Liệu bạn có xác định được đỉnh và đáy thị trường hay không?

[rongdv]

Theo hệ thống đầu tư chứng khoán CANSLIM: “Nếu thị trường xuất hiện 4-5 ngày phân phối (distribution days) trong thời gian 2-3 tuần sẽ đủ khả năng chuyển xu hướng tăng trước đó thành xu hướng giảm”

Theo nguyên tắc trên thì quan trọng nhất chúng ta phải xác định cho được chính xác ngày phân phối (distribution days).

Ngày phân phối (distribution days): là ngày chỉ số chính giảm ít nhất 0.2% với khối lượng tăng mạnh so với ngày trước đó.

Trên đây là những nguyên tắc của hệ thống CANSLIM nhưng khi áp dùng vào thị trường chứng khoán việt nam cần phải linh hoạt hơn, do đặc điểm riêng của từng thị trường (ở Việt Nam: T+3, quy mô còn nhỏ, các quỹ đầu tư lớn có khả năng tác động mạnh đến chỉ số,…)

Vì thế, khi áp dụng ta có thể để ý đến các yếu tố sau:
• Vào ngày phân phối có thể chỉ số không giảm nhưng phải dễ dàng nhìn thấy sự bán ra của các tổ chức đầu tư lớn.
• Biên độ giao động (giá cao – giá thấp) trong ngày thường lớn hơn so với ngày hôm trước.
• Sự tăng giá của ngày hôm nay nhỏ hơn nhiều so với ngày hôm trước kèm theo khối lượng lớn cũng có thể tính một ngày phân phối…

Có lẽ bạn phải mất thời gian để có được kinh nghiệm với hệ thống đầu tư này, nhưng hãy nghỉ tới những giá trị to lớn khi xác định được đỉnh thị trường, bạn sẽ bảo vệ được túi tiền của mình.

Để thực sự hiểu rõ hơn, bạn có thể xem các đỉnh trong thực tế sau:

Market Top 2007


Market Top 2009


Market Top 2012



“ Tại sao ngày phân phối (Distribution days) có thể xác định được đỉnh của thị trường chứng khoán?”

Lúc đầu, nhìn vào bạn có thể thấy phương pháp này giống như phân tích kỹ thuật của các bản tin hàng ngày, nhưng mà không hoàn toàn như thế. Đúng là phương pháp này sử dụng giá và khối lượng giao dịch hàng ngày, nhưng khác ở chỗ các bản tin thị trường hàng ngày thường dùng PTKT để dự đoán tương lai của thị trường; còn hệ thống đầu tư chứng khoán CANSLIM lại cho biết bạn không thể biết được tương lai của thị trường, diễn biến như thế nào trong 3 tháng tới, hoặc 6 tháng tới,…hệ thống chỉ đơn giản hiểu chính xác thị trường hiện tại diễn biến như thế nào.

Thật sự, thị trường chứng khoán cũng bị chi phối bởi nguyên tắc 80/20, có nghĩa là 20% số lượng nhà đầu tư sẽ quyết định 80% xu hướng của thị trường, 20% ở đây có thể kể đến các tổ chức đầu tư lớn như: các ngân hàng, quỹ tương hỗ, công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán, tổ chức nhà nước,… => sức mua bán của các tổ chức đầu tư lớn này tác động xu hướng thị trường cả chiều lên cũng như xuống.

Chính vì thế sự gia tăng số ngày phân phối (distribution days) cho thấy một điều là các tổ chức đầu lớn đang bắt đầu bán dần cổ phiếu ra thị trường. Hiên nhiên, các tổ chức lớn này không muốn mọi người biết họ đang bán dần cổ phiểu ra nhưng thật sự thì quy mô của họ và khối lượng giao dịch thật khó mà giấu được, nói chung là quá lớn để có thể che giấu được.

“Bạn nên làm gì khi xuất hiện ngày phân phối (distribution days)”

Đầu tiên, bạn nên nhớ 1 nguyên tắc bán rất quan trọng trong bất cứ thị trường nào: luôn luôn cắt lỗ để bảo vệ vốn đầu tư của bạn.
• Thậm chí thị trường có mạnh đi chăng nữa bạn cũng nên bán ngay lập tức cổ phiếu giảm giá 7-8% so với giá mua ban đầu.
• Nếu thị trường yếu hơn bạn có thể cắt lỗ 3-4% so với giá mua ban đầu.

Vài nguyên tắc khi ngày phân phối xuất hiện:

• Ngày 1-2: bạn có thể bỏ qua, trong xu hướng lên thường xuất hiện những ngày điều chỉnh, nhưng xu hướng chính vẫn là đi lên.
• Ngày 3-4: xu hướng tăng đang yếu dần, bạn nên hạn chế margin, tìm kiếm những cố phiếu chất lượng thấp bán ra trước.
• Ngày 5-6: nhiều khả năng sẽ chuẩn bị đảo chiều mạnh, bạn nên chốt lời vài cổ phiếu và cắt lỗ ít nhất có thể.

Chú ý: khi thị trường đảo chiều vào xu hướng giảm, không nhất thiết bạn phải bán ra tất cả cổ phiếu. Nếu bạn mua được cổ phiếu chất lượng tốt, đầu ngành, đi đầu thị trường và bạn đang có lợi nhuận lớn, bạn có thể chọn cách là giữ lại nhưng phải có những nguyên tắc chặt chẽ cho danh mục của bạn…

(Còn nữa)