Vietstock Daily 22/06: Tiếp tục cảnh giác về một đợt bulltrap?
(Vietstock) – Thị trường có một phiên tăng điểm nhưng chưa loại bỏ được tâm lý cảnh giác về một đợt bulltrap và sẽ khiến mức sinh lời kỳ vọng được hạ thấp hơn so với đợt phục hồi mới đây.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 22/06/2011
Diễn biến giao dịch: Thị trường đã bật tăng mạnh từ giữa phiên. VS-Large Cap tiếp tục thể hiện vai trò đầu tàu trong phiên giao dịch hôm nay khi tăng 2.86%; tiếp đến là VS-Mid Cap tăng 2.37%.
Các mã trong nhóm VS-Large Cap được khối ngoại mua khá mạnh và phần nào giúp giao dịch trở nên lạc quan. Trên toàn thị trường, khối ngoại đã trở lại mua ròng 6.79 tỷ đồng; trong đó trên HOSE mua ròng 10.06 tỷ đồng, còn trên HNX vẫn bán ròng 3.27 tỷ đồng. Khối ngoại bán ròng VIC (2.8 tỷ đồng) sau 5 phiên liên tiếp mua ròng mạnh cổ phiếu này.
VN-Index đóng cửa tăng mạnh 2.57% lên 442.74 điểm; trong khi đó, HNX-Index cũng tăng 2.28% lên 77.05 điểm. Chỉ số VS 100 tăng 2.86% lên mức 63.16 điểm.
Triển vọng thị trường: Thị trường bất ngờ bật dậy sau 2 phiên điều chỉnh với sự dẫn dắt của Large Cap và Mid Cap, và hỗ trợ của lực cầu từ khối ngoại. Như thường lệ ở thị trường chứng khoán Việt Nam, hiện tượng tiết cung lại diễn ra ở một mã tăng giá với lực cầu mạnh.
Quan sát của chúng tôi cho thấy hoạt động giao dịch trong phiên khá sôi động trong thời gian gần đây. Có lẽ đây cũng là cách thu lợi nhuận khả dĩ nhất trong giai đoạn hiện nay của thị trường.
Thị trường có một phiên tăng điểm nhưng chưa loại bỏ được tâm lý cảnh giác về một đợt bulltrap và sẽ khiến mức sinh lời kỳ vọng được hạ thấp hơn so với đợt phục hồi mới đây.
Đành rằng lạm phát tháng 6 đang có dấu hiệu giảm tốc rõ rệt, nhưng nếu CPI tháng 6 chỉ tăng 1% thì lạm phát cũng đã tăng tới 13.19% so với đầu năm và tăng đến 20.72% so với cùng kỳ năm trước.
Theo ước tính của chúng tôi, CPI những tháng cuối năm sẽ tăng trong khoảng 0.4-0.7% mỗi tháng. Với thực tế này thì lạm phát cả năm 2011 sẽ dao động quanh mức từ 16-18%. Cơ hội để NHNN nới rộng cung tiền và thúc đẩy tín dụng cho chứng khoán trong năm 2011 hầu như quá ít.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Ngưỡng 420 phát huy tác dụng tốt. Ngưỡng chống đỡ mạnh 420 điểm một lần nữa lại phát huy tác dụng khi mà giá về gần vùng này trong phiên giao dịch 21/06/2011 đã quay đầu đảo chiều khá mạnh.
Theo phân tích hình nến (candlesticks), trong ngắn hạn khi một cây nến xanh và dài xuất hiện khi giá ở gần một ngưỡng chống đỡ mạnh thì khả năng tăng trưởng trong những phiên tiếp theo là khá lớn.
Hiện tượng giằng co mạnh nhiều khả năng sẽ xảy ra trong vài phiên tới khi mà các yếu tố kháng cự/hỗ trợ đang hội tụ (convergence) rất mạnh. Với quán tính hiện có, các đường SMA 50, SMA 100, SMA 200... vẫn sẽ tiếp tục đi xuống trong khi vùng 420 – 430 điểm sẽ tiếp tục chống đỡ mỗi khi giá rơi vào những phiên điều chỉnh. Sự phá vỡ một trong hai yếu tố này sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn cũng như trung hạn của VN-Index.

HNX-Index – Phòng ngừa rủi ro vẫn cần được quan tâm nếu ngưỡng 74 bị thủng. Giá tiếp tục duy trì bên trên ngưỡng 74 khiến cho giới phân tích kỹ thuật phần nào yên tâm về khả năng điều chỉnh sâu trong ngắn hạn không còn quá lớn.
Dải Bollinger cũng đang có dấu hiệu co thắt khá mạnh chứng tõ giá sắp có biến động lớn. Nếu tiếp tục phục hồi và vượt lên trên EMA 20 trở lại, khả năng phục hồi mạnh là cao.
Phương án phòng ngừa rủi ro vẫn cần được quan tâm nếu ngưỡng 74 bị thủng.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Với mức khối lượng liên tục duy trì bên trên đường trung bình 40 ngày, giá đã được đỡ khá mạnh và không rơi vào trạng thái giảm sâu như những đợt điều chỉnh trước đó.
Với sự xuất hiện của cây nến long candle, chúng tôi kỳ vọng vào một lần test nữa sẽ xảy ra giữa giá và SMA 50. Nếu phá vỡ được SMA 50, giá sẽ mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới bền vững hơn.

VS-Market Cap: Một trong những điểm rất đáng chú ý trong tuần này là những nhóm cổ phiếu có mức vốn hóa càng cao lại càng có mức tăng trưởng tốt so với các nhóm còn lại. Dẫn đầu là VS-Large Cap và VS-Mid Cap.
Đặc biệt, VS-Mid Cap trong những phiên giao dịch vừa qua liên tục cho tín hiệu tốt. Nếu tiếp tục bứt phá giá sẽ phá vỡ EMA 20 trong tuần này và tạo tín hiệu mua trung hạn. Mục tiêu trước mặt của chỉ số này là vùng 60 – 65 điểm.

(*) VS 100, VS-Sector Index, VS-Market Cap là các chỉ số thuộc hệ thống VS-Index do Vietstock phát triển với nhiều ưu điểm nổi trội.
VS 100 được tính toán dựa trên 100 cổ phiếu dẫn đầu trên cả 2 sàn HoSE và HNX. Các cổ phiếu này được chọn lọc một cách kỹ lưỡng dựa trên các tiêu chí cơ bản, vốn hóa thị trường và có tính đại diện cho từng ngành...
VS 100 có trọng số tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated), giúp khắc phục nhược điểm của hầu hết các bộ chỉ số trên thị trường hiện nay.
VS-Sector Index là hệ thống 24 Chỉ số Ngành do Vietstock xây dựng, cũng được dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated).
VS-Market Cap gồm VS-Large Cap, VS-Mid Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap giúp phân tích hướng đi của dòng tiền và hạn chế tín hiệu nhiễu của các chỉ số thị trường VN-Index và HNX-Index
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 21/06/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 22/06: Tiếp tục cảnh giác về một đợt bulltrap?