Thị trường chứng khoán phái sinh

[Tuongvyhn]

Em cảm ơn bác TraderViet, em xin đóng góp thêm.

Option – Quyền chọn là gì?

Trước hết chúng ta cùng quay lại thời điểm thị trường chứng khoán Việt Nam những năm 2001-2003. Một người bạn của mình đã tìm hiểu và giao dịch chứng khoán từ thời điểm mà đa phần mọi người còn rất mơ hồ về thị trường này. Và khi nhà nước bắt đầu phát triển thị trường chứng khoán thì bạn mình đã có rất nhiều kinh nghiệm cũng như kiến thức trên về giao dịch chứng khoán ở Việt Nam. Chỉ vài năm sau đó, vào năm 2007 chị ấy đã trở thành triệu phú (USD nha ko phải VND đâu)

Gần đây báo chí trong nước bắt đầu nhắc tới chứng khoán phái sinh nhiều hơn trước (tham khảo: http://*****.vn/chung-khoan-phai-sinh.html). Theo lộ trình bắt đầu từ 2016 sẽ có giao dịch Quyền Chọn – OPTION (là một dạng của chứng khoán phái sinh – có thể nói là dạng phổ biến nhất ) trên thị trường chứng khoán Việt Nam. (http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-t...6-2963135.html)

Từ bài học rút ra được ở trường hợp của bạn mình, với các nhà đầu tư chứng khoán hiện nay cũng như với những người có ý định tham gia thị trừơng chứng khoán trong tương lai, thì việc tìm hiểu, học hỏi kiến thức và trải nghiệm về giao dịch OPTION sớm sẽ là một lợi thế lớn cho chúng ta khi giao dịch Quyền Chọn này được áp dụng ở Việt Nam.

Hiện tại mình đã có 7 năm kinh nghiệm giao dịch Quyền Chọn trên thị trường Mỹ. Trong website này mình sẽ chia sẻ với các bạn những kiến thức, kinh nghiệm, những chiến lược trong đầu từ Quyền Chọn mà mình đã học và trải nghiệm trong 7 năm qua. Tin rằng sẽ giúp ích được cho các bạn.



CƠ BẢN VỀ OPTION – QUYỀN CHỌN

Trước khi viết về những khái niệm cũng như kiến thức cơ bản về option mình xin chia sẻ với các bạn lý do tại sao mình lựa chọn đầu tư Option, và những ưu điểm của việc đầu tư vào Option này.

Bỏ vốn ít nhưng Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cực kì cao. ( Cao như nào, cao là bao nhiêu và tại sao cao thì các bạn đọc xong hai bài kiến thức cơ bản về OPTION sẽ rõ nha).
Giao dịch nhanh chóng. Nếu trade cổ phiếu phải trừ T+2 thì với Quyền chọn ngay lập tức sau khi bạn mua bạn có thể bán. Tóm lại không có T+ gì hết, ngay và luôn. Mua xong 1’ sau bán cũng không vấn đề.
Quản lý rủi ro cực tốt. Đặc biệt với những người sở hữu chứng khoán. Vận dụng công cụ Option này tốt thì 90% bạn sẽ không bị mất vốn.
Tóm lại là như vậy. Bây giờ bắt đầu tìm hiểu về Option nào.



Hồi đi học đại học, thầy giáo dạy là để tìm hiểu về bất kì cái gì thì ta cần bắt đầu từ định nghĩa. Vậy thì xem định nghĩa thế nào là Quyền Chọn

“Quyền chọn là một loại hợp đồng trong đó người nắm giữ quyền chọn có quyền (nhưng không bị bắt buộc) mua hoặc bán một loại tài sản nào đó (tài sản có thể là cổ phiếu, trái phiếu, hoặc là một món hàng hóa nào đó) với một giá đã được định trước trong một thời gian đã định.” – nguồn Wikipedia

Không biết các bạn thế nào chứ hồi đầu mình đọc cái định nghĩa này xong thấy hiểu … lơ mơ thôi. Vì vậy mình cắt nghĩa cho dễ hiểu như sau: ( từ giờ để cho dễ hiểu mình gọi Quyền Chọn là OPTION theo đúng tên tiếng Anh của nó nha).

OPTION về bản chất là một Hợp Đồng Thương Mại. Như mọi Hợp đồng thương mại khác nó có các yếu tố cơ bản sau:

Người Bán (Seller)
Người mua (Buyer)
Hàng hóa được giao dịch
Mức giá giao dịch
Thời hạn giao dịch
Hàng hóa được giao dịch ở đây có 2 loại:

Quyền mua ( Call Option )
Quyền bán (Put Option)
Đó, như vậy OPTION là một HỢP ĐỒNG mà người ta giao dịch với nhau QUYỀN MUA hoặc QUYỀN BÁN một loại cổ phiếu nào đó với GIÁ và THỜI GIAN quy định.

(Thực ra không chỉ là quyền mua hay bán cổ phiếu mà còn có thể là trái phiếu hoặc hàng hóa khác… nhưng áp dụng trên thị trường chứng khoán thì mình dùng luôn là quyền mua hay bán cổ phiếu cho dễ hiểu nha).

Có vẻ vẫn còn khó hiểu phải không? Vậy lấy ví dụ đi cho nó dễ hiểu nhé:

Giả dụ mình đổ buôn hoa Ly đi, bình thường mình nhập hoa giá 1usd/ cành hoa và bán đi với giá 2,5 usd/cành. Tuy nhiên sắp tới ngày lễ tết cộng với thời tiết có vẻ không thuận lợi, mình lo sợ giá nhập hoa Ly tăng cao- nếu giá nhập lên đến 1,8 usd/cành là mình tèo, cho nên mình tìm đến người cung cấp hoa Ly cho mình và đề nghị trả cho họ 100 usd để họ ký với mình HỢP ĐỒNG với nội dung là: họ sẽ bán 1000 cành hoa Ly cho mình với giá tối đa là 1,5 usd/cành trong thời gian 1 tháng sắp tới. Nếu trong 1 tháng giá hoa thấp hơn 1,5usd thì mình mua theo giá thị trường, nếu giá cao hơn 1,5 usd thì mình mua với giá 1,5usd thôi.

Người cung cấp cho mình nghĩ là tự nhiên có 100usd, trong khi giá hiện giờ chỉ có 1usd/cành hoa thôi. Tội gì không ký nên đồng ý ngay.

Như vậy trong ví dụ trên:

Mình là người mua Quyền và người cung cấp hoa cho mình là người bán Quyền.
Hàng Hóa ở đây là QUYỀN MUA hoa Ly.
Giá mua Quyền là 100 usd.
Giá thực hiện Quyền là 1,5 usd/cành.
Khối lượng là 1000 quyền mua
Thời gian thực hiện là 1 tháng.
Tiếp ví dụ trên, giờ mình lại thấy có rất nhiều người bán hoa LY, nên mình lo người mua hàng của mình có thể chuyển qua mua của đối thủ cạnh tranh do giá bên kia chào thấp hơn mình để kéo khách. Hoặc là sắp tới nguồn cung cấp nhiều nên giá giảm. Nghĩ vậy mình tìm tới người mua và đề nghị họ ký với mình 1 HỢP ĐỒNG rằng trong 1 tháng tới họ sẽ mua hoa Ly của mình với giá tối thiểu là 2,2 usd/ cành hoa. Mình sẵn sàng trả cho họ 50 usd phí. Nếu 1 tháng tới giá hoa cao hơn 2,2usd thì họ phải mua theo giá thị trường còn thấp hơn 2,2usd thì họ mua với giá 2,2 usd.

Người mua của mình nghĩ – hiện tại đang mua giá 2,5 usd, sắp tới lại ngày lễ làm gì có chuyện xuống giá, lại được 50$ nên đồng ý.

Như vậy trong vì dụ này:

Mình vẫn là người mua Quyền còn khách hàng của mình là người bán Quyền
Hàng hóa là Quyền Bán ( Put Option)
Giá quyền là 50 USD
Giá thực hiện quyền là 2,2 USD
Thời gian hết hạn là 1 tháng.
Vậy đấy, OPTION hay gọi theo Tiếng Việt – Hợp Đồng Quyền Chọn chính là như vậy!.

Nguồn: http://giaodichquyenchon.com/option-quyen-chon-la-gi/
Bài của bác Trader Việt thì nguồn đây ạ: http://giaodichquyenchon.com/quyen-chon-co-ban-2/