Threaded View
-
11-03-2019 02:36 PM #1
FOC: Cần thêm động lực tăng trưởng mới từ ban lãnh đạo
*Bài phân tích trong ấn phẩm kỳ XIX - phát hành tháng 02/2019*
Chúng tôi luôn cho rằng những cổ phiếu thuộc họ FPT như FOX và CTCP Dịch vụ trực tuyến FPT (“FOC”) là những case tương đối thú vị khi định giá chúng rất rẻ, không có nợ vay, ROE cao song dường như lại chưa bao giờ được chú ý bởi phố Wall Việt Nam. Ấy vậy mà khi được độc giả yêu cầu “xắn tay áo” lên nghiên cứu, chúng tôi chợt nhận ra rằng quả nhiên mức định giá rẻ này có một vài lí do ẩn chứa phía sau...
[IMG]
-----------------
1. Mô hình kinh doanh đơn giản, song phụ thuộc lớn vào trang VNExpress
2. Con hào cạnh tranh (moat) của FOC đang có dấu hiệu mờ nhạt dần
3. Tình hình tài chính: điểm sáng nhất
4. Ban lãnh đạo
5. Cần thêm động lực tăng trưởng mới
-----------------
...Dù vậy, chúng tôi cho rằng FOC chỉ hấp dẫn một khi có động lực (catalyst) từ ban lãnh đạo công ty, khi mà họ chịu: (1) đặt kế hoạch đầu tư lượng tiền tốt hơn, hoặc (2) đơn thuần dùng tất cả lợi nhuận để chia cổ tức một cách xứng đáng cho cổ đông. Song với cơ cấu sở hữu xấp xỉ 85% được nắm giữ bởi tập đoàn FPT, có lẽ rằng động lực này phải được đề xuất mạnh hơn tại đại hội cổ đông, thay vì ta chờ đợi mòn mỏi để ban quản trị công ty tự thay đổi tư duy của họ!
Chi tiết tại: https://newslettervietnam.com/foc-ca...-ban-lanh-dao/
Saigon, đăng lại ngày 11.03.2019, bởi Angelos - Golden Newsletter Vietnam
Thông tin của chủ đề
Users Browsing this Thread
Có 1 thành viên đang xem chủ đề này. (0 thành viên và 1 khách vãng lai)
Similar Threads
-
Nhịp đập Thị trường 21/01: Áp lực bán xuất hiện, VN-Index đảo chiều
By tintucsukien in forum Thảo luận Tình hìnhTrả lời: 16Bài viết cuối: 21-01-2014, 10:42 PM -
Vietstock Daily 19/02: Động lực tăng trưởng vẫn chưa cạn
By tintucsukien in forum Thảo luận Tình hìnhTrả lời: 1Bài viết cuối: 19-02-2013, 06:16 AM -
Vietstock Daily 15/03: Đâu là động lực tăng trưởng?
By tintucsukien in forum Thảo luận Tình hìnhTrả lời: 4Bài viết cuối: 15-03-2012, 09:48 AM -
Tăng vốn lúc này có thực là ép mọi cổ đông?
By 1000percent in forum BlogTrả lời: 0Bài viết cuối: 21-11-2011, 10:36 AM -
'Trông chờ hành động ở đội ngũ lãnh đạo mới'
By tintucsukien in forum Thảo luận Tình hìnhTrả lời: 5Bài viết cuối: 27-09-2011, 06:18 PM
Bookmarks