Quặng sắt đang trải qua đợt tăng trưởng mạnh nhất kể từ tháng 5, hỗ trợ bởi tâm lý lạc quan mới về cam kết cải cách cơ cấu phía cung của Trung Quốc. Hợp đồng tương lai đối với nguyên liệu thiết yếu cho sản xuất thép đã vượt mốc 96 USD/tấn, đánh dấu tuần tăng thứ hai liên tiếp khi các tín hiệu chính sách từ Bắc Kinh định hình lại kỳ vọng thị trường đối với nền kinh tế tiêu thụ thép lớn nhất thế giới.

Yếu tố chính sách thúc đẩy tâm lý thị trường
Sự phục hồi của quặng sắt xuất phát từ tuyên bố của các lãnh đạo cấp cao Trung Quốc trong tuần này, cam kết loại bỏ năng lực sản xuất công nghiệp lỗi thời trong các ngành then chốt. Định hướng chính sách này mang ý nghĩa quan trọng đối với kinh tế sản xuất thép, bởi các hạn chế về năng lực thường cải thiện biên lợi nhuận của các nhà máy và tạo áp lực tăng giá đối với nguyên liệu thô. Tuyên bố này đánh dấu bước ngoặt cho một ngành đang phải đối mặt với vấn đề dư thừa cung kéo dài.

Động lực thị trường và áp lực cung toàn cầu
Quặng sắt đã trải qua một năm đầy thách thức, giảm khoảng 15% khi quá trình phục hồi kinh tế của Trung Quốc vẫn còn rời rạc. Hàng hóa này đối mặt với những trở ngại từ nguồn cung dồi dào trên toàn cầu, đặc biệt từ Australia và Brazil – hai quốc gia xuất khẩu thống trị thế giới. Sự dư thừa nguồn cung này tạo ra thách thức cấu trúc đối với tính bền vững của giá, ngay cả khi tâm lý lạc quan từ chính sách mang lại sự hỗ trợ tạm thời.



Goldman Sachs duy trì quan điểm thận trọng dù thừa nhận động lực từ chính sách. Nhóm phân tích kim loại, do nhà phân tích Aurelia Waltham dẫn đầu, dự báo giá quặng sắt có thể được hỗ trợ trong khoảng 95-100 USD/tấn trong ngắn hạn, đồng thời giữ mục tiêu giá cuối năm ở mức 90 USD/tấn. Phân tích của Goldman cho thấy việc giảm đáng kể sản lượng thép và tiêu thụ quặng sắt hoặc nhu cầu nội địa suy yếu, xuất khẩu giảm, hoặc các biện pháp cắt giảm sản lượng bắt buộc.

Chiến lược và tính bền vững của giá
Tính bền vững của mức giá hiện tại đang được cân nhắc kỹ lưỡng từ các yếu tố cơ bản phía cung. Các nhà phân tích Goldman lập luận rằng động lực tăng trưởng nguồn cung giới hạn tiềm năng tăng giá, khiến giá trên 100 USD/tấn khó duy trì. Mức trần này phản ánh bản chất phản ứng của sản xuất quặng sắt toàn cầu, nơi giá cao hơn khuyến khích sản lượng tăng từ các nhà sản xuất lớn.

Điều thú vị là các biến động giá hiện tại đang tạo ra những hệ quả ngoài ý muốn trong dòng chảy thương mại khu vực. Giá quặng sắt thấp hơn trước đó trong chu kỳ đã kích hoạt làn sóng nhập khẩu từ Ấn Độ, khiến quốc gia này không còn vị thế xuất khẩu ròng. Diễn biến này đã khiến Goldman điều chỉnh dự báo thương mại của Ấn Độ, hiện dự kiến nước này có thể trở thành nhà nhập khẩu ròng vào cuối năm 2026 khi giá có khả năng giảm xuống 80 USD/tấn.



Bối cảnh kim loại công nghiệp rộng lớn hơn
Đợt tăng giá quặng sắt diễn ra trong bối cảnh hỗn loạn của thị trường kim loại công nghiệp. Giá đồng đã giảm từ mức cao gần đây sau dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến của Mỹ, làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Kim loại cơ bản này giảm 0,4% xuống 9.913 USD/tấn trên Sàn Giao dịch Kim loại London, trong khi nhôm cũng suy yếu 0,2%.

Hợp đồng tương lai quặng sắt tại Singapore đóng cửa tăng 0,2% ở mức 96,75 USD/tấn, đảm bảo mức tăng hàng tuần 2,2%, trong khi các hợp đồng định giá bằng nhân dân tệ trên sàn Đại Liên ghi nhận mức tăng khiêm tốn. Hợp đồng tương lai thép tại Thượng Hải cũng tăng theo, phản ánh tính chất tích hợp của tổ hợp kim loại đen tại Trung Quốc.

Động lực thị trường hiện tại cho thấy sự cân bằng giữa can thiệp chính sách và cung-cầu trên thị trường hàng hóa toàn cầu, với quặng sắt là chỉ báo cho hiệu quả chính sách công nghiệp của Trung Quốc.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Thị trường hàng hóa phái sinh là nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị của các loại hàng hóa cơ bản như nông sản, năng lượng, kim loại, và nguyên liệu công nghiệp. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá, đồng thời tạo cơ hội sinh lời từ sự chênh lệch giá trong tương lai. Với sự phát triển của công nghệ và hội nhập kinh tế, thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm nhờ tính thanh khoản cao và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư.

***Tư vấn đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam (MXV)***
- Hợp pháp - Minh Bạch - Thanh khoản cao tiêu chuẩn quốc tế
- Mua bán 2 chiều LONG SHORT - Giao dịch T0 - Đòn bẩy 20 lần không lãi vay Margin - Liên thông 52 quốc gia
- Mobile/ z.a.lo: 0967 024 910 ( Để tham gia room )
- Link nhóm zalo tin tức hàng hóa phái sinh: https://zalo.me/g/mftltr823