, vì thế cần tăng mức trích lập dự phòng;
- Vì vậy mức trích dự phòng hiện nay theo cá nhân em là chưa đầy đủ. Do vậy, mặc dù lợi nhuận của CTG tăng nhưng tăng về số lượng chứ chưa tăng về chất lượng, vẫn tiềm ẩn rủi ro rất lớn về khả năng CTG có thể sụt giảm lợi nhuận hoặc lỗ trong tương lai khi ngành BĐS và nền kinh tế vĩ mô vẫn đang suy yếu;
-CTG do nhà nước quản lý là chủ yếu nên việc phát hành vốn, chia cổ tức thật không dễ dàng theo ý của các cổ đông nhỏ;
- Tuy nhiên, với khối lượng cổ phiếu thực lưu hành không lớn mà vốn hóa lại cao, CTG là điểm ngắm yêu thích của các đội tạo lập thị trường, vì vậy cổ phiếu CTG có sự nâng đỡ đáng kể.

KL:
- Ở góc độ một NĐT nhỏ thì CTG không phải là một địa chỉ đầu tư hấp dẫn. Điểm số chỉ đạt 5.9;
- Nhưng về mặt lướt sóng thì CTG là một cổ phiếu thú vị, đặc biệt ở vùng giá 24 - 28 và 22 - 26.

[Nguyen Quan]

Em không có báo cáo hợp nhất của PVX nên thật khó để có thể bình luận cho tốt được. Bác nào có báo cáo hợp nhất soát xét thì giúp em nhé, lúc đó em sẽ sửa lại các bình luận dưới đây.
Nhận xét chung:
- PVX, thành viên của Tập đoàn PVN, được đánh giá là một tổng có quan hệ tốt, có tài sản khổng lồ, chẳng thế mà tập đoàn Hanshin của Hàn Quốc nhắm nhe mua cổ phần của PVX để được tham gia vào các dự án lớn của Tổng công ty;

- Tuy nhiên, cũng vì thế mà khó có thể nói ban lãnh đạo PVX nhiệt tình đầy đủ với cổ đông, đặc biệt là cổ đông nhỏ lẻ. Trình độ quản lý và đầu tư của PVX chỉ được đánh giá ở tầm trung, chưa đủ năng lực để khai thác đầy đủ thế mạnh của PVX.

- Chẳng hạn như, doanh thu của PVX tăng trong hai quý đầu năm, nhưng giá vốn hàng bán tăng còn nhanh hơn. Các khoản phải thu tăng cùng với hàng tồn kho khiến cho NĐT có quyền nghi ngờ khả năng tăng doanh thu không bền vững của PVX. Hơn, ngành BĐS và xây lắp chính của PVX rất dễ bị tổn thương trong tình hình kinh tế khó khăn như hiện nay.

- Nợ vay cả ngắn lẫn dài hạn tăng đều trong khi tiền mặt không tăng tương ứng, hiện tại con số nợ vay đã bằng nhiều lần vốn điều lệ của tổng công ty nên thanh khoản của PVX đang càng lúc càng rủi, kèm thêm lo ngại về chi phí tài chính tiềm tàng trong tương lai.

- Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính của PVX giảm. Lợi nhuận quý II của PVX sẽ âm nếu không có hỗ trợ từ lợi nhuận tài chính nhờ vào việc thanh lý các khoản đầu tư giá rẻ trước đây;

- PVX có khoản mục đầu tư tài chính rất lớn ở cả ngắn hạn lẫn dài hạn nhưng từ chối trích dự phòng giảm giá là không hợp lý bởi nhiều khoản đầu tư này đã giảm giá khá sâu hoặc kém cả thanh khoản. Đầu năm PVX lại tăng mua các công ty trong ngành, trong tập đoàn PVN và giá cũng như hiệu quả kinh doanh của các công ty này thời gian qua rất kém cỏi. Điều này tạo ra nhiều lo ngại đối với PVX trong tương lai.

- Dòng tiền từ HDKD kém trong khi nhu cầu cao, nên PVX đang lăm le phát hành thêm vốn lên 5000 tỷ khiến cho nhiều NĐT e ngại về loãng cổ phiếu cũng như sức ép nộp thêm tiền. Tuy nhiên, một số NĐT cho rằng biết đâu PVX phải đẩy giá cổ phiếu lên để phát hành và nhờ đó dân lướt sóng kiếm được lợi nhuận ngắn hạn.

- Về giao dịch, PVX là một trong những BC của sàn HNX, thanh khoản lớn và có độ nhạy cao với thị trường, khá tốt cho các traders lượn sóng T+ nên thường được các tự doanh, các NĐT tầm trung đến lớn ưa thích.

KL:
- PVX nếu xét về đầu tư thì không mấy hấp dẫn đối với NĐT nhỏ do tiềm năng đột biến giá trong tương lai dài là ít. Điểm đầu tư chỉ đạt 5.1.
- Tuy nhiên, PVX là cơ hội lướt sóng tốt nên thích hợp với các NĐT thiên về PTKT, thích lướt sóng ngắn hạn. Hiện nay vùng giá 9 - 11.5 là vùng giá có thể lướt sóng tốt.

[Nguyen Quan]

Ngành bảo hiểm là một ngành rất có tiềm năng về dài hạn. Một khi VN đã đạt đến mức phát triển kinh tế - tài chính nhất định, hoạt động bảo hiểm lan sâu vào mọi ngõ ngách của nền kinh tế thì lúc đó những công ty bảo hiểm trở thành rất quyền lực. Nhưng điều đó cần đánh giá theo quan điểm đầu tư chiến lược dài hơi mà ít NĐT cá nhân nào chịu được.

Đồng thời, muốn đánh giá một công ty bảo hiểm thì cần biết rõ chính sách bảo hiểm, hợp đồng bảo hiểm, phí bảo hiểm và tái bảo hiểm ra sao, phải dự báo các khoản chi bảo hiểm đã có tính toán trước và các khoản chi bảo hiểm bất thường theo sự biến động của kinh tế - xã hội... mà phạm vi của các báo cáo thường kỳ không bao trùm được. Vì vậy phần mà em tán nhảm dưới đấy chỉ là ở góc độ cá nhân thôi.

Nhận xét chung:
- Trong tình hình hiện nay, khi cả nền kinh tế thiếu tiền thì các công ty có luồng tiền mặt lớn như bảo hiểm sẽ có nhiều quyền lực và từ đó nhiều quyền lợi hơn;
- Trong những năm qua, PVI đã có bước tăng trưởng về thị phần, doanh thu và lợi nhuận. Với sự đỡ đầu của PVN thì việc PVI chiếm thị phần số 1 trong lĩnh vực bảo hiểm công nghiệp cũng không có gì là ngạc nhiên;
- Là một trong số ít các công ty lớn có trả cổ tức đều đặn và đang có xu hướng tăng lên theo thời gian;
- Nhờ vậy mà PVI có nhiều NĐT chiến lược nước ngoài để mắt đến và chấp nhận mua giá cao hơn nhiều so với giá trên sàn. Trong thời gian vừa qua, giá của PVI ổn định hơn và giao dịch tốt hơn so với thị trường chung;

- Nhưng ngoài mặt được thì PVI vẫn còn nhiều chỗ chưa được. Là con của PVN, PVI thường có xu hướng đầu tư, cho vay theo chỉ đạo, không năng động lắm nên chất lượng đầu tư và cho vay (ủy thác đầu tư) là chưa cao. Các khoản đầu tư tài chính của PVI hiện nay chỉ ở mức trung bình so với thị trường. Lợi nhuận của PVI vẫn thấp so với quy mô vốn, doanh thu và tổng mức đầu tư nên chỉ cần một vài khoản gặp khó khăn thì lợi nhuận sẽ giảm đáng kể. Do vậy chất lượng tăng trưởng lợi nhuận thực tế của PVI không cao;
- Tình hình khó khăn của nền kinh tế sẽ làm hoạt động bảo hiểm, nhất là bảo hiểm công nghiệp của PVI, rủi ro về ngắn hạn, làm tăng chi phí cho PVI;
- Cần lưu ý các khoản úy thác đầu tư còn 600 tỷ ngắn hạn không trích lập dự phòng và 233 tỷ ủy thác dài hạn (khoản này đã có phần quá hạn - cho vay có chỉ định đối với tập đoàn nhà nước) không trích lập dự phòng. Các khoản này nếu có trích lập sẽ làm giảm nhiều lợi nhuận của PVI hiện nay.

KL:
- PVI là địa chỉ đến của các NĐT chiến lược lớn có tầm nhìn dài hạn. Điểm cho NĐT cá nhân là 5.9 và điểm cho NĐT chiến lược là 7.8.
- Mức giá lý tưởng để mua là 10 - 12 với kỳ vọng 50 trong vòng 5 năm.
- PVI có thanh khoản và nhạy theo thị trường nên có thể lướt sóng ở vùng giá 12 - 20.

[Nguyen Quan]

Bác ơi, cho em dĩa rau xào LCG nhé.

Mời bác trước :uongruou:
Em mới chỉ có báo cáo soát xét của công ty mẹ, chưa có báo cáo hợp nhất nên tạm bình luận trên báo cáo này đã nhé. Lúc nào có báo cáo HN thì bác gởi giúp em.
Nhận xét chung:
- LCG từng là một cổ phiếu BĐS được nhiều người yêu thích. Từ lức lên sàn cuối năm 2008 đến cuối năm 2009, LCG tăng giá liên tục nên thu hút rất nhiều NĐT tham gia. Tuy nhiên, từ cuối 2009 LCG đã vào xu thế suy giảm rất rõ, thị giá ít khi hồi phục khiến nhiều NĐT phải ôm nỗi tức giận một thời gian dài.
- Về tài chính, mặc dù LCG gặp khó khăn nhiều do ngành chính BĐS suy thoái, nhưng LCG vẫn là một cổ phiếu có nội lực, chỉ tăng vốn bằng tích lũy chứ không chạy theo phong trào in cổ phiếu;
- LCG duy trì cổ tức cao, chia thưởng cổ phiếu đều đặn nên vẫn hấp dẫn các NĐT theo trường phái thận trọng;
- Tuy nhiên, gần đây LCG có dấu hiệu đuối sức khi đà tăng lợi nhuận suy giảm, tiền mặt không tăng trong khi nợ vay ngắn hạn và khoản phải thu tăng lên. Đồng thời, do sức ép của cổ đông, LCG trả đến 20% cổ tức trong năm nay trong khi ngành BĐS đói vốn là một bước đi không khôn ngoan. Nếu quản lý không khéo, chi phí tài chính tăng nhanh và áp lực trả nợ sẽ đe dọa đến thanh khoản của LCG;
- Các công ty con/liên kết của LCG đều nằm trong ngành BĐS - Xây lắp nên áp lực suy thoái ngành đè mạnh lên toàn hệ thống của LCG, gây ra rủi ro kinh doanh và thanh khoản trong ngắn hạn;
- Việc LCG mua số lượng lớn CP LCS với giá cao hơn giá thị trường gần 20% cũng được đánh giá là một bước đi bất lợi, làm giảm lợi nhuận tiềm tàng của LCG;
- Ở vùng giá hiện nay, LCG có thanh khoản khá tốt, thu hút cả giới đầu tư lẫn đầu cơ.

KL:
- LCG là một địa chỉ đầu tư khá nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro. Điểm đầu tư là 6.5
- Mức giá lý tưởng để đầu tư là 8 - 10 với kỳ vọng 30 sau 2 - 3 năm
- Ở vùng giá 10 - 14 có thể xem xét lướt sóng khá tốt.

[Nguyen Quan]

Bác quán chủ phân biệt quá, món mần đá của em đâu rồi? :cool:
Em đã xem thông tin về VIC, cổ phiếu này có khá nhiều điểm thú vị để nói như trả cổ tức, phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua lại các công ty khác. Nhưng vì vậy nên em cần báo cáo HN để nắm rõ thông tin hơn. Lúc nào bác có báo cáo HN thì quẳng lên giúp em nhé, em sẽ chế biến cho bác một món đặc sản.

[Kcoz]

Vần "D" bác ơi...bác chế biến giúp giúp em con DQC với...dạo này nó nhẩy kinh quá...ko kém gì con KLS...!:confused:

[Nguyen Quan]

Vần "D" bác ơi...bác chế biến giúp giúp em con DQC với...dạo này nó nhẩy kinh quá...ko kém gì con KLS...!:confused:
Con này hay nha, bác đợi em xíu xiu nha:o

[lamchuyen11]

Bác chủ quán là đánh giá dựa trên FA các cổ ạ, theo em bác nên đánh giá thêm về TA nữa, vì nếu là đầu cơ thì ko có cổ phiếu xấu hay tốt chỉ có cổ lên hay xuống, nhân đây bác cho em ý kiến về con ADC đi ạ

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán là đánh giá dựa trên FA các cổ ạ, theo em bác nên đánh giá thêm về TA nữa, vì nếu là đầu cơ thì ko có cổ phiếu xấu hay tốt chỉ có cổ lên hay xuống, nhân đây bác cho em ý kiến về con ADC đi ạ
TA là theo thị trường, lúc đó không nói chuyện cổ phiếu tốt xấu chỉ có cổ phiếu lên xuống mà thôi:D.

Quán này là quán cơ bản bác ạ, phải ăn cơm cho chắc dạ mới được, còn quán kia thì em xin khất ít hôm nữa mới mở ạ:o

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- DQC từng một thời là ngôi sao công nghiệp sáng của Việt Nam với doanh thu lớn, lợi nhuận cao, sản phẩm so sánh được với sản phẩm tương tự ở nước khác, thậm chí xuất khẩu ra nước ngoài;
- Tuy nhiên, có vẻ như DQC ngủ quên trên chiến thắng như nhiều DN Việt Nam khác, không còn tập trung đầu tư cho việc nghiên cứu sản phẩm nên tốc độ tăng trưởng giảm trong thời gian gần đây, thậm chí còn thua lỗ vài năm trước;
- DQC đã không biết khai thác sức bật từ đầu với hỗ trợ của Chính Phủ để đi tìm kiếm thị trường XK tốt, mà quá tập trung khai thác các hợp đồng liên chính phủ nên hậu quả là bị kẹt một khoản nợ khổng lồ hơn nghìn tỷ;
- Mặc dù doanh thu của DQC vẫn cao tương đối nhưng chi phí đầu vào tăng nhanh hơn, biên lợi nhuận giảm. Một cách tổng quát, đường tăng trưởng lợi nhuận của DQC trong trung hạn đang ở bên phải sườn dốc;
- Vì vậy bây giờ câu chuyện của DQC xoay quanh khả năng đòi tiền của DQC với món nợ hơn nghìn tỷ của Cuba, vì tách khoản nợ này ra thì các dự phóng tăng trưởng của DQC đều yếu, không hấp dẫn đầu tư. Mỗi lần DQC thu được một phần nợ thì cổ phiếu của DQC thường có sóng;
-Ở vùng giá hiện nay DQC có vẻ như đang thu hút lại NĐT vì thanh khoản cải thiện tương đối với với thị trường, sau một giai đoạn NĐT rời bỏ DQC.

KL:
- DQC hiện tại không phải là một địa chỉ đầu tư tốt, điểm đầu tư chỉ đạt 5.2 điểm;
- Tuy nhiên, DQC có tiền sử sóng tốt, giao dịch nhạy khi thị trường bullish. Vùng giá để lướt sóng hiện nay là 13.5 - 17.5

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán là đánh giá dựa trên FA các cổ ạ, theo em bác nên đánh giá thêm về TA nữa, vì nếu là đầu cơ thì ko có cổ phiếu xấu hay tốt chỉ có cổ lên hay xuống, nhân đây bác cho em ý kiến về con ADC đi ạ
Cổ phiếu này mới lên sàn, thanh khoản kém quá nên báo cáo không đủ dữ liệu. Bác chịu khó chờ em xem cáo bạch nhé;)

[Kcoz]

KL:
- DQC hiện tại không phải là một địa chỉ đầu tư tốt, điểm đầu tư chỉ đạt 5.2 điểm;
- Tuy nhiên, DQC có tiền sử sóng tốt, giao dịch nhạy khi thị trường bullish. Vùng giá để lướt sóng hiện nay là 13.5 - 17.5[/QUOTE]

Vụ nợ hơn 1000 tỷ của cty Cu Ba xem chừng hơi bị khó đòi...hình thức trả chắc theo kiểu gối đầu.
Tks bác đã chỉ giúp :o

[sgnvina]

HVG:

Riêng về VF1, VF4 em sẽ có bài bàn sau khi đề cập đến các quỹ ở Việt Nam, chỉ tóm tắt lại là:
- Em không thích đưa tiền của mình cho ông khác đầu tư, đặc biệt là mấy ông quỹ ở Việt Nam giỏi chế biến báo cáo hơn là kiếm lợi nhuận cho cổ đông;
- Cho tới giờ chưa thấy nhiều người vui vẻ với các khoản đầu tư vào quỹ cả;
- Nếu kỳ vọng chuyện thanh lý quỹ sắp tới để mua CCQ theo giá chiết khấu hiện nay thì cần lưu ý hai vấn đề:
1. NAV của các quỹ có bao gồm cả cổ phiếu OTC, mà giá của OTC thì chỉ có quỹ biết, trời biết chứ NDT khó mà biết được;
2. Muốn thanh lý quỹ sẽ mất nhiều thời gian và chi phí lắm đấy, vì thế người ta mới chiết khấu thế chứ, hì.

Chúc bác may mắn.

Em post nhầm ở bên kia nên chuyển lại sang đây. Em chỉ nhận xét độc lập, có gì mong bác thể tất cho:D
Nhìn cách viết bài và những những nhận định của chủ top về 1 vài mã như GTT , ELC .... thì có lẽ bác nq cũng là nq của VST cũ.

Thấy bác hiểu biết khá rộng nên xin bàn thêm 1 chút về 2 CCQ này. Có lần bác nq đã trao đổi khả năng thâu tóm để giải tán là rất khó nên giờ chưa nên quan tâm CCQ . Tuy nhiên luật CK đã cho phép chuyển từ quỹ đóng sang quỹ mở ( từ 1/7 ) và tất cả chỉ đợi thông tư hướng dẫn về quỹ mở được ban hành là VF1 , VF4 sẽ đi theo chiều hướng này(?) ( riêng MAF , PRU thì chắc k có chuyện đó). Xét riêng VF1 chẳng hạn mấy quỹ của Dragon Capital , CK Bảo Việt, STB , MB và gần đây nhất là HSC đang mắc kẹt ở đây . HSC 1 công ty gần như k tự doanh suốt 2 năm qua nhưng có lẽ do sự tư vấn của Dominic Scriven đã nhẩy vào múc trên 5% VF1 hồi tháng 6 ( hi vọng từ tháng 7 quỹ VF1 sẽ thành quỹ mở ?) Sắp tới sau khi tăng vốn thành công HSC sẽ tiếp tục mua VF1 (?). Việc chuyển sang quỹ mở sẽ là 1 mũi tên nhắm dc nhiều đích . NAV của các quỹ của DC sẽ tăng lên , BVS STB HSC sẽ dc hoàn nhập dự phòng khá lớn ( vì giá VF1 lúc đó sẽ = NAV) khả năng VF1 bị ép giải tán trước thời hạn là k còn . Một điều khá đặc biệt là VF1 dc NN đánh giá rất cao khi giới hạn 49% luôn dc lấp đầy .

Với VF4 câu chuyện cũng tương tự . Cổ đông lớn của VF4 là nhóm SSI = 20%, PG bank , LSS, Bảo vệ TV An Giang, Đầu tư SG Thương tín , STB .... ( Chính SSI đã dùng bài này thành công khi ép Pru fund mua lại PRUBF1 với giá 6.7 ).

Một điều đáng chú ý là 6 tháng đầu năm SSI lỗ do trích dự phòng giảm giá mạnh VF4 , HVG , TMT http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-trich-du-phong-cho-cac-co-phieu-hvg-tmt-vf4.chn . Nếu mình nhớ không lầm là SSI chưa hạ chỉ tiêu phấn đấu LN 2011. Như vậy nhiều khả năng 3 cổ phiếu này ( có VF4) phải dc kéo lên )

Như vậy cơ hội kiếm 50% LN ( hoặc tốt hơn là 100% ) trong vòng 4-5 tháng tới nếu mua VF1 , VF4 bây giờ có là khả thi ?

Một vài thông tin về quỹ mở :
Quỹ mở sẽ trở thành xu hướng mới[/URL][URL="http://www.bsc.com.vn/Images/spacer.gif"]http://www.bsc.com.vn/Images/spacer.gif (http://www.bsc.com.vn/Images/spacer.gif)







(http://www.bsc.com.vn/Rss.aspx)

“Thành lập quỹ mở sẽ trở thành một xu hướng trong thời gian tới, khi những quy định pháp lý được ban hành đầy đủ", nguyên tổng giám đốc một quỹ đầu tư nói với ĐTCK bên lề hội thảo Quỹ đầu tư chứng khoán mở (QĐTCKM) do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) tổ chức ngày 15/6 tại Hà Nội.
Trong khi trên thế giới có đến 90% trong số các quỹ đang hoạt động là quỹ mở, thì tại Việt Nam đến nay vẫn chưa có một quỹ mở nào hoạt động. Ông Nguyễn Đoan Hùng, Phó chủ tịch UBCK cho biết, tại Việt Nam đang có 22 quỹ đầu tư đang hoạt động, trong đó có 5 quỹ đại chúng và 17 quỹ thành viên. Các quỹ đóng có một số hạn chế như chỉ bảo vệ quyền lợi của đơn vị quản lý quỹ mà chưa thực sự bảo vệ quyền lợi NĐT, thị giá chứng chỉ quỹ (CCQ) thấp hơn nhiều giá trị tài sản ròng, khả năng các quỹ bị những NĐT lớn thâu tóm là rất cao… Theo ông Hùng, nguyên nhân khiến đến thời điểm này tại Việt Nam chưa có quỹ mở nào hoạt động là do chưa có hướng dẫn pháp lý. Dự thảo Thông tư hướng dẫn việc thành lập và quản lý quỹ mở sẽ sớm được UBCK trình Bộ Tài chính trong thời gian tới.

QĐTCKM là một mô hình đầu tư chung, có thể phát hành hoặc mua lại CCQ theo một chu kỳ nhất định (hàng ngày hoặc theo quy định cụ thể ghi trong điều lệ quỹ) theo yêu cầu của NĐT. Hoạt động của quỹ mở sẽ mang lại cho NĐT lợi thế về tính thanh khoản của CCQ, tiếp cận danh mục đầu tư đa dạng, được quản lý bởi một công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp. Đối với các quỹ đầu tư, việc huy động vốn sẽ được thực hiện nhanh chóng và CCQ được mua lại theo giá trị tài sản ròng, chứ không theo giá thị trường.

P/S : tớ đang có 2 CP này .

[Nguyen Quan]

Nhìn cách viết bài và những những nhận định của chủ top về 1 vài mã như GTT , ELC .... thì có lẽ bác nq cũng là nq của VST cũ.

Thấy bác hiểu biết khá rộng nên xin bàn thêm 1 chút về 2 CCQ này. Có lần bác nq đã trao đổi khả năng thâu tóm để giải tán là rất khó nên giờ chưa nên quan tâm CCQ . Tuy nhiên luật CK đã cho phép chuyển từ quỹ đóng sang quỹ mở ( từ 1/7 ) và tất cả chỉ đợi thông tư hướng dẫn về quỹ mở được ban hành là VF1 , VF4 sẽ đi theo chiều hướng này(?) ( riêng MAF , PRU thì chắc k có chuyện đó). Xét riêng VF1 chẳng hạn mấy quỹ của Dragon Capital , CK Bảo Việt, STB , MB và gần đây nhất là HSC đang mắc kẹt ở đây . HSC 1 công ty gần như k tự doanh suốt 2 năm qua nhưng có lẽ do sự tư vấn của Dominic Scriven đã nhẩy vào múc trên 5% VF1 hồi tháng 6 ( hi vọng từ tháng 7 quỹ VF1 sẽ thành quỹ mở ?) Sắp tới sau khi tăng vốn thành công HSC sẽ tiếp tục mua VF1 (?). Việc chuyển sang quỹ mở sẽ là 1 mũi tên nhắm dc nhiều đích . NAV của các quỹ của DC sẽ tăng lên , BVS STB HSC sẽ dc hoàn nhập dự phòng khá lớn ( vì giá VF1 lúc đó sẽ = NAV) khả năng VF1 bị ép giải tán trước thời hạn là k còn . Một điều khá đặc biệt là VF1 dc NN đánh giá rất cao khi giới hạn 49% luôn dc lấp đầy .

Với VF4 câu chuyện cũng tương tự . Cổ đông lớn của VF4 là nhóm SSI = 20%, PG bank , LSS, Bảo vệ TV An Giang, Đầu tư SG Thương tín , STB .... ( Chính SSI đã dùng bài này thành công khi ép Pru fund mua lại PRUBF1 với giá 6.7 ).

Một điều đáng chú ý là 6 tháng đầu năm SSI lỗ do trích dự phòng giảm giá mạnh VF4 , HVG , TMT http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-trich-du-phong-cho-cac-co-phieu-hvg-tmt-vf4.chn . Nếu mình nhớ không lầm là SSI chưa hạ chỉ tiêu phấn đấu LN 2011. Như vậy nhiều khả năng 3 cổ phiếu này ( có VF4) phải dc kéo lên )

Như vậy cơ hội kiếm 50% LN ( hoặc tốt hơn là 100% ) trong vòng 4-5 tháng tới nếu mua VF1 , VF4 bây giờ có là khả thi ?

Một vài thông tin về quỹ mở :
Quỹ mở sẽ trở thành xu hướng mới[/URL][URL="http://www.bsc.com.vn/Images/spacer.gif"]http://www.bsc.com.vn/Images/spacer.gif (http://www.bsc.com.vn/Images/spacer.gif)







(http://www.bsc.com.vn/Rss.aspx)

“Thành lập quỹ mở sẽ trở thành một xu hướng trong thời gian tới, khi những quy định pháp lý được ban hành đầy đủ", nguyên tổng giám đốc một quỹ đầu tư nói với ĐTCK bên lề hội thảo Quỹ đầu tư chứng khoán mở (QĐTCKM) do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) tổ chức ngày 15/6 tại Hà Nội.
Trong khi trên thế giới có đến 90% trong số các quỹ đang hoạt động là quỹ mở, thì tại Việt Nam đến nay vẫn chưa có một quỹ mở nào hoạt động. Ông Nguyễn Đoan Hùng, Phó chủ tịch UBCK cho biết, tại Việt Nam đang có 22 quỹ đầu tư đang hoạt động, trong đó có 5 quỹ đại chúng và 17 quỹ thành viên. Các quỹ đóng có một số hạn chế như chỉ bảo vệ quyền lợi của đơn vị quản lý quỹ mà chưa thực sự bảo vệ quyền lợi NĐT, thị giá chứng chỉ quỹ (CCQ) thấp hơn nhiều giá trị tài sản ròng, khả năng các quỹ bị những NĐT lớn thâu tóm là rất cao… Theo ông Hùng, nguyên nhân khiến đến thời điểm này tại Việt Nam chưa có quỹ mở nào hoạt động là do chưa có hướng dẫn pháp lý. Dự thảo Thông tư hướng dẫn việc thành lập và quản lý quỹ mở sẽ sớm được UBCK trình Bộ Tài chính trong thời gian tới.

QĐTCKM là một mô hình đầu tư chung, có thể phát hành hoặc mua lại CCQ theo một chu kỳ nhất định (hàng ngày hoặc theo quy định cụ thể ghi trong điều lệ quỹ) theo yêu cầu của NĐT. Hoạt động của quỹ mở sẽ mang lại cho NĐT lợi thế về tính thanh khoản của CCQ, tiếp cận danh mục đầu tư đa dạng, được quản lý bởi một công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp. Đối với các quỹ đầu tư, việc huy động vốn sẽ được thực hiện nhanh chóng và CCQ được mua lại theo giá trị tài sản ròng, chứ không theo giá thị trường.

P/S : tớ đang có 2 CP này .

Bác cứ nhầm em với ai đấy nhỉ, em là người mới ở VST này, không có quan hệ họ hàng gì với các cao thủ đâu:o

Riêng về chuyện quỹ mở, người miền Nam bảo uống mới tin, người miền Bắc bảo thấy mới tin, dân miền Trung thì bảo chộ mới nói, nên em cứ đợi bao giờ có thông tư rõ ràng đã, chứ từ lúc mấy ổng hứa cho tới lúc nó ra đời chắc là mấy quỹ chết queo rồi:mad:

Nhưng mà cám ơn bác đã phân tích rất chi tiết về các CCQ:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Có lẽ không có gì nhiều để nói về một công ty be bé trong ngành xuất bản, cung cấp dịch vụ chủ yếu cho ngành xuất bản giáo dục nước nhà;
- ADC cung cấp dịch vụ nên tài sản ít, nợ nần ít và lợi nhuận bình thường, không có gì đột biến;
- Ngành nghề của ADC muốn đột biến thì cần có nhân sự đột biến, nhưng nhìn đại đa số cổ phiếu của NXB Giáo Dục cũng như các nghị quyết của HĐQT kiên quyết thực hiện thành công kế hoạch này nọ, em khó tin rằng nhân sự của ADC làm ra đột biến lắm;
- Chỉ e sau này NXB Giáo Dục mà bỏ rơi thì ADC lại khổ:confused:;
- Nhưng mà nói cho công bằng thì em chưa bao giờ hân hạnh gặp được lãnh đạo ADC bao giờ, nên tạm thời để tiềm năng đó ở dấu hỏi thôi, chứ không để điểm trừ;
- Giao dịch của ADC là một giao dịch điển hình của cổ phiếu nhỏ hiện nay, đặc biệt là cổ phiếu ngành sách: Thanh khoản hầu như không có, thị giá thấp;
- Với dòng tiền kỳ vọng, cổ tức, thanh khoản và thị giá hiện nay, ADC có thể phù hợp với NĐT siêu nhỏ, mua ít cổ phiếu để dưỡng già hoặc coi như gởi tiết kiệm. Mua nhiều ADC thì rủi ro thanh khoản sẽ trở nên rất đáng kể.

KL:
- ADC sau này có thể là một cổ phiếu dành cho đội lái chăng, với số lượng cổ phiếu lưu hành quá ít và thị giá thấp;
- Còn về đầu tư thì NĐT có lẽ chưa nên đưa ADC vào danh mục và em chỉ cho nó 4.7 điểm;
- Với thanh khoản như hiện nay thì tốt nhất đừng nghĩ đến việc lướt sóng ADC:(

[bapcai2011]

Chào bác NQ,
Được tối chờ trận MU-TTH, có mở đọc các bài viết, chén trà quả thật rất sát và sắc của bác thì nhớ lại cụ NQ ngày trước. Bác vẫn như xưa rất "hào phóng" cho mọi NĐT, có tầm và tâm, nhất là NĐT mới. Chúc bác luôn mạnh giỏi.

[otrotrangian]

Chào bác NQ,
Được tối chờ trận MU-TTH, có mở đọc các bài viết, chén trà quả thật rất sát và sắc của bác thì nhớ lại cụ NQ ngày trước. Bác vẫn như xưa rất "hào phóng" cho mọi NĐT, có tầm và tâm, nhất là NĐT mới. Chúc bác luôn mạnh giỏi.

Chỉ tiếc là chữ tài đi với chữ tai một vần, hy vong sớm tai qua nạn khỏi:)

[Nguyen Quan]

Chỉ tiếc là chữ tài đi với chữ tai một vần, hy vong sớm tai qua nạn khỏi:)
May quá, em lại không có chữ tài:o

Bác nào đặt món để em dọn lên nè;)

[otrotrangian]

May quá, em lại không có chữ tài:o

Bác nào đặt món để em dọn lên nè;)
Phiền bác cho em VPL & HVG:D

[Lee B]

Cảm ơn bác chủ quán về 2 món SDH và S96 ạ.

Em xin đặt chỗ bác mấy món nữa APS, SSI, SC5. Không dám "bầu dục" gì đâu ạ, sợ bác thức đêm hôm, thân hình còm cõi, chủ quán phu nhân lại cấm tiệt thì toi. :o

[Nguyen Quan]

Phiền bác cho em VPL & HVG:D
VPL à, con này phải nhìn cả bên VIC nữa. Bác đợi nhé, em làm món canh măng hầm, hơi lâu nhưng ngon lắm:o

Nấu ăn là nghề của em mà:music_walkman:

[otrotrangian]

May quá, em lại không có chữ tài:o

Bác nào đặt món để em dọn lên nè;)
Bác khiêm tốn quá, hy vong vết xe đỗ ngày xưa đã xa rồi

[tongphe8x]

Cảm ơn bác chủ quán về 2 món SDH và S96 ạ.

Em xin đặt chỗ bác mấy món nữa APS, SSI, SC5. Không dám "bầu dục" gì đâu ạ, sợ bác thức đêm hôm, thân hình còm cõi, chủ quán phu nhân lại cấm tiệt thì toi. :o

Làm được đĩa cơm tử tế tốn thời gian công sức lắm bác ạ. Em nhăm nhe chân chạy bàn nhưng khổ quá k theo được. Chuyển sang làm bắt khách, tiếp khách :cool:. Bác uống chén trà thông thả chờ nhé.

[otrotrangian]

Làm được đĩa cơm tử tế tốn thời gian công sức lắm bác ạ. Em nhăm nhe chân chạy bàn nhưng khổ quá k theo được. Chuyển sang làm bắt khách, tiếp khách :cool:. Bác uống chén trà thông thả chờ nhé.
Oh, thế bác còn kiêm thêm nghề mối lái và đi khách nữa à, thế thì mất sức nhưng kiếm được kha khá bác nhỉ:rolleyes: Chúc may mắn

[tongphe8x]

Oh, thế bác còn kiêm thêm nghề mối lái và đi khách nữa à, thế thì mất sức nhưng kiếm được kha khá bác nhỉ:rolleyes: Chúc may mắn

Các bà các cô thì tùy tình hình sẽ phục vụ từ A đến.... Tất nhiên là tốn sức nhưng khác hàng là thượng đế mà:D. Còn các quý ông thì cho em xin, đau đít lắm. :surrender:

[lienpham]

Bác chủ quán cho em đặt hàng con PGS nhé. Thanks bác :wait:
Em nữ nhi ko biết có được ưu tiên ko nhỉ :o

[Nguyen Quan]

Hì, đông khách quá đông khách quá, các bác chịu phiền ngồi uống trà tí ạ, sẽ có ngay cơm nóng canh sốt;)

[Nguyen Quan]

Em post lại HVG cho bác Otrotrangian tham khảo nhé;)


HVG:
Nhận xét chung:
- Là một trong những công ty hàng đầu của ngành thủy sản, HVG có doanh thu cao và lợi nhuận khá lớn, tăng trưởng khá theo thời gian, tương xứng với vị trí của công ty;
- Tuy nhiên, do chiến lược phát triển của mình, HVG hiện đang vay nợ rất cao, đặc biệt là nợ ngắn hạn nên HVG khá rủi ro về tài chính, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất cho vay đang cao và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Tiền mặt hiện tại của HVG là không đủ đảm bảo thanh khoản cho HVG nếu xảy ra khủng hoảng nợ;
- Việc phân tích cơ bản của HVG thật ra không nên dựa nhiều vào các chỉ số cơ bản mà nên xem xét chiến lược thâu tóm các công ty trong ngành cũng như việc đầu tư ngoài ngành của HVG;
- Đây là một chiến lược đầy tham vọng, nhưng xét trình độ quản lý hiện nay của giới doanh nhân Việt Nam nói chung thì chiến lược này rủi ro nhiều chứ không phải ít. Ngành thủy sản nói chung tiềm năng lớn nhưng cũng hàm chứa rủi ro, đa số các công ty thủy sản đều có tồn kho lớn, mà tồn kho thủy sản, nguyên liệu thủy sản đều thuộc loại không bền vững. Chỉ cần một sự cố xảy ra về thị trường là cả ngành lao đao. Lúc đó chiến lược thâu tóm nội ngành của HVG sẽ hứng chịu nhiều tổn thất.
- Đặc biệt việc đầu tư vào FBT với giá cao em cho rằng là hơi quá tự tin, chỗ này bị trừ điểm khá nhiều;
- Ngoài ra, việc HVG thò tay vào địa ốc, mặc dù được lý giải là có sẵn đất tốt, cũng không được đánh giá cao trong tình hình hiện nay. Nếu em nhớ không lầm thì trước đây HVG từng dính vài faults về chuyện đầu tư tràn lan rồi;
- Có lẽ vì thế mà dù lợi nhuận cao, cổ tức cũng không kém nhưng giá của HVG lại yếu hơn các công ty thủy sản khác.

KL:
- HVG tại vùng giá 15 là một địa chỉ đầu tư dạng trung bình khá, em cho nó được 6.5 điểm.
- Cá nhân em trong trường hợp này sẽ không đầu tư vào HVG vì nó không đủ hấp dẫn với mục tiêu cá nhân, nhưng nếu ai đang giữ HVG tại mức giá này thì xét cũng tạm ổn.

Riêng về VF1, VF4 em sẽ có bài bàn sau khi đề cập đến các quỹ ở Việt Nam, chỉ tóm tắt lại là:
- Em không thích đưa tiền của mình cho ông khác đầu tư, đặc biệt là mấy ông quỹ ở Việt Nam giỏi chế biến báo cáo hơn là kiếm lợi nhuận cho cổ đông;
- Cho tới giờ chưa thấy nhiều người vui vẻ với các khoản đầu tư vào quỹ cả;
- Nếu kỳ vọng chuyện thanh lý quỹ sắp tới để mua CCQ theo giá chiết khấu hiện nay thì cần lưu ý hai vấn đề:
1. NAV của các quỹ có bao gồm cả cổ phiếu OTC, mà giá của OTC thì chỉ có quỹ biết, trời biết chứ NDT khó mà biết được;
2. Muốn thanh lý quỹ sẽ mất nhiều thời gian và chi phí lắm đấy, vì thế người ta mới chiết khấu thế chứ, hì.

Chúc bác may mắn.

Em post nhầm ở bên kia nên chuyển lại sang đây. Em chỉ nhận xét độc lập, có gì mong bác thể tất cho:D

[Nguyen Quan]

Thật ra nếu bình luận về VPL mà không nhắc đến nhóm VINGROUP thì khó có thể nói là đầy đủ, nhưng theo nguyên tắc thì ở đây em không bình chuyện hậu trường. Các bình luận dành cho VPL chỉ dựa trên báo cáo riêng của VPL mà thôi nhé. Có gì các bác cứ góp ý:o

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- VPL là một công ty hấp dẫn với quan hệ chiến lược tốt (thuộc VINGROUP), chiến lược thị trường hợp lý, khai thác được phân khúc thị trường đầy hứa hẹn là nghỉ dưỡng và BĐS cao cấp;
- Khối tài sản lớn có tiềm năng tạo ra dòng tiền mặt nhiều mà ổn định, vừa đưa vào khai thác chưa lâu nên khả năng khai thác lâu dài, đường tăng trưởng đang hướng lên nhanh,
- Tài chính mạnh mẽ và được hỗ trợ chéo mạnh mẽ từ các công ty khác trong tập đoàn. Dù VPL vay lớn nhưng với dòng tiền mặt kỳ vọng thì rủi ro tài chính của VPL ở mức thấp, tốt hơn nhiều so với bình quân của thị trường;
- Các bước phát triển của VPL ra các vùng miền khác được đánh giá là khá hợp lý trong phân khúc nghỉ dưỡng và BĐS cao cấp;
- Với dòng tiền mạnh của mình, VPL có thể dễ dàng thâu tóm các công ty khác, đặc biệt là BDS, ở mức giá hấp dẫn trong điều kiện khó khăn hiện nay. Nếu được thực hiện tốt, điều này sẽ đem lại lợi nhuận khổng lồ cho VPL trong tương lai;
- Tuy nhiên, tất cả điều đó vẫn chưa đủ để giải thích mức giá cao vời vợi của VPL hiện nay. Mức giá quá cao của VPL có chăng chỉ có thể nhìn qua lăng kính của các quỹ đánh chỉ số, do VPL có mức vốn hóa cao nhưng cổ phiếu thực lưu hành ít, rất dễ đẩy giá lên mà không tốn quá nhiều sức lực;
- Lăng kính thứ hai để giải thích cho mức giá cao của VPL chính là khối lượng cổ phiếu lớn do các đại cổ đông sở hữu. Với giá trị về chiến lược của VPL, việc từ bỏ nắm giữ VPL ở các mức giá thấp không phải là lựa chọn tốt của các đại gia này. Còn bán giá cao thì NĐT nhỏ lẻ lại không mấy mặn mà. Vậy nên chăng duy trì VPL ở mức giá cao và sau đó repo VPL ở ngân hàng để lấy tiền mặt sử dụng vào việc khác? Em chỉ đoán vậy thôi, chả biết trúng trật thế nào:p
- Việc VPL nằm trong tập đoàn Vingroup, ngoài thuận lợi cũng có không ít e ngại. Chính luồng tiền mạnh của VPL sẽ khiến cho các đại cổ đông của VPL, vốn cũng là đại cổ đông của Vingroup, có khuynh hướng sử dụng VPL vào các phi vụ thâu tóm sát nhập hoặc lôi kéo VPL tham gia vào các dự án lớn của VG, và điều này chưa hẳn đã tốt cho các cổ đông nhỏ, có tầm nhìn ngắn hạn hơn;
- Hơn nữa, việc tham gia vào các dự án quá lớn, hoặc sở hữu chéo các công ty trong tập đoàn VG, trong bối cảnh nảy sinh các yếu tố bất lợi hoặc khủng hoảng, sẽ có thể gây khó khăn và làm giảm hiệu quả kinh doanh của VPL. Lúc đó với thanh khoản thấp, thị giá cao, cổ đông của VPL rất dễ mắc cạn.
- Thêm vào đó, phân khúc BĐS cao cấp vốn kén NĐT. Trong bối cảnh TT BĐS ảm đạm thì khả năng chôn vốn của VPL là rất tiềm tàng, lúc đó dòng tiền từ Công Ty Mẹ VPL liệu có đủ cứu mấy ông con hay không sẽ làm câu chuyện lớn?
- Hiện nay, giao dịch và thị giá của VPL có vẻ như là cuộc dạo chơi của đại cổ đông và các quỹ. VPL lên xuống tùy ý chỉ chủ quan của những người nắm giữ đại đa số cổ phiếu VPL hơn là dòng tiền chung của thị trường.

KL:
- VPL không phải là một địa chỉ đầu tư của NĐT cá nhân. Điểm đầu tư cho NĐT cá nhân nhỏ chỉ đạt 5.1 điểm, nhưng điểm chiến lược cho đại cổ đông đang nắm giữ VPL đạt 8.3 điểm;
- Việc lướt sóng VPL có lẽ dành cho những nhà leo núi mạo hiểm.

[suplo]

Bác ơi xem giùm em con STP và EIB , em cám ơn bác

[Nguyen Quan]

Bác ơi xem giùm em con STP và EIB , em cám ơn bác

Bác sang quán trà nhấm nháp chén trà đợi em nhé. Em đang phong thần chú PVA một lát rồi sang chế biến cơm cho các bác;)

[sgnvina]

Em post lại HVG cho bác Otrotrangian tham khảo nhé;)
Cho mình chen ngang 1 chút nhe. Bác NQ không khoái HVG cho lắm nhưng mình nghĩ HVG giờ đây là lựa chọn tốt . Lý do :

1/ HVG sẽ chia cổ tức 40% TM trở lên trong năm nay (6 tháng đầu năm 2011 EPS xấp xỉ cả năm 2010- năm 2010 cổ tức = tiền cũng là 30% ). ABT trụ được giá cao là do cam kết trả 15% cổ tức /1 quý ( cả năm 60%).

2/ 1 tổ chức NN đã thoái vốn tại HVG và hình như đã thoái xong (?) . Năm ngoái có bác đem cả triệu HVG short sell + lỗ quý 2 2010 + tình hình ảm đảm của thị trường đã dìm HVG xuống.

3/ Việc mua 1 phần FBT có lẽ là nước cờ rất cao của HVG - với gần 100 000 hecta nuôi trồng thủy sản sẵn có của FBT nếu HVG bỏ ra gấp 10 lần số vốn hiện tại của FBT cũng k mua dc. Với gần 100 000 hecta này HVG sẽ chuyển sang lĩnh vực nuôi tôm với chu trình khép kín từ khâu con giống , thức ăn nuôi trồng chế biến , kho lạnh . MPC đang đạt LN 100% khi nuôi tôm . Chỉ cần 3-6 tháng là có thể thấy hiệu quả từ FBT .( Nghe nói để mua được FBT hồi đó HVG còn phải vận động hành lang )

4/ Nhóm SSI đang nắm gần 20% HVG và phải trích dự phòng giảm giá rất mạnh khi HVG về giá 17. http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-...vg-tmt-vf4.chn (http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-trich-du-phong-cho-cac-co-phieu-hvg-tmt-vf4.chn) . SSI (http://finance.vietstock.vn/vi/cophieu/SSI) chưa hạ chỉ tiêu phấn đấu LN 2011. Như vậy nhiều khả năng 3 cổ phiếu này ( có HVG) phải dc kéo lên ) . Với các tin như vậy cuối năm nay HVG nằm ở vùng giá 25-30 thì có có gì là lạ
. Chỉ riêng việc mỗi quý HVG sẽ chia khoảng 10% tiền mặt thì với giá này có lẽ vẫn rất hợp lý .

5/ Nhiều nhà đầu tư e ngại các khoản nợ khá lớn của HVG tuy nhiên trao đổi trong DHCD HVG trả lởi đây phần lớn là những khoản nợ do phát sinh chiết khấu các chứng từ liên quan tới lô hàng XK.

6/ Về BDS , những lô đất mà HVG mua từ hồi 2006-2007 với giá vốn rất thấp và nhiều nhà đầu tư như NH Phương Nam sẵn sàng trả giá cao để mua lại nhưng HVG từ chối bán (trích nội dung trả lời tại DHCD )

[gac ba ga]

Bác sang quán trà nhấm nháp chén trà đợi em nhé. Em đang phong thần chú PVA một lát rồi sang chế biến cơm cho các bác;)
cu NQ oi xem giup em dinh nhay ty vao em PVS ,Kls dc k cu?

[Nguyen Quan]

Tks bác đã cung cấp thêm thông tin:o, có điều bác lưu ý là em chỉ bình từ báo cáo, không bình thông tin bên ngoài vì ... em không có:(


Cho mình chen ngang 1 chút nhe. Bác NQ không khoái HVG cho lắm nhưng mình nghĩ HVG giờ đây là lựa chọn tốt . Lý do :

1/ HVG sẽ chia cổ tức 40% TM trở lên trong năm nay (6 tháng đầu năm 2011 EPS xấp xỉ cả năm 2010- năm 2010 cổ tức = tiền cũng là 30% ). ABT trụ được giá cao là do cam kết trả 15% cổ tức /1 quý ( cả năm 60%).

2/ 1 tổ chức NN đã thoái vốn tại HVG và hình như đã thoái xong (?) . Năm ngoái có bác đem cả triệu HVG short sell + lỗ quý 2 2010 + tình hình ảm đảm của thị trường đã dìm HVG xuống.

3/ Việc mua 1 phần FBT có lẽ là nước cờ rất cao của HVG - với gần 100 000 hecta nuôi trồng thủy sản sẵn có của FBT nếu HVG bỏ ra gấp 10 lần số vốn hiện tại của FBT cũng k mua dc. Với gần 100 000 hecta này HVG sẽ chuyển sang lĩnh vực nuôi tôm với chu trình khép kín từ khâu con giống , thức ăn nuôi trồng chế biến , kho lạnh . MPC đang đạt LN 100% khi nuôi tôm . Chỉ cần 3-6 tháng là có thể thấy hiệu quả từ FBT .( Nghe nói để mua được FBT hồi đó HVG còn phải vận động hành lang )

4/ Nhóm SSI đang nắm gần 20% HVG và phải trích dự phòng giảm giá rất mạnh khi HVG về giá 17. http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-...vg-tmt-vf4.chn (http://.vn/ssi-63929/ssi-lo-nang-vi-trich-du-phong-cho-cac-co-phieu-hvg-tmt-vf4.chn) . SSI (http://finance.vietstock.vn/vi/cophieu/SSI) chưa hạ chỉ tiêu phấn đấu LN 2011. Như vậy nhiều khả năng 3 cổ phiếu này ( có HVG) phải dc kéo lên ) . Với các tin như vậy cuối năm nay HVG nằm ở vùng giá 25-30 thì có có gì là lạ
. Chỉ riêng việc mỗi quý HVG sẽ chia khoảng 10% tiền mặt thì với giá này có lẽ vẫn rất hợp lý .

5/ Nhiều nhà đầu tư e ngại các khoản nợ khá lớn của HVG tuy nhiên trao đổi trong DHCD HVG trả lởi đây phần lớn là những khoản nợ do phát sinh chiết khấu các chứng từ liên quan tới lô hàng XK.

6/ Về BDS , những lô đất mà HVG mua từ hồi 2006-2007 với giá vốn rất thấp và nhiều nhà đầu tư như NH Phương Nam sẵn sàng trả giá cao để mua lại nhưng HVG từ chối bán (trích nội dung trả lời tại DHCD )

[Nguyen Quan]

cu NQ oi xem giup em dinh nhay ty vao em PVS ,Kls dc k cu?
Em chỉ có thể bình nhanh về FA giúp bác, còn chuyện nhảy ra nhảo vào như thế nào e là thuộc về TA, mà cái này thì quán cơm chưa có bác ạ:confused:

[Nguyen Quan]

Cảm ơn bác chủ quán về 2 món SDH và S96 ạ.

Em xin đặt chỗ bác mấy món nữa APS, SSI, SC5. Không dám "bầu dục" gì đâu ạ, sợ bác thức đêm hôm, thân hình còm cõi, chủ quán phu nhân lại cấm tiệt thì toi. :o
APS: Con này đọc xong báo cáo của nó thì em buồn ngủ tợn, nên em note lại rồi đi ngủ đã, mai em post lên nhé bác:bye:

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- APS là một CTCK hạng thường trên thị trường, không có gì nổi bật.
- Hiện APS đang gặp khó khăn giống nhiều CTCK cỡ vừa và nhỏ khác như doanh thu giảm thấp, phí thu không đủ bù cho hoạt động, tự doanh bị kẹp hàng;
- APS có khoản phải thu khá lớn tương đương vốn điều lệ, chắc là các hợp đồng margin:);
- Bên nợ vay thấy có huy động vốn vay cá nhân lãi suất cao, em đồ rằng là các bác ấy huy động tiền để làm margin và giải quyết thanh khoản;
- Trong TTCK hiện nay và về sau, cá nhân em không đánh giá cao khả năng sống còn của những CTCK vừa và nhỏ. Về thị trường, chiến lược, nhân sự, công nghệ và dịch vụ, APS được xếp vào nhóm làng nhàng nên khả năng ra đi của APS là khá hiện thực:cool:;
- APS hiện nay cũng như nhiều mã CK khác chỉ hấp dẫn ở chỗ giá rẻ và tính đầu cơ cao khi TTCK phục hồi. Lúc đó hi vọng danh mục tự doanh sẽ đỡ lỗ.

KL:
- Việc đầu tư vào một CTCK hạng thường như APS là khá rủi ro cho NĐT cá nhân. Điểm đầu tư là 4.2;
- Mức giá lý tưởng để liều với APS là 1000 đồng/CP chăng:p;
- Nếu lướt sóng thì vùng giá 3.5 - 5.0 có lẽ là hấp dẫn đối với các NĐT biết tuân thủ kỷ luật:o

[o1oo1o]

NBC mình có biết 1 chút .
-Mỏ than lộ thiên này sắp cạn kiệt và phải chuyển sang khai thác hầm lò , chi phí sẽ khá cao đầu tư rất lớn ( có dự án NBC sắp phải đầu tư 400- 500 tỷ để khai thác hầm lò. Từ 2015 NBC được TKV giao cho mỏ lộ thiên khe chàm 2 nhưng có lẽ cũng phải bắt đầu từ đầu - chi phí khá lớn.).
- Lợi thế duy nhất ( trong các mỏ lộ thiên ) là BV của NBC = 20 cao nhất . Sang năm 2012 NBC có thể sẽ lại chia tách.
- Theo góc nhìn của mình các CP ngành Than hiện tại mua khá an toàn.Giá than bán trong nước hiện tại sẽ tăng 100-400% ( từ giờ đến 2015- Hiện tại giá bán than trong nước chỉ là 500 000đ/tấn trong khi giá XK FOB là 2,2 triệu / tấn ) Cổ tức = tiền mắt từ 15-20%/ năm . 2012 sẽ có thêm 1 đợt chia thưởng CP nữa từ nguồn lợi nhuận để lại. Mức độ hấp dẫn theo mình là TCS> TDN > TC6> NBC . ( Mấy chú khai thác hầm lò còn lại thì không nên quan tâm). Riêng TCS với trữ lượng lộ thiên có thể lên tới 400 triệu tấn than ( theo website www.caosoncoal.com (http://www.caosoncoal.com) ) sẽ là chủ lực của TKV từ sau 2013 nên mình đánh giá là hấp dẫn nhất.
- EPS của ngành than khá cao . Tuy nhiên quỹ phúc lợi của nó chiếm mất 35% LN sau thuế. Khi dùng để tính PE nên chú ý điều này. Một số công ty có quỹ khen thưởng phúc lợi cao khác có thể kể đến là MPC -20% . STB -16% VNM , PMC , ......
- Sắp tới có thể có vài nhà đầu tư lớn quan tâm tới các CP ngành than ( các nhà đầu tư Nhật , PV coal ( con PVN ), EVN ).....

Bác sgnvina cho em biết về con THT với, ko hiểu nó đứng thứ mấy về độ hấp dẫn vậy. Tks bác.

[bapcai2011]

Bác sgnvina cho em biết về con THT với, ko hiểu nó đứng thứ mấy về độ hấp dẫn vậy. Tks bác.

Đầu tư cp ngành than các bác lưu ý em mấy điểm:
- Nó chỉ đi làm dịch vụ khai thác than chứ than không phải của nó;
- Dòng tiền đầu tư TSCĐ hàng năm lớn hoặc rất lớn (xem BC Lưu chuyển tiền tệ) nên khoản vay cũng duy trì khá lớn, LN kiếm được đổ vào quay vòng đầu tư TSCĐ cái này khác với nhiều Công ty khác nhé, thực tế tiền tích lũy không nhiều vì thế.
- Đơn giá khai thác hoàn toàn do TKV duyệt nên ngày đẹp trời và không đẹp trời khác nhau đó, cuối năm mới quyết toán cân lại, tính chất ban ơn nặng nên nhiều khi các bác chỉ thấy thông báo sản lương, doanh thu vì vậy.
Đó là nhiều trong nhiều lí do NĐT không ưa cp họ than, đội oánh lên cũng ít quan tâm.
Quan điểm em là thích ăn cổ tức, an toàn thì mua.

[o1oo1o]

Đầu tư cp ngành than các bác lưu ý em mấy điểm:
- Nó chỉ đi làm dịch vụ khai thác than chứ than không phải của nó;
- Dòng tiền đầu tư TSCĐ hàng năm lớn hoặc rất lớn (xem BC Lưu chuyển tiền tệ) nên khoản vay cũng duy trì khá lớn, LN kiếm được đổ vào quay vòng đầu tư TSCĐ cái này khác với nhiều Công ty khác nhé, thực tế tiền tích lũy không nhiều vì thế.
- Đơn giá khai thác hoàn toàn do TKV duyệt nên ngày đẹp trời và không đẹp trời khác nhau đó, cuối năm mới quyết toán cân lại, tính chất ban ơn nặng nên nhiều khi các bác chỉ thấy thông báo sản lương, doanh thu vì vậy.
Đó là nhiều trong nhiều lí do NĐT không ưa cp họ than, đội oánh lên cũng ít quan tâm.
Quan điểm em là thích ăn cổ tức, an toàn thì mua.

Tks bác bapcai. Chính vì cái này mà cổ phiếu than nó lẹt đẹt cỡ đó. Chứ ko thì kể cả thị trường sập cũng ko có giá này đâu.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Là ngôi sao sáng nhất của TTCK hiện nay, SSI có thể thua kém HCM đôi chút về chiến lược, thua VND ở vài sản phẩm, thua KimEng ở hội thảo NĐT, nhưng tựu chung các mặt thì SSI là CTCK được đa số NĐT đánh giá cao nhất trên thị trường;
- Chiến lược rõ ràng và tham vọng, nội lực dồi dào, quy trình xử lý rủi ro đã hoàn chỉnh, cơ sở khách hàng mạnh, lãnh đạo có tầm nhìn và thương hiệu, thị phần mạnh, giỏi về khách hàng tổ chức và khách hàng nước ngoài, SSI hội đủ yếu tố của một công ty đầu ngành CK;
- trong tình hình này, với nội lực của mình, SSI có lợi thế để giành được nhiều lợi thế hơn trong thị trường khi các đối thủ khác đang gặp nhiều khó khăn. Nếu có bước đi thích hợp, SSI không khó lắm để hoàn thành giấc mông làm Ngân hàng đầu tư, đồng thời cùng các CTCK lớn dọn dẹp được thị trường;
- Tất nhiên trong giai đoạn hiện nay, SSI vẫn gặp những khó khăn chung như doanh số giảm, thị trường chung co hẹp lại, một số hoạt động gặp phải rủi ro như margin, tự doanh,.. Mặc dù SSI đã có định hướng xử lý nhưng những khó khăn này cũng khiến cho SSI phải ghi nhận lỗ sau nhiều năm liên tục lãi và lãi lớn.
- Việc chuyển các khoản tự doanh sang CT QLQ là một bước đi tốt, nhưng không trích lập dự phòng với lý do đầu tư dài hạn khiến cho NĐT vẫn e ngại về các khoản lỗ còn ẩn dấu của SSI;
- TTCK khiến SSI phải tiến hành tái cấu trúc không những chỉ tài chính mà còn nhân sự, gây ra nhiều xáo trộn trong nội bộ SSI;
- Mặc dù Mr. Hưng được đánh giá cao trong giới chứng khoán, nhưng tầng lớp kế cận thì không phải lúc nào cũng xuất sắc. Hơn nữa, về chiến lược thương hiệu, có vẻ như SSI đang yếu thế so với HCM;
- Hiện nay SSI dù giảm giá khá nhiều vẫn được xem là một BC mạnh của sàn Hose, thanh khoản tốt, được cả hai giới đầu tư và đầu cơ quan tâm;
- Tuy nhiên, TTCK vẫn được dự báo khó khăn, cạnh tranh trong lĩnh vực này khá gay gắt và các đối thủ dù trọng thương cũng chưa dễ gì bị loại bỏ sớm nên về ngắn hạn SSI vẫn còn chịu áp lực giảm giá khá nhiều.

KL:
- SSI là một địa chỉ đầu tư tốt. Đối với NĐT cá nhân điểm đạt 7.1, đối với NĐT chiến lược điểm đạt 7.8;
- Mức giá lý tưởng nếu có là 12 - 15, kỳ vọng 30 - 45 trong 2 năm nữa;
- Kênh giá để lướt sóng hiện tại là 16 - 20:o

[Nguyen Quan]

Tks bác bapcai. Chính vì cái này mà cổ phiếu than nó lẹt đẹt cỡ đó. Chứ ko thì kể cả thị trường sập cũng ko có giá này đâu.
Em nhứt trí với các bác.
Nếu TKV bán hết cổ phần ra và giao các mỏ hẳn cho các công ty khai thác thì các bác cứ múc.

Còn giờ chỉ có nước cân nhắc cổ tức/thị giá thôi các bác ạ, phân tích cũng đến chịu với mấy ông TKV:p

[Nguyen Quan]

Cổ phiếu này nếu em nhớ không lầm thì năm 2010 nó gắn liền với một đội lái khá nổi tiếng đấy các bác ạ, nhưng lái liếc thì không đánh võng ở quán cơm được, nên em chỉ xào qua báo cáo để phục vụ các bác thôi nhé.

[bapcai2011]

Em nhứt trí với các bác.
Nếu TKV bán hết cổ phần ra và giao các mỏ hẳn cho các công ty khai thác thì các bác cứ múc.

Còn giờ chỉ có nước cân nhắc cổ tức/thị giá thôi các bác ạ, phân tích cũng đến chịu với mấy ông TKV:p

Giao hẳn các mỏ thì không được bác ạ, luật không cho:
http://www.phapluatvn.vn/kinhte/201105/Chu-tich-HdTV-TKV-thua-nhan-doanh-nghiep-nay-dang-pham-luat-2052642/

http://vanban.chinhphu.vn/portal/page?_pageid=578,33345598&_dad=portal&_schema=PORTAL&docid=99540

Theo em hiểu TKV coi như được giao quản lý, khai thác tài nguyên than của quốc gia, LN từ bán than cũng do Nhà nước điều tiết, thu về thì phải.

[bapcai2011]

Vàng rơi thảm không khác gì trứng thối tuần trước của Mẽo.
còn 1775 usd/ounce
http://www.bloomberg.com/news/2011-08-24/european-stock-futures-advance-stoxx-600-index-might-climb-for-third-day.html

chứng tỏ một điều tăng trên nền không chắc, đầu cơ thôi

[Nguyen Quan]

Vàng rơi thảm không khác gì trứng thối tuần trước của Mẽo.
còn 1775 usd/ounce
http://www.bloomberg.com/news/2011-08-24/european-stock-futures-advance-stoxx-600-index-might-climb-for-third-day.html

chứng tỏ một điều tăng trên nền không chắc, đầu cơ thôi
Vàng tăng quá cũng khiến cho các chính phủ ngại, đặc biệt là Chính Phủ Mỹ:o.

Mấy hôm nay chơi Vàng phải đề cao cảnh giác vì nó biến động khủng khiếp chưa từng có:(

[sgnvina]

Đầu tư cp ngành than các bác lưu ý em mấy điểm:
- Nó chỉ đi làm dịch vụ khai thác than chứ than không phải của nó;
- Dòng tiền đầu tư TSCĐ hàng năm lớn hoặc rất lớn (xem BC Lưu chuyển tiền tệ) nên khoản vay cũng duy trì khá lớn, LN kiếm được đổ vào quay vòng đầu tư TSCĐ cái này khác với nhiều Công ty khác nhé, thực tế tiền tích lũy không nhiều vì thế.
- Đơn giá khai thác hoàn toàn do TKV duyệt nên ngày đẹp trời và không đẹp trời khác nhau đó, cuối năm mới quyết toán cân lại, tính chất ban ơn nặng nên nhiều khi các bác chỉ thấy thông báo sản lương, doanh thu vì vậy.
Đó là nhiều trong nhiều lí do NĐT không ưa cp họ than, đội oánh lên cũng ít quan tâm.
Quan điểm em là thích ăn cổ tức, an toàn thì mua.

Từ đầu năm đến giờ danh mục CP ngành than mà tôi nắm có lẽ là danh mục duy nhất đem lại cho tôi lợi nhuận ( khoảng 15% ) , nếu đu theo các CP nóng như AMV , PVA , DVD ....thì chắc giờ đây mãi mãi k còn cửa quay lại với CK . Nói như vậy để thấy ngành than không xấu như bác nói ( nếu xấu thì nhà đầu tư quay lưng lại với nó). Đầu năm nay SSI khuyến nghị mua ngành than ( đến lúc này SSI đúng ) . TKV đang thay đổi từng ngày . Một trong những điểm hấp dẫn của ngành than chính ở chỗ nhiều tài sản cố định đã khấu hao hết. Để làm mới 1 mỏ như TCS khai thác 9000 tấn than/ngày Liên xô trước đây phải bỏ ra cả 1 tỷ USD đấy. Giờ trị giá mỏ này tầm hơn 200 tỷ = cở 2 biệt thự cỡ lớn tại Hà Nội mà thôi. Một điểm đáng lưu ý là ngành than chưa năm nào lỗ và EPS điều chỉnh ( trừ 35% quỹ phúc lợi ) là khá cao ( cổ đông dc hưởng 100% EPS điều chỉnh này )Bỏ ra hơn 10 000 đ để mua 1 CP sinh lợi 5000 đ/năm cho mình là quá tốt. ( Xét TDN chẳng hạn 3 năm qua từ lúc nó lên sàn TDN đã trả cổ tức cho cổ đông khoảng 50%= TM+100% bằng CP.quy theo năm thì nó trả cổ tức là 50%/ năm.) Nếu sau này có sự đột biến từ TKV thì mình sẽ dc 1 góc của mấy tỷ phủ Nga , còn không thì riêng cổ tức thôi cũng đủ sống khỏe. Mèo nào bắt được chuột thì ta cứ chơi. Thế thôi . Một điểm đáng lưu ý nữa là giá than trên thế giới chỉ có tăng và tăng sau khi Nhật , Đức và 1 loạt các nước châu Âu đóng cửa các nhà máy điện Hạt Nhân.

Về THT mình không đánh giá cao vì trữ lượng than chưa khai thác đã cạn kiệt. 2011 này sản lượng chỉ còn 1,4 trieu tấn 2012-2015 mỗi năm chỉ còn 1 triệu tấn khai thác.( ví dụ so với TCS sản lượng khác thác tăng dần tới 2015 là 5 triệu tấn/ năm ) Tuy nhiên BV của THT khá cao, =24 K. Có lẽ mức độ hấp dẫn của THT < NBC .

Mình copy nhận định của TVSC về THT ( năm 2009 ) :. Than Hà Tu (HNX: THT)


Khả năng sinh lời của THT ở mức tốt nhất trong nhóm này, ROA và ROE trailing của THT ở mức 11.4% và 53.2%, giá trị sổ sách đạt 19,330 đồng/cp. Tuy nhiên THT hiện nay theo đánh giá tại Quảng Ninh thì không còn nhiều tiềm năng để tăng trưởng do trữ lượng khai thác không còn nhiều.


Hiện công ty đã khai thác được trên 100 năm, trữ lượng còn lại chỉ khoảng 25 triệu tấn, cùng với những thông tin về sự điều hành không còn thực sự hiệu quả của ban giám đốc là những lý giải được đưa ra cho việc THT không thực sự thu hút nhà đầu tư bản địa. Sở hữu nước ngoài tại THT cũng ở mức thấp (0.3%) nếu so với NBC (8.9%) hay TDN (18.4%).


THT đang được các nhà đầu tư đánh giá quá cao một phần thể hiện ở tính thanh khoản tốt (TB 10 phiên gần nhất là trên 300,000 cp

[bapcai2011]

Từ đầu năm đến giờ danh mục CP ngành than mà tôi nắm có lẽ là danh mục duy nhất đem lại cho tôi lợi nhuận ( khoảng 15% ) , nếu đu theo các CP nóng như AMV , PVA , DVD ....thì chắc giờ đây mãi mãi k còn cửa quay lại với CK . Nói như vậy để thấy ngành than không xấu như bác nói ( nếu xấu thì nhà đầu tư quay lưng lại với nó). Đầu năm nay SSI khuyến nghị mua ngành than ( đến lúc này SSI đúng ) . TKV đang thay đổi từng ngày . Một trong những điểm hấp dẫn của ngành than chính ở chỗ nhiều tài sản cố định đã khấu hao hết. Để làm mới 1 mỏ như TCS khai thác 9000 tấn than/ngày Liên xô trước đây phải bỏ ra cả 1 tỷ USD đấy. Giờ trị giá mỏ này tầm hơn 200 tỷ = cở 2 biệt thự cỡ lớn tại Hà Nội mà thôi. Một điểm đáng lưu ý là ngành than chưa năm nào lỗ và EPS điều chỉnh ( trừ 35% quỹ phúc lợi ) là khá cao ( cổ đông dc hưởng 100% EPS điều chỉnh này )Bỏ ra hơn 10 000 đ để mua 1 CP sinh lợi 5000 đ/năm cho mình là quá tốt. ( Xét TDN chẳng hạn 3 năm qua từ lúc nó lên sàn TDN đã trả cổ tức cho cổ đông khoảng 50%= TM+100% bằng CP.quy theo năm thì nó trả cổ tức là 50%/ năm.) Nếu sau này có sự đột biến từ TKV thì mình sẽ dc 1 góc của mấy tỷ phủ Nga , còn không thì riêng cổ tức thôi cũng đủ sống khỏe. Mèo nào bắt được chuột thì ta cứ chơi. Thế thôi .

Về THT mình không đánh giá cao vì trữ lượng than chưa khai thác đã cạn kiệt. 2011 này sản lượng chỉ còn 1,4 trieu tấn 2012-2015 mỗi năm chỉ còn 1 triệu tấn khai thác.( ví dụ so với TCS sản lượng khác thác tăng dần tới 2015 là 5 triệu tấn/ năm ) Tuy nhiên BV của THT khá cao, =24 K. Có lẽ mức độ hấp dẫn của THT < NBC .

Mình copy nhận định của TVSC về THT ( năm 2009 ) :. Than Hà Tu (HNX: THT)


Khả năng sinh lời của THT ở mức tốt nhất trong nhóm này, ROA và ROE trailing của THT ở mức 11.4% và 53.2%, giá trị sổ sách đạt 19,330 đồng/cp. Tuy nhiên THT hiện nay theo đánh giá tại Quảng Ninh thì không còn nhiều tiềm năng để tăng trưởng do trữ lượng khai thác không còn nhiều.


Hiện công ty đã khai thác được trên 100 năm, trữ lượng còn lại chỉ khoảng 25 triệu tấn, cùng với những thông tin về sự điều hành không còn thực sự hiệu quả của ban giám đốc là những lý giải được đưa ra cho việc THT không thực sự thu hút nhà đầu tư bản địa. Sở hữu nước ngoài tại THT cũng ở mức thấp (0.3%) nếu so với NBC (8.9%) hay TDN (18.4%).


THT đang được các nhà đầu tư đánh giá quá cao một phần thể hiện ở tính thanh khoản tốt (TB 10 phiên gần nhất là trên 300,000 cp





Thì là cổ phiếu an toàn mà cụ,
Nhưng cụ có giải thích tại sao, nhiều năm hầu như duy trì dòng tiền LN+Khấu hao < Chi tiền mua sắm và xây dựng TSCĐ
Phần nhiều chi xây dựng TSCĐ đều nằm chết cao mức độ sử dụng sau khấu hao là thấp, phải liên tục đầu tư bảo dưỡng duy trì TSCĐ. Sắp tới hầu hết các công ty hết mỏ lộ thiên thì thế nào, dòng tiền xây dựng TSCĐ sẽ cao.

[sgnvina]

Thì là cổ phiếu an toàn mà cụ,
Nhưng cụ có giải thích tại sao, nhiều năm hầu như duy trì dòng tiền LN+Khấu hao < Chi tiền mua sắm và xây dựng TSCĐ
Phần nhiều chi xây dựng TSCĐ đều nằm chết cao mức độ sử dụng sau khấu hao là thấp, phải liên tục đầu tư bảo dưỡng duy trì TSCĐ. Sắp tới hầu hết các công ty hết mỏ lộ thiên thì thế nào, dòng tiền xây dựng TSCĐ sẽ cao.

Ai nói các mỏ lộ thiên tất cả đều hết ? Hết chỉ có NBC , THT và 1 phần TC6 thôi, còn như TDN và đặc biệt là TCS thì còn khai thác lộ thiên cả 100 năm nữa đấy ....."


Định hướng phát triển một số Công ty sản xuất than


Ngày 22/9/2008, HĐQT Tập đoàn TKV đã họp, thảo luận và đi đến thống nhất thông qua Nghị quyết với nhiều nội dung quan trọng, trong đó có định hướng phát triển một số công ty sản xuất than. Theo đó:
Đối với các mỏ lộ thiên vùng Cẩm Phả:
Mục tiêu
Duy trì và phát triển các mỏ lộ thiên Đèo Nai, Cọc Sáu, đến năm 2025 và các năm sau 2025, mỏ Cao Sơn đến sau 2040 tạo điều kiện dịch chuyển lực lượng khai thác lộ thiên trong nội bộ Tập đoàn các công ty một cách hợp lý, bảo đảm hiệu quả từng công ty và hiệu quả toàn Ngành.
Biện pháp
a. Bổ sung kế hoạch thăm dò than bằng chi phí từ quỹ thăm dò TKV để xác minh trữ lượng các vỉa than chưa được thăm dò trong phạm vi ranh giới các mỏ Đèo Nai, Cọc Sáu, Cao Sơn và Khe Chàm.
b. Nối thông các mỏ Đèo Nai, Cọc Sáu, Cao Sơn và Khe Chàm II (phần lộ thiên) tạo ra không gian rộng để các Công ty than cùng hợp tác khai thác một cách có hiệu quả...."

[bapcai2011]

Ai nói các mỏ lộ thiên tất cả đều hết ? Hết chỉ có NBC , THT và 1 phần TC6 thôi, còn như TDN và đặc biệt là TCS thì còn khai thác lộ thiên cả 100 năm nữa đấy ....."


Ý cụ là TCS là ổn nhất trong nhóm coal đúng không ? Thế cụ có tính đến định mức phí khai thác nó tính thế nào không ? Thằng nào rơi vào chỗ ngon thì bổng lộc hơn hẳn thằng kia ? Cái này chỉ vênh ít thôi vì định mức phí khai thác phụ thuộc vào chi phí bỏ ra của từng thằng nên chưa thể nói thằng này ngon hơn thằng kia được, chỉ có thể xem khai thác hầm rủi ro hơn lộ thiên thôi. :cool:

[tongphe8x]

Vàng tăng quá cũng khiến cho các chính phủ ngại, đặc biệt là Chính Phủ Mỹ:o.

Mấy hôm nay chơi Vàng phải đề cao cảnh giác vì nó biến động khủng khiếp chưa từng có:(

Em biết quan điểm của bác là chơi dài và không khuyến nghị cụ thể. Nhưng hôm nay là sinh nhật e nên bác phá lệ góp ý với em cái. Em định vào SHB giá 7 kỳ vọng lên 9 trong <1 tháng. Bác thấy thế nào? :p

Tks bác trước.

[Nguyen Quan]

Ai nói các mỏ lộ thiên tất cả đều hết ? Hết chỉ có NBC , THT và 1 phần TC6 thôi, còn như TDN và đặc biệt là TCS thì còn khai thác lộ thiên cả 100 năm nữa đấy ....."


Định hướng phát triển một số Công ty sản xuất than


Ngày 22/9/2008, HĐQT Tập đoàn TKV đã họp, thảo luận và đi đến thống nhất thông qua Nghị quyết với nhiều nội dung quan trọng, trong đó có định hướng phát triển một số công ty sản xuất than. Theo đó:
Đối với các mỏ lộ thiên vùng Cẩm Phả:
Mục tiêu
Duy trì và phát triển các mỏ lộ thiên Đèo Nai, Cọc Sáu, đến năm 2025 và các năm sau 2025, mỏ Cao Sơn đến sau 2040 tạo điều kiện dịch chuyển lực lượng khai thác lộ thiên trong nội bộ Tập đoàn các công ty một cách hợp lý, bảo đảm hiệu quả từng công ty và hiệu quả toàn Ngành.
Biện pháp
a. Bổ sung kế hoạch thăm dò than bằng chi phí từ quỹ thăm dò TKV để xác minh trữ lượng các vỉa than chưa được thăm dò trong phạm vi ranh giới các mỏ Đèo Nai, Cọc Sáu, Cao Sơn và Khe Chàm.
b. Nối thông các mỏ Đèo Nai, Cọc Sáu, Cao Sơn và Khe Chàm II (phần lộ thiên) tạo ra không gian rộng để các Công ty than cùng hợp tác khai thác một cách có hiệu quả...."
Vấn đề là nó trả cho NĐT mới quan trọng bác ạ:o

[tongphe8x]

1 số thông tin cơ bản để bác khỏi mất công tìm:

vốn hơn 4ktỏi, lãi 6 tháng 300 tỏi, cổ đông lớn giữ 30% vốn. đáy 6.7. đỉnh cao gần nhất 9.5 hồi cuối tháng 5. trung bình khớp 10 phiên gần nhất 1tr cổ.:taz:

[Nguyen Quan]

Em biết quan điểm của bác là chơi dài và không khuyến nghị cụ thể. Nhưng hôm nay là sinh nhật e nên bác phá lệ góp ý với em cái. Em định vào SHB giá 7 kỳ vọng lên 9 trong <1 tháng. Bác thấy thế nào? :p

Tks bác trước.
Em thấy khả năng này thấp:o

[tongphe8x]

Em thấy khả năng này thấp:o

Bác cụ tỉ hơn chút được k? Ý bác là do cháu nó vướng 600 tỏi Vinaxin ah?

[Nguyen Quan]

Bác cụ tỉ hơn chút được k? Ý bác là do cháu nó vướng 600 tỏi Vinaxin ah?
Tầm nhìn 1 tháng em không bình luận bằng FA được. Nó là cảm giác thị trường thôi bác ạ.

SHB ở vùng này lực đẩy chưa đủ mạnh để ăn gần 30% trong một tháng.

Cản trên của nó là 7.8 rồi 8.4 khá mạnh không dễ qua được:p

[tongphe8x]

Tầm nhìn 1 tháng em không bình luận bằng FA được. Nó là cảm giác thị trường thôi bác ạ.

SHB ở vùng này lực đẩy chưa đủ mạnh để ăn gần 30% trong một tháng.

Cản trên của nó là 7.8 rồi 8.4 khá mạnh không dễ qua được:p

tks bác nhé. Icon hoa hoét ở đâu ý nhỉ?

[Lee B]

Nhận xét chung:
- Là ngôi sao sáng nhất của TTCK hiện nay, SSI có thể thua kém HCM đôi chút về chiến lược, thua VND ở vài sản phẩm, thua KimEng ở hội thảo NĐT, nhưng tựu chung các mặt thì SSI là CTCK được đa số NĐT đánh giá cao nhất trên thị trường;
- Chiến lược rõ ràng và tham vọng, nội lực dồi dào, quy trình xử lý rủi ro đã hoàn chỉnh, cơ sở khách hàng mạnh, lãnh đạo có tầm nhìn và thương hiệu, thị phần mạnh, giỏi về khách hàng tổ chức và khách hàng nước ngoài, SSI hội đủ yếu tố của một công ty đầu ngành CK;
- trong tình hình này, với nội lực của mình, SSI có lợi thế để giành được nhiều lợi thế hơn trong thị trường khi các đối thủ khác đang gặp nhiều khó khăn. Nếu có bước đi thích hợp, SSI không khó lắm để hoàn thành giấc mông làm Ngân hàng đầu tư, đồng thời cùng các CTCK lớn dọn dẹp được thị trường;
- Tất nhiên trong giai đoạn hiện nay, SSI vẫn gặp những khó khăn chung như doanh số giảm, thị trường chung co hẹp lại, một số hoạt động gặp phải rủi ro như margin, tự doanh,.. Mặc dù SSI đã có định hướng xử lý nhưng những khó khăn này cũng khiến cho SSI phải ghi nhận lỗ sau nhiều năm liên tục lãi và lãi lớn.
- Việc chuyển các khoản tự doanh sang CT QLQ là một bước đi tốt, nhưng không trích lập dự phòng với lý do đầu tư dài hạn khiến cho NĐT vẫn e ngại về các khoản lỗ còn ẩn dấu của SSI;
- TTCK khiến SSI phải tiến hành tái cấu trúc không những chỉ tài chính mà còn nhân sự, gây ra nhiều xáo trộn trong nội bộ SSI;
- Mặc dù Mr. Hưng được đánh giá cao trong giới chứng khoán, nhưng tầng lớp kế cận thì không phải lúc nào cũng xuất sắc. Hơn nữa, về chiến lược thương hiệu, có vẻ như SSI đang yếu thế so với HCM;
- Hiện nay SSI dù giảm giá khá nhiều vẫn được xem là một BC mạnh của sàn Hose, thanh khoản tốt, được cả hai giới đầu tư và đầu cơ quan tâm;
- Tuy nhiên, TTCK vẫn được dự báo khó khăn, cạnh tranh trong lĩnh vực này khá gay gắt và các đối thủ dù trọng thương cũng chưa dễ gì bị loại bỏ sớm nên về ngắn hạn SSI vẫn còn chịu áp lực giảm giá khá nhiều.

KL:
- SSI là một địa chỉ đầu tư tốt. Đối với NĐT cá nhân điểm đạt 7.1, đối với NĐT chiến lược điểm đạt 7.8;
- Mức giá lý tưởng nếu có là 12 - 15, kỳ vọng 30 - 45 trong 2 năm nữa;
- Kênh giá để lướt sóng hiện tại là 16 - 20:o

Thanks bác nhiều.
Bác chế đủ món mà nhằng cái đã xong, nể thật. Chất lượng thì chắc chắn hơn bình dân ;)
Bác cho em hỏi thêm chút cho rõ:
- Mức giá lý tưởng mà bác đề cập là thể nào ạ, tại sao bác lại cho nó là lý tưởng?
- Để về mức lý tưởng của bác hầu hết cp phải xuống thêm khoảng 30% nữa, nếu tt xuống đến mức đó, giá lý tưởng có điều chỉnh xuống theo ko?

Thanks bác again.

[Nguyen Quan]

Thanks bác nhiều.
Bác chế đủ món mà nhằng cái đã xong, nể thật. Chất lượng thì chắc chắn hơn bình dân ;)
Bác cho em hỏi thêm chút cho rõ:
- Mức giá lý tưởng mà bác đề cập là thể nào ạ, tại sao bác lại cho nó là lý tưởng?
- Để về mức lý tưởng của bác hầu hết cp phải xuống thêm khoảng 30% nữa, nếu tt xuống đến mức đó, giá lý tưởng có điều chỉnh xuống theo ko?

Thanks bác again.
Câu hỏi này thú vị, em xin khất để trưa trả lời bác nhé:D

[sgnvina]

Nhận xét chung:
- Là ngôi sao sáng nhất của TTCK hiện nay, SSI có thể thua kém HCM đôi chút về chiến lược, thua VND ở vài sản phẩm, thua KimEng ở hội thảo NĐT, nhưng tựu chung các mặt thì SSI là CTCK được đa số NĐT đánh giá cao nhất trên thị trường;
- Chiến lược rõ ràng và tham vọng, nội lực dồi dào, quy trình xử lý rủi ro đã hoàn chỉnh, cơ sở khách hàng mạnh, lãnh đạo có tầm nhìn và thương hiệu, thị phần mạnh, giỏi về khách hàng tổ chức và khách hàng nước ngoài, SSI hội đủ yếu tố của một công ty đầu ngành CK;
- trong tình hình này, với nội lực của mình, SSI có lợi thế để giành được nhiều lợi thế hơn trong thị trường khi các đối thủ khác đang gặp nhiều khó khăn. Nếu có bước đi thích hợp, SSI không khó lắm để hoàn thành giấc mông làm Ngân hàng đầu tư, đồng thời cùng các CTCK lớn dọn dẹp được thị trường;
- Tất nhiên trong giai đoạn hiện nay, SSI vẫn gặp những khó khăn chung như doanh số giảm, thị trường chung co hẹp lại, một số hoạt động gặp phải rủi ro như margin, tự doanh,.. Mặc dù SSI đã có định hướng xử lý nhưng những khó khăn này cũng khiến cho SSI phải ghi nhận lỗ sau nhiều năm liên tục lãi và lãi lớn.
- Việc chuyển các khoản tự doanh sang CT QLQ là một bước đi tốt, nhưng không trích lập dự phòng với lý do đầu tư dài hạn khiến cho NĐT vẫn e ngại về các khoản lỗ còn ẩn dấu của SSI;
- TTCK khiến SSI phải tiến hành tái cấu trúc không những chỉ tài chính mà còn nhân sự, gây ra nhiều xáo trộn trong nội bộ SSI;
- Mặc dù Mr. Hưng được đánh giá cao trong giới chứng khoán, nhưng tầng lớp kế cận thì không phải lúc nào cũng xuất sắc. Hơn nữa, về chiến lược thương hiệu, có vẻ như SSI đang yếu thế so với HCM;
- Hiện nay SSI dù giảm giá khá nhiều vẫn được xem là một BC mạnh của sàn Hose, thanh khoản tốt, được cả hai giới đầu tư và đầu cơ quan tâm;
- Tuy nhiên, TTCK vẫn được dự báo khó khăn, cạnh tranh trong lĩnh vực này khá gay gắt và các đối thủ dù trọng thương cũng chưa dễ gì bị loại bỏ sớm nên về ngắn hạn SSI vẫn còn chịu áp lực giảm giá khá nhiều.

KL:
- SSI là một địa chỉ đầu tư tốt. Đối với NĐT cá nhân điểm đạt 7.1, đối với NĐT chiến lược điểm đạt 7.8;
- Mức giá lý tưởng nếu có là 12 - 15, kỳ vọng 30 - 45 trong 2 năm nữa;
- Kênh giá để lướt sóng hiện tại là 16 - 20:o
Tớ thì nghĩ khác SSI giá này quá mắc để đầu tư dù có về vùng giá 12-15. So sánh 1 phép tính đơn giản giá SSI giờ cao hơn HVG . HVG ít nhất trả cổ tức cho mình 40% bằng tiền mặt trong năm nay. SSI thì không thể vì đang lỗ chổng vó. Ngành CK giờ đây đang bộc lộ nhiều rủi ro hơn bao giờ hết.

Cách đây 2 tháng lúc đó giá VND xấp xỉ STB tôi đã khuyên KH mình bán ngay VND vào STB với lý do VND sẽ lỗ 3 quý liên tiếp . Còn STB đang lời to.

Tôi đầu tư CK dc hơn 10 năm rồi ( gần 2 năm nay mới chuyển qua chuyên nghiệp ). Cứ chọn con nào cổ tức cao , giá rẻ , ngành nghề ít rủi ro là quẳng tiền vào đó. Giá k tăng thì có cổ tức mà ăn . Giá tăng mạnh thì mình đem bán. cách đó đã giúp tôi có 1 cuộc sống thoải mái ( tuy k giàu sang hay ăn lồi mồm toác mỏ như nhiều bác trên đây) !

hehe, không khéo giờ tôi thành người phản biện cho bác NQ mất rồi !

P/S: Hiện tại SSI đang khuyến nghị mua SBT , HVG lý do cổ tức bằng tiền cao !

[o1oo1o]

Có lẽ mức độ hấp dẫn của THT < NBC .
[/FONT]

Tks bác. Với tầm cổ tức từ 15%-20% liên tục thì mấy con than nó có độ hấp dẫn riêng của nó. Tiếc là 2 con TCS với TDN nhà em ko thấy có lái vào. Con THT với NBC thì trước kia lái liếc hoành tráng phết. Em nhớ mang máng tầm 2009 thì con THT có piên khớp cả hơn triệu cổ.

[Nguyen Quan]

Tớ thì nghĩ khác SSI giá này quá mắc để đầu tư dù có về vùng giá 12-15. So sánh 1 phép tính đơn giản giá SSI giờ cao hơn HVG . HVG ít nhất trả cổ tức cho mình 40% bằng tiền mặt trong năm nay. SSI thì không thể vì đang lỗ chổng vó. Ngành CK giờ đây đang bộc lộ nhiều rủi ro hơn bao giờ hết.

Cách đây 2 tháng lúc đó giá VND xấp xỉ STB tôi đã khuyên KH mình bán ngay VND vào STB với lý do VND sẽ lỗ 3 quý liên tiếp . Còn STB đang lời to.

Tôi đầu tư CK dc hơn 10 năm rồi ( gần 2 năm nay mới chuyển qua chuyên nghiệp ). Cứ chọn con nào cổ tức cao , giá rẻ , ngành nghề ít rủi ro là quẳng tiền vào đó. Giá k tăng thì có cổ tức mà ăn . Giá tăng mạnh thì mình đem bán. cách đó đã giúp tôi có 1 cuộc sống thoải mái ( tuy k giàu sang hay ăn lồi mồm toác mỏ như nhiều bác trên đây) !

hehe, không khéo giờ tôi thành người phản biện cho bác NQ mất rồi !

P/S: Hiện tại SSI đang khuyến nghị mua SBT , HVG lý do cổ tức bằng tiền cao !
Cám ơn bác rất nhiều vì cung cấp ý kiến sâu sắc ạ. Trong TTCK nhiều người nhiều ý mới thành được thị trường mà bác:o.

Có điều quan niệm lựa chon cổ phiếu của em và bác khác nhau, em thích lựa chọn cổ phiếu ở sức bật tương lai hơn là số liệu quá khứ. Còn bác dùng chỉ số đẹp quá khứ để lựa chọn cổ phiếu cho tương lai.

SSI thì khuyến nghị SBT, HVG, còn em lại thích khuyến nghị SSI (tuy nhiên bác đọc kỹ lại mức giá khuyến nghị của em nhé). Khác ở chỗ là em không khuyến nghị ở mức giá hiện tại hay mua mua, giữ giữ nhé.

Em cực lực khuyến nghị bác đọc kỹ chỗ kết luận của em đấy ạ:o. HVG chẳng hạn, em nói rõ là không thích mua nhưng ai có thì cứ giữ:p

Còn chuyện cổ tức thì em xin lưu ý rằng chưa công ty nào hứa trả cổ tức vĩnh viễn cả:D

Em đang đứng ngoài toàn bộ, nên chỉ nhìn cổ phiếu theo cảm nhận và phân tích riêng thôi, không pr cho bất kỳ cổ phiếu nào cả;)

[Nguyen Quan]

Thanks bác nhiều.
Bác chế đủ món mà nhằng cái đã xong, nể thật. Chất lượng thì chắc chắn hơn bình dân ;)
Bác cho em hỏi thêm chút cho rõ:
- Mức giá lý tưởng mà bác đề cập là thể nào ạ, tại sao bác lại cho nó là lý tưởng?
- Để về mức lý tưởng của bác hầu hết cp phải xuống thêm khoảng 30% nữa, nếu tt xuống đến mức đó, giá lý tưởng có điều chỉnh xuống theo ko?

Thanks bác again.
Bác khi đọc mức giá lý tưởng thì nên đọc kèm với điểm số đầu tư bác ạ. Điểm số đầu tư được cho dựa trên giá hiện tại (tại thời điểm phân tích) và thông tin cung cấp đến lúc đó.

Điểm đầu tư sẽ thay đổi khi giá thay đổi hoặc thông tin thay đổi. Về nguyên tắc thì nếu thông tin không đổi, giá thấp hơn thì điểm đầu tư sẽ cao hơn:D

Vì vậy mức giá lý tưởng đưa ra đó là dựa trên giả định rằng thông tin căn bản (đối với cổ phiếu) chưa thay đổi, nhưng áp lực TT chung thay đổi khiến cho cổ phiếu giảm giá. Lúc đó điểm đầu tư tăng lên ở mức rất hấp dẫn, từ 8.7 điểm trở lên:o.

Bác cần lưu ý là không có điểm 10 nhé;).

Nếu cổ phiếu nào có điểm số đầu tư cao, thường trên 8.2 thì mới là chỗ xem xét. Bởi vì đầu tư là dài hạn, lỡ mình mất 2 năm chờ đợi mà nó không lên thì toi, vì vậy lựa chọn cổ phiếu đầu tư phải kiên nhẫn và tỉ mỉ, không vội được bác ạ.

Hơn nữa, có cả nghìn cổ phiếu, cổ phiếu này không được thì kiếm cổ phiếu khác, vì vậy em đề ra mức giá lý tưởng để làm điểm mong chờ của cổ phiếu:D:D

[sgnvina]

Tks bác. Với tầm cổ tức từ 15%-20% liên tục thì mấy con than nó có độ hấp dẫn riêng của nó. Tiếc là 2 con TCS với TDN nhà em ko thấy có lái vào. Con THT với NBC thì trước kia lái liếc hoành tráng phết. Em nhớ mang máng tầm 2009 thì con THT có piên khớp cả hơn triệu cổ.

Cung cấp thêm cho bác một thông tin chính thức về một vài CP than , trong đó có THT trong một tương lại gần ( 5 năm tới ):. Đó là lý do vì sao tôi k đánh giá cao THT và NBC:
Đầu năm 2011, Tạp chí TKV đã có buổi trao đổi với ông Lê Minh Chuẩn, Phó Tổng Giám đốc Tập đoàn Vinacomin, Giám đốc Trung tâm điều hành sản xuất tại Quảng Ninh về bức tranh toàn cảnh sản xuất kinh doanh than trong năm vừa qua. .... P.V: Trên thực tế, diện sản xuất than lộ thiên đang ngày càng thu hẹp, đẩy mạnh tăng cường than hầm lò. Vậy thực trạng các mỏ lộ thiên như Hà Tu, Núi Béo, Đèo Nai, Cọc Sáu... trong những năm tới sẽ ra sao? Tiến độ của các dự án đào lò XDCB hiện nay như thế nào?
Ông L.M.C: Dự kiến sản lượng than lộ thiên trong 5 năm tới giảm từ 25 triệu tấn vào năm 2011 xuống còn 20 triệu tấn vào năm 2015, bình quân giảm 1 triệu tấn/năm. Trong đó các mỏ lộ thiên Núi Béo giảm mạnh từ 4,6 triệu tấn trong năm 2011 và đến năm 2015 là năm cuối cùng còn sản lượng than lộ thiên 1,2 triệu tấn; mỏ Hà Tu giảm từ 1,4 triệu tấn năm 2011 xuống còn khoảng 1 triệu tấn từ năm 2012 và kết thúc khai thác vào năm 2018. Các mỏ Cọc Sáu, Đèo Nai chỉ giữ sản lượng như hiện nay, riêng có Cao Sơn sẽ tăng từ 3,7 triệu tấn hiện nay lên 5 triệu tấn vào năm 2015 và Khe Chàm II lộ thiên đạt 3 triệu tấn vào năm 2015.

[ma nữ]

cụ chủ quán cho em xin món PNJ được ko ạ?

[Nguyen Quan]

cụ chủ quán cho em xin món PNJ được ko ạ?
Mấy nay em bận rộn một vụ về phát triển sản phẩm nên mất mấy hôm làm dự án, lại cãi nhau đủ thứ chuyện ì xèo nên chưa kịp làm cơm cho các bác đã đặt hàng.

Các bác thể tất cho em nhé, cuối tuần em sẽ làm xào nấu đủ cả.

PNJ là một cổ phiếu rất hay, em chưa bao giờ đặt mức đánh giá thấp đối với nó cả. Em sẽ khuyến mãi bác một món súp bào ngư tối Chủ Nhật nhé:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- SC5 hoạt động trong ngành BĐS - Xây Lắp nên cũng chịu tác động mạnh từ sự tiêu cực của kinh tế vĩ mô như lãi suất cho vay cao, doanh thu BĐS kém, giá vốn đầu vào tăng cao khiến cho lợi nhuận và đặc biệt là luồng tiền mặt giảm thấp. Năm nay luồng tiền từ hoạt động kinh doanh của SC5 đang âm;
- Cạnh tranh trong ngành xây lắp hiện nay rất gay gắt, trong khi SC5 chưa đầu tư nhiều vào tài sản và công nghệ nên bị gạt ra khỏi nhiều dự án tốt;
- Ngoài ra, SC5 đang triển khai một số dự án lớn, nên nếu không cân đối được nguồn tiền mặt, thì tài chính của SC5 có thể gặp khó khăn trong thời kỳ ngắn hạn. Đó có lẽ cũng là lý do khiến cho SC5 nằm ở kênh giảm giá trong suốt năm nay;
- Tuy nhiên, trong ngành BĐS, mặc dù chỉ là một công ty có vốn điều lệ tầm vừa và nhỏ, SC5 vẫn được đánh giá khá tốt bởi sở hữu về đất đai và dự án khá mạnh, và nhờ vậy SC5 vẫn duy trì được doanh thu tương đối cao so với các công ty khác cùng ngành;
- Việc SC5 chủ động giảm các khoản công nợ xuống trong thời gian qua cũng được đánh giá tốt về chiến lược. Hiện nay SC5 đang có một vài dự án lớn mà nếu thực hiện thành công thì sẽ giải tỏa được nợ vay ngân hàng và từ đó sẽ đem lại cho SC5 một lợi thế cạnh tranh và tồn tại khá lớn trong bối cảnh BĐS đang ảm đạm như hiện nay;
- SC5 có truyền thống trả cổ tức khá đều đặn, nên đó cũng là điểm tích cực để giữ giá cho SC5;
- Hiện nay như nhiều công ty vừa và nhỏ khác, giao dịch cổ phiếu của SC5 giảm cả về giá và thanh khoản, không có lợi nhiều cho việc lướt sóng.

KL:
- SC5 hiện tại là một địa chỉ đầu tư vừa rủi ro vừa lợi nhuận, tùy theo mức độ đánh giá của NĐT đối với thị trường BĐS;
- Điểm đầu tư đạt 6.4 và mức giá lý tường nằm ở vùng 11- 12. Kỳ vọng 30 - 35 cho 3 năm tới;
- Việc lướt sóng SC5 hiện nay nên thận trọng do thanh khoản kém.

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán cho em đặt hàng con PGS nhé. Thanks bác :wait:
Em nữ nhi ko biết có được ưu tiên ko nhỉ :o
PGS là một cổ phiếu khá thú vị trong thời gian gần đây. Nó được các cao thủ lướt sóng ưa chuộng và cũng liên quan đến nhóm cổ phiếu chữ P mà bác Kiemkhach dề cập.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Ngay cả khi loại bỏ các khoản mua bán cổ phần lòng vòng giữa các công ty khí như ông Phó Giáo Sư bán ông Phó Giám Đốc chẳng hạn, thì hoạt động kinh doanh cũng như lợi nhuận của PGS đã có sự đột biến đáng kể từ năm ngoái (một phần nhờ sự ưu ái điều chỉnh các hợp đồng bán khí và thị trường khí từ Tổng PV Gas);
- Trong bối cảnh nền kinh tế vĩ mô khó khăn, ngành kinh doanh khí vẫn phát triển mạnh nhờ sự thay đổi tiêu dùng từ người dân và doanh nghiệp, nên dự địa phát triển thị trường của PGS là rất lớn. Chẳng thế mà hai năm vừa qua PGS liên tục mở rộng thị trường cả chiều sâu lẫn chiều ngang bằng đầu tư tài sản và đầu tư vào các công ty con;
- Hiện nay, tài chính của PGS khá ổn định, chỉ số cơ bản hấp dẫn. Chẳng thế mà PGS từ năm ngoái đến nay luôn là đối tượng săm soi của cả đội lái lẫn tay chơi đầu tư lớn. Xét trong năm qua thì PGS có thể được xem là giao dịch tốt hơn thị trường về cả biến động giá lẫn thanh khoản;
- Nhìn đường giá dài hạn của PGS thì dường như PGS đã lập xong vùng đáy ở 200 - 2009 và đang ở kênh tăng dài hạn;
- Tuy nhiên, bản thân PGS vẫn còn nhiều vấn đề để giải quyết, chẳng hạn như các lo ngại về sự thay đổi giá đầu vào của PGS khi PV Gas thay đổi các chính sách chung. Doanh thu của PGS lớn hơn nhiều so với dòng tiền mặt và lợi nhuận nên chỉ cần giá mua khi tăng trong khi giá bán khí bị PV Gas kiềm chế là lợi nhuận của PGS sẽ thay đổi nhanh theo chiều hướng tiêu cực;
- Việc PGS phát triển quá nhanh theo chiều rộng bằng cách mua lại các công ty con (việc định giá các công ty này em chịu không rõ như thế nào, nhưng xưa nay chả mấy công ty VN mua bán cho nó đàng hoàng các bác ạ:p), nếu không được kiểm soát kỹ, cộng với sự thay đổi chính sách bất ngờ nào đấy của PV Gas có thể bất thình lình đẩy PGS vào hiểm họa mà cổ đông hoàn toàn không dự phóng được. Có lẽ vì thế mà PGS vẫn có mức giá thấp hơn nhiều so với tiềm năng mà nhiều người kỳ vọng.

KL:
- Ở mức giá và thanh khoản hiện nay PGS là đối tượng thú vị của cả đầu tư lẫn đầu cơ. Điểm đầu tư đạt 7.5 điểm
- Mức giá lý tưởng nằm ở vùng 12 - 15;
- Vùng giá lướt sóng lý tưởng là 15 - 22.

[Nguyen Quan]

Bác ơi xem giùm em con STP và EIB , em cám ơn bác
STP:
Mặc dù em thường để mức đánh giá của các công ty họ Sông Đà ở mức rất thấp, nhưng STP thì em hơi có tí biệt nhãn đấy ạ:o

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- So với họ Sông Đà, STP có một số điểm tốt nên chú ý:
+ Trả cổ tức khá cao và đều đặn;
+ Tăng vốn bài bản, có phần bán ra ngoài với thặng dư lớn chứ không ép cổ đông góp vốn hoàn toàn;
+ Việc DHCD không thông qua kế hoạch phát hành trái phiếu đợt rồi cho thấy quyền lực của cổ đông được thể hiện đúng lúc;
+ Một số dự án có nguồn thu tiền mặt ổn nếu thực hiện tốt như mỏ đá trắng, khu công nghiệp..;
+ Nợ vay có tăng thời gian qua nhưng vẫn ở mức kiểm soát được;
- Tuy nhiên, STP vẫn mang nhiều bệnh của DNNY và của tập đoàn Sông Đà. STP hiện tại triển khai nhiều dự án nhưng không đánh giá hết các tác động tiêu cực của vĩ mô, nên nếu không huy động vốn thành công đợt tới, STP hoặc phải gia tăng vay nợ ngân hàng, hoặc phải bán đi dự án của mình, cả hai đều đe dọa tiềm năng tăng trưởng của STP;
- Nội bộ STP có lập ra các công ty con để cung cấp dịch vụ cho STP và điều này sẽ đặt dấu hỏi lớn cho tiềm năng lợi nhuận tương lai của STP khi các công ty loại này nở rộ;
- Là một công ty quy mô vốn nhỏ nhưng STP vẫn có định hướng tiến lên tổng, tập đoàn. E rằng mơ thì lớn mà thực thì nhỏ về cả nhân sự, trình quản trị và tài chính;
- STP có nhiều khoản mua bán cổ phiếu ngắn hạn, và điều này chưa bao giờ đem lại một cái nhìn tích cực cả:mad:. Lợi nhuận của STP giảm mạnh thời gian qua cũng là do các khoản dự phòng giảm giá chứng khoán lớn so với lợi nhuận của công ty;
- Việc tăng mua cổ phiếu quỹ trong khi có kế hoạch phát hành có thể khiến cho NĐT nghi ngờ khả năng làm giá cổ phiếu để phát hành hơn là để đầu tư. Hơn nữa, giai đoạn này cần tích trữ tiền mặt, tốt hơn là đi giữ giá cổ phiếu của mình;
- Tại vùng giá này STP đang có kháng cự mạnh từ lực đầu tư, nên nếu STP không tăng thêm rủi ro ở tương lai thì có thể trở nên hấp dẫn. Hi vọng là vậy.

KL:
- STP hiện tại là một địa chỉ đầu tư dạng trung bình khá. Điểm đạt 5.9;
- Mức giá lý tưởng để đầu tư nằm nằm ở vùng 10 - 12 với kỳ vọng 30 trong 3 năm tới;
- Vùng giá lướt sóng tốt là 12-18.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Riêng khối ngân hàng, em hi vọng sau này rãnh rỗi sẽ làm đánh giá riêng cho khối này do những đặc thù riêng. Đối với ngân hàng không đơn giản là báo cáo tài chính hay quản trị được mà phải đặt vào trong bối cảnh kinh tế vĩ mô cũng như tương quan với các ngành khác, đặc biệt là BĐS và tài chính;
- Ở đây em chỉ xin nêu một số nhận xét nhanh về EIB thôi. Về tiềm năng thì EIB dường như đã hồi phục khá nhanh sau giai đoạn chìm đắm trong nợ xấu và thua lỗ giai đoạn cuối thế kỷ 20 đầu thế kỷ 21;
- Nhờ vào sự hỗ trợ nhân sự và quản trị cũng như tài chính từ SBV và các ngân hàng lớn như VCB, ACB, EIB thời gian vừa rồi đã tái cấu trúc và tăng tốc rất nhanh để trở thành một ngân hàng cổ phần mạnh của Việt Nam;
- Vốn điều lệ lớn, khách hàng truyền thống mạnh trong lĩnh vực XNK và mạng lưới đang phát triển nhanh, tài sản tăng mạnh là một trong số nhiều điều có thể nói EIB, mà chỉ riêng cái tên EIB cũng đã là một tài sản đáng giá;
- Sau giai đoạn giảm giá như như nhiều cổ phiếu BCs và ngân hàng khác, giá cổ phiếu EIB hiện nay dường như đã lập xong đáy ở quanh vùng giá 12 trong nửa cuối năm 2010 và đang chầm chậm hướng lên. Nếu nền kinh tế có thể nhanh chóng cấu trúc được trong tương lai gần thì EIB cùng nhóm ngân hàng có thể tạo ra chân sóng cho một chu kỳ tăng trưởng của TTCK;

- Tuy nhiên, dưới con mắt nhiều nhà chuyên môn thì EIB chưa thật sự vững mạnh bởi khả năng kiểm soát rủi ro chỉ ở tầm trung, core banking chưa đủ sức sánh với các ngân hàng tốp đầu, nhân sự trung cấp và chi nhanh chưa hoàn chỉnh, tệp khách hàng cá nhân và DN nhỏ của EIB vẫn yếu. Những điều này dẫn đến các lo ngại nợ xấu của EIB là cao trên thực tế;
- Cũng giống như hệ thống ngân hàng Việt Nam, EIB vẫn dễ bị tổn thương nếu thị trường BĐS, Vàng và Ngoại tệ gặp khủng hoảng. Lúc đó các khoản vay được thế chấp bằng BĐS hoặc liên quan Vàng, Ngoại tệ của EIB sẽ trở nên khó đòi;
- Mặc dù VĐL lớn nhưng ở vùng giá này, EIB có lẽ là nơi suy tính của các NĐT chiến lược hoặc những NĐT dài hạn nên thanh khoản EIB thấp tương đối, giá ổn định hơn so với nhiều BCs khác.

KL:
- EIB hiện nay là mục tiêu đầu tư trung bình khá cho NĐT cá nhân và hấp dẫn cho NĐT chiến lược. Điểm cho NĐT cá nhân là 6.2 điểm và cho NĐT chiến lược là 8.1 điểm;
- Mức giá lý tưởng là 12- 14 với kỳ vọng 30 sau 3 năm;
- Mức giá để lướt sóng là 14 - 18.

[Nguyen Quan]

Tớ thì nghĩ khác SSI giá này quá mắc để đầu tư dù có về vùng giá 12-15. So sánh 1 phép tính đơn giản giá SSI giờ cao hơn HVG . HVG ít nhất trả cổ tức cho mình 40% bằng tiền mặt trong năm nay. SSI thì không thể vì đang lỗ chổng vó. Ngành CK giờ đây đang bộc lộ nhiều rủi ro hơn bao giờ hết.

Cách đây 2 tháng lúc đó giá VND xấp xỉ STB tôi đã khuyên KH mình bán ngay VND vào STB với lý do VND sẽ lỗ 3 quý liên tiếp . Còn STB đang lời to.

Tôi đầu tư CK dc hơn 10 năm rồi ( gần 2 năm nay mới chuyển qua chuyên nghiệp ). Cứ chọn con nào cổ tức cao , giá rẻ , ngành nghề ít rủi ro là quẳng tiền vào đó. Giá k tăng thì có cổ tức mà ăn . Giá tăng mạnh thì mình đem bán. cách đó đã giúp tôi có 1 cuộc sống thoải mái ( tuy k giàu sang hay ăn lồi mồm toác mỏ như nhiều bác trên đây) !

hehe, không khéo giờ tôi thành người phản biện cho bác NQ mất rồi !

P/S: Hiện tại SSI đang khuyến nghị mua SBT , HVG lý do cổ tức bằng tiền cao !
Hôm nọ bác Sgvina có phản biện về vấn đề cổ phiếu than và HVG so với SSI, nhưng em chưa tiện trả lời thì may quá, mây hôm nay có thị trường để làm ví dụ.

Đúng là nhiều bác sẽ thắc mắc tại sao em để khuyến nghị SSI cao hơn HVG trong khi chỉ số HVG ổn định hơn và dòng tiền kinh doanh tốt hơn. Các bác cứ xem chỗ điểm đầu tư sẽ thấy.

Ở đây có mấy vấn đề em xin được nhắc lại khi các cụ vào ăn cơm ạ. Cái đó kêu bằng quốc có quốc pháp, gia có gia huy và quán có quán quy:D.

1. Phương pháp và quan điểm:
Như đã có đề cập ở quán trà, quan điểm của em mặc dù thiên về việc lựa chọn cổ phiếu trên tiêu chí đầu tư, nhưng các tiêu chí đầu tư của em không theo quan điểm thông thường bởi vì thông thường thì ít tạo ra đột biến giá và đồng thời số liệu của DNNY là rất đáng nghi ngờ;
- Em thường theo quan điểm đột biến:D (bác Trà Hoa Nữ có hỏi em theo WB hay không thì xin thú thật là mặc dù em rất thần tượng nhà hiền triết Ohama nhưng em không theo phương pháp của ông ấy, vì đơn giản Việt Nam không phải là Hoa Kỳ), tức là em có khuynh hướng chọn cổ phiếu có kỳ vọng tạo ra đột biến về kinh doanh trong tương lai và từ đó tạo ra đột biến giá, hơn là chọn các cổ phiếu có dòng tiền đều đều. Trên quan điểm đó, nếu một cổ phiếu làm ăn khó khăn trong quá khứ nhưng có khả năng thay máu trong tương lai sẽ hấp dẫn đối với em hơn là các cổ phiếu làm ăn lợi nhuận cao bây giờ nhưng rất khó cao tiếp trong tương lai. Chỗ này em mở ngoặc để ví dụ thế này: một DN làm lãi 10% thì có khả năng tăng lãi lên 30% dễ hơn ông đang lãi 50% tăng lãi lên 150%:confused:
2. Thời điểm
- Bác Sgvina dẫn lại thời điểm đầu năm rất ổn. Tuy nhiên các khuyến nghị em nêu ra là áp ngay vào thời điểm bây giờ. HVG hay mấy cổ phiếu than đã giữ giá so với thị trường một đoạn dài thì khi thị trường mạnh trở lại, mức đột biến giá sẽ kém hơn loại như SSI. Tất nhiên cái gì cũng có rủi ro và kỳ vọng, thế nên em mới cố gắng kết hợp cả hai, tức là cổ phiếu vừa cở bản vừa sức bật, chứ còn đánh rủi ro 100% thì chọn SHS vẫn ngon hơn SSI, nhưng mà rất dễ bể tim:rolleyes:. Việc kết hợp này khiến cho có lúc bác Trà Hoa Nữ mới hỏi em theo Soros hay Buffet? Xin thưa là em không theo ai cả, nhưng vì TTCK Việt Nam có nhiều điều khác biệt, nên nhập gia tùy tục, phải điều chỉnh quan điểm tí để sống còn thôi các bác ạ.

3. Sự khác biệt làm nên thị trường:
- Tất nhiên nói thế không có nghĩa là em phản đối hay chê bai bác Sgvina. Quan điểm khác biệt mới làm nên thị trường, có nhiều NĐT thận trọng sẽ theo bác Sgvina, và có ít bác lại thích vào quán em ăn cơm, uống trà:D. Ở đây em chỉ mượn thị trường để minh họa thêm tí cách đánh giá cổ phiếu của em thôi ạ, chứ không nói ai giỏi ai kém cả.

Xác thực là đợt này em kém, vì em nhỡ sóng rồi:p

[tongphe8x]

Ở đây có mấy vấn đề em xin được nhắc lại khi các cụ vào ăn cơm ạ. Cái đó kêu bằng quốc có quốc pháp, gia có gia huy và quán có quán quy:D.

Xác thực là đợt này em kém, vì em nhỡ sóng rồi:p

Chủ quán đã xinh gái lại còn khiêm tốn. ;)

p/s: quán lệ nghe hay hơn hẳn. "phép vua thua lệ làng"

[Nguyen Quan]

Chủ quán đã xinh gái lại còn khiêm tốn. ;)

p/s: quán lệ nghe hay hơn hẳn. "phép vua thua lệ làng"
Quán lệ sợ mọi người lại nhầm là chủ quán khóc bác ạ. TT lên thì em đang mừng vì quán đông khách hơn:D

Tuy nhiên hôm nay có nhiều người đang bâng khuân không rõ là cái ông mua hơn 1000 tỷ và ông bán hơn 1000 tỷ kia ai đúng:), nên vào quán em ngồi chơi mà không nói gì:verysad:

[bluescreen]

Bác chủ quán cho em xin đánh giá về DHA và SDT với. Cám ơn bác trước

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán cho em xin đánh giá về DHA và SDT với. Cám ơn bác trước
Vâng, em sẽ làm cơm ngay ạ:D

[minhftu]

Bác chủ quán đã đánh giá và cho điểm khá nhiều món rồi.
Có bác nào làm cái bảng tổng kết cho điểm các món không nhỉ ?
Có thể thời gian mà chủ quán đề cập đến sắp tới rồi đó:cool:

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán đã đánh giá và cho điểm khá nhiều món rồi.
Có bác nào làm cái bảng tổng kết cho điểm các món không nhỉ ?
Có thể thời gian mà chủ quán đề cập đến sắp tới rồi đó:cool:
Bác khá tinh ý đấy. Em đố bác mấy bài gần đây lúc làm cơm em có thêm gia vị gì:D

[timhoasim]

Bác chủ quán xem giùm con DBC ,và EFI

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán xem giùm con DBC ,và EFI
Thị trường nóng sốt nên cơm sẽ được phục vụ ngay trong ngày ạ:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- DHA là một trong những số ít DN duy trì được dòng tiền đều đặn qua thời gian, cổ tức lớn giúp cho DHA là một địa chỉ lý tưởng của những NĐT thận trọng, thích cổ tức cao;
- Ở thị giá hiện nay, đầu tư DHA có thể cạnh tranh được với gởi tiết kiệm và còn có thể kỳ vọng vào giá lên khi TTCK phục hồi. Có vẻ vì vậy mà giao dịch của DHA dường như đang mạnh dần lên;
- Tuy nhiên, kể từ sau mỏ đá Hóa An, các mỏ khác của DHA không hiệu quả bằng nên lợi nhuận biên của DHA đang ở kênh giảm dài hạn. Về mặt khoáng sản phi kim này, em đánh giá chi phí của DHA sẽ ở kênh tăng do chi phí môi trường, chi phí mặt bằng, tài nguyên và các chi phí khác;.. Hơn nữa, việc lấy mỏ và khai thác sẽ dần trở nên khó khăn trong tương lai, nên tiềm năng tăng trưởng của DHA không lớn;
- DHA bị bệnh của người cầm tiền, đó là hay mua bán và cho vay lung tung. Các khoản đầu tư ngắn và dài hạn của DHA bị đánh giá thấp và trên thực tế được chiết khấu cao hơn so với báo cáo. DHA lại có khoản cho vay ngắn hạn khá lớn đối với nội bộ công ty, điều đó thêm điểm trừ vào khả năng quản lý tài chính của DN;
- Ngoài ra DHA thường hay chia thường lớn cho nội bộ và trích quỹ phúc lợi nhiều, nên EPS thực tế của DHA cần trừ đi 15 - 20% lợi nhuận sau thuế mỗi năm mới ra phần dành cho cổ đông:mad:
- DHA là cổ phiếu kỳ cựu nên khả năng đột biến sẽ kém hơn các cổ phiếu khác. Đường giá của DHA hiện đang củng cố vùng giá 11 - 12. Nếu không có thêm rủi ro thì khả năng DHA tạo đáy ở vùng này.

KL:
- DHA là chọn lựa của các NDT thận trọng, thích dòng cổ tức cao. Điểm đầu tư đạt 6.1 điểm;
- Mức giá lý tưởng để đầu tư là 9 - 11 với kỳ vọng 25 trong 3 năm (tính cả cổ tức).

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- SDT là một công ty được đánh giá khá ổn của Tập đoàn Sông Đà, hoạt động ổn định và ít điều tiếng, cổ tức ổn định và khá cao so với các thành viên khác trong Tập đoàn;
- Vốn chủ sở hữu được giữ ổn định trong nhiều năm nên không gây nhiều sức ép lên cổ đông trong việc phát hành thêm. Có lẽ là do TĐ Sông Đà nắm cổ phần chi phối và không muốn mất khả năng kiểm soát SDT chăng?
- SDT chuyên về xây lắp, đặc biệt xây lắp Thủy Điện vừa và nhỏ nên có phân khúc thị trường riêng, khả ổn cho việc tạo ra doanh thu và lợi nhuận của SDT;
- Thị giá của SDT đang loanh quanh vùng mệnh giá, giao dịch mạnh lên và chờ cơ hội bật. Nhìn kênh giá dài hạn và loại bỏ yếu tố đầu cơ hàng nóng cuối 2009 - đầu 2010 thì SDT có thể đang tạo đáy kép:p ở vùng giá 8 - 10;

- Tất nhiên SDT cũng mang bệnh như nhiều SDabc khác trong TĐ Sông Đà như đầu tư chéo lẫn nhau, dẫn đến các khoảng thua lỗ nặng nề trong đầu tư tài chính. Nhân sự do TĐ phê duyệt nên không được đánh giá cao về tính năng động và vị cổ đông (vị chức vụ thì nhiều hơn:();
- SDT do TĐ Sông Đà kiểm soát đa số nên việc dự phóng tiềm năng phát triển của SDT là chuyện may rủi nhiều hơn là khoa học, các bác ạ:p
- SDT cũng chịu tác động nhiều từ bất ổn của kinh tế vĩ mô như doanh thu tăng nhưng lợi nhuận giảm, nợ vay, phải thu và tồn kho tăng nhiều, gây áp lực lên dòng tiền hiện tại và tương lai;
- Có lẽ vì thế mà SDT đang ở vùng mệnh giá chăng?

KL:
- SDT là một địa chỉ đầu tư ở mức trung bình khá. Điểm đạt 6.1
- Mức giá lý tưởng để đầu tư là 8 - 9 với kỳ vọng 25 sau 3 năm;
- Vùng giá để lướt sóng hiện tại là 12 - 17:eek:

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Nếu DBC chỉ tập trung vào ngành chăn nuôi và thức ăn chăn nuôi thì em sẽ để mức đánh giá rất cao đối với DBC tại vùng giá này;
- Đáng tiếc DBC lại bị bệnh tập đoàn, bệnh dự án lớn, bệnh đầu tư dàn trải, nên dẫu có báo cáo lợi nhuận và dự án khủng trong thời gian vừa qua thì DBC cũng suy giảm như TTCK:confused:, và nghe đồn là có đội lái chết chìm ở mốc giá 4x năm 2010 khi tin tưởng rằng DBC phải đạt chí ít cũng 8x lúc đó;
- Có bác sẽ tranh luận rằng có đất đai, có quan hệ tốt thì tội gì không làm BĐS. Vâng ạ, nhưng xin thưa đó là bước chân lạc đầu tiên ra ngoài ngành chính, và chúng ta thử nhìn lại xem có bao nhiêu DN chuyển đổi thành công sang BĐS:p. Ước gì DBC bán hết các dự án BDS của mình và dùng tiền đó chia cho cổ đông hay tập trung vào nghiên cứu, phát triển ngành chăn nuôi và thức ăn chăn nuôi ở Việt Nam các bác nhỉ:o;
- Nếu tách phần chăn nuôi và thức ăn chăn nuôi của DBC ra thì em đánh giá ngành này còn nhiều dư địa tăng trưởng mặc dù cạnh tranh khá khốc liệt (từ trong nước và từ nước ngoài, đặc biệt là Thái Lan và Trung Quốc) vì DBC có thế mạnh, có thương hiệu và thị trường riêng. Nếu chuyên sâu nghiên cứu phát triển và khai thác thị trường, đừng ăn xổi thì DBC sẽ làm nên nhiều chuyện lớn;
- Mảng BĐS của DBC thì em cứ coi như giống ngành BĐS nước nhà, tức là tiềm năng có thể tốt nhưng vài năm nữa thì chưa có gì hay ho, trừ mảng Khu Công nghiệp. Như vậy mảng này nếu DBC làm không khéo mà để cho nợ nần kéo mảng chăn nuôi chết chìm theo thì thật là uổng phí! Tất nhiên nếu phân tích cụ thể các dự án BĐS thì cũng không nên phủ nhận một thuận lợi lớn của DBC là có quan hệ rất tốt ở Bắc Ninh, mà BĐS Bắc Ninh lại có thể dựa hơi vào BĐS Hà Nội, tức là có tiềm năng:o;
- Do DBC có nhiều dự án quá nên hiện nay nợ vay của DBC khá lớn lại đang tăng, trong khi đó dòng tiền kinh doanh lại âm nên áp lực tài chính sắp tới của DBC không phải là nhỏ dù DBC vẫn còn nhiều tiền nhờ việc vừa mới phát hành xong và bán lại DBC Sông Hậu. Cần phải lưu ý rằng khả năng phát hành thêm vốn của các DNNY sẽ mù mịt trong một hai năm nữa, nên nếu DBC cần thêm tiền thì phải tính đến chuyện vay nợ nhiều hơn, và điều đó là nguy hiểm trong tình hình hiện nay;
- Các cổ đông cũng cần lưu ý DBC có 254 tỷ TPCD, nên khi tính ROE cho DBC thì cũng phải đưa số vốn này vào, như vậy EPS thực sự sẽ giảm xuống khá nhiều;
- Quản trị của DBC em không thích lắm vì bác So quan tâm nhiều đến chuyện giá cổ phiếu DBC nhiều quá. Hơn nữa, Ban Giám Đốc và HĐQT hầu như là một nên quyền lợi của cổ đông bên ngoài nhiều lúc cũng rủi ro;
- Tham khảo đường giá dài hạn của DBC thì dường như kênh giảm giá của DBC đã kết thúc ở tháng 6/2011 và nếu không có thêm đột biến mới, một khi giá DBC duy trì cao hơn vùng giá 11 - 12 thì khả năng DBC sẽ chuyển sang kênh tăng giá dài hạn.

KL:
- Với thị giá hiện nay DBC có thể được xem là một địa chỉ đầu tư khá, điểm đạt 7.3;
- Mức giá lý tưởng là 10 - 12 với kỳ vọng mức giá 40 trong 3 năm;
- Vùng giá có thể lướt sóng là 12 - 20.

[updown123]

Bác xem hộ em con EBS và SGD . Em định chốt hàng nóng xong vào ít đón sóng đầu năm học mới . Tks bác

[humvee]

kụ chủ xinh gái xào cho em món EID, HQC nữa nhá, em xin :D

[Nguyen Quan]

Bác xem hộ em con EBS và SGD . Em định chốt hàng nóng xong vào ít đón sóng đầu năm học mới . Tks bác
Chà, hôm nay em phải làm cơm liền tay đây. Em mời bác uống trà nhé, sẽ có cơm tối cho bác ăn ấm bụng trước khi đi ngủ:D

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Em không đánh giá cao lắm mấy ông con của NXB Giáo Dục, bởi vì nói thật tình em chả đánh giá cao lắm NXB Giáo Dục cũng như Bộ Giáo Dục:mad:;
- EFI chiến lược phát triển nhạt nhòa, hoạt động cũng nhạt nhòa và báo cáo cũng nhạt nhòa, đúng chất những con người quan liêu được giao công việc phải hoàn thành. Tốt cũng thế và xấu cũng thế;
- Cần biết rằng EFI chuyên về đầu tư, và nếu loại trừ đi các mối quan hệ ngành thì giao tiền cho mấy bác này đầu tư có vẻ hơi là dại dột;
-. Nếu có đánh giá EFI thì có lẽ là dự án Giảng Võ hoặc một vài dự án nhỏ nhỏ khác để chờ đợi đội lái hơn là để kỳ vọng một tương lai rõ ràng;
- EFI hiện có lợi thế về thị giá thấp nhưng thanh khoản hiện nay cũng như trong lịch sử của EFI là tương đối rủi ro, trừ khi toàn TTCK đi vào xu thế tăng trưởng hoặc dòng tiền đổ mạnh vào cổ phiếu nhỏ mới nên xem xét.

KL:
- Ở khía cạnh đầu tư, EFI không phải là một địa chỉ hấp dẫn, trừ yếu tố là nó khá thấp, thuận lợi cho những NĐT siêu nhỏ, sẵn sàng mai phục chờ sóng. Điểm đầu tư đạt 3.9;
- Mức giá lý tưởng để liều với thanh khoản là 3.5 - 4.5 với kỳ vọng vùng giá 10 - 12 sau 3 năm.

[Nguyen Quan]

kụ chủ xinh gái xào cho em món EID, HQC nữa nhá, em xin :D
Kiểu này em phải làm 3 ly trà tướng để thức khuya làm cơm rồi:p

[bapcai2011]

Nhận xét chung:
- So với họ Sông Đà, STP có một số điểm tốt nên chú ý:
+ Trả cổ tức khá cao và đều đặn;
+ Tăng vốn bài bản, có phần bán ra ngoài với thặng dư lớn chứ không ép cổ đông góp vốn hoàn toàn;
+ Việc DHCD không thông qua kế hoạch phát hành trái phiếu đợt rồi cho thấy quyền lực của cổ đông được thể hiện đúng lúc;
+ Một số dự án có nguồn thu tiền mặt ổn nếu thực hiện tốt như mỏ đá trắng, khu công nghiệp..;
+ Nợ vay có tăng thời gian qua nhưng vẫn ở mức kiểm soát được;
- Tuy nhiên, STP vẫn mang nhiều bệnh của DNNY và của tập đoàn Sông Đà. STP hiện tại triển khai nhiều dự án nhưng không đánh giá hết các tác động tiêu cực của vĩ mô, nên nếu không huy động vốn thành công đợt tới, STP hoặc phải gia tăng vay nợ ngân hàng, hoặc phải bán đi dự án của mình, cả hai đều đe dọa tiềm năng tăng trưởng của STP;
- Nội bộ STP có lập ra các công ty con để cung cấp dịch vụ cho STP và điều này sẽ đặt dấu hỏi lớn cho tiềm năng lợi nhuận tương lai của STP khi các công ty loại này nở rộ;
- Là một công ty quy mô vốn nhỏ nhưng STP vẫn có định hướng tiến lên tổng, tập đoàn. E rằng mơ thì lớn mà thực thì nhỏ về cả nhân sự, trình quản trị và tài chính;
- STP có nhiều khoản mua bán cổ phiếu ngắn hạn, và điều này chưa bao giờ đem lại một cái nhìn tích cực cả:mad:. Lợi nhuận của STP giảm mạnh thời gian qua cũng là do các khoản dự phòng giảm giá chứng khoán lớn so với lợi nhuận của công ty;
- Việc tăng mua cổ phiếu quỹ trong khi có kế hoạch phát hành có thể khiến cho NĐT nghi ngờ khả năng làm giá cổ phiếu để phát hành hơn là để đầu tư. Hơn nữa, giai đoạn này cần tích trữ tiền mặt, tốt hơn là đi giữ giá cổ phiếu của mình;
- Tại vùng giá này STP đang có kháng cự mạnh từ lực đầu tư, nên nếu STP không tăng thêm rủi ro ở tương lai thì có thể trở nên hấp dẫn. Hi vọng là vậy.

KL:
- STP hiện tại là một địa chỉ đầu tư dạng trung bình khá. Điểm đạt 5.9;
- Mức giá lý tưởng để đầu tư nằm nằm ở vùng 10 - 12 với kỳ vọng 30 trong 3 năm tới;
- Vùng giá lướt sóng tốt là 12-18.

Em này không dính đầu tư CK thì ổn vì LN vẫn tăng trưởng tốt. Vay mượn không nhiều. Mua cp quỹ cũng vì em là mái nên có năng lực ấp trứng

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Trong nhóm cổ phiếu sách thì EBS được đánh giá nhỉnh hơn một chút về thị trường, về tầm vóc, tài chính cũng như về quản trị. Có lẽ là do gần mặt trời chăng:p;
- Tuy nhiên EBS không thoát được giới hạn của NXB Giáo dục và thị trường sách giáo dục, nên khó đánh giá và kỳ vọng nhiều vào tiềm năng của EBS;
- Tại thời điểm hiện nay thì EBS chỉ có lợi thế về giá thấp, hoạt động kinh doanh và tài chính ổn định;
- Còn về sóng mùa vụ đối với cổ phiếu sách nói chung, các bác nên lưu ý rằng mình biết thì ai cũng biết, mà một khi ai cũng biết thì nó khó trở thành đột biến;
- Nhìn charts dài hạn thì EBS đang kháng cự lại kênh giảm giá ở vùng giá 5 - 6. Nếu kháng cự thành công thì EBS có thể trở lại trên mệnh giá trong trung hạn.

KL:
- EBS hiện nay có thể đối tượng cho những NĐT thận trọng thích giá thấp, cổ tức đều đặn. Điểm đầu tư được 5.1 (không tính yếu tố đội lái ở đây);
- Mức giá lý tưởng là 4.5 - 5.5 với kỳ vọng giá 11 - 12 trong 2 năm.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Thời gian qua ban lãnh đạo SGD có vẻ hoạt động tích cực hơn, tìm kiếm nhiều sản phẩm để tăng doanh thu cho DN, nên doanh thu và lợi nhuận có cải thiện hơn so với cùng kỳ và các công ty chuyên phát hành sách khác;
- Thị trường sách giáo dục và tham khảo trong kỳ trung hạn vẫn còn cơ hội để kiếm lời khi Bộ Giáo Dục vẫn tiếp tục đem trẻ em ra làm chuột bạch để thí nghiệm và phụ huynh các em làm nguồn thu. Về dài hạn thì em hi vọng là nó sẽ giảm dần cho con cháu bớt khổ:mad:;
- Tuy nhiên, các công ty sách giáo dục của NXB thì đọ thế nào được với các đầu nậu sách cực kỳ năng động, vì thế lợi nhuận của SGD vẫn chỉ được kỳ vọng ở mức làng nhàng, có cải tiến chút xíu so với trước đây thôi;
- Tại điểm giá hiện nay, SGD vẫn kém thanh khoản, chỉ riêng hôm qua giao dịch nhiều. Em đoán là do TTCK hứng khởi và có mấy bác ở quán cơm mua vào:). Nhìn đường giá dài hạn của SGD thì khả năng xu hướng giảm giá kết thúc ở vùng giá 4 - 5 và nếu chỗ đó đủ vững cùng TTCK thì SGD có thể hồi phục về mệnh giá, tạo cơ hội cho những NDT săn tìm cổ phiếu giá thấp;
- Với mức giá hiện nay thì SGD có thể hấp dẫn các NDT chuyên săn tìm cổ tức bằng hoặc hơn gởi tiết kiệm. Nếu ls tiết kiệm đi xuống thì biết đâu SGD sẽ tăng:o

KL:
- Do thanh khoản và kỳ vọng kém, SGD có mức khuyến nghị đầu tư thấp, chỉ đạt 5.2;
- Mức giá lý tưởng là 4 với kỳ vọng mệnh giá sau 2 năm.

[updown123]

Nhận xét chung:
- Thời gian qua ban lãnh đạo SGD có vẻ hoạt động tích cực hơn, tìm kiếm nhiều sản phẩm để tăng doanh thu cho DN, nên doanh thu và lợi nhuận có cải thiện hơn so với cùng kỳ và các công ty chuyên phát hành sách khác;
- Thị trường sách giáo dục và tham khảo trong kỳ trung hạn vẫn còn cơ hội để kiếm lời khi Bộ Giáo Dục vẫn tiếp tục đem trẻ em ra làm chuột bạch để thí nghiệm và phụ huynh các em làm nguồn thu. Về dài hạn thì em hi vọng là nó sẽ giảm dần cho con cháu bớt khổ:mad:;
- Tuy nhiên, các công ty sách giáo dục của NXB thì đọ thế nào được với các đầu nậu sách cực kỳ năng động, vì thế lợi nhuận của SGD vẫn chỉ được kỳ vọng ở mức làng nhàng, có cải tiến chút xíu so với trước đây thôi;
- Tại điểm giá hiện nay, SGD vẫn kém thanh khoản, chỉ riêng hôm qua giao dịch nhiều. Em đoán là do TTCK hứng khởi và có mấy bác ở quán cơm mua vào:). Nhìn đường giá dài hạn của SGD thì khả năng xu hướng giảm giá kết thúc ở vùng giá 4 - 5 và nếu chỗ đó đủ vững cùng TTCK thì SGD có thể hồi phục về mệnh giá, tạo cơ hội cho những NDT săn tìm cổ phiếu giá thấp;
- Với mức giá hiện nay thì SGD có thể hấp dẫn các NDT chuyên săn tìm cổ tức bằng hoặc hơn gởi tiết kiệm. Nếu ls tiết kiệm đi xuống thì biết đâu SGD sẽ tăng:o

KL:
- Do thanh khoản và kỳ vọng kém, SGD có mức khuyến nghị đầu tư thấp, chỉ đạt 5.2;
- Mức giá lý tưởng là 4 với kỳ vọng mệnh giá sau 2 năm.

Tks bác chủ quán . Chúc bác một ngày tốt lạnh ;)

[Nguyen Quan]

Tks bác chủ quán . Chúc bác một ngày tốt lạnh ;)
Hôm qua bà con đặt hàng nhiều quá nên em còn nợ mấy món, tí trưa phải tranh thủ làm cơm mới được:o.

Cám ơn các bác đã đến quán em nhé;)

[9999]

lão còi chịu khó viết lách phết! Tốc độ này là sau 3 tháng đủ để xuất bản niên giám chứng vịt roài! Hảo công phu!

[Nguyen Quan]

lão còi chịu khó viết lách phết! Tốc độ này là sau 3 tháng đủ để xuất bản niên giám chứng vịt roài! Hảo công phu!
Mình em viết gì nổi, phải đặt hàng các cao thủ viết rồi tổng hợp lại cho các bác đấy, lấy công làm lời, chả được bao nhiêu lãi. May mà chưa bị úp xoong cơm vào đầu:)

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Là cổ phiếu sách thuộc họ sách giáo dục nên EID cũng có một số điểm chung như thị giá thấp, ít thanh khoản. Trừ một vài sóng cổ phiếu nhỏ năm ngoái mà EID có tham gia thì nhìn chung hai năm nay EID không thu hút được nhiều NĐT, trừ mấy công ty sách của NXB đang đầu tư chéo lẫn nhau;
- Mặc dù năm nay EID báo cáo có doanh thu tăng vượt trội nhưng xem kỹ thì khoản phải thu tăng rất mạnh, dòng tiền kinh doanh âm nặng nên cần phải xét kỹ quý tới xem doanh thu tiền mặt thực tế thế nào trước khi có kết luận rõ ràng về sự tăng trưởng doanh số của EID;
- Quý này EID gia tăng các khoản nợ vay, chi phí lãi vay có thể chưa xuất hiện nhiều trong quý nhưng nếu để sang quý III mà dòng tiền không cải thiện thì khá nguy hiểm, vì lợi nhuận của EID thường không cao và có thể dễ dàng bị chi phí lãi vay nuốt gọn nếu EID tăng trưởng doanh số bằng cách cho khách hàng nợ tín dụng của công ty;
- Đồng thời, trong thời buổi khó khăn này mà NXB chiếm dụng 21 tỷ tiền mặt của EID khiến cho nhiều NĐT lo âu về lối hành xử áp đặt của NXB đối với các công ty con và vì vậy mà tiềm năng tăng trưởng của EID thực tế vẫn là dấu hỏi;
- Tuy nhiên, EID và các công ty con của NXB đang sở hữu lòng vòng với nhau ở mức giá thấp, nên nếu giả dụ rằng thị trường chứng khoán phục hồi trong tương lai và NXB Giáo Dục chịu chơi như Tập Sông hay Tập Dầu thì biết đâu chúng ta sẽ có một sóng sách thực sự:p;
- Nhìn charts dài hạn của EID thì đường giá ngắn và trung hạn đang chậm rãi đi lên, báo hiệu khả năng phục hồi kha khá của cổ phiếu này cùng thị trường, chỉ có điều thah khoản của EID là khá nguy hiểm:rolleyes:

KL:
- EID hiện nay là một nơi đến của NĐT nhỏ thận trọng, hoặc một tổ lái biết tính toán cho tương lai. Điểm đầu tư cá nhân đạt 4.9 điểm;
- Mức giá lý tưởng để thử vận may cùng EID nằm ở vùng giá 5.5 - 6.0 với kỳ vọng mức giá 10 - 12 trong năm tới.

[timhoasim]

Cảm ơn Bác chủ quán ,đã bỏ thời gian để xào nấu chế biến những yêu cầu cũa khách hàng ,nếu có thể Bác cho biết thêm về món SD7 ,SD9 .

[Nguyen Quan]

Cảm ơn Bác chủ quán ,đã bỏ thời gian để xào nấu chế biến những yêu cầu cũa khách hàng ,nếu có thể Bác cho biết thêm về món SD7 ,SD9 .
Tình hình này có thu thêm tiền cơm không các bác, hay vẫn để là quán bao no:)

[Nguyen Quan]

kụ chủ xinh gái xào cho em món EID, HQC nữa nhá, em xin :D
HQC là một cổ phiếu rất thu hút từ đầu năm đến nay, cả khi nó lên giá và xuống giá. Em nghe phong phanh nó liên quan đến một trong những lái tàu lừng lẫy nhất TTCK năm 2010 và sau đó khi nó đổ đèo không phanh thì xác chết la liệt chẳng khác gì trận kỳ binh Mông Cổ tiêu diệt tinh binh nước Kim tại Dã Hồ Lãnh:p. Có điều quán cơm thì bán cơm các bác nhỉ, kể thêm chuyện kiếm hiệp thì em phải đi thuê thêm người kể chuyện, nên sợ các dĩa cơm lại đắt lên thì quán ế khách mất.

[timhoasim]

Tình hình này có thu thêm tiền cơm không các bác, hay vẫn để là quán bao no:)
Vẩn còn đói kém lắm bác ạ ,cứ từ thiện qua thời gian này đi

[Nguyen Quan]

Vẩn còn đói kém lắm bác ạ ,cứ từ thiện qua thời gian này đi
Em bán cơm tối mắt, không thu thêm phí thì không tuyển thêm phục vụ, phục vụ chậm thì các bác đừng ném đá nhé. Em mới lục lại thì còn mấy đơn đặt hàng lâu rồi nhưng chưa phục vụ xong:(

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Kể từ lúc HQC lên sàn vào cuối năm 2010 tới giờ, cổ phiếu HQC gây không ít sóng gió trên sàn giao dịch. Do book lợi nhuận năm 2010 cao chất ngất nên HQC được kỳ vọng sẽ tạo nên hiện tượng mới cho nhóm cổ phiếu BĐS vốn đang thoái trào vào cuối năm 2010 đầu năm 2011. Tuy nhiên, các nỗ lực hỗ trợ giá của HQC không thành công, một phần do TTCK suy yếu quá nhanh, và cho đến nay đường giá của HQC vẫn nằm ở kênh giảm;
- Trước khi đề cập hoạt động của HQC, cần lưu ý rằng HQC chuyển từ TNHH sang cổ phần năm 2007 và từ đó tăng vốn liên tục từ 70 tỷ lên 400 tỷ trong hai năm. Một điểm quan trọng là cổ đông ban đầu của HQC rất ít, và các khoản tăng vốn vì vậy đều ở mệnh giá:p, vì vậy các bác cần cân nhắc kỹ lưỡng giá vốn cổ phiếu của các đại cổ đông HQC:zombie1:;
- HQC là một cổ phiếu em xếp dạng gia đình trị, nơi mà vợ chồng anh em vừa ở HĐQT vừa ở BGĐ, lại là đại cổ đông của HQC nên cổ đông ngoài cần cân nhắc rất kỹ khả năng thực thi quyền làm chủ của mình. Cũng chính vì vậy mà tham vọng trở thành tập đoàn của HQC sẽ ám ảnh các cổ đông bên ngoài, và các cổ đông cũng cần thận trọng khi đánh giá các công ty con của HQC, khả năng chuyển lãi, hay tách nhập để tạo ra lợi ích nội bộ là rất khó kiểm soát;
- Về báo cáo của HQC, sau khi book lợi nhuận lớn năm 2010 có vẻ như HQC đang kiệt sức. Cùng với sự suy giảm của TT BĐS, doanh thu và dòng tiền của HQC giảm nhanh. Năm ngoái HQC giải trình khoản chênh lệch hơn 100 tỷ doanh thu bị loại trừ sau kiểm toán là dồn cho năm 2011, nhưng quý I năm 2011 HQC chỉ có hơn 100 tỷ doanh thu và quý 2 có 44 tỷ. Vậy thực tế doanh thu tạo ra trong năm 2011 là quá thấp so với quy mô. Tất nhiên vừa do thị trường BDS xấu vừa do đặc thù doanh thù ngành có thể rơi vào quý 3,4 nhưng rõ ràng NDT có quyền nghi ngờ về việc book quá nhiều lợi nhuận năm 2010 từ kết quả kinh doanh đầu năm 2011;
- Báo cáo HN của HQC cho thấy HQC lỗ nặng từ ngành kinh doanh chính và chỉ được cứu thoát bởi doanh thu tài chính. Vì báo cáo của HQC dấu quá nhiều khoản mục nên cứ áp theo thông lệ, ra tay trừ mạnh doanh thu tài chính đi, cũng như gia tăng các khoản dự phòng giảm giá đối với cả đầu tư tài chính dài hạn thì rõ ràng báo cáo của HQC thể hiện khá nhiều điểm tiêu cực;
- Trong giới BDS, HQC dù nổi tiếng nhanh mấy năm gần đây, nhưng cơ sở chưa vững chắc vì xuất thân môi giới, sở hữu đất giá rẻ ít, vì vậy giá thành BDS của HQC không được xếp ở mức có sức cạnh tranh cao. Các dự án của HQC vì vậy chỉ tốt khi TT BDS ổn định, còn khi TT BDS tiếp tục suy giảm thì HQC sẽ bị xếp ở mức trung bình;
- Như vậy, cùng với thực trạng tài chính ở mức trung bình thấp (khá thất vọng đối với một công ty tham vọng như HQC) như tiền mặt ít, công nợ cao, chi phí tài chính lớn so với lợi nhuận và tiền mặt đang tạo ra, HQC dù ở mức giá thấp vẫn bị đánh giá là một khoản đầu tư đầy rủi ro, độ minh bạch kém;
- Hiện nay HQC đang phục hồi kỹ thuật sau đợt suy giảm có tính giải chấp kéo dài từ giữa tháng 5 đến giữa tháng 8 năm 2011. Kênh giá mới của HQC là 10 -14, và em nghiêng về khả năng HQC sẽ test lại vùng giá dưới trước khi đi theo thị trường.

KL:
- HQC hiện tại là một địa chỉ đầu tư rủi ro, khó đoán. Điểm đầu tư cho mức giá hiện tại là 4.7;
- Mức giá để liều nằm ở vùng giá 7 - 8 với kỳ vọng HQC phục hồi về 18 - 20 theo TTCK và TT BDS trong 2 năm tới nếu có;
- Tuy nhiên, về đầu cơ thì HQC ở kênh giá 10 - 15 là khá hấp dẫn.

[Nguyen Quan]

Cảm ơn Bác chủ quán ,đã bỏ thời gian để xào nấu chế biến những yêu cầu cũa khách hàng ,nếu có thể Bác cho biết thêm về món SD7 ,SD9 .
Năm ngoái SD7 cùng mấy cổ phiếu nữa hè nhau lột áo em nên em thù nó vô cùng:mad:. Giờ có nên chiên xù nó không nhỉ:cool::)

[alizwong]

Comment dùm mình DLG với bác Nguyen Quan

Thanks

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Trong dòng cổ phiếu thuộc TĐ Sông Đà từng làm mưa làm gió trên sàn HNX thì có cái tên SD7. Cái tên này được nhắc đến đầy yêu thương năm 2009 và đầy thất vọng năm 2010 khi nhóm cổ phiếu SD hầu như không tham dự nhiều vào cuộc chơi hàng nóng năm 2010, trừ một vài SD hàng cháu:eek:;
- Chuyên ngành về xây lắp và sau này mở rộng ra BĐS, SD7 có tỷ lệ nợ vốn cao, doanh thu lớn nhưng biên lợi nhuận mỏng. Do vậy SD7 nhạy cảm và rất dễ tổn thương khi các điều kiện kinh tế vĩ mô như lạm phát, lãi suất trở nên tiêu cực, vì lúc đó chi phí đầu vào của SD7 thường tăng nhanh hơn doanh thu trong khi dòng tiền mặt thực tế rất nhanh cạn vì đa phần các dự án xây lắp - BĐS đều sử dụng đòn bẫy tài chính cao;
- Mặc dù SD7 có chủ động giảm bớt nợ vay, nhưng tỷ lệ nợ vay/vốn điều lệ và nợ / tiền mặt vẫn cao, cán cân tài sản - nợ vẫn nghiêng về ngắn hạn cho thấy SD7 vẫn đang phải đối mặt với thách thức và rủi ro của ngành. Hơn nữa, nhiều dự án xây lắp của SD7 là thực hiện với các chủ đầu tư mang tính nhà nước nên khả năng bị chậm trả khá nhiều, nên các tài khoản phải thu và tồn kho của SD7 có lẽ sẽ còn tăng thời gian tới;
- Do dòng tiền kinh doanh của SD7 được dự báo là tiêu cực mà tiền mặt lại không còn nhiều, nên áp lực thanh toán ngắn hạn đối với Sd7 sẽ gia tăng rất nhanh. Trong khi đó, SD7 lại phải kéo theo khá nhiều công ty con và công ty liên kết ở trong cùng ngành BĐS - Xây lắp, và điều đó sẽ làm cho báo cáo HN của SD7 càng thêm tiêu cực. Cá nhân em dự báo rằng sắp tới SD7 có thể bị buộc bán đi một số tài sản của mình, kể cả dự án hay công ty con, để giải quyết vấn đề tiền mặt. Điều này nói nghiêm túc thì không nhất thiết là tiêu cực, mà trái lại, có thể là rất tích cực nếu SD7 thực hiện việc tái cấu trúc đúng nơi, đúng chỗ, thoát khỏi cái bóng và tiếng tăm công nợ của họ Sông Đà thì SD7 vẫn còn cơ hội để tìm lại vinh quang cũ;
- Hiện nay SD7 đang ở trong quá trình tạo đáy ngắn và trung hạn. Nếu mốc giá 13 được giữ vững thì NĐT có thể kỳ vọng về vùng giá 18 - 20 ở trung hạn.

KL:
- SD7 hiện nay là một địa chỉ ở mức khá, điểm đầu tư đạt 6.4 điểm;
- Mức giá lý tưởng là 10 - 12 với kỳ vọng 35 trong vòng 3 năm;
- Vùng giá có thể lướt sóng là 14 - 18.
-

[Nguyen Quan]

Comment dùm mình DLG với bác Nguyen Quan

Thanks
Bác cứ yên chí ngồi nhấm nháp trà đợi chủ quán, tối nay cơm dọn muộn một chút thôi bác ạ;)

[MR.Muoi]

cụ chủ quán cho e xin đĩa cơm 2 món : PNJ & ITC nhé...
cơm cụ mà ngon thì e sẽ... tặng cụ 1 con ... bồ câu quay...hehehe...
:gif_23_10:

[Nguyen Quan]

cụ chủ quán cho e xin đĩa cơm 2 món : PNJ & ITC nhé...
cơm cụ mà ngon thì e sẽ... tặng cụ 1 con ... bồ câu quay...hehehe...
:gif_23_10:
Dạo này quán cơm đắt khách quá, chủ quán chạy tới chạy lui tối ngày cũng không kịp, huhu.

Có ai vào phụ giúp không ạ, chân ngắn, chân dài, tóc mây, tóc đinh gì cũng được hết;)

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Nếu so sánh với SD7 tại điểm này thì SD9 theo nhận xét của em là nặng nề hơn, công nợ phức tạp hơn và đặc biệt là các dự án SD9 nghiêng quá nhiều về thủy điện, và em không cảm thấy thủy điện có nhiều tiềm năng để giúp SD9 tăng vọt được:p;
- Các công trình lớn của SD9 và cả các khoản đầu tư lớn, chủ lực của SD9 tập trung ở mảng thủy điện như Nậm Khánh hoặc CTCP Nậm Mu trong ngắn hạn sẽ rút kiệt rất nhanh tiền mặt của SD9 trong khi chưa đưa lại dòng tiền cho SD9. Dòng tiền kinh doanh âm nặng trong khi các khoản đầu tư của SD9 không mấy sáng sủa nên em dự đoán SD9 sẽ phải tiếp tục dựa vào tăng vốn (Mission Impossible trong điều kiện hiện nay) hoặc gia tăng vay nợ ngân hàng mạnh. Và điều này là quá rủi ro cho SD9 thời gian tới;
- TĐ Sông Đà nắm giữ SD9 ở mức đa số tuyệt đối nên thường can thiệp khá nhiều vào quá trình quyết định của SD9 như phản đối việc SD9 thoái vốn ở S96 hay duyệt qua việc chia thưởng khá nhiều cho nội bộ công ty. Do vậy em để trình độ quản lý và tiềm năng phát triển của SD9 ở mức trung bình;
- Các công ty con của SD9 thuộc dạng yếu, dễ tổn thương khi kinh tế suy giảm, nên vì thế mà SD9 giảm giá khá nhanh về vùng dưới mệnh giá chăng?
- Hiện tại SD9 đã vượt qua vùng đáy tích lũy 8.5 - 9.0, giao dịch mạnh trở lại nên nếu TTCK khởi sắc thì SD9 cũng sẽ được hưởng lợi theo vì SD9 khá nhạy khi thị trường có trạng thái bullish.

KL:
- SD9 tại mệnh giá là một địa chỉ đầu tư trung bình, điểm đầu tư đạt 5.5;
- Mức giá lý tưởng là 8 - 8.5 với kỳ vọng giá 25 trong 2 năm tới;
- Về ngắn hạn thì kênh lướt sóng khuyến nghị là 9 - 12.

[gà mái tơ]

Cụ cho em đĩa thập cẩm HAX, TCM, COM, QNC với. Thanks

[sgnvina]

Cụ cho em đĩa thập cẩm HAX, TCM, COM, QNC với. Thanks
Gái mái tơ kể cũng liều nhỉ ? có biết rằng ở TTCK VN đã có biết bao nhiêu con bị vặt lông chưa .

[Nguyen Quan]

Cụ cho em đĩa thập cẩm HAX, TCM, COM, QNC với. Thanks
Chà, các cổ phiếu này thú vị đây, có vẻ như lựa chọn của bác nghiêng về hàng cơ bản;)

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Với HAG và QCG, DLG là một trong tam hùng của Gia Lai. Xuất thân từ gỗ rồi sau đó đầu tư sang các ngành khác khi ngành gỗ bắt đầu gặp khó khăn về nguyên liệu, DLG chọn con đường hơi khác HAG và QCG là đi trước vào ngành vận tải rồi sau đó mới lan tỏa dần sang BĐS rồi khoáng sản và Cao su;
- Trong các khoảng đầu tư của DLG thì Gỗ và Vận tải, trong đó có Bến xe, là có thể đem lại cho DLG dòng tiền ổn định nhưng không cao, còn các ngành khác, đặc biệt là BĐS, Cao su cần có thời gian để tạo ra dòng tiền. Về BĐS, DLG có lợi thế là có đất sạch, giá rẻ từ trước. Tuy nhiên, một số BĐS của DLG ở vùng xa, không được đánh giá cao về giá trị;
- Trong các chiến lược đầu tư của DLG thì có lẽ Bến Xe là hiệu quả về ngắn và trung hạn (dài hạn ổn), Khoáng sản phi kim và Cao su tốt cho dài hạn. Các mặt khác em đánh giá làng nhàng;
- So với QCG thì DLG có phần nhỉnh hơn về chất và mức độ ổn định của dòng tiền, nhưng kém xa HAG về tầm chiến lược và sức mạnh thương hiệu;
- Hiện DLG đang tiến hành vừa tái cấu trúc vừa tập trung mũi nhọn phát triển. Nếu chiến lược này thành công thì DLG có thể mơ được một phần nào đó hình ảnh của HAG bây giờ;
- Tuy nhiên cấu trúc hiện nay của DLG là khá phức tạp, chiến lược lại phụ thuộc quá nhiều vào Mr. Pháp là điều không nên. DLG hiện tại sở hữu khá nhiều công ty con và đang mở thêm nhiều công ty nữa trong chiến lược phát triển tập đoàn, nên vấn đề quản trị và nhân sự trung cao cấp sẽ sớm trở thành gánh nặng cho ban lãnh đạo DLG. Quản lý một tập đoàn lớn quá nhanh thì không phải lúc nào cũng tốt đẹp;
- Cần lưu ý rằng DLG chuyển đổi thành CTCP năm 2007 với số vốn là 270 tỷ được ghi nhận tại thời điểm đó, nên cá nhân em cho rằng cơ cấu giá vốn của cổ đông cũ là khá rẻ. Chả thế mà khi DLG lên sàn thì các cổ đông nội bộ lai rai bán suốt:p;
- Nhiều công ty con DLG sở hữu không phải 100% và việc mua bán công ty con thì HĐQT có thể quyết được do nắm đa số cổ phiếu. Vì vậy ở đây em sẽ đặt dấu hỏi tiêu cực khá cao về mâu thuẫn lợi ích giữa cổ đông thiểu số ở công ty con và cổ đông của công ty mẹ;
- Về dòng tiền thì DLG đang phát triển nhanh trong khi dòng tiền từ các hoạt động hiện có là chưa đủ bù đắp. Các dự án của DLG có thể đem lại lợi thế trong tương lai nhưng rõ ràng DLG đang vấp phải hiện tại mất cân đối tài chính giữa nhu cầu chi ngắn hạn và nguồn thu dài hạn. Với thực lực hiện nay thì DLG vẫn có thể vay thêm tiền, nhưng điều đó sẽ làm tập đoàn nặng gánh trong tương lai;
- Cần lưu ý rằng DLG có hơn 200 tỷ TPCD bắt buộc nên khi tính toán EPS thực tế của DLG, cần tính cả số này vào vốn chủ sở hữu mới nhìn rõ hiệu quả kinh doanh của DLG;
- Do cổ đông nội bộ kiểm soát hầu hết cổ phiếu của DLG, nên giao dịch của DLG có mức thanh khoản thấp và không ổn định, bù lại giá DLG ổn định hơn so với thị trường.

KL:
- Ở thị giá hiện nay thì DLG hơi mất điểm về đầu tư, chỉ đạt 6.1 điểm so với các DN khác;
- Mức giá lý tưởng nằm ở vùng 14 - 15 thiết lập năm ngoái với kỳ vọng 40 sau 3 năm.

[gà mái tơ]

Gái mái tơ kể cũng liều nhỉ ? có biết rằng ở TTCK VN đã có biết bao nhiêu con bị vặt lông chưa .
Nếu đủ trình thì cứ vặt, chiên xào nướng rồi lên bàn nhậu:animal_rooster:
Chủ quán bị vặt mất áo, còn chị lang thang làng phưn mấy năm nay chưa mất cộng lông nào nghe chửa.
Chị thích hỏi chủ quán mấy mã này là việc của chị, chứ không phải như chú em đi đâu cũng lải nhải pr HVG

[Nguyen Quan]

Nếu đủ trình thì cứ vặt, chiên xào nướng rồi lên bàn nhậu:animal_rooster:
Chủ quán bị vặt mất áo, còn chị lang thang làng phưn mấy năm nay chưa mất cộng lông nào nghe chửa.
Chị thích hỏi chủ quán mấy mã này là việc của chị, chứ không phải như chú em đi đâu cũng lải nhải pr HVG
Bác đúng là nữ nhi đại trượng phu:o

[updown123]

Bác chủ quán tối nếu rảnh xem hộ em con TIE . Em đang bắt đáy con này :D
Mới vào có mấy k chơi . Nếu ổn thì e vào thêm

[Nguyen Quan]

Bác chủ quán tối nếu rảnh xem hộ em con TIE . Em đang bắt đáy con này :D
Mới vào có mấy k chơi . Nếu ổn thì e vào thêm
Em sẽ mở hết tốc lực phục vụ khách hàng, nhưng mà còn chậm mấy món nên nhiều lúc mai mới có món cơm TIE cho bác đấy nhé. Thông cảm nhen bác;)

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Đây là một trong những công ty hiếm hoi được nhiều người để khuyến nghị buy on dips ngay cả khi thị trường chứng khoán suy thoái;
- Và PNJ có nhiều điều để người ta có thể kỳ vọng:
+ Ngành nghề kinh doanh hấp dẫn ngay cả khi kinh tế vĩ mô yếu kém;
+ Thương hiệu tăng trưởng ổn định, giá trị vô hình cao;
+ Ban lãnh đạo mạnh, quan hệ tốt, chiến lược rõ ràng, quản trị sắc sảo;
+ Có ngân hàng mạnh hỗ trợ trong quan hệ chiến lược;
+ Lợi nhuận tăng trưởng ổn, dòng tiền dồi dào, thừa sức đi săn hàng giá rẻ trong bối cảnh kinh tế lao đao. Cần lưu ý rằng PNJ chỉ đặt chiến lược đầu tư tài chính dài hạn, nên sẽ có nhiều lợi thế hơn tại thời điểm hiện nay;
- Chính vì vậy mà thị giá cổ phiếu PNJ có diễn biến ổn định và tích cực hơn nhiều so với TT chung;
- Tuy nhiên, bản thân PNJ cũng có nhiều điểm cần lưu ý: thị giá hiện nay của PNJ cao và không hấp dẫn về khả năng đột biến so với nhiều cổ phiếu khác;
- Không nhất thiết Vàng lên thì PNJ có lợi lớn đâu nhé các bác. PNJ vay vàng lớn từ ngân hàng để kinh doanh đấy ạ:confused:, vì vậy phải phân tích kỹ tồn kho, vay nợ và doanh thu của PNJ trước khi nhào vào mua PNJ giá CE vì vàng lên:D;
- PNJ có quan hệ chặt chẽ với NH Đông Á và các quỹ đầu tư của Đông Á, nên nhiều lúc khó bóc tách và phân tích các khoản đầu tư của PNJ: vì PNJ hay vì Đông Á?
- PNJ thuộc loại chia thưởng nội bộ rất nhiều đấy các bác ạ:mad:;
- Hiện nay kênh giá dài hạn của PNJ cho thấy PNJ có lẽ đã lập xong vùng giá đáy ở 20 và đang trở lại vùng giá trước khi xác lập xu hướng dài hơn. Thanh khoản và biến động giá khá ổn cho dân lướt sóng.

KL:
- Do thị giá cao và đã tăng giá khá mạnh đợt rồi nên PNJ tạm mất điểm đầu tư, chỉ còn 6.2 ở mức giá hiện nay;
- Mức giá lý tưởng ở vùng giá 20 để kỳ vọng giá 50 trong 2 năm;
- Vùng giá lướt sóng là 25 - 35 cho ngắn và trung hạn.

[o1oo1o]

Bác Nguyên Quần cho em tý phân tích con hàng lởm BCC và PPC với. Tks bác.

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Là một thương hiệu mạnh trong kinh doanh BĐS ở miền Nam, đặc biệt là Tp Hồ Chí Minh, ITC từng một thời làm mưa làm gió trên sàn Hose khi mới lên sàn giao dịch;
- Thương hiệu ổn, quan hệ tốt và đặc biệt khả năng xin dự án BĐS của ITC rất tốt nên ITC có nhiều dự án BĐS liên tục được triển khai gối đầu, bảo đảm cho cho ITC nguồn doanh thu liên tục khi TT BĐS ổn định;
- Tuy nhiên ITC hoạt động tập trung trong ngành BĐS nên cực kỳ nhạy cảm với biến đổi của kinh tế vĩ mô. Một khi kinh tế vĩ mô đi vào suy thoái thì các dự án của ITC lập tức quay trở lại thành gánh nặng;
- Hơn nữa, bộ máy quản trị của ITC ngoại trừ việc giỏi lấy dự án thì không được đánh giá cao về tầm nhìn và chiến lược, hiệu quả quản trị tài chính kém, đầu tư tài chính có vấn đề;
- Đồng thời một số dự án của ITC đang bị đặt dấu hỏi về việc thông thầu cho các công ty của nội bộ, cánh hẩu,... khiến cho lợi nhuận thực tế đem về cho cổ đông ITC bị bớt xén;
- Vì vậy ITC coi như ở mức trung bình khá trong ngành BĐS khi cân bằng giữa lợi thế thương hiệu- dự án với quản trị và chiến lược. Do đó, đánh giá ITC chính là đánh giá ngành BĐS nước nhà: tiềm năng nhưng đang ở giai đoạn điều chỉnh sau tăng trửong bong bóng, đầy rủi ro về thanh khoản trong ngắn hạn;
- ITC có thanh khoản khá tốt so với thị trường, P/B thấp nên hấp dẫn giới đầu cơ và cả đầu tư ở vùng giá thấp;
- Quỹ Vietnam Azelea Fund của Mekong Capital hiện tại đang gia tăng mua vào, nên lực hỗ trợ cơ bản ở vùng giá dưới là khá mạnh;
- Đường giá dài hạn của ITC đang bộc lộ tín hiệu ngừng suy giảm ở vùng mệnh giá. Nếu thị giá ITC giữ được vùng giá này thì khả năng sẽ phục hồi trở lại trong trung hạn.

KL:
- ITC hiện đạt 6.2 điểm cho đầu tư cá nhân;
- Mức giá lý tưởng ở quanh mệnh giá với kỳ vọng giá 30 sau 2 năm;
- Kênh giá lướt sóng hiện tại là 11 - 16.

[Nguyen Quan]

Bác Nguyên Quần cho em tý phân tích con hàng lởm BCC và PPC với. Tks bác.
Bác phải đợi ngày mai nhé, chứ hôm nay em làm cơm hổng có kịp đâu.

Chỉ nói nhanh về PPC là charts ngắn hạn đang có khả năng đột biến:p

[Nguyen Quan]

Tình hình này chắc các bác ủng hộ em vài vé mát xa ạ, chứ chủ quán mắt mờ, tay run, làm cơm hổng kịp nữa rồi. Bà con mua chứng lãi quá, vào quán em gọi món ầm ầm, em chạy mỏi hết cả chân tay rồi, làm sao giờ các bác:confused:

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Nằm trong nhóm tứ đại mỹ nhân (tứ đại thiên thần cũng được): BMC, HAX, LBM, TCT nơi khởi đầu cho trào lưu tổ lái sau này, HAX được kỳ vọng bởi dự án BĐS có thể đem lại đột biến lợi nhuận, cũng như ngành kinh doanh và sửa chữa xe ô tô phân khúc cao cấp sẽ hưởng lợi từ sự tăng trưởng kinh tế;
- Tuy nhiên, đà tăng trưởng kinh tế vĩ mô suy giảm, các thay đổi chính sách của chính phủ về tiêu thụ và nhập khẩu ô tô và đặc biệt là do năng lực điều hành không tốt, HAX đánh mất dần bản sắc và rơi vào quên lãng khi hoạt động kinh doanh không có gì khởi sắc;
- Dự án BĐS được kỳ vọng giẫm chân tại chỗ nhiều năm, hoạt động kinh doanh xe và sửa xe làng nhàng, không có gì thay đổi sau bao năm khiến cho các đối thủ khác như Vietnam Star vượt mặt;
- Khoản đầu tư vào Cameco không hiệu quả;
- Trình độ quản lý tầm trung, thiếu hẳn chiến lược phát triển rõ ràng trong khi công ty mẹ là Tổng Samco lại không hỗ trợ được gì nhiều;
- Lợi nhuận kinh doanh hầu như không đổi, thậm chí còn suy yếu nên HAX hai năm qua đã trở thành một PN đúng nghĩa: giá thấp, thanh khoản không có;
- Hiện nay, nếu mong chờ điều gì đó đột biến thì có thể là chính sách của CP đối với việc tiêu thụ xe ô tô hoặc quan trọng hơn là dự án BĐS của HAX. Những đột biến này thì có lẽ không xuất phát từ HAX mà xuất phát từ bên ngoài, ví dụ như một khả năng thâu tóm?
- Hiện nay HAX đang trong quá trình tạo đáy ở mức giá 6.0. Nếu ổn thì HAX có thể hướng về mệnh giá trong trung hạn.

KL:
- HAX chỉ phù hợp cho các NĐT siêu nhỏ và thận trọng thích cổ phiếu giá thấp nhưng chưa đến nổi thua lỗ. Điểm đầu tư đạt 5.3, nếu có M&A thì đạt 7.8;
- Mức giá lý tưởng là 4.5 - 5.0 với kỳ vọng giá 10 - 12 trong 2 năm nữa.

[otrotrangian]

Tình hình này chắc các bác ủng hộ em vài vé mát xa ạ, chứ chủ quán mắt mờ, tay run, làm cơm hổng kịp nữa rồi. Bà con mua chứng lãi quá, vào quán em gọi món ầm ầm, em chạy mỏi hết cả chân tay rồi, làm sao giờ các bác:confused:
Bac relax xí nhahttp://hcm.nhac.vui.vn/ai-xuoi-van-ly-hoa-mi-nhieu-ca-sy-m35219c6p122a1409.html

[Nguyen Quan]

Bac relax xí nhahttp://hcm.nhac.vui.vn/ai-xuoi-van-ly-hoa-mi-nhieu-ca-sy-m35219c6p122a1409.html
Cám ơn bác, bài hát rất dễ thương:D

[otrotrangian]

Cám ơn bác, bài hát rất dễ thương:D
Hình như cụ thích ca sĩ này http://hcm.nhac.vui.vn/dem-ganh-hao-nghe-dieu-hoai-lang-mp3-phi-nhung-m82654c6p556a4861.html

[Nguyen Quan]

Nhận xét chung:
- Sau giai đoạn vấp ngã năm 2008 - 2009 vì đầu tư tràn lan, sự tham gia mạnh mẽ của E-Land Asia Holdings vào TCM cũng như sự ra đi của Mr. Công Hùng dường như đã giúp TCM dần lấy lại phong độ;
- Doanh thu và lợi nhuận của TCM tăng ổn định trở lại trong hai năm 2010 - 2011. Quản trị tài chính cũng chặt chẽ hơn theo hướng giảm dần tài sản và nợ ngắn hạn, tăng cơ cấu tài sản và nợ dài hạn, giảm áp lực về thanh khoản cho TCM;
- Các dự án khai thác BĐS của TCM được cấu trúc ổn định hơn về quản trị và tài chính và như vậy về tương lai TCM có thể kỳ vọng sự đột biến khi các dự án BĐS hoàn thành vào thời điểm TT BĐS sôi động trở lại;
- Tuy nhiên, bản thân TCM vẫn còn nhiều vấn đề để giải quyết, chẳng hạn như ngành kinh doanh chính đang gặp cạnh tranh mạnh, lợi nhuận biên thấp, tồn kho cao, lại rủi ro về tỷ giá khá nhiều;
- BĐS và CK không phải là chuyên môn của TCM, và việc TCM tiếp tục ôm CK TCM là không được ổn lắm cho chiến lược dài hạn. BDS nếu không tính đúng điểm rơi cũng sẽ gây khó dễ không ít cho TCM, vì dòng tiền từ kinh doanh chính của TCM không đủ mạnh để gánh BĐS nếu BĐS nảy sinh tiêu cực;
- Về giao dịch, hiện nay TCM có biểu hiện tao xong đáy ở vùng giá 12 và đang hướng lên vùng 17 rồi 24 nếu TTCK thuận lợi. Thanh khoản của TCM đủ mạnh để lôi kéo dân đầu cơ vào thời điểm hiện nay.

KL:
- TCM là một địa chỉ đầu tư tương đối khá, điểm đạt 6.9;
- Mức giá lý tưởng cho đầu tư là ở vùng 12 với mục tiêu 40 trong 3 năm;
- Vùng giá lướt sóng là 13 - 20.

[Nguyen Quan]

Hình như cụ thích ca sĩ này http://hcm.nhac.vui.vn/dem-ganh-hao-nghe-dieu-hoai-lang-mp3-phi-nhung-m82654c6p556a4861.html
Phi Nhung thì em rất thích, nhưng bài kia thì em chỉ thích vừa đủ thôi:o

[bapcai2011]

Nhận xét chung:
- Sau giai đoạn vấp ngã năm 2008 - 2009 vì đầu tư tràn lan, sự tham gia mạnh mẽ của E-Land Asia Holdings vào TCM cũng như sự ra đi của Mr. Công Hùng dường như đã giúp TCM dần lấy lại phong độ;
- Doanh thu và lợi nhuận của TCM tăng ổn định trở lại trong hai năm 2010 - 2011. Quản trị tài chính cũng chặt chẽ hơn theo hướng giảm dần tài sản và nợ ngắn hạn, tăng cơ cấu tài sản và nợ dài hạn, giảm áp lực về thanh khoản cho TCM;
- Các dự án khai thác BĐS của TCM được cấu trúc ổn định hơn về quản trị và tài chính và như vậy về tương lai TCM có thể kỳ vọng sự đột biến khi các dự án BĐS hoàn thành vào thời điểm TT BĐS sôi động trở lại;
- Tuy nhiên, bản thân TCM vẫn còn nhiều vấn đề để giải quyết, chẳng hạn như ngành kinh doanh chính đang gặp cạnh tranh mạnh, lợi nhuận biên thấp, tồn kho cao, lại rủi ro về tỷ giá khá nhiều;
- BĐS và CK không phải là chuyên môn của TCM, và việc TCM tiếp tục ôm CK TCM là không được ổn lắm cho chiến lược dài hạn. BDS nếu không tính đúng điểm rơi cũng sẽ gây khó dễ không ít cho TCM, vì dòng tiền từ kinh doanh chính của TCM không đủ mạnh để gánh BĐS nếu BĐS nảy sinh tiêu cực;
- Về giao dịch, hiện nay TCM có biểu hiện tao xong đáy ở vùng giá 12 và đang hướng lên vùng 17 rồi 24 nếu TTCK thuận lợi. Thanh khoản của TCM đủ mạnh để lôi kéo dân đầu cơ vào thời điểm hiện nay.

KL:
- TCM là một địa chỉ đầu tư tương đối khá, điểm đạt 6.9;
- Mức giá lý tưởng cho đầu tư là ở vùng 12 với mục tiêu 40 trong 3 năm;
- Vùng giá lướt sóng là 13 - 20.

Giá 15 roài cụ, tích lũy suốt 13.5 rơi làm gì có đáy 12 nữa

[Nguyen Quan]

Giá 15 roài cụ, tích lũy suốt 13.5 rơi làm gì có đáy 12 nữa
Thế nên em có đề cập là nó tạo xong đáy rồi;)
Còn giá lý tưởng thì biết đâu, mình cứ mơ thế, đợi điều chỉnh:o

Bác theo quan điểm uptrend, em theo quan điểm thận trọng mà:D