Tôi xin được tổng hợp những phân tích đánh giá cơ bản về SNG vào Topic riêng để mọi người tiện theo dõi. Nếu bác Admin không đồng ý thì có thể chuyển vào Topic riêng của SNG. Thanks!


1_ VỀ BẢN THÂN SNG:



[table]


Tên công ty |
Mã ck |
VĐL |
VĐL sau khi tăng vốn |
Giá (23/5/2007) |
EPS (VNĐ) |
P/E (lần) |
LNST |
LNST/VCSH |
LNST/Tổng TS |
Tốc độ tăng DT |
Tốc độ tăng LN


Công ty CP Sông Đà 10.1 |
SNG |
19 tỷ |
50 tỷ |
96.1 |
7.652,00 |
12,56 |
14,538 tỷ |
76,52% |
13,5% |
30% |
82,85%


Ngành (Số liệu các cty SD) |
|
|
|
|
|
17,73 |
|
42.40% |
|
|



Toàn thị trường (Nguồn: Cty ck Thăng Long) |
|
|
|
|
|
28.79 |
|
18.54% |
|
|

[/table]


Các chỉ tiêu tài chính của SNG thực sựđáng kinh ngạc:


- Thu nhập trên một cp (EPS) đạt 7.652 đ, đứng hàng thứ 8 trên sàn Hà Nội và nằm trong Top 20 tren toan thi truong ck tap trung VN.


- Tỷ lệ LNST/VCSH (ROE) thực sựấn tượngở mức 76,52% - tức1đ vốn chủsở hữu tạo ra 0,7652đ lợi nhuận!!! Tỷ lệ này cao gấp 1,8 lần mức bq ngành và cao gấp 4,12 lần mức bq toàn thị trường -> SNG sử dụng vốn đầu tư của chủ sở hữu rất hiệu quả


- Hệ số giá trên thu nhập một cp (P/E)đangở mức khá hấp dẫn là 12,56 lần,chỉ bằng 0,7 lần mức bq ngành và bằng 0,43 lần mức bq toàn thị trường. GiảđịnhlấyP/E của ngành và của thị trương thì mức giá chấp nhậnđối với SNGlần lượt là 135.000 và 220.000-> SNGđang rẻ tươngđối so với các cp cùng ngành cũng như toàn thị trường


- Tốc độ tăng lợi nhuận thuộc hàng phi mã ở mức 82,85%


Theo số liệu thống kê trên chuyên trang Đầu tư - Tiền tệ của báo Lao Động thì so với các công ty SD thì SNG có P/E thuộc hàng thấp nhất trong khi ROE lại đứng vị trí đầu tiên.


Cũng cần chú ý rằng trên toàn TTCK tập trung, ko có cp nào có EPS trên 7.000 mà lại có mức giá dưới 100.000 cả.


Tất cả các phân tích trên chỉ muốn nói lên rằng SNG thực sự là một cp tiềm năng. Trong ngắn hạn có thể diễn biến theo xu hướng chung của thị trường và các cp SD, nhưng trong dài hạn thì SNG hoàn toàn có khả năng trở thành 1cp Bluechip mới của thị trường.





2_TƯƠNG QUAN VỚI S99:






[table]


Tên công ty |
Mã ck |
VĐL |
VĐL sau khi tăng vốn |
Giá (21/5/2207) |
EPS (VNĐ) |
P/E (lần) |
LNST |
LNST/VCSH |
LNST/Tổng TS


Công ty CP Sông Đà 9.09 |
S99 |
5 tỷ |
15 tỷ |
244.2 |
6.470,00 |
37,743 |
3,237 tỷ |
64,74% |
6%


Công ty CP Sông Đà 10.1 |
SNG |
19 tỷ |
50 tỷ |
79.7 |
7.652,00 |
10,415 |
14,538 tỷ |
76,52% |
13,5%
[/table]


3_DỰ ÁN TRỌNG ĐIỂM TRONG NĂM 2007:



[table]


Tên dự án |
Công suất |
Giá trị (tỷ)


Thủy điện Sê San3 |
273 MW |
240


Thủy điện Sê San 3A |
96 MW |
30


Thủy điện PlayKrong |
120 MW |
55


Thủy điện Đồng Nai 4 |
340 MW |
450
[/table]


4_THỨ HẠNG THEO ROE VÀ EPS:



[table]



THỐNG KÊ THỨ HẠNG CÁC CTY NIÊM YẾT NGÀNH XÂY DỰNG


THEO HỆ SỐ LNST/VCSH (ROE) VÀ EPS




VỊ TRÍ THEO ROE |
TÊN CÔNG TY |
MCK |
ROE(%) |
EPS |
GIÁ (15/6) |
P/E |
VỊ TRÍ THEO EPS


1 |
CTCP Sông Đà 10.1 |
SNG |
76.52 |
7.65 |
86.8 |
11.35 |
3


2 |
CTCP Tư vấn Sông Đà |
SDC |
71.98 |
6.75 |
76 |
11.26 |
6


3 |
CTCP Sông Đà 6 |
SD6 |
62.65 |
4.61 |
71.8 |
15.57 |
14


4 |
CTCP Sông Đà 5 |
SD5 |
59.99 |
4.98 |
100.9 |
20.26 |
11


5 |
CTCP Sông Đà 7 |
SD7 |
53.8 |
7.11 |
165.8 |
23.32 |
5


6 |
CTCP Sông Đà 10 |
SDT |
51.1 |
6.08 |
150.8 |
24.80 |
10


7 |
CTCP Sông Đà 604 |
S64 |
45.9 |
4.95 |
60.2 |
12.16 |
12


8 |
CTCP xây dựng số 2 |
VC2 |
42.75 |
10.55 |
160.6 |
15.22 |
1


9 |
CTCP Đầu tư và Xây dựng Cotec |
CIC |
34.4 |
3.66 |
47.6 |
13.01 |
17


10 |
CTCP Sông Đà 505 |
S55 |
32.8 |
6.51 |
83.5 |
12.83 |
7


11 |
CTCP Sông Đà 9 |
SD9 |
30.89 |
3.44 |
76.5 |
22.24 |
18


12 |
CTCP cơ giới và lắp máy xây dựng |
VMC |
24.25 |
2.43 |
79 |
32.51 |
23


13 |
CTCP xây dựng và cơ khí số 1 |
CMC |
23.4 |
3.4 |
44.7 |
13.15 |
19


14 |
CTCP Sông Đà 9.01 |
S91 |
22.97 |
3.24 |
44.1 |
13.61 |
20


15 |
CTCP Sông Đà 11 |
SJE |
22.36 |
4.34 |
72.8 |
16.77 |
15


16 |
CTCP đầu tư và phát triển KCN Sông Đà |
SJS |
22.2 |
7.68 |
264 |
34.38 |
2


17 |
CTCP đầu tư và xây dựng bưu điện |
PTC |
21.6 |
6.3 |
69.5 |
11.03 |
9


18 |
CTCP Sông Đà 3 |
SD3 |
20.07 |
2.01 |
63.6 |
31.64 |
26


19 |
CTCP phát triển nhà Thủ Đức |
TDH |
17.7 |
7.58 |
195 |
25.73 |
4


20 |
CTCP đầu tư và xây dựng công trình 1 |
MCO |
17.7 |
2.06 |
73.6 |
35.73 |
24


21 |
CTCP phát triển và xây dựng cơ sở hạ tầng |
CID |
15.7 |
1.87 |
27.9 |
14.92 |
27


22 |
CTCP xây dựng công trình ngầm |
CTN |
14.24 |
4.62 |
60.2 |
13.03 |
13


23 |
CTCP xây dựng và kinh doanh địa ốc Hòa Bình |
HBC |
12.9 |
3.08 |
126 |
40.91 |
21


24 |
CTCP đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP.HCM |
CII |
12.8 |
2.04 |
70 |
34.31 |
25


25 |
CTCP Bê tông 620 Châu Thới |
BT6 |
11.3 |
4.11 |
60.5 |
14.72 |
16


26 |
CTCP Full Power |
FPC |
11.1 |
2.48 |
100 |
40.32 |
22


27 |
CTCP Sông Đà Yaly |
SDY |
8.37 |
1.62 |
35.2 |
21.73 |
28


28 |
CTCP Sông Đà 99 |
S99 |
6 |
6.47 |
310.4 |
47.98 |
8


29 |
CTCP Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu |
BTC |
3.9 |
0.22 |
26.4 |
120.00 |
29


30 |
CTCP đầu tư và phát triển Sông Đà |
SIC |
1.9 |
0.19 |
46.4 |
244.21 |
30


Nguồn: Chuyên trang Tiền tệ và Đầu tư - Báo Lao Động |
|
|

[/table]


5_ĐÁNH GIÁ CỦA BÁC MANLY:


SNG là công ty có kết quả kinh doanh tốt,các bác biết rồi.


Vốn điều lệchỉ 19 tỷ, mà Lợi nhuận 2006 = 14,5 tỷ; EPS = 7652 , đây là EPS rất cao.


NQuyết HĐCĐ đã qđịnh tăng vốn từ 20 lên 50tỷ. NHưng không biết các bác cóđểýđến nguồn để tăng vốn không?


Theo BCTC của SNG, Đến 31/3/2007 lợi nhuận chưa phân phối còn 15,6 tỷ; quỹ đầu tư phát triển có 5,5 tỷ . Tổng nguồn có thể tăng vốn ĐL là 21,1 tỷ.


Với phương án tăng vốn lên 50 tỷ và nguồn lợi nhuận như trên thìkhả năngcổ đông dư sức được chia thưởng 1:1 và được mua 2:1 (hoặc ít nhất là thưởng 2:1 và mua 1:1).Có lẽ ít bác để ý điều này nên mới có VIÊN NGỌC THÔ CÒN SÓT LẠI.


Như vậy chú này chia thưởngtươngđươngSDA, SD7,S99...trong khi giá lại rất hấp dẫn (mới 8x so với 30x của SDA,S99). Khi cao nhất giá chú này đã lên đến 15x. Vì vậy Chú này chắc chắn sẽ up mạnh trong thời gian tới.


Đầu tư SNG hoàn toàn yên tâm! Chúc các bác thành công.