Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại
(Vietstock) – Những kinh nghiệm ”thất bại” bổ ích này sẽ giúp nhà đầu tư tự tin hơn khi phải đối diện với năm 2012 được dự đoán tiếp tục biến động khá phức tạp và khó lường.

Mạnh dạn cắt lỗ và chiến lược phòng ngừa rủi ro
Chưa có năm nào mà bài học cắt lỗ lại được nhắc đến với một tần suất cao như năm nay.
Giới đầu tư chứng khoán Việt dường như rất ít khi xác định ngưỡng cut loss trước khi mua cổ phiếu. Ngược lại, khi đã mua cổ phiếu, điều mà nhà đầu tư thường nghĩ đến đầu tiên là giá sẽ lên cao đến mức nào.
Năm 2011 thực sự là năm hạn đối với nhà đầu tư dạng này, khi mà những đợt giảm giá kéo dài và nặng nề xuất hiện liên tục.
Có nhà đầu tư than rằng: ”Kinh nghiệm trên thị trường chứng khoán là thứ rút mãi chẳng bao giờ hết vì chẳng có cái dại nào giống cái dại nào”.
Thiết nghĩ đây cũng là điều hợp lý khi nền kinh tế Việt Nam nói riêng và thế giới nói chung đang phải đối mặt với những cuộc khủng hoảng chưa có tiền lệ trong lịch sử.
Dưới đây là một ví dụ điển hình trên VN-Index về việc cắt lỗ trong năm 2011.
Khi VN-Index chạm vùng 375 – 380 điểm vào đầu tháng 12/2011 thì việc bắt đáy tỏ ra rất hợp lý khi mà vùng này liên tục trụ vững trong 2 đợt thoái lùi mạnh trước đó.
Tuy nhiên, khi VN-Index xuyên thủng vùng này và đồng thời phá vỡ luôn cả internal trendline vào trung tuần tháng 12/2011 thì việc cắt lỗ là một quyết định sáng suốt; bởi sau đó chỉ số đã rơi vào chu kỳ điều chỉnh mạnh kéo dài gần 3 tuần.
Việc phòng ngừa rủi ro, cụ thể là một chiến lược cắt lỗ hợp lý khi những dự đoán trước khi mua bị đảo lộn là hết sức cần thiết.

”Đầu tư dài hạn” liệu có còn hiệu quả?
Một trong những đặc điểm đáng chú ý của thị trường mới nổi là thị trường chứng khoán nói riêng, thị trường tài chính nói chung biến động nhiều hơn và khó dự đoán hơn.
Điều này cũng góp phần giải thích tại sao việc đầu tư dài hạn ở Việt Nam trong nhiều năm qua không đem lại hiệu quả cao như các thị trường phát triển.
Mặt khác, khái niệm ”đầu tư dài hạn” ở Việt Nam đôi khi là sự biện hộ cho tình trạng ”kẹp hàng dài ngày”.
Trên thực tế, giới đầu tư thường hy vọng giá tăng trở lại về gần mức mua để bán và cắt lỗ, mà không còn đủ tâm lý để chấp nhận thực tại.
Nếu chấp nhận lỗ, thì sau khi thoát ra sẽ có cơ hội kiếm lời ở cổ phiếu khác, do cầm tiền mặt đứng ngoài thì dễ nhận định sáng suốt hơn. Còn nếu tiếp tục ”đầu tư dài hạn” thì khi giá tiếp tục xuống, nhà đầu tư sẽ lỗ nhiều hơn và nảy sinh tâm lý chán nản, phó mặc cho thị trường.
Nói tóm lại, nếu không tìm thấy các dấu hiệu tăng giá ở cổ phiếu đang bị kẹt thì nên mạnh dạn cắt lỗ và chuyển sang cổ phiếu khác, để phòng tránh trường hợp tình trạng thua lỗ ngày càng trầm trọng hơn.
Bình quân giá xuống là hết sức nguy hiểm
Chiến lược bình quân giá xuống thường chỉ được áp dụng đối với nhà đầu tư tổ chức có nguồn lực tài chính mạnh và số lượng cổ phiếu dự tính mua lớn nên cần thời gian giải ngân tương đối dài.
Vì khối lượng trong giai đoạn thị trường tạo đáy thường khá thấp nên nhà đầu tư dạng này phải chấp nhận mua trước một lượng đáng kể trong các phiên thrust down của thị trường, rồi sau đó mới bình quân giá xuống khi thị trường tạo đáy.
Tuy nhiên, cách làm này đối với nhà đầu tư cá nhân lại tiềm ẩn rủi ro lớn, vì đối tượng này có tiềm lực tài chính yếu hơn và thời gian giải ngân cũng thường ngắn hơn.
Thực tế chứng minh không chỉ trong năm 2011 mà cả những năm trước, chiến lược bình quân giá xuống ít khi phát huy tác dụng.
Một chiến lược đem lại hiệu quả khá tốt là ”Bottom-fishing để bình quân giá lên”. Nghĩa là canh bắt đáy một lượng vừa phải (30% - 40%) của danh mục khi cổ phiếu chạm các vùng hỗ trợ mạnh. Nếu sau đó cổ phiếu phục hồi trở lại thì tiếp tục bình quân giá lên. Còn nếu thủng đáy thì nên cắt lỗ nhanh chóng để phòng ngừa rủi ro.
Chiến lược trên giúp cho chúng ta có thể hạn chế được thua lỗ trong những đợt bắt đáy thất bại, nhưng vẫn đảm bảo mức sinh lời cao nếu như thị trường tăng trưởng.

Phân biệt giữa tín hiệu cảnh báo (warning) và tín hiệu mua bán (buy/sell signal)
Nhiều nhà đầu tư hay nhầm lẫn giữa tín hiệu cảnh báo (warning) và tín hiệu mua bán (buy/sell signal). Có thể lấy hai ví dụ đơn giản sau để minh họa cho điều này.
Phân kỳ có thể coi là một dạng tín hiệu cảnh báo (warning) điển hình. Chỉ báo Ultimate Oscillator trong năm 2011 đã có 4 lần cho tín hiệu phân kỳ giá lên (bullish divergence) trên VS 100 trong năm 2011, nhưng chỉ có 1 lần vào tháng 08/2011 là thành công; còn những lần còn lại giá đều đi ngang rồi giảm mạnh. Điều này cho thấy không phải cứ có phân kỳ là giá sẽ đi theo hướng mà phân kỳ chỉ ra.

Mặt khác, đối với các chỉ báo dạng tín hiệu mua bán (buy/sell signal) thì sau một tín hiệu mua sẽ có một tín hiệu bán xen kẽ (quan sát đường SMA 50 vẽ chung với VS 100). Đối với phân kỳ thì không phải lúc nào cũng vậy.
Sau một phân kỳ giá lên thì không có phân kỳ giá xuống hay một tín hiệu nào để nhà đầu tư có thể biết rằng mình đã sai và cắt lỗ.
Vì vậy, nên dùng phân kỳ nói riêng và các dạng tín hiệu cảnh báo (warning) nói chung để chuẩn bị vào trạng thái mua bán chứ không phải để mua bán.
Thực tế trên VS 100 trong năm 2011 cho thấy, hệ thống giao dịch dựa vào SMA 50 chỉ cho tín hiệu mua (buy signal) đúng 1 lần vào tháng 08/2011 khi đường giá cắt lên trên SMA 50 và tín hiệu này là chính xác. Điều đó cho thấy các tín hiệu mua bán (buy/sell signal) có độ tin cậy cao hơn là các tín hiệu cảnh báo (warning).
Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2011 đã đem đến cho chúng ta khá nhiều trải nghiệm thú vị. Hy vọng những kinh nghiệm ”thất bại” bổ ích này sẽ giúp nhà đầu tư tự tin hơn khi phải đối diện với năm 2012 được dự đoán tiếp tục biến động khá phức tạp và khó lường.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Những trải nghiệm thú vị, có tính "nguy hiểm" mà Bác Minh đưa ra trên, NTT gặp nhiều khi tham gia thị trường Vàng và Ngoại tệ thế giới.

Ae nào ưa thích lướt sóng, đồng thời mong muốn trải nghiệm kinh nghiệm quý báu trên.

Tại HCM tel: 0937072549.


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Đầu tư là phải nói đến chiến lược. Nói thật với các bác năm qua may nhờ tôi tuân thủ chiến lược mới sống sót chứ nếu không là bỏ nghề rồi

Những kinh nghiệm anh Minh chia sẻ rất hữu ích. Tôi thích phong cách viết thẳng thắn (đôi khi hơi bạo gan) của anh ấy. Phải như thế mới là chuyên gia được, chứ miệng hùm gan sứa như các cụ "chuyên thịt" ở các CTCK thì vứt đi

Năm 2012 đầy khó khăn thử thách anh em cố gắng để sống sót tiếp


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Tôi hay chơi mua bình quân giá xuống mà cũng không lỗ nhiều lắm. Tôi cũng sẽ thử nghiệm bình quân giá lên với một CP trong tài khoản để so sánh hai phương pháp.


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[AloneMyLife]

Tôi hay chơi mua bình quân giá xuống mà cũng không lỗ nhiều lắm. Tôi cũng sẽ thử nghiệm bình quân giá lên với một CP trong tài khoản để so sánh hai phương pháp.


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

Tính toán là ra chứ cần gì phải thử nghiệmPác làm như tiền là giấy ấy

Bình quân thì biên độ dao động NAV của pác sẽ ít.Đơn giản vây hui mà

[tintucsukien]

Còn tùy vào bác đầu tư mã nào nữa. Trong trường hợp này chắc bác chơi các mã không biến động mạnh hoặc timing thị trường của bác tốt.

Tôi có vài người bạn toàn chém VND, KLS, SSI mà bình quân giá xuống toàn chết như rạ cả


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Cổ phiếu là DN, mà DN tốt là thứ Tài sản duy nhất không mất giá.

Chỉ có điều nhiều người đi buôn Chứng nhưng không biết xem Chứng nào tốt Chứng nào thối. Chỉ trách Ban quản lý chợ cho đem vào chợ quá nhiều Chứng thối làm vạ lây Chứng tốt.

Từ năm 2000 đến giờ, Tài sản của tôi luôn để 95% là cổ phiếu, 5% là tiền để đảo Chứng hàng ngày và tôi vẫn sống tốt, sống khoẻ vì lượng cổ tức hàng năm luôn tăng cao hơn chỉ số lạm phát.


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Bài tổng kết này rất hay cho NDT.
Cảm ơn VietStock và bạn N Q Minh.


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

K phải tài giỏi gì nhưng nhờ đọc sách về CK của W.Oneil với nguyên tắc cut lỗ 7% nên năm nay dù tt thê thảm mình vẫn cừoi tuơi...Kỉ luât là sức mạnh...quả là k sai.Hihi...năm nay ai cut lỗ giỏi thì sống sót! Với Nguyên tắc lỗ mỏng và lãi dày chấp hết các thể loại BBs,MMs...chấp hết mọi loại tt...


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Tôi thấy bài trên cũng thường thôi chứ có gì đâu những nhà PTKT căn bản cũng có thể PT được như thế.

Chiến lược hiệu quả là các bạn nên cắt lỗ khi giá phá vở mức hỗ trợ hoặc giá giảm khoản 10% giá trị cổ phiếu.

Sử dụng đường SMA 4,9 STS 15,3,5 khi 2 cái này báo hiệu giá lên, trong khi đó giá đang nằm ở ngưỡng hổ trợ chắc chắng sẽ xảy ra bức phá ngoại mục.

Chúc các bạn thành công ^_^


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Tôi nghĩ chính những bài viết chân thành và mộc mạc thế này mới đáng đọc vì mấy bài viết "cao siêu" trên tận cung trăng của các chuyên gia tôi đọc nhiều đến phát chán rồi mà chả rút ra được cái kinh nghiệm nào cho ra hồn.

Tôi thích phong cách thẳng thắn của anh N.Q.Minh. Chúc anh Minh và Vietstock năm mới nhiều sức khỏe, nhiều tiền và thành công!!!


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Khi xưa cổ nhân có câu: "Nhân bất học bất tri lý, Ấu bất học lão hàn vi".

Các anh choai choai không chịu nghe theo lời các cụ mới nứt mắt ra đã đòi lên sàn đâm chém, bìm bịp, lợn đủ kiểu mớt chết thê thảm thế này. Các chú làm NH mặt búng ra sữa mà đã đòi cho vay mạnh tay không quản trị rủi ro mới làm bong bóng tăng cao...

Thiết nghĩ chả cần cao siêu hay tầm thường, cứ học phong cách cụ Đặng Tiểu Bình khi xưa: "Không cần biết mèo trắng hay mèo đen, chỉ cần bắt được chuột". N

ay đồng chí Minh có bài viết hay tôi rất hoan nghênh và mong anh sẽ tiếp tục có những đóng góp cho sự nghiệp phát triển TTCK Việt Nam

Hà Nội, Sáng Mùa Đông, 04/01/2012


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Bài viết ngắn nên cũng còn vài chỗ chưa đầy đủ nhưng nhìn chung thế là chuẩn rồi.

Sáng nay vẫn còn nhiều mã giảm mạnh chứng tỏ áp lực điều chỉnh còn lớn. Anh em thận trọng!


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Thất bại trong chứng khoán là chuyện thường. Quan trọng là đừngmắc phải những lỗi mà mình đã gặp

Chú ý các mã có tiền sử huyết áp cao như VE9, SRB, LTC, S96... vì những cụ này đang tích lũy và có thể thăng đấy


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Kinh nghiệm cũng nhiều, bài học cũng lắm, nhưng tất cả những người thành công trên TTCK đều phải là những người có kiến thức và tuân thủ nghiêm ngặt chiến lược đầu tư.

Những người thắng được Ông Thị trường phải là những người biết cắt lỗ giỏi nhất. Giống như các môn thể thao đối kháng, chỉ những ai phòng thủ tốt nhất thì mới có khả năng làm chủ trận đấu. Chỉ cần đối phương sơ hở là phản công, ghi bàn, giành thắng lợi.

Nếu ko học cách cắt lỗ thì đừng bao giờ tự hào ta là NDT luôn thành công. Vì ngay khi vào trận mà đã thành công vang dội, họ lại thường mắc bệnh " chủ quan khinh địch". Do đó, cuối cùng sẽ là thất bại. Và đến khi thua rồi, chính họ vẫn ko nhận ra rằng tại sao mình đã thua.


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Bác MP dạy chí phải. Kinh nghiệm chỉ có tác dụng khi người ta biết rút tỉa và kỷ luật chứ biết để... biết thì cũng chẳng làm gì.

Em đã mất gần 80% vốn trong 2 năm qua may mà ít tiền nên không sao. Năm 2012 quyết lấy lại những gì đã mất. Quân tử báo thù 10 năm chưa muộn mà


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Sáng nay tt lại tát cho mấy anh đánh lên một nhát nữa rồi. Tôi thấy trong các kinh nghiệm thì bình quân giá lên là tâm đắc và bổ ích nhất.

Tôi đã phát hiện ra kỹ thuật này 2 năm về trước và nhờ nó mà mới tồn tại đến giờ này đấy


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Cụ nào bình quân giá xuống mấy bữa nay là chết nhăn răng ngay đầu năm rùi. Phải thận trọng và bình tĩnh chờ đợi cho đến khi chín mùi


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại

[tintucsukien]

Cụ nào bình quân giá xuống mấy bữa nay là chết nhăn răng ngay đầu năm rùi. Phải thận trọng và bình tĩnh chờ đợi cho đến khi chín mùi


Xem bài viết: Đầu tư chứng khoán năm 2011: Những ”thất bại” nguy hiểm cần được ôn lại